مؤخرًا، هناك شيء يثير اهتمامي حول طرق الاحتيال في العملات المشفرة. خاصة أنني بدأت أرى كلمة "ラグプル" بشكل متكرر، فهل هذا حقًا يسبب معاناة للعديد من المستثمرين؟

باختصار، ラグプル هو مخطط احتيالي يجمع فيه فريق التطوير أموال المستثمرين ثم يختفي فجأة متخليًا عن المشروع. يشبه الأمر أن تشارك في لعبة ممتعة في حفلة، وعندما تقترب من الفوز، يختفي المنظمون ويحملون أموال الجميع. نظرًا لأن سوق DeFi غير خاضع للرقابة، فإن مثل هذه الأفعال الخبيثة لا تتوقف.

والسبب في حدوث ذلك هو أن المحتالين يستخدمون مؤثرين على وسائل التواصل الاجتماعي لخلق حالة من الحماس. عندما يلفت التوكن الانتباه ويرتفع سعره، يقفز المستثمرون العاديون لشراءه. في تلك اللحظة، يبيع المطورون أصولهم ويختفون. وعندما يدرك المستثمرون الأمر، يكون التوكن تقريبًا بلا قيمة.

بالنسبة لكيفية التعرف على ラグプル، هناك بعض النقاط التي يجب الانتباه لها، أولها أن يكون فريق التطوير غير واضح أو لا يمكن التحقق من سجلهم. المشاريع التي لا يتم قفل السيولة فيها أيضًا خطيرة. بالإضافة إلى ذلك، يجب الانتباه إلى قيود بيع التوكن، والتقلبات الحادة في السعر من قبل عدد محدود من المالكين، والوعود بعوائد مرتفعة بشكل غير طبيعي، وعدم وجود تدقيق خارجي، فهذه كلها إشارات تحذيرية.

عند النظر إلى حالات حقيقية، فإن مشروع OneCoin هو عملية احتيال قامت بها لوجيا إغناتوفا، المعروفة بـ"ملكة التشفير"، حيث سرقت مئات الملايين من الدولارات من جميع أنحاء العالم. هربت في عام 2017 وما زالت مفقودة. مشروع Squid Game، المستوحى من مسلسل نتفليكس في 2021، جمع التمويل خلال ساعات ثم باعه وتحول إلى نقد واختفى. وAnubisDAO جمع 60 مليون دولار ثم اختفى المطورون بعد فقدان السيولة، وهو مثال كلاسيكي على ラグプル.

أما عن آلية المخطط، فهي تتضمن أن المحتالين يدمجون ثغرات في العقود الذكية، أو يبيعون بسرعة عبر "الدمج" (ダンピング)، مما يسبب خسائر للمستثمرين الآخرين، أو يفرضون قيودًا على أوامر البيع ليتمكنوا من البيع فقط بأنفسهم. في النهاية، يترك المستثمرون مع توكن بلا قيمة.

من الناحية القانونية، تتعقب الهيئات التنظيمية حول العالم ラグプル باعتباره احتيالًا أو انتهاكًا لقوانين الأوراق المالية. تتخذ هيئة SEC الأمريكية وFCA البريطانية إجراءات نشطة، ويمكن أن يُفرض على المتورطين غرامات عالية، أو مصادرة أصول، أو السجن. ومع ذلك، بسبب الطبيعة اللامركزية والمجهولة للمعاملات في العملات المشفرة، لا تزال تتبع هذه الحالات صعبة.

في مايو 2023، أدخل الاتحاد الأوروبي تنظيم سوق الأصول المشفرة (MiCA)، وهو أول تنظيم شامل من نوعه على مستوى العالم. من المتوقع أن يعزز هذا التنظيم مراقبة السوق وحماية المستثمرين. مع تطور اللوائح في المناطق المختلفة، نأمل أن تقل حالات الاحتيال. عند الاستثمار، من المهم أن تكون واعيًا لهذه الإشارات التحذيرية وأن تتخذ قراراتك بحذر.