تقييمات الأسهم الأمريكية الأخيرة | شركة Guosheng Securities تواصل تصنيف WenYuan ZhiXing بـ "شراء"، السعر المستهدف 24.5 دولار أمريكي

نقلاً عن: شركة المالية والصحافة

شركة المالية والصحافة 7 أبريل: (تحرير: تشي لينغ) فيما يلي أحدث تصنيفات وأسعار الأهداف لكل شركة وساطة بشأن الأسهم الأمريكية:

قدمت شركة بايجيه للاستثمار سعر هدف لـ Tradeweb Markets Inc-A (TW.O) بقيمة 130.00 دولار:

رفعت شركة بايجيه للاستثمار سعر هدف Tradeweb Markets إلى 130 دولارًا، مما يعكس مكانتها الرائدة المستمرة في مجال التداول الإلكتروني وتوقعات نمو الإيرادات المستقرة، ويدعم التقييم تنويع المنصات وولاء العملاء المؤسساتي.

حافظت شركة CITIC Construction على تصنيف زيادة الحيازة لشركة Baozun E-commerce (BZUN.O):

حققت الشركة في السنة المالية 2025 أرباحًا صافية معدلة بلغت 44 مليون يوان، وافتتحت 177 متجرًا لإدارة العلامات التجارية، وحققت GAP أول ربح في الربع الرابع؛ كما حسنت هيكل أعمال التجارة الإلكترونية، وركزت على الفئات ذات النمو العالي، وزادت الأرباح التشغيلية المعدلة بنسبة 22% على أساس سنوي. ومن المتوقع أن تصل CAGR للأرباح الصافية المعدلة بين 2026 و2028 إلى 32%، والتقييم الحالي جذاب.

حافظت شركة Guosheng Securities على تصنيف الشراء لشركة Hesai (HSAI.O) بسعر هدف 28 دولارًا:

حققت الشركة في 2025 إيرادات قدرها 3.03 مليار يوان (+45.8%)، وصافي أرباح غير-GAAP بقيمة 550 مليون يوان (+3922%)، وحصة سوق لليدار الليزري في أنظمة ADAS تتجاوز 40%، وتتصدر المجال العام للروبوتات. تتسارع دورة التكنولوجيات، مع تحسينات على شرائح فيمي C500 وبراءة اختراع “العزل الضوئي” لتعزيز تنافسية المنتجات. ومن المتوقع أن تستمر الشحنات والأرباح في النمو العالي بين 2026 و2028، ويعكس سعر الهدف مضاعف P/E 2027 بمقدار 25 مرة.

حافظت شركة Shenwan Hongyuan على تصنيف الشراء لشركة Mingchuang Youpin (MNSO.N):

تجاوزت إيرادات الربع الرابع 25 توقعات، مع نمو داخلي في الصين بين 10%-20% في النصف الثاني، وارتفعت إيرادات TOP TOY بنسبة +111.8% على أساس سنوي، وتوسعت المبيعات المباشرة في الخارج بسرعة، مع نمو داخلي في الولايات المتحدة بين 20%-30% في النصف الأول. على المدى القصير، تضرر هامش الربح من استثمارات المبيعات المباشرة وحقوق الملكية الفكرية، لكن ترقية المتاجر وزيادة قوة العلامة التجارية تدعم تعافي الأرباح على المدى الطويل، مع تصنيف “شراء” مستمر.

حافظت شركة Guosheng Securities على تصنيف الشراء لشركة Wenyuan Zhixing (WRD.O) بسعر هدف 24.5 دولار:

تشهد أعمال Robotaxi للشركة نموًا عاليًا، مع إيرادات 2025 بنسبة +89.6% على أساس سنوي، وإيرادات المنتجات بنسبة +310%. ومن المتوقع أن يصل حجم الأسطول إلى 2600 مركبة في 2026، مع تسريع التوسع في الشرق الأوسط وأوروبا وآسيا والمحيط الهادئ. بالاعتماد على التعاون مع Uber وتوزيع التراخيص العالمية، هناك إمكانات تجارية واضحة. استنادًا إلى توقعات صافي أرباح 56 مليار يوان في 2030 لأعمال Robotaxi، مع مضاعف P/E 15% وخصم 10%، فإن سعر الهدف هو 24.5 دولار.

حافظت شركة Caitong Securities على تصنيف زيادة الحيازة لشركة Xiaoma Zhixing (PONY.O):

تشهد إيرادات Robotaxi للشركة نموًا عاليًا، مع زيادة بنسبة +160% في الربع الرابع من 2025 على أساس سنوي، وتحقيق توازن في عمليات UE في غوانغتشو وشنتشن، مع توسع سريع في حجم الأسطول والمناطق التشغيلية. ومن المتوقع أن تستمر الإيرادات في النمو السريع بين 2026 و2028، مع تراجع تدريجي في تقييم PS، ودفع النموذج التجاري لإطلاق القيمة على المدى الطويل.

(شركة المالية والصحافة، تشي لينغ)