لقد غصت مؤخرًا في نظام DeFi البيئي، وبصراحة، هناك الكثير مما يحدث أكثر مما يدركه معظم الناس. لقد تغير المشهد بشكل كبير منذ ظهور منصات DeFi لأول مرة، وأعتقد أنه من المفيد أن نأخذ خطوة للخلف لفهم ما يحدث فعلاً هنا.

إذن، إليك الأمر حول التمويل اللامركزي — لقد غير بشكل أساسي طريقة تفكيرنا حول المال والخدمات المالية. بدلاً من الاعتماد على الوسطاء التقليديين، لديك معاملات من نظير إلى نظير تعمل على البلوكشين، وكل ذلك مدعوم بالعقود الذكية. الجاذبية واضحة جدًا: رسوم أقل، شفافية أعلى، وأنت تحتفظ بسيطرتك على أصولك. لكن الأمر ليس بدون مخاطر، خاصة أن المجال لا يزال غير منظم إلى حد كبير.

دعني أشرح ما لاحظته. إذا كنت مهتمًا بالتخزين، فإن Lido Finance يقوم بشيء مثير مع أكثر من $30 مليار في القيمة الإجمالية المقفلة. لقد وصلوا بأكثر من 100 تطبيق، مما يجعل stETH مرنًا للغاية. النهج غير الحاضن يعني أنك لست تسلم أصولك إلى وسيط — أنت في السيطرة طوال الوقت.

ثم لديك جانب الإقراض من خدمات منصات DeFi. أراف (Aave) موجود منذ 2017 وأصبح واحدًا من أطول اللاعبين في هذا المجال. حجم تداولهم ضخم عبر نظام DeFi بأكمله، على الرغم من أن TVL الخاص بهم يقف عند حوالي 17.38 مليار دولار. يخططون لإطلاق Aave V3 على zkSync Era، والذي من المفترض أن يحسن الكفاءة بشكل كبير. كومن (Compound) هو خيار قوي آخر هنا، يدعم 16 سوقًا مع دعم قوي للعملات المستقرة من خلال USDT و USDC.

بالنسبة للتداول، يهيمن Uniswap كأكبر بورصة لامركزية مع أكثر من 1500 زوج تداول. وما هو مذهل هو مدى تكامله — حيث يتصل بأكثر من 300 تطبيق. تجمعات السيولة المركزة في نموذج V3 الخاص بهم كانت بمثابة نقطة تحول في كيفية توفير السيولة. إذا كنت تريد التقاط الرموز الناشئة، فإن Uniswap هو المكان الذي يحدث فيه كل شيء.

الآن، إذا كنت مهتمًا بشكل خاص بتداول العملات المستقرة، فإن Curve Finance قد حجزت لنفسها مكانة فريدة. مع حجم تداول يومي يتجاوز $100 مليون وTVL يزيد عن 1.78 مليار دولار، بنوا شيئًا مميزًا حول الرسوم المنخفضة والانزلاق الأدنى. إعداد صانع السوق الآلي الخاص بهم أنيق — أنت تتداول تقريبًا بدون تأثير على السعر.

ما أجد أنه مثير للاهتمام هو كيف تلبي خيارات منصات DeFi المختلفة احتياجات مختلفة. PancakeSwap يعمل على سلسلة BNB، مما يعني تأكيدات أسرع ورسوم أقل — حيث يقدم رمز CAKE عائدًا سنويًا يصل إلى 25.63%. بَالانسر (Balancer) يتبع نهجًا مختلفًا مع إدارة المحافظ الآلية عبر عدة رموز. ثم هناك Yearn Finance، التي تتولى بشكل أساسي تحسين العائدات لك تلقائيًا، وتقوم بضبط أصولك عبر فرص عالية العائد.

النهج التجميعي للعائدات ذكي بشكل خاص. بدلاً من التنقل يدويًا بين الفرص المختلفة، تقوم هذه المنصات بالعمل الشاق نيابة عنك. لدى Yearn TVL بقيمة 221.97 مليار دولار، ويستمرون في تطوير صناديق واستراتيجيات جديدة. Instadapp يتخذ زاوية مختلفة — فهم بمثابة بوابة لعدة بروتوكولات DeFi من خلال واجهة واحدة، على الرغم من أنهم لم يجذبوا بعد قاعدة مستخدمين واسعة.

يستحق MakerDAO الذكر للحفاظ على ربط DAI بالدولار الأمريكي. لقد تحملوا كل دورة سوقية وظلوا resilient، مع TVL بقيمة 4.93 مليار دولار. إنه دليل على مدى أهمية العملات المستقرة كجزء من البنية التحتية لنظام DeFi بأكمله.