5 أسئلة مكشوفة من محللي أرباح Cloudflare للربع الرابع

5 أسئلة مكشوفة من محللي أرباح Cloudflare للربع الرابع

آدم هيلج

الثلاثاء، 17 فبراير 2026 الساعة 2:35 مساءً بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذا المقال:

•                                       أفضل اختيار من StockStory 
  

  NET

  +5.77%

كانت نتائج الربع الرابع لشركة Cloudflare تلقى رد فعل إيجابي قوي من السوق، حيث أكد تركيز الشركة على مبيعات المؤسسات والطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي أدائها. نسب المديرون النمو في العملاء الكبار وتوسيع خط أنابيب الصفقات ذات القيمة العالية كمساهمين رئيسيين في تفوق الربع. أشار المدير التنفيذي ماثيو برنس إلى أن “لقد تجاوزنا سجلنا السابق للأحكام الجديدة في الربع، مع تسارع قوي على أساس سنوي وربع سنوي”، مع التأكيد على وضع Cloudflare الاستراتيجي كمنصة “لا غنى عنها” للعملاء التقليديين وذوي الاعتماد على الذكاء الاصطناعي.

هل حان الوقت الآن لشراء NET؟ اكتشف ذلك في تقرير بحثنا الكامل (إنه مجاني).

Cloudflare (NET) أبرز نتائج الربع الرابع لعام 2025:

**الإيرادات:** 614.5 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 590.6 مليون دولار (نمو بنسبة 33.6% على أساس سنوي، وتفوق بنسبة 4.1%)

**ربح السهم المعدل:** 0.28 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 0.27 دولار (مطابق)

**الدخل التشغيلي المعدل:** 89.6 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 83.83 مليون دولار (هامش 14.6%، وتفوق بنسبة 6.9%)

**توجيه الإيرادات للربع الأول من عام 2026** هو 620.5 مليون دولار عند المنتصف، أعلى من تقديرات المحللين البالغة 614.1 مليون دولار

**توجيه ربح السهم المعدل للسنة المالية القادمة 2026** هو 1.12 دولار عند المنتصف، أقل من تقديرات المحللين بنسبة 5.7%

**الهامش التشغيلي:** -8%، مطابق لنفس الربع من العام الماضي

**الفواتير:** 694.9 مليون دولار في نهاية الربع، بزيادة 26.8% على أساس سنوي

**القيمة السوقية:** 68.92 مليار دولار

بينما نستمتع بالاستماع إلى تعليق الإدارة، فإن الجزء المفضل لدينا من مكالمات الأرباح هو أسئلة المحللين. فهي غير مخططة وغالبًا ما تبرز مواضيع يفضل فريق الإدارة تجنبها أو مواضيع يكون الجواب عليها معقدًا. إليكم ما لفت انتباهنا.

أفضل 5 أسئلة من محللي أرباح Cloudflare للربع الرابع

**مات هيدبرج (RBC):** سأل عن كيفية تأثير وكلاء الذكاء الاصطناعي وزيادة حركة الإنترنت على نموذج أعمال Cloudflare وكثافة رأس المال. أوضح المدير التنفيذي ماثيو برنس أن نهج الشركة الموجه للكفاءة يسمح لها بتقديم أحمال عمل الذكاء الاصطناعي بتكلفة بنية تحتية أقل مقارنة بالمشغلين الكبار، قائلًا: “نحن في مجال إنجاز العمل، وليس فقط استئجار الآلات.”

**كيث فايس (Morgan Stanley):** استفسر عن دمج الاستحواذات الأخيرة مثل Humenated و ASTRO في منصة Cloudflare ودورهما في تشكيل مستقبل نموذج عمل الإنترنت. وصف برنس هذه الفرق بأنها ضرورية لاختراع نماذج تحقيق إيرادات جديدة ودعم ابتكار المطورين في بنية الويب التحتية.

**جوناثان هو (William Blair):** بحث عن أمثلة على كيفية استفادة الشركات من Cloudflare Workers لمشاريع الذكاء الاصطناعي ولماذا يفضلون Cloudflare على المنافسين. أشار برنس إلى النماذج السريعة، والعزل الآمن، والمرونة في التوسع كعوامل تميز تدفع الاعتماد بين الشركات الكبرى والشركات الناشئة.

**فاطمة بولاني (Citi):** سألت عن تزايد اعتماد نموذج عقد “مجموعة من الأموال” وكيف يؤثر زيادة الإيرادات المتغيرة على التوقعات. أكد المدير المالي توماس سيفرت أن هذه العقود تعمق تفاعل العملاء، لكنها تخلق تقلبات ربع سنوية، خاصة مع توسع أحمال عمل الذكاء الاصطناعي.

**شرنيك كوتوري (Robert Baird):** ركز على دور Cloudflare كوسيط محايد في أسواق محتوى الذكاء الاصطناعي، خاصة فيما يتعلق بالأدوات الجديدة للناشرين للتحكم في بياناتهم وتحقيق الإيرادات منها. أكد برنس على ردود الفعل الإيجابية من كل من منشئي المحتوى وشركات الذكاء الاصطناعي، معتبرًا Cloudflare وسيطًا موثوقًا.

 






تستمر القصة  

محفزات في الأرباع القادمة

في الأرباع القادمة، سيراقب محللونا عن كثب (1) وتيرة اعتماد وكلاء الذكاء الاصطناعي وتأثيره على منصة الأمان الأساسية ومنصات المطورين في Cloudflare، (2) واستمرار توسع عقود “مجموعة من الأموال” وتأثيرها على استقرار الإيرادات، و (3) تقدم الشركة في توسيع شبكة شركاء القنوات لتعزيز اختراق المؤسسات. سيكون تنفيذ إطلاق المنتجات الجديدة وتطوير استراتيجيات تحقيق الإيرادات لكل من الذكاء الاصطناعي وأسواق المحتوى علامات مهمة أيضًا.

تتداول شركة Cloudflare حاليًا عند 195.85 دولار، مرتفعة من 179.98 دولار قبل الأرباح مباشرة. عند هذا السعر، هل هو شراء أم بيع؟ اكتشف بنفسك في تقرير بحثنا الكامل (إنه مجاني لأعضاء Edge النشطين).

أفضل الأسهم للمستثمرين ذوي الجودة العالية

إذا كان نجاح محفظتك يعتمد على 4 أسهم فقط، فإن ثروتك مبنية على أرض هشة. لديك نافذة صغيرة لتأمين أصول عالية الجودة قبل أن يتسع السوق وتختفي هذه الأسعار.

لا تنتظر الصدمة التالية للتقلبات. اطلع على أفضل 5 أسهم ذات زخم قوي لهذا الأسبوع. هذه قائمة منسقة من أسهم ذات جودة عالية التي حققت عائدًا يتجاوز السوق بنسبة 244% خلال السنوات الخمس الماضية (حتى 30 يونيو 2025).

تشمل الأسهم التي أدرجناها الآن أسماء مألوفة مثل نيفيديا (+1326% بين يونيو 2020 ويونيو 2025) بالإضافة إلى شركات غير معروفة نسبيًا مثل شركة Exlservice الصغيرة سابقًا (+354% عائد خلال خمس سنوات). اكتشف الفائز الكبير التالي مع StockStory اليوم.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات