5 أسئلة تحليلية مثيرة من مكالمة أرباح ماسكو للربع الرابع

5 أسئلة تحليلية مثيرة من مكالمة أرباح ماسكو للربع الرابع

أنتوني ليه

الثلاثاء، 17 فبراير 2026 الساعة 2:34 مساءً بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذا المقال:

ماسكو

-1.74%

دال

-0.72%

أظهرت نتائج الربع الرابع لشركة ماسكو تقييمًا إيجابيًا من السوق على الرغم من أن الإيرادات كانت أقل من توقعات وول ستريت. نسب المديرون أداء الربع إلى إجراءات تسعير قوية في مجال السباكة، ومبادرات توفير التكاليف، واستمرار مكاسب الحصة السوقية في علامات تجارية رئيسية مثل دلتا فوسيت وبهير. أشار الرئيس التنفيذي جوناثون نودي إلى النمو القوي في التجارة والتجارة الإلكترونية لشركة دلتا، وأبرز أن “حصة سوقنا في دهان المحترفين قد زادت بأكثر من 200 نقطة أساس منذ 2019”، مشيرًا إلى خيارات التوصيل الموسعة وقوة فريق المبيعات المتزايدة كمساهمين. كما لاحظت الشركة تحديات كبيرة من انخفاض الأحجام وارتفاع تكاليف الرسوم الجمركية والسلع، خاصة في قطاع الديكور المعماري.

هل حان الوقت الآن لشراء أسهم ماسكو؟ اكتشف ذلك في تقرير بحثنا الكامل (إنه مجاني).

ماسكو (MAS) أبرز نتائج الربع الرابع من عام 2025:

**الإيرادات:** 1.79 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 1.82 مليار دولار (انخفاض بنسبة 1.9% على أساس سنوي، وتجاوز التوقعات بنسبة 1.5%)

**الأرباح المعدلة للسهم:** 0.82 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 0.79 دولار (تجاوز بنسبة 3.2%)

**الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة:** $298 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 294.8 مليون دولار (هامش 16.6%، وتجاوز بنسبة 1.1%)

**توجيه الأرباح المعدلة للسنة المالية القادمة 2026** هو 4.20 دولارات في المنتصف، متوافق مع تقديرات المحللين

**هامش التشغيل:** 13.8%، منخفضًا من 15.9% في نفس الربع من العام الماضي

**الإيرادات العضوية** انخفضت بنسبة 2% على أساس سنوي (تقصير)

**القيمة السوقية:** 15.51 مليار دولار

بينما نستمتع بالاستماع إلى تعليق الإدارة، فإن الجزء المفضل لدينا من مكالمات الأرباح هو أسئلة المحللين. فهي غير مخططة وغالبًا ما تبرز مواضيع يفضل فريق الإدارة تجنبها أو مواضيع يكون الجواب عليها معقدًا. إليك ما لفت انتباهنا.

أفضل 5 أسئلة تحليلية من مكالمة أرباح ماسكو للربع الرابع

**ماثيو بولي (باركليز)** سأل عن تأثير تضخم النحاس على هوامش السباكة. أوضح المدير المالي ريك ويستينبرج أن تضخم السلع الوسيط يتضمن في التوجيه، مع تأخير ستة أشهر قبل أن تؤثر أسعار السوق على النتائج المالية.

**أنتوني بيتيناري (سيتي)** تساءل عن ضغوط الحجم في دهان الأعمال اليدوية والتحول المحتمل إلى قنوات المحترفين. أكد الرئيس التنفيذي جوناثون نودي على قوة علامة ماسكو التجارية في الأعمال اليدوية، لكنه شدد على تركيز الشركة على زيادة حصتها في سوق دهان المحترفين الصغيرة نسبيًا من خلال برامج عملاء موسعة.

**مايكل ريهاوت (جي بي مورغان)** سأل عن حجم و إعادة استثمار مدخرات إعادة الهيكلة. وصف نودي الإجراءات الواسعة عبر التصنيع والعمليات المؤسسية، مشيرًا إلى أن بعض المدخرات ستُستخدم لتمويل مبادرات النمو، بينما يدعم البعض الآخر أهداف الهامش.

**سوزان مكارلي (غولدمان ساكس)** استفسرت عن دور اللجنة التنفيذية الجديدة. قال نودي إن اللجنة تقرب قادة وحدات الأعمال من اتخاذ القرارات، مما يتيح استجابات أسرع لتحديات السوق واستغلال أكثر فاعلية للحجم.

**فيل نغ (جيفريز)** سأل عن تجارب الائتمان التجاري في دهان المحترفين والزخم في السباكة. أشار نودي إلى قيادة هوم ديبوت في تجارب الائتمان ووصف استمرار مكاسب الحصة في السباكة في أمريكا الشمالية، خاصة في فئات المنتجات المميزة.

 






يتواصل القصة  

محفزات في الأرباع القادمة

في الأرباع القادمة، سيركز فريق محللي ستوك ستوري على (1) وتيرة استعادة الهامش مع تنفيذ إجراءات إعادة الهيكلة والاندماج، (2) الأدلة الملموسة على مكاسب الحصة في دهان المحترفين والسباكة المميزة، و(3) تأثير التخفيف المستمر من تكاليف السلع والرسوم الجمركية. سنراقب أيضًا قدرة الإدارة على موازنة الاستثمار في القدرات مثل التسويق الرقمي والتجارة الإلكترونية مع السيطرة الصارمة على التكاليف.

تتداول شركة ماسكو حاليًا عند 76.19 دولار، مرتفعة من 71.61 دولار قبل الأرباح مباشرة. هل هناك فرصة في السهم؟ الجواب يكمن في تقرير بحثنا الكامل (إنه مجاني لأعضاء إيدج النشطين).

أسهمنا المفضلة الآن

ارتفعت السوق بشكل كبير هذا العام - لكن هناك مشكلة. فقط 4 أسهم تمثل نصف مكاسب مؤشر S&P 500 بأكمله. هذا التركيز يجعل المستثمرين متوترين، وله أسباب وجيهة. بينما يركز الجميع على الأسماء المزدحمة ذاتها، يبحث المستثمرون الأذكياء عن الجودة حيث لا ينظر أحد - ويدفعون جزءًا بسيطًا من السعر. اطلع على الأسماء عالية الجودة التي أشرنا إليها في قائمة أفضل 5 أسهم نمو لهذا الشهر. هذه قائمة منسقة لأسهم ذات جودة عالية حققت عائدًا يتجاوز السوق بنسبة 244% خلال السنوات الخمس الماضية (حتى 30 يونيو 2025).

تشمل الأسهم التي أدرجناها الآن أسماء مألوفة مثل نيفيديا (+1,326% بين يونيو 2020 ويونيو 2025)، بالإضافة إلى شركات غير معروفة نسبيًا مثل شركة تيكنوجلاس التي حققت عائدًا خلال خمس سنوات بنسبة +1,754%(. اكتشف مستقبلك الكبير مع ستوك ستوري اليوم.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات