أداء صناعة البنوك الزراعية والتجارية المدرجة في قوانغدونغ: توقف بنك قوانغتشو الزراعي والتجاري عن النزيف واستقر، وانخفاض صافي أرباح بنك دونغguan الزراعي والتجاري لثلاثة فصول على التوالي

كيف تحقق البنوك الزراعية والتجارية في قوانغتشو استقرار الأداء المالي؟

مراسل الشؤون المالية الجنوبية، بانغ تشن، متدرب سولي، تقرير من قوانغتشو

مؤخرًا، كشفت بنكان مدرجان في سوق هونغ كونغ، هما بنك قوانغتشو الزراعي والتجاري (01551.HK) وبنك دونغقوان الزراعي والتجاري (9889.HK)، عن إعلانات أداء لعام 2025.

توضح الإعلانات أنه في عام 2025، حقق بنك قوانغتشو الزراعي والتجاري إيرادات تشغيلية قدرها 15.39 مليار يوان، بانخفاض نسبته 2.79% على أساس سنوي؛ وصافي أرباح بعد الضرائب للمساهمين بلغ 2.122 مليار يوان، بزيادة قدرها 1.98%، منهياً اتجاه الانخفاض المتواصل سابقًا، مع ظهور علامات على “وقف النزيف” في الأداء.

وفي الوقت نفسه، حقق بنك دونغقوان الزراعي والتجاري إيرادات تشغيلية قدرها 11.697 مليار يوان، وصافي أرباح بعد الضرائب للمساهمين بلغ 3.854 مليار يوان، بانخفاض نسبته 5% و16.67% على التوالي، حيث سجل صافي أرباحه تراجعًا متواصلًا لمدة ثلاث سنوات على التوالي.

بنك قوانغتشو الزراعي والتجاري وبنك دونغقوان الزراعي والتجاري هما البنكان القانونيان الوحيدان المدرجان في سوق الأسهم المحلي في Guangdong. في يونيو 2017، تم إدراج بنك قوانغتشو الزراعي والتجاري رسميًا في السوق الرئيسي لبورصة هونغ كونغ، ليصبح أول بنك إقليمي مدرج في Guangdong. وفي عام 2021، نجح بنك دونغقوان الزراعي والتجاري في الإدراج في هونغ كونغ، ليكون رابع بنك زراعي وتجاري مدرج في سوق هونغ كونغ.

لاحظ مراسل الشؤون المالية الجنوبية أن، بسبب التأثيرات من البيئة الكلية، وانخفاض أسعار الفائدة السوقية المستمر، وتوجيه السياسات المالية لدعم الاقتصاد الحقيقي، فإن أداء هذين البنكين المدرجين ظل مضغوطًا في السنوات الأخيرة، حيث تكاد مؤشرات الإيرادات والأرباح الصافية تعود إلى مستويات ما قبل الإدراج.

تُظهر إعلانات الأداء أنه حتى نهاية عام 2025، بلغ إجمالي أصول بنك قوانغتشو الزراعي والتجاري 13800.08 مليار يوان، بزيادة قدرها 176.01 مليار يوان عن بداية العام، بمعدل نمو 1.29%، مع تباطؤ في معدل النمو مقارنة بالعام السابق. أما إجمالي أصول بنك دونغقوان الزراعي والتجاري فبلغ 7,960.16 مليار يوان، بزيادة قدرها 501.12 مليار يوان، بنسبة نمو 6.72%، مما يعكس توسعًا ثابتًا في الميزانية العمومية.

على الرغم من توسع حجم الأصول، إلا أن كفاءة التشغيل في البنكين تظهر تباينًا واضحًا في التعافي.

في عام 2025، حقق بنك قوانغتشو الزراعي والتجاري إيرادات تشغيلية قدرها 15.39 مليار يوان، بانخفاض نسبته 2.79% على أساس سنوي؛ وصافي أرباح بعد الضرائب للمساهمين بلغ 2.464 مليار يوان، بزيادة طفيفة قدرها 2% و1.98% على التوالي. مقارنة بأداء عام 2024، حيث انخفضت الإيرادات والأرباح الصافية وصافي أرباح المساهمين بنسبة 12.79%، 25.89%، و21.02% على التوالي، فإن الأداء المالي قد أظهر علامات على “وقف النزيف”. السبب الرئيسي هو تقليل مخصصات انخفاض الائتمان، حيث انخفضت خسائر انخفاض الائتمان بنسبة 4.93 مليار يوان، بمعدل انخفاض 6.35%.

أما ضغط التشغيل في بنك دونغقوان الزراعي والتجاري فهو أكثر وضوحًا. في عام 2025، بلغت الإيرادات التشغيلية 11.697 مليار يوان، بانخفاض 5%؛ وصافي الأرباح 3.877 مليار يوان، بانخفاض 20%؛ وصافي أرباح المساهمين 3.853 مليار يوان، بانخفاض 16.67%، حيث استمر تراجع الأرباح لثلاث سنوات متتالية.

ومع ذلك، من منظور المدى الطويل، فإن أداء البنكين يكاد يعود إلى مستويات ما قبل الإدراج.

من حيث التفاصيل، فإن الضغط على جانب الإيرادات يرجع بشكل رئيسي إلى انخفاض صافي دخل الفوائد. حقق بنك قوانغتشو الزراعي والتجاري في عام 2025 صافي دخل فوائد قدره 13.689 مليار يوان، بزيادة 0.54%، مع استقرار نسبي، لكن هامش الفائدة الصافية انخفض إلى 1.08%، مقارنة بـ 1.11% في العام السابق، بانخفاض 3 نقاط أساس، مع استمرار الاتجاه النزولي.

وفي المقابل، فإن الضغط على بنك دونغقوان الزراعي والتجاري أكثر وضوحًا: بلغ صافي دخل الفوائد 8.827 مليار يوان، بانخفاض 3.78%، وانخفض هامش الفائدة الصافية إلى 1.25%، بانخفاض 0.10 نقطة مئوية على أساس سنوي.

تشير بيانات الهيئة الوطنية للرقابة على التمويل إلى أن هامش الفائدة الصافية للبنوك التجارية في الربع الرابع من عام 2025 بلغ 1.42%، مما يعني أن هامش الفائدة الصافية لهذين البنكين أقل من متوسط القطاع، مما يضع قدراته الربحية تحت ضغط طويل الأمد.

بالإضافة إلى دخل الفوائد، فإن الدخل غير الفوائد يتأثر أيضًا بتقلبات السوق. من بينها، أدى تزايد تقلبات سوق السندات في عام 2025 إلى تأثير واضح على البنوك الصغيرة والمتوسطة التي تعتمد بشكل كبير على استثمارات السندات.

شهد هيكل الدخل غير الفوائد لبنك قوانغتشو الزراعي والتجاري تغيرات ملحوظة. في عام 2025، حقق البنك صافي دخل الرسوم والعمولات قدره 68.42 مليار يوان، بزيادة 21.84%، مع توسع في الأعمال الرأسمالية الخفيفة، مما أظهر بعض النجاح. لكن، بسبب تقلبات السوق، تحول صافي دخل المعاملات من أرباح إلى خسارة حوالي 7.3 مليار يوان، مما أثر بشكل كبير على إجمالي الدخل غير الفوائد.

كما أن الدخل غير الفوائد لبنك دونغقوان الزراعي والتجاري يواجه ضغطًا، حيث بلغ صافي الدخل غير الفوائد 2.869 مليار يوان، بانخفاض 2.68 مليار يوان عن العام السابق، بنسبة انخفاض 8.55%، والسبب الرئيسي هو انخفاض رسوم المنتجات المالية، وارتفاع تقلبات أسعار السندات التي أدت إلى تراجع أرباح المعاملات.

وفي ظل هذا الوضع، تباين أداء الأرباح بين البنكين بشكل أكبر. يظهر بنك قوانغتشو الزراعي والتجاري علامات على التعافي عند مستوى منخفض. في عام 2025، زادت أرباحه الصافية بنسبة صغيرة حوالي 2%، مع بقاء معدل العائد على الأصول (ROA) عند 0.18%، ومعدل العائد على حقوق الملكية (ROE) ارتفع إلى 2.37%. على الرغم من أن مستوى الربحية لا يزال منخفضًا، إلا أن علامات التحسن الحدودي بدأت تظهر.

وفي المقابل، انخفضت أرباح بنك دونغقوان الزراعي والتجاري بنسبة 20.24%، وانخفض معدل العائد على الأصول (ROA) إلى 0.50%، ومعدل العائد على حقوق الملكية (ROE) إلى 6.18%، وهو انخفاض واضح مقارنة بالعام السابق.

من حيث هيكل الأعمال، لا تزال الأعمال المصرفية للشركات هي “العمود الفقري” لأداء البنكين.

حتى نهاية عام 2025، بلغ حجم قروض الشركات لبنك قوانغتشو الزراعي والتجاري 5180.31 مليار يوان، بنسبة 73.37%، مع استمرار دعم الأعمال الصغيرة والمتوسطة، والتمويل التكنولوجي، والتمويل الأخضر.

وبشكل خاص، اقترح البنك تطوير “3+2” من الأعمال المميزة لتحسين هيكل الأصول والخصوم، وتعزيز تنافسية الأعمال الصغيرة والمتوسطة. حتى نهاية عام 2025، بلغ رصيد قروض الشركات الصغيرة والمتوسطة التي تقل عن 50 مليون يوان 68.22 مليار يوان، بنسبة 16.3% من إجمالي قروض الشركات، وبلغ عدد العملاء 3618 عميلًا، بزيادة 1091 عن بداية العام.

أما بنك دونغقوان الزراعي والتجاري، فهو يركز على “دعم الزراعة، ودعم الشركات الصغيرة، ودعم الأعمال الحقيقية”، ويعمل على تعزيز التعاون بين قطاعات الأعمال الأربعة الرئيسية: الشركات، والتجزئة، والتمويل الشامل، وإدارة الأصول المالية. من حيث التوجيه الائتماني، فإن حجم قروض الشركات لبنك دونغقوان بلغ 2465.54 مليار يوان، بنسبة 60.28%، مرتفعًا من 58.93% في العام السابق، مع تركيز كبير على دعم الاقتصاد الحقيقي المحلي، حيث يتركز حوالي 84.25% من القروض في منطقة دونغقوان، ومعظمها لعملاء التصنيع.

وفيما يتعلق بجودة الأصول، ذكر البنكان في إعلانات الأداء أنهما يواصلان زيادة جهود إدارة المخاطر والتعامل مع الديون المعدومة، في ظل بيئة معقدة ومتغيرة.

حتى نهاية عام 2025، بلغ رصيد القروض غير العاملة لبنك قوانغتشو الزراعي والتجاري 13.098 مليار يوان، بزيادة 1.148 مليار يوان عن العام السابق؛ ومعدل القروض غير العاملة 1.86%، بارتفاع 0.2 نقطة مئوية عن نهاية العام السابق. تركزت الديون المعدومة بشكل رئيسي في قطاعات البيع بالتجزئة، والتصنيع، بنسبة 38.6% و19.4% على التوالي، مع نسبة ديون معدومة في العقارات بلغت 7.9%.

وفي المقابل، شهدت مؤشرات الديون المعدومة لبنك دونغقوان الزراعي والتجاري “ارتفاعًا وانخفاضًا”، حيث بلغ رصيد الديون المعدومة 7.292 مليار يوان، بزيادة 316 مليون يوان عن نهاية العام السابق؛ وانخفض معدل الديون المعدومة إلى 1.79%، بعد أن ارتفع لأربع سنوات متتالية، وهو أول انخفاض منذ ذلك الحين. تركزت الديون المعدومة في قطاعات التصنيع، والتأجير، والخدمات التجارية، مع أن هذين القطاعين يشكلان أكثر من ثلثي الديون المعدومة. وتبلغ نسبة تغطية المخصصات 207.68%، وهو أدنى مستوى خلال الست سنوات الماضية.

وفي السوق الثانوية، يظهر تباين واضح في الأداء بين البنكين. وفقًا لبيانات Wind، فإن سعر سهم بنك قوانغتشو الزراعي والتجاري في عام 2025 تراوح بين 1.36 و1.91 دولار هونغ كونغ، مع حجم تداول سنوي قدره 8.7665 مليون دولار هونغ كونغ، ومتوسط حجم تداول يومي حوالي 35 ألف دولار، مع عدة أيام تداول بدون حجم، مما يعكس ضعف اهتمام السوق.

أما بنك دونغقوان الزراعي والتجاري، فحجم التداول لديه أعلى بكثير، حيث تراوح سعر السهم بين 3.16 و4.39 دولار هونغ كونغ، مع حجم تداول سنوي قدره 398 مليون دولار هونغ كونغ، أي 45 ضعف حجم تداول بنك قوانغتشو، ومتوسط حجم تداول يومي حوالي 1.59 مليون دولار.

حتى إغلاق 1 أبريل، كان سعر إغلاق سهم بنك قوانغتشو الزراعي والتجاري 1.54 دولار هونغ كونغ، وسهم بنك دونغقوان 3.46 دولار هونغ كونغ، مع انخفاضات عن أعلى المستويات التاريخية بنسبة 78.90% و58.81% على التوالي، وبلغت القيمة السوقية الإجمالية الأخيرة 22.191 مليار دولار هونغ كونغ و23.834 مليار دولار هونغ كونغ على التوالي.