نمو توكن المحلي يتجاوز بكثير النمو في الولايات المتحدة! لقد دخل مصنعو الحوسبة المحليون مرحلة حاسمة في الأداء، وصندوق ETF لتصميم شرائح التكنولوجيا الابتكارية يحقق ارتفاعًا بأكثر من 3% خلال التداول، وأسهم الوزن الثقيل مثل كامويجي ترتفع بأكثر من 11%

الأخبار العاجلة، أصدرت شركة سامسونج للإلكترونيات تقرير الأداء الأولي للربع الأول، وتتوقع أن يصل أرباحها التشغيلية إلى 57.2 تريليون وون كوري، بزيادة أكثر من ثمانية أضعاف مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي التي كانت 6.69 تريليون وون كوري. هذا الأداء يتجاوز بكثير توقعات السوق البالغة 40.6 تريليون وون كوري، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى نقص إمدادات الرقائق وارتفاع الأسعار الناتج عن بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي.

في 7 أبريل، بعد أن رفعت سامسونج للإلكترونيات سعر عقد DRAM بنسبة 100% في الربع الأول، من المتوقع أن يرتفع سعر عقد DRAM في الربع الثاني بنسبة 30% على أساس شهري. وقد أكدت سامسونج أنها أكملت مفاوضات الأسعار مع العملاء الرئيسيين في نهاية مارس ووقعت عقود التوريد. يشمل ارتفاع سعر عقد DRAM بنسبة 30% ذاكرة HBM اللازمة لرقائق AI، وذاكرة DRAM العامة المستخدمة في الحواسيب والهواتف الذكية. وقالت مجموعة Guangfa Securities إن مع تكرار بنية GPU، فإن سعة التخزين وطلب الإنتاج من DRAM لكل GPU سيرتفع بشكل ملحوظ. من ناحية الطلب، يتسارع وتيرة نشر خوادم AI، ومن المتوقع أن يصل معدل نمو الطلب على DRAM إلى 26% بحلول عام 2026. ومع ذلك، بسبب تأخر إطلاق قدرات الإنتاج الجديدة، قد تستمر حالة التوتر بين العرض والطلب حتى عام 2027 وما بعده.

خلال جلسة 7 أبريل، استمرت أسهم مفهوم شرائح الحوسبة في الارتفاع، حيث قفزت شركة Cambrian بأكثر من 11% خلال التداول، وارتفع سعر السهم إلى أكثر من 1100 يوان. من ناحية الطلب، وفقًا لأحدث بيانات OpenRouter، خلال الأسبوع من 30 مارس إلى 5 أبريل، بلغ حجم استدعاء النماذج الكبيرة للذكاء الاصطناعي في الصين 12.96 تريليون رمز، بزيادة أكثر من 31% على أساس شهري، متجاوزة الولايات المتحدة للخامس على التوالي. في نفس الفترة، بلغ حجم استدعاء النماذج الكبيرة للذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة 3.03 تريليون رمز، بزيادة طفيفة قدرها 0.76% على أساس شهري. تصنف النماذج الكبيرة للذكاء الاصطناعي في الصين في المراتب الستة الأولى عالميًا، وتتصدر سلسلة Alibaba Qianwen بـ 3.6، القائمة.

من ناحية العرض، في ظل تسريع استبدال المنتجات المحلية، تتزايد نسبة التصنيع المحلي للبنية التحتية للحوسبة للذكاء الاصطناعي بسرعة. وأشار تقرير من CITIC Construction Investment أن السوق الإجمالي لبطاقات تسريع الذكاء الاصطناعي في الصين سيصل إلى حوالي 4 ملايين بطاقة بحلول 2025، وأن حصة البطاقات المحلية ستتجاوز 40%. وذكرت Guojin Securities أن حجم الرموز المحلية يتجاوز 140 تريليون، وأن شركات الحوسبة المحلية دخلت مرحلة الأداء الحرج.

وأشارت Cinda Securities إلى أن الطلب الإضافي المدفوع بالذكاء الاصطناعي يتجه تدريجيًا نحو الأداء ويظهر مرونة ومرونة في النتائج، حيث بلغ حجم الطلبات الجديدة من شركة Chipone في 2025 حوالي 5.96 مليار يوان، بزيادة قدرها 103.41%، وأن الطلبات المتعلقة بالحوسبة للذكاء الاصطناعي تمثل أكثر من 73%، وأن الطلبات في مجال معالجة البيانات تأتي بشكل رئيسي من شرائح ASIC وIP السحابية؛ وبلغت مبيعات شركة SMIC للأجهزة الحفرية في 2025 حوالي 9.83 مليار يوان، بزيادة قدرها 35.12%، وتم شحن أكثر من 1000 منصة تفاعل سنويًا من خلال معدات CCP، وبلغ إجمالي عدد المنصات المثبتة أكثر من 5000 منصة. ويظل قطاع سلسلة القيمة للذكاء الاصطناعي في حالة ازدهار عالية، مع تحسن متزامن في الطلب والأداء التشغيلي.

رأيًا من Guohai Securities، أن مجال تصميم الرقائق يمر بنقطة تحول رئيسية في عصر الاستدلال الذكي والكيانات الذكية، مع نمو هائل في طلب الحوسبة. مع انتشار بنية الحوسبة غير المتجانسة وإطلاق شرائح مخصصة مثل LPU، من الضروري أن تركز شركات تصميم الرقائق على تحسين الكفاءة الطاقية والتنسيق على مستوى النظام، وأن تكتسب حواجز تقنية في مسارات الارتفاع في خوادم الذكاء الاصطناعي عالية الجودة، والتخزين، واستئجار الحوسبة.

أما بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة داخل السوق، حتى 7 أبريل 2026، الساعة 14:22، ارتفع مؤشر تصميم الرقائق في سوق STAR Market بنسبة 2.27%، وارتفع ETF تصميم الرقائق في سوق STAR Market Guangfa بنسبة 2.16%، وبلغ أعلى ارتفاع خلال الجلسة أكثر من 3%. وارتفعت أسهم الشركات المكونة، مثل Shengke Communications بنسبة 10.06%، وLianyun Technology بنسبة 7.37%. وتبلغ حصة أكبر عشرة أسهم وزنًا مجتمعة 58.85%، حيث ارتفعت أسهم Cambrian بنسبة 9.02%، وارتفعت إلى أكثر من 11% خلال الجلسة، وارتفعت أسهم Chipone بنسبة 3.29%، وارتفعت أسهم Heguang Information وBaiwei Storage وغيرها.

يراقب ETF تصميم الرقائق في سوق STAR Market Guangfa عن كثب مؤشر تصميم الرقائق في سوق STAR Market، الذي يركز على مراحل التصميم في صناعة أشباه الموصلات، ويقترب من 95% من المحتوى! وهو أكثر “نقاء” مقارنة بمؤشرات تصميم الرقائق المماثلة، مع تركيز عالٍ جدًا على الصناعة!