لقد انهار السوق الجماعي للتو! عُمان تُعلن خبرًا هامًا جدًا! موجة صدمة CTA قادمة

ما زالت موجة الصدمات من أسعار النفط تظهر!

في بداية جلسة آسيا والمحيط الهادئ، وسع خام برنت العقود الآجلة مكاسبه، حيث وصل خلال التداول إلى 101.59 دولارًا للبرميل، بارتفاع يومي قدره 10%. وردت أنباء تفيد بأن عمان ستقوم بإخلاء سفن ميناء ميناء النفط في ميناء ميناء. وأفاد إشعار من وكيل الميناء أن إخلاء السفن في الميناء هو إجراء احترازي.

تأثرت الأسواق الآسيوية بشكل جماعي بانعكاس كبير في أسعار النفط المرتفعة، حيث انخفض مؤشر نيكي 225 بنسبة 1.5%، ومؤشر توبكس بنسبة 1.6% عند إغلاق الجلسة الصباحية. كما انخفض مؤشر سوق الأسهم الكوري الذي كان يتجه نحو اللون الأحمر في البداية بأكثر من 1%. وتراجع سوق هونغ كونغ أيضًا بعد ارتفاعه. وتراجعت العقود الآجلة للأسهم الأوروبية، حيث انخفض مؤشر ستوكس 50 الأوروبي بنسبة 1.1%، وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر داكس الألماني بأكثر من 1.2%.

انخفاض جماعي

صباح اليوم، عادت أسعار النفط العالمية لتتجاوز 100 دولار مرة أخرى. وتوقع جولدمان ساكس أن يكون سعر برنت / خام غرب تكساس الوسيط في الربع الرابع من عام 2026 71/67 دولارًا للبرميل (مقابل التوقع السابق 66/62 دولارًا للبرميل). ومع ارتفاع أسعار النفط، انخفضت مؤشرات الأسهم العالمية بشكل جماعي.

أنهت مؤشرات نيكي 225 صباح اليوم بانخفاض بنسبة 1.5%، ومؤشر توبكس بنسبة 1.6%. وانخفض مؤشر VN الفيتنامي بنسبة 1% ليصل إلى 1710.59 نقطة. وتراجع مؤشر الأسهم الفلبينية بنسبة 1% ليصل إلى 6094.64 نقطة. وانخفض مؤشر هانغ سنغ في بداية الجلسة بأكثر من 1%، ثم تراجع أيضًا مؤشر التكنولوجيا في هونغ كونغ بأكثر من 1%. وتراجعت أسهم Tencent Music و Bilibili و SenseTime بأكثر من 3%.

وتراجعت العقود الآجلة للأسهم الأوروبية بشكل عام، حيث انخفض مؤشر ستوكس 50 الأوروبي بنسبة 1.1%، وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر داكس الألماني وCAC 40 الفرنسي بأكثر من 1.2%. كما انخفضت مؤشرات العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بأكثر من 1%، حيث انخفض مؤشر US2000 بنحو 2.5%.

قال محللو جي بي مورغان إن صناديق التحوط تمر بأكبر تراجع منذ أن أدت اضطرابات الرسوم الجمركية في أبريل 2025 إلى اضطرابات السوق، حيث أدت عمليات الإغلاق المفرطة للصفقات إلى ضرب هذه الأموال السريعة. وأشار التقرير إلى أن صناديق CTA (استراتيجيات المستشارين التجاريين للسلع) وغيرها من الصناديق الكمية تعرضت لأشد هجوم خلال العام الماضي منذ اندلاع الصراع بين أمريكا وإيران. كما تكبدت صناديق التحوط التي تتخذ مراكز مفرطة في أوروبا وكوريا الجنوبية خسائر كبيرة، بينما تعرضت صناديق الأسهم الموازنة بين الشراء والبيع لضربة أيضًا. وذكرت تقارير أن بعض أكبر صناديق التحوط العالمية مثل Balyasny Asset Management و Castle و Millennium Management شهدت خسائر الأسبوع الماضي.

وفي الوقت الحالي، أكثر ما يقلق السوق هو: استمرار الحرب في الشرق الأوسط. وإذا استمرت هذه الحالة، فإن منطق تسعير الأصول سيتغير حتمًا. ترى شركة يوان غا للوساطة أن المنطق التقليدي للتسعير، حيث تعتبر سندات الخزانة الأمريكية، والدولار الأمريكي، والأصول الأساسية في سوق الأسهم الأمريكية “أصولًا آمنة”، ولكن إذا استمرت الصراعات، فإن ارتفاع تكاليف الطاقة، وضعف القيود المالية الأمريكية، وتضرر الثقة الاستراتيجية ستؤدي إلى زعزعة هذا النظام. قد تحصل الذهب والأصول المرتبطة بالطاقة والعملات غير الدولار والأسواق ذات مرونة سلاسل التوريد واستقرار الجغرافيا (مثل الصين) على علاوات جديدة.

مفاجأة قوية من عمان

صباح اليوم، ارتفعت أسعار النفط مرة أخرى بشكل مفاجئ، وبلغت 100 دولار، وربما يكون ذلك مرتبطًا بأحدث الأخبار من عمان.

قال أشخاص تلقوا إشعارًا مباشرًا من وكيل الميناء إن عمان أخلت جميع السفن من ميناء ميناء ميناء النفط الرئيسي — ميناء ميناء الفهار، وهو إجراء احترازي. يقع ميناء الفهار خارج مضيق هرمز، وهو واحد من القليل من الموانئ التي لا تزال تنقل النفط من الشرق الأوسط إلى الأسواق العالمية. ومع ذلك، فإن الهجمات الإيرانية على المنطقة جعلت المياه المجاورة غير آمنة. ووفقًا لشركة المعلومات والتحليلات Kpler، يصدر ميناء الفهار حوالي مليون برميل من النفط العماني يوميًا. ويستمر تحميل السفن في ميناء الفجيرة الإماراتي، الواقع خارج المضيق، لكن بعض مالكي السفن يتجنبون هذا الميناء بسبب مخاطر الهجمات. ولا تزال ميناء ينبع على الساحل الغربي للمملكة العربية السعودية قادرًا على تصدير النفط.

بالإضافة إلى ذلك، على الرغم من أن وكالة الطاقة الدولية (IEA) أطلقت أكبر كمية من النفط من الاحتياطيات الطارئة في التاريخ، إلا أن ارتفاع أسعار النفط لا يزال مستمرًا بشكل جنوني. ويبدو أن ذلك لا يتوافق مع توقعات السوق. ويعتقد بعض المحللين أن، من ناحية، فإن هذا الإطلاق الطارئ خلال الصراع مع إيران لا يكفي لتعويض توقف النقل عبر مضيق هرمز، وتوقف الإنتاج في منطقة الخليج الفارسي، ونقص مخزون النفط. ومن ناحية أخرى، قد يكون لهذا القرار أثر عكسي، لأنه قد يخلق توقعات بأن “الحرب ستطول”.