تحديد الخطوط الحمراء الـ105 لحدود الصناعة، والمنطق التنظيمي وراء ترقية قائمة الحظر السلبية للتأمين على الحياة في نسخة 2026 وإعادة هيكلة الصناعة

المصدر: كوانتشاو كريديانش

من 52 إلى 105، توسعة خلال سبع سنوات تقريبا.

مؤخرا، أصدرت إدارة تنظيم السوق المالية، قسم تنظيم التأمين على الحياة، 《قائمة “السلبية” للمنتجات التأمينية على الحياة” (نسخة 2026)》، حيث دخل كبار المحاسبين القانونيين، وأقسام تطوير المنتجات والامتثال في شركات التأمين على الحياة في حالة فحص مكثف وسريع.

هذه لم تعد مجرد قائمة حظر، بل أصبحت مؤشرا سنويا لاتجاه تطوير وتنظيم منتجات التأمين على الحياة. منذ إصدارها الأول في 2018 وحتى الآن، استمرت الجهات التنظيمية في تعديل وتوسيع هذه القائمة لسنوات متتالية. من 52 إلى ما يقرب من مئة، وراء توسعة القائمة، يكمن تطور الأبعاد التنظيمية من التوسعية إلى الدقة، ومن التوصيف النوعي إلى الكمي، ومن العقوبات الخلفية إلى المعايير الأمامية، وهو تطور مستمر.

نسخة 2026 من القائمة السلبية استمرت في إطارها العام المكون من أربعة أجزاء رئيسية — شروط المنتج، تصميم مسؤولية المنتج، تحديد أسعار المنتج وفرضيات المحاسبة، إدارة تقديم المنتج — لكن في التفاصيل والعناوين، شهدت العديد من الإضافات والحذف والتعديلات، مما يعكس التحديات العميقة التي يواجهها قطاع التأمين على الحياة حاليا، وأفكار الجهات التنظيمية في التعامل معها. في ظل بيئة اقتصادية هابطة، وانخفاض مستمر لمعدلات الفائدة، فإن توجهات هذه القائمة واضحة بشكل خاص.

لفهم هذه القائمة، لا يكفي النظر في محتواها فحسب، بل يجب أيضا فهم المنطق العميق وراء توجيه الصناعة نحو التنظيم في ظل قيود متعددة.

01

المحتوى الأساسي والخلفية الزمنية

نسخة 2026 من القائمة السلبية استمرت في إطارها العام المكون من أربعة أجزاء — شروط المنتج، تصميم مسؤولية المنتج، تحديد أسعار المنتج وفرضيات المحاسبة، إدارة تقديم المنتج. منذ تثبيتها في 2021، ظل التنظيم يركز على إدارة كاملة لسلسلة تطوير المنتج — من وضوح التعبير في الشروط، إلى مدى التزام التصميم بالهدف الأساسي للحماية، ومن مدى علمية فرضيات التسعير، إلى اكتمال وتطابق مواد التقديم، تغطي الأبعاد الأربعة دورة حياة المنتج من الفكرة إلى الإدراج في السوق.

وفقًا للمعلومات المنشورة، فإن نسخة 2025 من القائمة تحتوي على 103 بنود، ونسخة 2026 شهدت تعديلات وإضافات بناءً عليها. وبالنظر إلى وتيرة التوسعة السابقة، فإن التغييرات الأساسية في نسخة 2026 تتجلى في عدة جوانب:

في التعبير عن الشروط، زادت نسخة 2026 من متطلبات “فهم المستهلك” بشكل صارم. كانت المشكلات مثل طول النص، وعدم إبراز النقاط المهمة، وعدم الوضوح وسهولة الفهم، في مقدمة القائمة، مما يعكس توجه الجهات التنظيمية نحو تقليل التضليل في المبيعات من المصدر.

من الجدير بالذكر أن تعريف “الأمراض السابقة” في التأمين الصحي، في نسخة 2025، أصبح واضحًا بأنه “الأمراض التي كان المضمون قد أصيب بها قبل سريان العقد وعلم بها”، مع إضافة عبارة “وعلم بها” كعنصر رئيسي جديد. هذا التعبير استمر وراسخ في نسخة 2026، مما يدل على أن المعايير التنظيمية لتعريف الأمراض السابقة أصبحت موحدة، وأن الشركات لم تعد تستطيع التهرب من مسؤولية المطالبات باستخدام عبارة غامضة مثل “مشاكل صحية موجودة قبل التقديم”.

في تصميم مسؤولية المنتج، استمر النهج في التصدي للسلوكيات التحويرية للمنتج بشكل شامل. بعد أن حظرت نسخة 2025 تصميم “الزيادة في مبلغ التأمين في التأمينات المعادلة للزيادة في العمر مدى الحياة”، واصلت نسخة 2026 تعزيز الإجراءات لمنع “تغيير الاسم دون تغيير الجوهر”. كانت الزيادة في مبلغ التأمين مدى الحياة سابقًا من المنتجات السائدة في السوق، لكن تصميم “زيادة المبلغ” يحمل مخاطر خسارة الفارق بين العائد المتوقع وسعر الفائدة السوقي — خاصة عندما تتقاطع معدلات الفائدة المتوقعة مع السوق، ويكون العائد الفعلي أقل من معدل النمو الموعود للمبلغ، مما قد يؤدي إلى خسائر.

منع الجهات التنظيمية من تحويل “التأمينات المعادلة للزيادة في العمر مدى الحياة” هو في الأساس لمنع انتشار المخاطر بين المنتجات المماثلة. في الوقت نفسه، تم تفصيل متطلبات تنظيم شروط الإضافة في التأمين الشامل بشكل أكبر. منذ 2024، ومع انخفاض معدلات الفائدة السوقية، أعلنت العديد من الشركات عن توقف بعض حسابات التأمين الشامل عن الإضافة، مما أثار استياء المستهلكين.

تم إدراج هذه المشكلة لأول مرة في قائمة 2025، ونسخة 2026 عززت من متطلبات وضوح ووثوقية شروط الإضافة. قال الدكتور تشن هوي، مدير مختبر التكنولوجيا المحاسبية في الجامعة المركزية للمالية والاقتصاد، إن إمكانية إضافة أقساط في التأمين الشامل حق للمستهلك، وإذا كانت الشروط غير واضحة، فإن ذلك قد يثير نزاعات.

في تحديد الأسعار وفرضيات المحاسبة، لا تزال “التوحيد بين الإبلاغ والتنفيذ” محورًا رئيسيًا في نسخة 2026. من بين 9 بنود أضيفت في 2025، هناك 5 تتعلق مباشرة بـ”التوحيد بين الإبلاغ والتنفيذ”. في نسخة 2026، تم تفصيل متطلبات إدارة التكاليف بشكل أكبر، بما في ذلك: حظر فرض رسوم إضافية طويلة الأمد (10 سنوات أو أكثر) خلال فترة الدفع؛ وفرض قيود على نسب العمولة في بعض فترات التأمين وقنوات البيع؛ وضرورة تضمين مستوى التكاليف الإجمالي المقدر والمستفيد في مواد التقديم، وعدم إخفائها.

بالإضافة إلى ذلك، تم إدراج أن “تكاليف الاختبار الربحي، وتكاليف البيع، والتكاليف الإجمالية المتاحة أعلى من سعر التحديد، وأن غياب الاتساق المنطقي الداخلي في التكاليف” هو من البنود السلبية، مما يلزم شركات التأمين بضمان اتساق فرضيات التكاليف في تصميم المنتج.

في إدارة تقديم المنتج، عززت النسخة 2026 من متطلبات اكتمال وامتثال مواد التقديم. كانت النسخة 2025 قد حظرت تقديم المنتجات عبر قنوات متعددة (مثل الوكيل الشخصي، الإنترنت، البريد، الوساطة) بشكل متزامن، ونسخة 2026 استمرت في تعزيز هذه القواعد، مع فرض معايير أعلى على المنتجات غير المحدثة، وعلى المنتجات “الزومبي” التي لم يتم إزالتها.

المنطق الزمني وراء التغييرات: تراكب ثلاثة قيود

تعد التغييرات في نسخة 2026 من القائمة السلبية نتاجًا حتميًا لتراكم ثلاثة قيود: الاقتصاد الكلي، بيئة الفائدة، والإطار السياسي.

القيود الأولى: استمرار انخفاض معدل الفائدة، واقتراب مخاطر الفارق. منذ أن أنشئت آلية التعديل الديناميكي لمعدل الفائدة المسبق المرتبط بالسوق، شهدت معدلات الفائدة المقررة للمنتجات العادية على الحياة تراجعًا مستمرًا. في يناير 2026، انخفضت إلى 1.89%.

وفي الوقت نفسه، تم خفض معدل الفائدة الافتراضي للمنتجات ذات العائد الموزع، حيث اتفقت الصناعة على خفضه إلى 3.5% بداية 2026، للحد من التضليل والمخاطر المرتبطة بالفارق.

في ظل بيئة انخفاض الفائدة، تواجه شركات التأمين مشكلة أن سرعة خفض معدلات التسعير لا تتماشى مع انخفاض السوق، مما يؤدي إلى تراكم مخاطر الفارق على المنتجات ذات المعدلات العالية سابقًا. ولهذا، فإن حظر تحويل “الزيادة في المبلغ” في المنتجات المماثلة هو في الأساس لتسهيل انتقال الصناعة من المنتجات ذات العائد الثابت إلى تلك ذات العائد المتغير.

القيود الثانية: “التوحيد بين الإبلاغ والتنفيذ” يتحول من سياسة إلى نظام صارم. يعني “التوحيد بين الإبلاغ والتنفيذ” أن التكاليف التي تستخدمها شركات التأمين عند البيع يجب أن تتطابق مع تلك المبلغ عنها للجهات التنظيمية، ويجب تنفيذها كما أبلغت.

بدأ تطبيق هذا المبدأ منذ أغسطس 2023، ونتج عنه انخفاض متوسط عمولات القنوات بنسبة 30%. لكن، خلال التنفيذ، ظهرت مشكلات: بعض الشركات تلتزم شكليًا بـ”التوحيد”، لكن تتلاعب في فرضيات المحاسبة والتكاليف، مثل تركيز التكاليف في بداية أو أول سنتين، أو إخفاء مستوى التكاليف الإجمالي خارج مواد التقديم، لتجنب الرقابة.

نسختا 2025 و2026 من القائمة استهدفتا هذه الممارسات بدقة، مما يدل على أن “التوحيد بين الإبلاغ والتنفيذ” يتعمق الآن ليشمل فرضيات المحاسبة وتحديد الأسعار في تصميم المنتج، مع تزايد دقة الرقابة.

القيود الثالثة: ضغط حماية حقوق المستهلك في ظل تراجع الاقتصاد. في 2024، حققت صناعة التأمين على الحياة إيرادات أقساط بقيمة 4.26 تريليون يوان، وهو أكبر قطاع في السوق. خلف هذا الرقم الضخم، توجد مصالح مئات الملايين من المستهلكين.

在 ظل تراجع الاقتصاد، وزيادة ضغط حماية حقوق المستهلك، زادت حساسية المستهلكين تجاه قضايا مثل عدم فهم المنتج، وصعوبة المطالبة، وفخاخ الشروط. من خلال تحسين التعبير في الشروط، وتبسيط مواد المطالبة، وتحديد فترات الانتظار بشكل معقول، عززت النسخة 2026 من القائمة حماية حقوق المستهلك بشكل مستمر.

متطلبات جديدة للشركات: من الامتثال إلى الإدارة الدقيقة

يمكن تلخيص المتطلبات الجديدة التي تفرضها نسخة 2026 على شركات التأمين في ثلاثة أبعاد:

الأول: من الامتثال السلبي إلى الامتثال النشط. ليست القائمة مجرد وثيقة، بل خريطة حمراء لعملية تطوير المنتج، وتصميم الشروط، وتحديد الأسعار، وإدارة التقديم. وأكدت الجهات التنظيمية على ضرورة أن يلتزم كبار المحاسبين القانونيين بأداء مسؤولياتهم، ويعززوا من مهنيتهم واستقلاليتهم وأخلاقياتهم، ويشرفوا على دورة حياة المنتج كاملة.

الثاني: من التسعير غير الدقيق إلى التسعير الدقيق. خلال دورة انخفاض الفائدة، يتعين على شركات التأمين بناء آليات تسعير علمية، وتجنب التدخل اليدوي عبر تعديل نسب التكاليف الإضافية أو الاعتماد على فرضيات غير واقعية للوفاة، مما يعزز مكانة قسم المحاسبة في إدارة الشركة.

الثالث: من البيع إلى المنتج. تطبيق “التوحيد بين الإبلاغ والتنفيذ” بشكل أعمق يعني أن النموذج السابق الذي يعتمد على عمولات عالية لجذب القنوات لم يعد مستدامًا. يجب على الشركات الابتكار في المنتجات وتحسين جودة الخدمة لبناء ميزة تنافسية، ودفع الوكلاء ذوي القدرات المنخفضة إلى الانسحاب.

02

مسيرة التطور وتطور النظام

تطور نظام القائمة السلبية هو انعكاس لانتقال تنظيم التأمين على الحياة من إدارة رد الفعل إلى التنظيم المبادر، ومن السيطرة التوسعية إلى الحوكمة الدقيقة، حيث يعكس التوسع والتعديل المستمران مسار تغير مخاطر القطاع وتطور الفكر التنظيمي.

البداية: 2018، من الإصلاحات الخاصة إلى بناء النظام

عام 2018 كان عامًا خاصًا في تاريخ تنظيم التأمين في الصين. في أبريل، تم دمج هيئة تنظيم البنوك والتأمين السابقة مع هيئة تنظيم التأمين على الحياة، وبدأت إصلاحات النظام المالي. بعد أقل من شهر، أطلقت عملية فحص وتنظيف خاصة لمنتجات التأمين على الحياة.

في مايو، أصدرت الهيئة إشعارًا بتنظيم عملية الفحص، وطلبت مراجعة شاملة لشرعية جميع المنتجات القائمة، بما في ذلك المنتجات غير المستخدمة أو التي ستُعاد بيعها لاحقًا.

ركزت عملية الفحص على أربعة سلوكيات: تطوير منتجات غير قانوني، وتحوير التصميم، والإضرار بالمستهلكين، والترويج لمنتجات غريبة. وأصدرت الهيئة لأول مرة قائمة سلبية تتضمن 52 حظرًا، تغطي تصميم الشروط، مسؤولية المنتج، تحديد الأسعار، فرضيات المحاسبة، وإدارة التقديم.

لماذا أطلقت هذه القائمة في 2018؟ السبب المباشر هو تزايد حالات التضليل والمشاكل في المنتجات. في 2017، تلقت الهيئة 93111 شكوى من المستهلكين، 97.73% منها تتعلق بمشاكل في العقود والتضليل.

وراء ذلك، كان هناك إحباط المستهلكين من العقود الطويلة والمعقدة، حيث كانت النقطة الأولى في القائمة تشير إلى “طول النص، وعدم إبراز النقاط المهمة، وعدم الوضوح وسهولة الفهم”.

خلف ذلك، كانت هناك سلسلة من السياسات منذ 2016، أصدرتها الهيئة لتنظيم سوق التأمين، بما في ذلك قوانين لضبط عمليات البيع، وتوثيقها، وضمان الشفافية، وتسجيل البيانات.

المرحلة: من التقارير السنوية إلى نظام حي

المرحلة الأولى (2018-2020): من التنظيف الخاص إلى نظام التقارير. بعد إصدار النسخة 2018، أنشأت الهيئة نظام تقارير دوري عن منتجات التأمين على الحياة، وبدأت في الكشف عن المشاكل بشكل دوري، مما حول القائمة من وثيقة ثابتة إلى أداة تنظيم ديناميكية.

المرحلة الثانية (2021-2022): تثبيت القائمة وتوسيعها بسرعة. في يناير 2021، أصدرت الهيئة النسخة 2021 من القائمة، التي حددت أربعة أجزاء رئيسية و73 بندًا، وظلت تستخدم حتى الآن. في 2022، زادت إلى 82 بندًا، مع سرعة توسع واضحة.

شهدت هذه الفترة تغييرات جذرية في هيكل السوق، حيث تراجعت معدلات الفائدة للمشاريع العادية، بينما استمرت المنتجات ذات العائد الثابت في السيطرة، وواجهت الهيئة الحاجة إلى تصحيح السوق بشكل سريع.

المرحلة الثالثة (2023-2024): تباطؤ التوسعة وتفصيل التعديلات. في 2023، زادت إلى 90 بندًا، وفي 2024 إلى 94، مع تركيز على تحديد الأسعار وفرضيات المحاسبة، وتفصيل القيود على التكاليف، وتوحيد المعايير.

المرحلة الرابعة (2025-2026): نضوج النظام، وتعميم الرقابة الشاملة. في 2025، تجاوزت النسخة 103 بندًا، مع 9 بنود جديدة، منها 5 مرتبطة مباشرة بـ”التوحيد بين الإبلاغ والتنفيذ”. النسخة 2026 تمثل نضوج النظام، مع مزيد من التعديلات.

من 52 بندًا في البداية إلى أكثر من مئة، فإن توسعة القائمة السلبية تعكس تطور تنظيم منتجات التأمين على الحياة، وتاريخ المشاكل التي ظهرت، وتطور الفكر التنظيمي من العقوبات إلى الوقاية، ومن السيطرة التوسعية إلى الحوكمة الدقيقة.

مراحل الخلفية السياسية والتنظيمية

2016-2018: فترة ظهور مخاطر المنتجات ذات المدة المتوسطة. خلال هذه الفترة، توسعت منتجات مثل التأمين الشامل والتأمين المرتبط، واستخدمت بعض الشركات أساليب للتحايل على التنظيم، مما أدى إلى مخاطر سيولة وخسائر فوارق كبيرة.

أصدرت الهيئة عدة قوانين لضبط السوق، وكان إصدار القائمة السلبية في 2018 أحد نتائج هذه السياسات.

2019-2021: فترة خفض معدلات الفائدة وتحول المنتجات. في 2019، خفضت الهيئة الحد الأقصى لمعدل الفائدة المسبق من 4.025% إلى 3.5%، وبدأت دورة انخفاض مستمر. خلال هذه الفترة، برزت منتجات زيادة المبلغ، مع مخاطر الفوارق والخداع، وازدادت التعديلات في القائمة.

2022-2024: من التجربة إلى التطبيق الكامل لـ”التوحيد بين الإبلاغ والتنفيذ”. مع توسع قنوات البيع، خاصة عبر البنوك، زادت مشكلة العمولات المرتفعة، وبدأت الهيئة في تطبيق “التوحيد بين الإبلاغ والتنفيذ” بشكل أوسع، مع التركيز على إدارة التكاليف والفرضيات.

2025 وما بعدها: تنظيم دقيق في ظل تراجع الفائدة. مع استقرار معدلات الفائدة المقررة عند 2%، وأصبحت منتجات العائد الموزع هي السائدة، وركزت الرقابة على إدارة المخاطر، ومنع التحيزات، وتحقيق حماية أكبر للمستهلكين، وهو الاتجاه الذي يعكسه إصدار النسختين 2025 و2026.

03

الخلاصة: مسار واضح لتطور النظام

منذ تأسيسها في 2018، قطعت القائمة السلبية على منتجات التأمين على الحياة مسافة سبع سنوات، من 52 بندًا إلى أكثر من مئة، ومن إصلاحات مؤقتة إلى نظام دائم، وهو يعكس بشكل واضح تحول تنظيم التأمين من إدارة “حركية” إلى نظام “مؤسسي”.

التحول الأعمق هو في تغيير الفكر التنظيمي: من التركيز على “ما بعد البيع” — المشاكل التي تظهر بعد البيع — إلى التركيز على “ما قبل البيع” — وضع خطوط حمراء في مرحلة تصميم المنتج، وتحديد السعر، وتقليل المشاكل من المصدر. القائمة السلبية أصبحت الركيزة الأساسية لهذا النهج.

إصدار نسخة 2026 يأتي في بداية “الخطة الخمسية الـ14” في الصين، وهو وقت حاسم لتطوير صناعة التأمين في ظل بيئة منخفضة الفائدة. مع استبدال التأمين الموزع للعائد المضاف بالتأمين مدى الحياة، وتعميم “التوحيد بين الإبلاغ والتنفيذ”، وتحقيق حماية أكبر للمستهلكين، فإن المعنى الأعمق للقائمة يتجاوز كلماتها، ويعكس نظامًا جديدًا من الحوكمة والتنظيم.

بالنسبة لشركات التأمين، فهي اختبار للقدرة، وفرصة لإظهار التميز. الشركات التي تمتلك مهارات تصميم منتجات محترفة، وتتبنى إدارة امتثال قوية، ستتمكن من البقاء في السوق في ظل إعادة هيكلة القطاع.

أما للمستهلكين، فإن قائمة أكثر دقة تعني أن كل بوليصة شرائية تمر بمراجعة صارمة، وهو ما يمثل القيمة الأعمق لهذه القائمة من حيث النظام.