منتج تأمين مدى الحياة يحقق مبيعات سنوية تزيد عن 18 مليار، وقيمة الأعمال الجديدة للتأمين على الحياة والودائع البنكية في شركة 新华保险 تتجاوز التأمين الفردي

سؤال AI · كيف يمكن لقناة التأمين البنكي أن تصبح محركًا جديدًا لنمو قيمة شركة نيوشا للتأمين؟

بحلول عام 2025، قدمت شركة نيوشا للتأمين أروع نتائجها السنوية منذ تأسيسها.

تظهر التقارير السنوية أن إيرادات أقساط التأمين الأساسية للشركة اقتربت من حاجز ألفي مليار يوان، حيث بلغت 1958.71 مليار يوان، بزيادة قدرها 14.9% على أساس سنوي؛ وحقق صافي أرباح يعود إلى المساهمين قدره 362.84 مليار يوان، بزيادة 38.3%؛ وبلغت قيمة الأعمال الجديدة 98.42 مليار يوان، بزيادة 57.4%.

ما يستحق الانتباه هو أن مساهمة قيمة الأعمال الجديدة من قناة التأمين البنكي تجاوزت قناة التأمين الفردي، وأصبحت محركًا جديدًا لنمو قيمة شركة نيوشا للتأمين. من بين المنتجات الخمسة الأولى من حيث إيرادات الأقساط في عام 2025، احتلت قناة التأمين البنكي ثلاثة مقاعد. من بينها، بلغ إيراد قسط التأمين من منتج “عائلة فوشينشي جيان مدى الحياة” المبيع عبر قناة التأمين البنكي 181.82 مليار يوان، وهو ما يمثل تقريبًا عشرة بالمئة من إجمالي الأقساط الأساسية للشركة على مدار العام.

جانب القناة: التأمين البنكي يصبح محركًا جديدًا لنمو القيمة

في عام 2025، تجاوزت نسبة قيمة الأعمال الجديدة وإجمالي أقساط التأمين الجديدة من قناة التأمين البنكي 50%. تظهر التقارير السنوية أن قناة التأمين الفردي حققت إيرادات أقساط بقيمة 1205.81 مليار يوان، بزيادة 4.0% على أساس سنوي، وارتفعت قيمة الأعمال الجديدة بنسبة 19.4%. بالمقابل، حققت قناة التأمين البنكي إيرادات أقساط بقيمة 721.02 مليار يوان، بزيادة 39.5%، وزادت قيمة الأعمال الجديدة بنسبة 110.2%. في نفس الوقت، بلغت أقساط التأمين الجديدة (من قنوات التأمين الفردي، والتأمين البنكي، والتأمين الجماعي) 617.04 مليار يوان، منها أقساط التأمين الجديدة من قناة التأمين البنكي وصلت إلى 379.3 مليار يوان، بزيادة 52.3%، وتمثل 61.5% من إجمالي الأقساط الجديدة، بمعنى أن أكثر من نصف الأقساط الجديدة للشركة العام الماضي كانت مبيعات عبر البنوك.

لقطة من التقرير السنوي لشركة نيوشا للتأمين لعام 2025.

الأمر الأكثر إثارة للاهتمام هو أن المنتجات الخمسة الأولى من حيث إيرادات الأقساط الأساسية في عام 2025، كانت من قنوات التأمين البنكي، حيث احتلت المنتجات الثلاثة الأولى، والثالثة، والرابعة، جميعها من قناة التأمين البنكي. من بينها، بلغ إيراد منتج “عائلة فوشينشي جيان مدى الحياة” المبيع عبر قناة التأمين البنكي 181.82 مليار يوان سنويًا، وهو ما يمثل حوالي 9.28% من إجمالي الأقساط الأساسية على مدار العام. حتى نهاية عام 2025، كانت هناك 211 منتجًا قيد البيع من شركة نيوشا للتأمين.

ومع ذلك، فإن النمو السريع لقناة التأمين البنكي يصاحبه مخاطر محتملة. أشار خبراء الصناعة إلى أن تأثير سياسة “التوحيد بين التقرير والبنك” المستمر، أدى إلى ضغط مستمر على رسوم التأمين البنكي، مع تزايد توقعات العملاء بشأن منتجات وخدمات التأمين، وكيفية تطوير التعاون مع البنوك ضمن إطار الامتثال، وخلق قيمة خلال عملية التطوير، كلها تتطلب من شركات التأمين قدرات تشغيلية وخدمية متكاملة أعلى. بالإضافة إلى ذلك، فإن التركيز العالي على التعاون مع البنوك قد يؤدي إلى اضطرابات في علاقات التعاون مع البنوك الشريكة، أو زيادة المنافسة بين قنوات التأمين البنكي، مما قد يؤثر مباشرة على حجم الأقساط وقيمة النمو.

وفي الوقت الذي تتسارع فيه وتيرة نمو قناة التأمين البنكي، هل تغيرت مكانة قناة التأمين الفردي؟ في مؤتمر الأداء لعام 2025 الذي عقد في 30 مارس، أكد غونغ شينفنغ، رئيس شركة نيوشا للتأمين، أن “نحن متأكدون تمامًا، لم يتغير أبداً تحديدنا لقناة التأمين الفردي كمحور رئيسي، ولن يتغير في المستقبل.”

وفقًا لغونغ شينفنغ، فإن فريق التأمين الفردي هو شركاء شركة نيوشا للتأمين، ويتميزون بميزة فريدة في تقديم الخدمات للعملاء، ويملكون ميزة لا غنى عنها في بيع المنتجات المعقدة ذات ضمانات عالية على مدى سنوات طويلة، وهو العمود الفقري للشركة خلال فترات الاقتصاد متوسطة وطويلة الأمد. تظهر التقارير السنوية أن عدد وكلاء نيوشا للتأمين في عام 2025 تجاوز 130,000، ومتوسط عدد الوكلاء المؤهلين شهريًا 22,000، وهو تقريبًا نفس الرقم مقارنة بالعام السابق.

جانب المنتجات: مبيعات التأمين المربح “تتقدم تدريجيًا”

في ظل بيئة السوق ذات الفائدة المنخفضة، أصبحت التأمينات المربحة ذات العائد المضمون والمتغير محورًا رئيسيًا لاستراتيجية جميع شركات التأمين. أوضح يانغ يوشنغ، رئيس مجلس إدارة شركة نيوشا للتأمين، أن الشركة تعتبر تحويل التأمين المربح إلى استراتيجية مهمة، وأنشأت فريقًا خاصًا، ووضعت خطة واضحة، وركزت على تطوير منتجات ذات تنافسية عالية في السوق، مع تقديم دعم نظامي شامل من خلال تدريب الفرق، والتعاون البيئي، والتقييمات.

لقطة من التقرير السنوي لشركة نيوشا للتأمين لعام 2025.

تظهر التقارير أن أقساط التأمين المربح طويلة الأمد في عام 2025 بلغت 119 مليار يوان، بزيادة تقارب 12 ضعفًا، محققة قفزة من مرحلة “الاختراق” إلى “التحسن التدريجي”.

وراء نتائج التحول، تظهر التكاليف والتحديات أيضًا. أشار خبراء الصناعة إلى أن، من ناحية، تعتمد التأمينات المربحة على طريقة احتساب الرسوم المتغيرة، وأن معدل قيمتها أقل بشكل عام من المنتجات التقليدية، مما يحد من نمو قيمة الأعمال الجديدة للشركة.

لقطة من التقرير السنوي لشركة نيوشا للتأمين لعام 2025.

ومن ناحية أخرى، تتفاقم مشكلة “تقليل مدة المنتجات”، حيث على الرغم من أن أقساط التأمين طويلة الأمد زادت بنسبة 48.9% في السنة الأولى، إلا أن أقساط التأمين على مدى عشر سنوات وما فوقها انخفضت بنسبة 14.3%، وزادت أقساط الدفع المقدم بنسبة 77.6%. وتراكمت مخاطر عدم التوازن بين الأصول والخصوم، حيث قد يؤدي انخفاض معدلات الفائدة أو تقلبات الاستثمار إلى ضغط على الفارق في العائدات.

وفي مؤتمر الأداء لعام 2025، قال غونغ شينفنغ، إن من حيث معدل القيمة، فإن التأمين المربح أقل قليلاً من التأمين التقليدي، مما يفرض تحديات على نمو قيمة الأعمال الجديدة ومعدلات القيمة. وأضاف أن الشركة على دراية بذلك، وتعمل على تنفيذ إجراءات لدعم النمو المستمر والمستقر لقيمة الأعمال الجديدة، من خلال تطوير الأعمال، وتحسين الهيكل، وإعادة بناء القدرة التنافسية عبر الإصلاح والابتكار، وخفض التكاليف، وتحسين الكفاءة، وتحسين تخصيص الموارد، وزيادة كفاءة الاستثمار.

جانب الاستثمار: تحديات مستمرة في ظل بيئة الفائدة المنخفضة

في عام 2025، حققت شركة نيوشا للتأمين أداءً مميزًا أيضًا في جانب الاستثمار. حيث بلغ إجمالي عائدات الاستثمارات 1043 مليار يوان، بزيادة 30.9%، ومعدل العائد على الاستثمارات الإجمالي 6.6%، ومعدل العائد على الاستثمارات الشامل 6.9%، مما وضعها في مقدمة الصناعة. أوضح تشين هونغبو، نائب رئيس الشركة، أن الشركة تلتزم بمبادئ مطابقة الأصول والخصوم، والتنويع، وتحقيق عائد مطلق. في محفظة الأصول الثابتة، تركز على تخصيص سندات الفائدة، والسندات القابلة للتحويل، وصناديق السندات، وREITs، وغيرها من الأصول المتنوعة؛ وفي محفظة الأسهم، تواصل استثمار رأس المال بصبر، وتشارك في تأسيس صندوق تجريبي من ثلاث مراحل مع شركة الصين للتأمين على الحياة، بمساهمة بلغت 462.5 مليار يوان لدعم استثمارات طويلة الأمد في الابتكار التكنولوجي.

يعتقد محللون أن الأداء العالي للاستثمار في شركة نيوشا للتأمين في عام 2025 يعزى إلى تحسن السوق المالية بشكل مرحلي. لكن في ظل بيئة الفائدة المنخفضة، لتحقيق عائد معقول من الاستثمارات ذات الدخل الثابت، يتطلب الأمر فهمًا دقيقًا لاتجاهات أسعار الفائدة والفرص الهيكلية، مما يفرض على قدرات البحث والاستثمار مستوى أعلى من الكفاءة.

عبر تشين هونغبو عن توقعاته بأن السوق سيظل يتسم بالتذبذب على المدى القصير، مع تقلص الفارق الائتماني وتوسع الفارق الزمني. وأشار إلى أن المستقبل سيشهد تركيزًا على ثلاثة محاور استثمارية رئيسية: “أولاً، التركيز على القطاعات التي تظهر تحسنًا في الأداء، واستمرار تحسين الأداء؛ ثانيًا، التركيز على القطاعات التي تتوافق مع الاتجاهات الاستراتيجية الوطنية، خاصة مجالات الإنتاجية الجديدة؛ ثالثًا، الاستمرار في تنفيذ استراتيجيات استثمار ذات عائد مرتفع في ظل بيئة الفائدة المنخفضة.”

قال يانغ يوشنغ: “خلال الخطة الخمسية الخامسة عشرة، شهدت الأوضاع الاقتصادية العالمية والمحلية تغيرات كبيرة، ويواجه قطاع التأمين على الحياة في بلادنا تحولًا عميقًا في الوظيفة والنموذج التجاري، وهو وقت حاسم لشركة نيوشا للتأمين، حيث تتوفر فرص وتحديات على حد سواء، وتفوق الفرص التحديات.”

وأضاف أن أكبر تحد يواجهه قطاع التأمين على الحياة في بلادنا هو كيفية التعامل مع مخاطر فارق العائد في ظل بيئة الفائدة المنخفضة، وتحقيق التوازن والتنسيق بين الأصول والخصوم. وأوضح أن الطلب على الحفاظ على الثروة وزيادتها من قبل الناس متزايد ومتعدد، وأن الأموال تتجه باستمرار إلى الأسواق المالية ومنتجات التأمين. وتبرز مزايا المنتجات التأمينية ذات العائد المستقر، والاحتياطيات التقاعدية، وتركة الأجيال، حيث إن كيفية تحويل الأقساط التي يتم جمعها إلى عوائد طويلة الأمد تتجاوز الدورة الاقتصادية، وتتفوق على التقلبات، وتحقق عوائد طويلة الأمد للعملاء، ستفرض على شركات التأمين على الحياة قدرات تشغيلية واستثمارية أعلى.

وفي عام 2026، سيكون عام بداية الخطة الخمسية الخامسة عشرة، وهو أيضًا الذكرى الثلاثون لتأسيس شركة نيوشا للتأمين.

وفي هذه المرحلة التي تربط بين الماضي والمستقبل، طرحت شركة نيوشا للتأمين استراتيجية لتطبيق مفهوم التأمين الشامل، وبناء شركة نيوشا قوية، مع تحديد نموذج تنمية “التأمين + الخدمات + الاستثمار” بالتنسيق بين الثلاثة.

وفي المستقبل، سيكون التوازن بين “النمو السريع” و"الجودة العالية المستدامة" هو الاختبار الرئيسي لتحقيق هدفها في أن تصبح “مجموعة خدمات مالية رائدة في الصين، تركز على صناعة التأمين”.