كنت أفكر في شيء لا يحظى بالاهتمام الكافي في دوائر تداول العملات المشفرة. عندما تتصرف الأسواق بطرق لم تكن عليها من قبل، تبدأ جميع أنظمة التداول الآلي الذكية في إظهار حدودها الحقيقية.

إليك الأمر — معظم روبوتات التداول الخوارزمية مدربة على أنماط تاريخية. فهي في الأساس آلات مطابقة أنماط مبنية للتعرف على ما حدث من قبل والمراهنة على تكراره. هذا يعمل بشكل رائع حتى لا يعمل. في اللحظة التي تتغير فيها ظروف السوق إلى منطقة غير مألوفة، تصبح هذه الروبوتات أقل موثوقية بكثير.

تلاحظ هذا يتكرر باستمرار. روبوت حقق نجاحًا كبيرًا خلال فترة سوق معينة فجأة يقل أداؤه عندما تتصاعد التقلبات بشكل غير متوقع، أو عندما تتفكك الترابطات، أو عندما يعيد حدث غير متوقع ترتيب كيفية تحرك الأصول معًا. البيانات التاريخية التي دربت النظام عليها؟ فجأة لم تعد تنبئية بنفس القدر.

هذا الأمر ذو صلة خاصة في العملات المشفرة حيث يمكن أن تتغير ديناميكيات السوق بسرعة. نحن لا نتعامل مع أسواق ناضجة ومستقرة هنا. إعلان تنظيمي واحد، سلسلة تصفية كبيرة، تغيير في الظروف الكلية — وفجأة استراتيجيات التداول بالذكاء الاصطناعي التي بدت محصنة في الربع الماضي تتعرض للمفاجأة.

السؤال الحقيقي ليس هل روبوتات التداول بالذكاء الاصطناعي مفيدة. فهي واضحة في ظروف معينة. السؤال هو هل يفهم المتداولون الذين يستخدمونها مناطق ضعفها. لأنه الاعتماد المفرط على التداول الخوارزمي عندما تكون ظروف السوق غير مألوفة؟ هذا هو الطريق الذي يؤدي إلى المفاجآت.

من المفيد تذكر ذلك في المرة القادمة التي ترى فيها شخصًا يدعي أن روبوته هو نوع من عرّاف السوق. حتى أنظمة الذكاء الأذكى لها حدود — والأسواق غير المألوفة تميل إلى كشفها بسرعة كبيرة.