شركة هولين للأوراق المالية تصدر تقريرها السنوي لعام 2025، مع نمو الإيرادات بنسبة 18% على أساس سنوي، وزيادة صافية للأرباح العائدة للمساهمين بنسبة 43%، وتسريع تنفيذ استراتيجية الوساطة باستخدام الذكاء الاصطناعي

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

عند تداول الأسهم، انظر إلى تقارير المحللين من كينغ تشي لين، موثوقة، محترفة، في الوقت المناسب، شاملة، لمساعدتك على استكشاف فرص المواضيع المحتملة!

当资本市场深化改革与“新质生产力”蓬勃发展交织，证券行业正加速告别单一的规模扩张模式，全面转向以“专业能力”与“合规底色”为核心的高质量增长路径。在此背景下，华林证券通过数智化转型驱动内生增长的实践，正成为透视行业变革趋势的生动缩影。

بينما تتشابك إصلاحات سوق رأس المال العميقة وتطور “القوة الإنتاجية الجديدة”، تتسارع صناعة الأوراق المالية للتخلي عن نموذج التوسع في الحجم فقط، والتحول بشكل كامل نحو مسار نمو عالي الجودة يركز على “القدرة المهنية” و"الامتثال". في ظل هذا السياق، أصبحت شركة هولين للأوراق المالية، من خلال تحولها الرقمي والذكاء الاصطناعي، مثالاً حيًا على اتجاهات التغير في الصناعة.

2026年3月31日晚，华林证券（002945.SZ）正式披露2025年年度报告。报告期内，公司实现营业总收入16.98亿元，同比增长18.34%；归属于上市公司股东的净利润5.06亿元，同比增长43.35%；基本每股收益0.19元，同比增长46.15%；加权平均净资产收益率7.28%，同比提升1.85个百分点。

في مساء 31 مارس 2026، أصدرت شركة هولين للأوراق المالية (002945.SZ) رسميًا تقريرها السنوي لعام 2025. خلال فترة التقرير، حققت الشركة إجمالي إيرادات قدرها 1.698 مليار يوان، بزيادة 18.34% عن العام السابق؛ وصافي أرباح المساهمين في الشركة المدرجة بلغ 506 مليون يوان، بزيادة 43.35%؛ وربحية السهم الأساسية كانت 0.19 يوان، بزيادة 46.15%؛ ومعدل العائد على حقوق الملكية الموزونة بلغ 7.28%، مرتفعًا بمقدار 1.85 نقطة مئوية عن العام السابق.

2025年华林证券持续推进科技金融战略，经营业绩稳步增长、盈利能力提升明显。在保持稳健经营的同时，华林证券拟每10股派发现金红利0.57元（含税），连续六年现金分红比例不低于30%。

واصلت هولين للأوراق المالية في عام 2025 دفع استراتيجيتها في التكنولوجيا المالية، مع نمو ثابت في الأداء وربحية واضحة. مع الحفاظ على إدارة مستقرة، تخطط الشركة لتوزيع أرباح نقدية قدرها 0.57 يوان لكل 10 أسهم (شاملة الضرائب)، ولمدة ست سنوات متتالية، لن تقل نسبة التوزيعات النقدية عن 30%.

财富管理主业强劲，数智化转型释放增长动能

القطاع الرئيسي لإدارة الثروات قوي، وتحولها الرقمي والذكاء الاصطناعي يطلق ديناميات النمو

作为公司营收的核心增长引擎，财富管理业务2025年实现营收11.50亿元，同比增长28.02%，收入贡献占比达68%，营业利润率提升至51.69%，公司线上线下业务均实现大幅增长。

كعامل رئيسي لنمو إيرادات الشركة، حققت أعمال إدارة الثروات في عام 2025 إيرادات قدرها 1.15 مليار يوان، بزيادة 28.02%، وبلغت نسبة مساهمتها في الإيرادات الإجمالية 68%، وارتفعت هامش الربح التشغيلي إلى 51.69%. كما شهدت الأعمال عبر الإنترنت وخارجها نموًا كبيرًا.

经纪业务方面，公司股基交易额达3.42万亿元，同比增长60%，市占率持续提升。公司持续加大交易服务体系建设，搭建涵盖迅投QMT、非凸智能交易算法等工具的专业交易系统，精准满足机构及高净值客户多元化交易需求，机构及算法类交易量同比增长128%。财富线上业务收入4.75亿元，同比增长31%，客户资产同比增长31%，新增客户同比增长26%。公司分支机构盈利面达93%，101家营业网点实现盈利。

فيما يخص الأعمال الوسيطة، بلغ حجم تداول الأسهم والصناديق 3.42 تريليون يوان، بزيادة 60%، واستمرت حصة السوق في الارتفاع. وواصلت الشركة تعزيز نظام خدمات التداول، وبنت نظام تداول محترف يشمل أدوات مثل XunTou QMT وخوارزميات التداول الذكية غير المحدبة، لتلبية احتياجات المؤسسات والعملاء ذوي الثروات العالية بشكل دقيق، مع نمو حجم التداولات المؤسساتية والخوارزمية بنسبة 128%. وبلغت إيرادات الأعمال عبر الإنترنت للثروات 475 مليون يوان، بزيادة 31%، وأصول العملاء زادت بنسبة 31%، والعملاء الجدد زادوا بنسبة 26%. وبلغت أرباح الفروع 93%، وحقق 101 فرع أرباحًا.

数据来源：华林证券2025年年报

مصدر البيانات: تقرير هولين للأوراق المالية لعام 2025

AI券商战略全面启动，海豚App持续升级

إطلاق استراتيجية كاملة للوسيط الآلي الذكي، وتحديث تطبيق دلفين بشكل مستمر

2025年，华林证券以全资子公司海豚科技为核心载体，全面推进科技金融转型战略。海豚科技的科技人才占比超80%，聚焦AI、大数据等前沿技术创新，自研海豚垂类金融大模型，打造包括海豚智能体、问股智能体、客服智能体、荷包智能体在内的智能体矩阵，构建“智能体+”服务体系，驱动从“人找服务”向“AI主动陪伴”的模式升级。升级后的海豚App实现三步极速开户，覆盖证券交易、理财、普惠金融、社交等多元场景，不断降低金融服务门槛。

في عام 2025، ركزت شركة هولين للأوراق المالية على شركة تكنولوجيا دلفين المملوكة بالكامل، لدفع استراتيجية التحول في التكنولوجيا المالية. يشكل خبراء التكنولوجيا في دلفين أكثر من 80%، مع التركيز على الابتكار في تقنيات الذكاء الاصطناعي والبيانات الكبيرة، وتطوير نموذج مالي كبير خاص بدلفين، وإنشاء شبكة من الوكلاء الذكيين تشمل الوكيل الذكي لدلفين، ووكيل استعلام الأسهم، ووكيل خدمة العملاء، ووكيل المحفظة، لبناء نظام خدمات “الوكيل +”، وترقية نموذج “الذكاء الاصطناعي المساعد” من “البحث عن خدمة” إلى “المرافقة النشطة بواسطة الذكاء الاصطناعي”. يتيح تطبيق دلفين المطور فتح حساب بسرعة في ثلاث خطوات، ويغطي سيناريوهات متعددة مثل التداول في الأوراق المالية، وإدارة الثروات، والتمويل الشامل، والتواصل الاجتماعي، مع تقليل عوائق الوصول للخدمات المالية باستمرار.

公司同步推出“华林智投”智能投顾品牌，以海豚金融AI大模型为技术支撑，构建“投研-配置-交易”一体化服务体系，AI全面赋能投顾与客户服务。凭借在金融科技领域的创新成果，华林证券获得权威媒体评选的“年度优秀AI创新券商”“证券业数字化实践奖新锐”等荣誉。

كما أطلقت الشركة علامة “هولين للذكاء الاستثماري” كمستشار ذكي، مدعومًا بنموذج الذكاء الاصطناعي المالي الخاص بدلفين، لبناء نظام خدمات متكامل يشمل البحث، والتخصيص، والتداول، مع تمكين الذكاء الاصطناعي بشكل كامل لخدمة المستشارين والعملاء. وبفضل إنجازاتها في مجال التكنولوجيا المالية، حصلت هولين للأوراق المالية على جوائز مرموقة مثل “أفضل وسيط مبتكر في الذكاء الاصطناعي لعام” و"جائزة الممارسات الرقمية في صناعة الأوراق المالية".

年报显示，公司2025年电子设备运转费达4.39亿元，同比增长69.11%，该项投入主要用于海豚垂类金融大模型的研发迭代及智算中心建设，旨在通过高密度的科技投入驱动业务的长周期增长。2026年，公司将把人工智能作为核心战略资源，全面搭建AI券商核心能力体系，深化海豚App智能服务生态，推动AI技术深度赋能各项业务。

وفقًا للتقرير، بلغت تكاليف تشغيل الأجهزة الإلكترونية في عام 2025 حوالي 439 مليون يوان، بزيادة 69.11%، وتُستخدم هذه الاستثمارات بشكل رئيسي في تطوير النموذج المالي الكبير الخاص بدلفين وبناء مركز الحوسبة الذكية، بهدف دفع النمو المستدام للأعمال من خلال استثمار تكنولوجي كثيف. في عام 2026، ستجعل الشركة الذكاء الاصطناعي المورد الاستراتيجي الرئيسي، وتبني نظام قدرات أساسي للوسيط الذكي، وتعميق نظام خدمات دلفين الذكي، لتمكين جميع الأعمال بشكل أعمق من خلال تقنيات الذكاء الاصطناعي.

多元业务协同发展，另类投资表现亮眼

تطوير الأعمال المتنوعة بشكل متكامل، وأداء استثمارات البديلة يبرز بشكل لافت

自营业务方面坚持稳健投资风格，固定收益类投资表现突出。以利率债为核心，借助量化工具精准把握市场节奏，作为银行间本币市场债券做市商，全年现券交易量突破万亿。权益类投资聚焦高股息策略，精准研判行情、有效管理收益回撤。

فيما يخص الأعمال الذاتية، تتبع أسلوب استثمار حذر، مع أداء مميز في الاستثمارات ذات العائد الثابت. مع التركيز على سندات الفائدة، واستخدام أدوات كمية لقياس وتحديد وتيرة السوق بدقة، وتعمل كمُسوِّق للسندات في سوق العملات المحلية بين البنوك، حيث تجاوز حجم التداولات على الأوراق المالية خلال العام تريليون يوان. وتركز الاستثمارات في الأسهم على استراتيجيات العائد العالي، مع تقييم دقيق للسوق وإدارة فعالة لانخفاض الأرباح.

子公司华林创新作为专业另类投资平台，聚焦国家战略重点领域，累计投资覆盖12家行业领先企业及1家产业基金，总投资规模10.02亿元。2025年另类投资业务公允价值变动收益大幅增加，推动公司“其他”业务收入同比增长超11倍。

شركة هولين للابتكار، كمنصة استثمار بديلة متخصصة، تركز على المجالات الرئيسية للاستراتيجية الوطنية، وبلغت استثماراتها الإجمالية 1.002 مليار يوان، تغطي 12 شركة رائدة في القطاع وصندوق استثمار صناعي واحد. في عام 2025، زادت أرباح التغير في القيمة العادلة للاستثمارات البديلة بشكل كبير، مما أدى إلى زيادة إيرادات الشركة من “أنشطة أخرى” بأكثر من 11 مرة مقارنة بالعام السابق.

严守合规风控底线，高比例分红践行“金融向善”

الالتزام الصارم بحدود الامتثال وإدارة المخاطر، وتوزيعات أرباح عالية تعكس “المالية الخيرية”

截至报告期末，公司净资本54.80亿元，同比增长12.45%；风险覆盖率373.25%，同比提升147.25个百分点；流动性覆盖率392.92%，同比提升175.55个百分点；净稳定资金率230.89%，同比提升58.32个百分点。各项核心风控指标均显著优于监管要求，全年保持零重大风险事件。

حتى نهاية فترة التقرير، بلغ رأس مال الشركة الصافي 5.48 مليار يوان، بزيادة 12.45%، ومعدل تغطية المخاطر 373.25%، مرتفعًا بمقدار 147.25 نقطة مئوية عن العام السابق؛ ومعدل التغطية السيولة 392.92%، بزيادة 175.55 نقطة مئوية؛ ومعدل رأس المال المستقر الصافي 230.89%، بزيادة 58.32 نقطة مئوية. جميع مؤشرات إدارة المخاطر الأساسية كانت أعلى بكثير من متطلبات الجهات التنظيمية، مع عدم وقوع أحداث مخاطر كبيرة طوال العام.

公司2025年度拟每10股派发现金红利0.57元（含税），现金分红总额1.54亿元，占归母净利润的30.40%，连续六年现金分红比例不低于30%。

تخطط الشركة لتوزيع أرباح نقدية قدرها 0.57 يوان لكل 10 أسهم (شاملة الضرائب) لعام 2025، بإجمالي توزيعات نقدية 154 مليون يوان، تمثل 30.40% من صافي أرباح المساهمين، وللسنة السادسة على التوالي، لن تقل نسبة التوزيعات النقدية عن 30%.

在社会责任方面，公司2025年乡村振兴投入超600万元，落地15个帮扶项目。在西藏日喀则地震发生后，公司第一时间捐赠现金500万元及价值46.2万元的急需物资，并统筹救灾款项用于灾区集体经济恢复、教育培训等工作。持续深化“一司一县”结对帮扶机制，与定日县、新县等5个县建立长期帮扶合作，探索“金融+公益”“科技+公益”多元模式。

وفيما يخص المسؤولية الاجتماعية، استثمرت الشركة أكثر من 6 ملايين يوان في تنمية الريف عام 2025، وأطلقت 15 مشروع دعم. بعد زلزال تيكجي في التبت، تبرعت الشركة فورًا بمبلغ 5 ملايين يوان ومواد ضرورية بقيمة 462 ألف يوان، واستخدمت أموال الإغاثة في استعادة الاقتصاد الجماعي في المناطق المتضررة، والتدريب التعليمي، وغيرها. وواصلت تعميق آلية “شركة واحدة ومقاطعة واحدة” في التعاون طويل الأمد مع 5 مقاطعات مثل ديينغ روي وXinxian، واستكشاف نماذج متعددة مثل “المالية + العمل الخيري” و"التكنولوجيا + العمل الخيري".

展望2026：锚定AI券商 蓄势新征程

تطلعات 2026: التركيز على الوسيط الذكي بالذكاء الاصطناعي، والاستعداد لمسيرة جديدة

华林证券在年报中指出，2026年是公司新一轮三年发展规划的筑基之年，公司锚定“AI券商”核心发展战略并全面启动，以“AI券商战略启动·夯实增长根基”为核心航向。公司将全面搭建AI券商核心能力体系，推动生成式AI全面赋能财富管理全业务链条，迭代升级AI投顾与华林智投核心功能，深化人工智能在投研分析、资产配置、账户诊断等场景的应用，打造更智能、更精准的财富管理体系。

وفي تقريرها السنوي، أشارت هولين للأوراق المالية إلى أن عام 2026 سيكون سنة بناء الأساس لخطة التنمية الثلاثية الجديدة، مع التركيز على استراتيجية “الوسيط الذكي بالذكاء الاصطناعي” وتفعيلها بشكل كامل. ستقوم الشركة ببناء نظام قدرات أساسي للوسيط الذكي، وتعزيز قدرات الذكاء الاصطناعي التوليدي لتمكين سلسلة أعمال إدارة الثروات بالكامل، وتحديث وتطوير الوظائف الأساسية للمستشار الذكي و"هولين للذكاء الاصطناعي"، وتعميق تطبيقات الذكاء الاصطناعي في تحليل الأبحاث، وتخصيص الأصول، وتشخيص الحسابات، لبناء نظام إدارة ثروات أكثر ذكاءً ودقة.

同时，公司将聚焦核心业务提质增效，持续完善综合金融服务体系，强化科技与业务深度融合，坚守合规经营底线，以差异化、特色化发展路径持续打造核心竞争力，为投资者创造长期可持续的价值回报。（资讯）

وفي الوقت نفسه، ستركز الشركة على تحسين جودة وفعالية الأعمال الأساسية، وتطوير نظام خدمات مالية شامل، وتعزيز التكامل العميق بين التكنولوجيا والأعمال، والتمسك بالحدود التنظيمية، واتباع مسار تنمية مميز وفريد لبناء ميزة تنافسية مستدامة، وخلق قيمة طويلة الأمد للمستثمرين.