بافيت يتحدث لأول مرة بعد تقاعده: السوق الحالية ليست الوقت المناسب لـ "الشراء عند القاع"

سؤال AI · على أي أساس استند بيل غيتس وتوقعاته الحالية للسوق؟

قلل بيل غيتس من أهمية تقلبات السوق الأخيرة، وفي رأيه، الانخفاض الحالي في السوق لا يكفي لتحفيز دخول جماعي كبير.

في 31 مارس بالتوقيت المحلي، أجرى وارن بافيت، المعروف بـ"إله الأسهم"، مقابلة مع قناة CNBC للأخبار التجارية والمستهلكين. وهذه هي أول مقابلة له منذ أن ترك منصب الرئيس التنفيذي لشركة بيركشاير هاثاوي في بداية عام 2026.

تحدث بافيت عن حياته بعد ترك منصب الرئيس التنفيذي، ورأيه في المدير التنفيذي الجديد غريغ أبيل، وتقييمه لاتجاهات السوق الأخيرة، بالإضافة إلى حرب الاحتياطي الفيدرالي ضد التضخم وغيرها من المواضيع.

قال إنه بعد الانخفاضات التي شهدها هذا العام، لم تجد شركة بيركشاير هاثاوي العديد من الأسهم الجيدة للشراء في السوق، وأن الشركة ستواصل الاحتفاظ بكميات كبيرة من النقد، في انتظار فرص شراء حقيقية ومربحة.

لا يزال يعمل

على الرغم من تركه لمنصب الرئيس التنفيذي لبيركشاير هاثاوي، لا يزال بافيت البالغ من العمر 95 عامًا يذهب إلى المكتب يوميًا، ويراقب عن كثب تحركات السوق، ويتداول مع زملائه. وصف بافيت يومه، بما في ذلك الاتصال قبل افتتاح السوق مع مدير الأصول المالية في بيركشاير، مارك ميراد، لمناقشة ديناميكيات السوق. عمل ميراد في بيركشاير منذ أكثر من 30 عامًا، ويتولى تداول الأسهم والسندات.

قال بافيت: “مكتب مارك على بعد حوالي 20 قدمًا، وهو ينفذ الصفقات بناءً على هذه المحادثات.”

وأكد أن، رغم أنه سلم منصب الرئيس التنفيذي إلى غريغ أبيل في بداية العام، إلا أنه لا يزال يشارك بشكل مباشر. “لن أرتكب أي خطأ في الاستثمار يعتقد غريغ أنه خطأ… هو يتلقى تقريرًا يوميًا.” يقصد بذلك التقارير الاستثمارية الدورية التي تصدرها الشركة. وأشاد أيضًا بأبيل، قائلًا: “يعمل أكثر مني في يوم واحد مما كنت أعمله في ذروتي خلال أسبوع.”

ذكر بافيت أن المصرفيين الاستثماريين يتصلون غالبًا بأبيل، ويعرضون عليه مشاريع وشركات للاستحواذ عليها. لكنه لا يهتم بذلك، ويعتقد أن “الأسعار التي يعرضونها ليست جذابة.”

انتظار فرصة “الشراء عند القاع”

في بداية يناير، استحوذت بيركشاير هاثاوي على قسم كيماويات OxyChem من شركة Western Oil مقابل أقل من 10 مليارات دولار. قال بافيت إن هذا قد يصبح استثمارًا طويل الأمد للشركة.

عند سؤاله عما إذا قام باستثمارات جديدة، أجاب بأنه قام مؤخرًا بشراء صغير، لكنه لم يوضح التفاصيل.

كما كشف أن الشركة اشترت مؤخرًا سندات حكومية أمريكية بقيمة حوالي 170 مليار دولار، وأن النقد والأصول السائلة على دفاترها يتجاوز 350 مليار دولار، مع أغلبها في سندات قصيرة الأجل.

يعتقد بافيت أن الانخفاض الحالي في السوق لا يكفي لتحفيز دخول واسع النطاق. فالدخول عند انخفاض المؤشر بنسبة 5% إلى 6% ليس من أسلوبه.

كما قلل من أهمية تقلبات السوق الأخيرة، معتبرًا أن الوضع الحالي لا يقارن بالفترات التي كانت توفر فرص شراء كبيرة في الماضي. وقال إنه منذ أن تولى إدارة بيركشاير هاثاوي، شهد السوق ثلاث حالات انخفاض بأكثر من 50%. “هذه التقلبات لا تذكر.”

وأكد أن احتياطيات النقد التي تزيد على 350 مليار دولار جاهزة لمواجهة أي هبوط حاد في السوق.

عند سؤاله عن تقليل حصة شركة آبل من ذروتها التي تجاوزت 75% إلى حوالي 2.3 مليار سهم (بقيمة تقارب 550 مليار دولار)، اعترف بافيت أن آبل لا تزال أكبر استثمار فردي لبيركشاير هاثاوي. في ذروتها، كانت آبل تشكل تقريبًا نصف محفظة الأسهم. الآن، اقتربت النسبة من 20%.

قال بافيت: “لا أريد أن تتجاوز حصة آبل مجموع جميع الأسهم الأخرى.”

وفي الواقع، هو من أنصار المدير التنفيذي لشركة آبل، تيم كوك، ووصفه بأنه “مدير ممتاز، ورجل طيب. يتعامل مع الجميع بشكل ودي.” وأكد مجددًا أن آبل تتفوق على أي شركة تابعة مملوكة بالكامل لبيركشاير هاثاوي. كما كشف أن الشركة باعت حوالي 800 مليون سهم من آبل، وحققت أكثر من 100 مليار دولار من الأرباح الصافية.

توقع أن يكون هدف الاحتياطي الفيدرالي هو صفر للتضخم

عند سؤاله عما إذا كان سينتبه لمراقبة مجلس الاحتياطي الفيدرالي إذا كان في منصب عضو مجلس، قال بافيت إنه ربما يركز أكثر على التضخم بدلاً من هدف التوظيف، وسيولي اهتمامًا لاستقرار النظام المصرفي. وأعرب عن أمله في أن يتخذ الاحتياطي الفيدرالي سياسة عدم التسامح مع التضخم، لأنه إذا سمح بمعدل 2%، فقد يتراكم التضخم بسرعة.

وأضاف أن خفض جيروم باول، رئيس الاحتياطي الفيدرالي، لأسعار الفائدة هو قرار صحيح، وأكد أنه لو لم يفعل ذلك، لكانت ستكون كارثة. لكنه رفض التعليق على ما إذا كان باول ينتظر وقتًا أطول كما قال الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب.

التفكير في التبرع الكبير التالي

تحدث بافيت أيضًا عن فضيحة جيفري إيبستين، وعن تبرعاته السنوية لمؤسسة بيل وميليندا غيتس، وقال إنه سينتظر ويراقب ما إذا كان سيواصل التبرع للمؤسسة في المستقبل. وتخطط التبرع الكبير التالي في يونيو.

تأسست مؤسسة غيتس بقيادة بيل غيتس، وتعرضت لانتقادات بسبب علاقاتها مع إيبستين، خاصة بعد الكشف عن مزيد من التفاصيل في ملفات إيبستين الأخيرة.

منذ 2006، تبرع بافيت بمبلغ يقارب 50 مليار دولار سنويًا لمؤسسة غيتس، بما في ذلك حوالي 5 مليارات دولار في يونيو الماضي. وقال إنه يعتزم التوقف عن التبرع للمؤسسة بعد وفاته، وهو قرار يتناقض مع وعده عند بدء التبرعات في 2006. وعند سؤاله عن رأيه في المؤسسة وبيل غيتس، كان ردّه حذرًا جدًا.

قال بافيت إنه منذ نشر الملفات، لم ير غيتس ولم يتحدث معه. وأوضح أن نظره ضعيف جدًا، ولا يستطيع قراءة الملفات، لذلك يُقرأ له المحتوى.

وأشار إلى أن مؤسسة غيتس تمتلك أصولًا بقيمة تصل إلى 960 مليار دولار، وهو الأكبر بين جميع المؤسسات، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى أسهم مايكروسوفت التي يملكها غيتس واستثمارات أخرى.

أما المستفيدون الآخرون من تبرعات بافيت فهم مؤسسات عائلته، التي يديرها أبناؤه الثلاثة. وعند وفاته، ستورث هذه المؤسسات له حوالي 140 مليار دولار.

قال بافيت إنه من حسن الحظ أن إيبستين لم يزر أوماها، وإلا لكان من المحتمل أن يلتقي به أو يلتقط معه صورة. وأضاف أنه لم ير إيبستين أبدًا.

“الحمد لله، لم أقترب منه أبدًا.” قال بافيت. وأعرب عن دهشته من تأثير إيبستين على الكثيرين، مشيرًا إلى أنه كان ماهرًا جدًا في اكتشاف نقاط ضعف الناس، سواء كانت جنسية أو ضريبية، واستغل ذلك.

قال بافيت إن ملفات إيبستين “تدمر شخصًا تلو الآخر.”