ماستيك (بورصة نيويورك:MTZ) يحقق أرقام قوية في الربع الرابع من عام 2025

ماستيك (بورصة نيويورك:MTZ) يحقق أرقام قوية في الربع الرابع من عام 2025

بيتر هورتيك

الجمعة، 27 فبراير 2026 الساعة 7:38 صباحًا بتوقيت غرينتش +9 مدة القراءة 6 دقائق

في هذا المقال:

MTZ

+1.65%

شركة البناء التحتية ماستيك (بورصة نيويورك:MTZ) أعلنت عن إيرادات أفضل من المتوقع في الربع الرابع من عام 2025، مع ارتفاع المبيعات بنسبة 15.8% على أساس سنوي إلى 3.94 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، كانت توجيهات الإيرادات للربع القادم ($3.48 مليار عند المنتصف) مفاجئة وجيدة جدًا وبلغت 8.7% فوق توقعات المحللين. وكان الربح غير المخصص لكل سهم 2.07 دولار، أي أعلى بنسبة 6.4% من تقديرات إجماع المحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء أسهم ماستيك؟ اكتشف ذلك في تقرير بحثنا الكامل.

ماستيك (MTZ) أبرز نتائج الربع الرابع من عام 2025:

**الإيرادات:** 3.94 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 3.72 مليار دولار (نمو بنسبة 15.8% على أساس سنوي، وتفوق بنسبة 5.9%)

**ربح السهم المعدل:** 2.07 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 1.95 دولار (تجاوز بنسبة 6.4%)

**الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل:** 338.2 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 325.5 مليون دولار (هامش 8.6%، وتفوق بنسبة 3.9%)

**توجيه الإيرادات للربع الأول من عام 2026** هو 3.48 مليار دولار عند المنتصف، فوق تقديرات المحللين البالغة 3.2 مليار دولار

**توجيه ربح السهم المعدل للسنة المالية القادمة 2026** هو 8.40 دولارات عند المنتصف، متفوقًا بنسبة 3% على تقديرات المحللين

**توجيه EBITDA للسنة المالية القادمة 2026** هو 1.45 مليار دولار عند المنتصف، فوق تقديرات المحللين البالغة 1.39 مليار دولار

**هامش التشغيل:** 4.4%، مطابق لنفس الربع من العام الماضي

**هامش التدفق النقدي الحر:** 9.5%، منخفضًا من 12.4% في نفس الربع من العام الماضي

**الطلبات المسبقة:** 18.96 مليار دولار في نهاية الربع، بزيادة 32.6% على أساس سنوي

**القيمة السوقية:** 22.15 مليار دولار

نظرة عامة على الشركة

تشارك في دورة الألعاب الأولمبية لعام 1996، شركة ماستيك (بورصة نيويورك:MTZ) هي شركة بناء تحتية تتخصص في صناعات الاتصالات والطاقة والمرافق.

نمو الإيرادات

يكشف مراجعة أداء المبيعات على المدى الطويل عن رؤى حول جودتها. يمكن لأي شركة أن تحقق نجاحًا قصير الأمد، لكن الشركات ذات الأداء الأفضل تستمر في النمو لسنوات. على مدى السنوات الخمس الماضية، نمت مبيعات ماستيك بمعدل نمو سنوي مركب مذهل قدره 17.7%. وتفوقت على متوسط شركات الصناعات، وتظهر أن عروضها تتوافق مع طلب العملاء.

إيرادات شركة ماستيك الفصلية

النمو على المدى الطويل هو الأهم، لكن ضمن الصناعات، قد يفوت النظر إلى الاتجاهات الجديدة أو دورات الطلب خلال نصف عقد. النمو السنوي لإيرادات ماستيك بنسبة 9.2% خلال العامين الماضيين أقل من اتجاهها على مدى خمس سنوات، لكننا لا نزال نعتقد أن النتائج تشير إلى طلب صحي.

نمو الإيرادات السنوي لماستيك

يمكننا التعمق أكثر في ديناميكيات إيرادات الشركة من خلال تحليل الطلبات المسبقة، أو قيمة الطلبات غير المنفذة أو التي لم تُسلم بعد. وصلت الطلبات المسبقة لماستيك إلى 18.96 مليار دولار في الربع الأخير، ومتوسط نموها السنوي 23.4% خلال العامين الماضيين. وبما أن هذا الرقم أفضل من نمو إيراداتها، يمكننا أن نرى أن الشركة جمعت طلبات أكثر مما يمكنها تلبيته، وأجلت الإيرادات للمستقبل. قد يشير ذلك إلى ارتفاع الطلب على منتجات وخدمات ماستيك، لكنه يثير مخاوف بشأن قيود القدرة.

القصة مستمرة  

طلبات ماستيك المسبقة

في هذا الربع، سجلت ماستيك نموًا في الإيرادات بنسبة 15.8% على أساس سنوي، وبلغت إيراداتها 3.94 مليار دولار وتجاوزت تقديرات وول ستريت بنسبة 5.9%. حاليًا، توجه إدارة الشركة لتحقيق زيادة بنسبة 22% في المبيعات على أساس سنوي في الربع القادم.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو البيع أن تنمو الإيرادات بنسبة 8.8% خلال الأشهر الاثني عشر القادمة، وهو معدل مماثل لمعدل النمو خلال العامين الماضيين. هذا التوقع أعلى من متوسط القطاع، ويشير إلى أن منتجاتها وخدماتها الجديدة ستساعد في الحفاظ على أدائها الجيد مؤخرًا.

بدأت شركات مثل مايكروسوفت، ألفابت، كوكاكولا، مونستر بيفيرج، كقصص نمو غير معروفة تتبع اتجاهًا ضخمًا. لقد حددنا القصة التالية: لعبة شرائح الذكاء الاصطناعي المربحة التي لا تزال وول ستريت تتجاهلها. اذهب هنا للوصول إلى تقريرنا الكامل.

هامش التشغيل

قد يتذبذب هامش تشغيل ماستيك قليلاً خلال الأشهر الاثني عشر الماضية، لكنه ظل بشكل عام ثابتًا، بمعدل 3% خلال السنوات الخمس الماضية. كان هذا الربح ضعيفًا بالنسبة لنشاط صناعي، ويعزى إلى هيكل التكاليف غير الأمثل وهوامش الربح المنخفضة.

تحليل الاتجاه في ربحيتها، قد يتذبذب هامش التشغيل قليلاً لكنه ظل بشكل عام ثابتًا خلال السنوات الخمس الماضية. يثير هذا تساؤلات حول قاعدة نفقات الشركة، لأنه كان من المفترض أن يمنحها نمو الإيرادات قوة على تكاليفها الثابتة، مما يؤدي إلى اقتصاديات الحجم وربحية أفضل.

هامش التشغيل خلال 12 شهرًا الماضية (GAAP)

في الربع الرابع، حققت ماستيك هامش تشغيل بنسبة 4.4%، وهو مطابق لنفس الربع من العام الماضي. يشير ذلك إلى أن هيكل التكاليف للشركة ظل مستقرًا مؤخرًا.

ربح السهم

تفسر اتجاهات الإيرادات النمو التاريخي للشركة، لكن التغير طويل الأمد في ربحية السهم (EPS) يشير إلى ربحية هذا النمو – على سبيل المثال، يمكن أن تضخم شركة مبيعاتها من خلال إنفاق مفرط على الإعلانات والترويج.

نمت أرباح السهم لماستيك بمعدل نمو سنوي مركب غير ملهم قدره 5.6% خلال السنوات الخمس الماضية، وهو أقل من نمو الإيرادات السنوي البالغ 17.7%. ومع ذلك، لم يتغير هامش التشغيل خلال هذه الفترة، مما يخبرنا أن عوامل غير أساسية مثل الفوائد والضرائب أثرت على أرباحها النهائية.

أرباح السهم خلال 12 شهرًا الماضية (Non-GAAP)

يمكن أن يمنحنا التعمق في تفاصيل أرباح ماستيك فهمًا أفضل لأدائها. تظهر نظرة على مدى خمس سنوات أن ماستيك قامت بتخفيف حصص مساهميها، بزيادة عدد الأسهم بنسبة 7.1%. أدى ذلك إلى انخفاض أرباح السهم. يمكن أن تؤثر الضرائب ومصاريف الفوائد أيضًا على أرباح السهم، لكنها لا تخبرنا كثيرًا عن أساسيات الشركة.

الأسهم المخففة القائمة لماستيك

مثل الإيرادات، نقوم بتحليل أرباح السهم خلال فترة أقصر لنرى إذا كنا نفتقد تغيّرًا في الأعمال.

بالنسبة لماستيك، كان معدل النمو السنوي لأرباح السهم خلال عامين 82.8%، وهو أعلى من اتجاهها على مدى خمس سنوات. جعلها هذا من أسرع الشركات الصناعية نموًا في التاريخ الحديث.

في الربع الرابع، أعلنت ماستيك عن أرباح معدلة للسهم بقيمة 2.07 دولار، مرتفعة من 1.44 دولار في نفس الربع من العام الماضي. وتفوقت على تقديرات المحللين بنسبة 6.4%. خلال الأشهر الاثني عشر القادمة، تتوقع وول ستريت أن ينمو ربح السهم السنوي الكامل لماستيك إلى 6.55 دولارات بنسبة 25.4%.

نقاط رئيسية من نتائج الربع الرابع لماستيك

أعجبنا بتوجيه EBITDA المتفائل للربع القادم، والذي تجاوز توقعات المحللين بشكل كبير. كما كنا متحمسين لأن إيراداتها تفوقت على تقديرات وول ستريت بفارق كبير. عند النظر بشكل أوسع، نعتقد أن هذا الربع تميز ببعض الإيجابيات المهمة. ارتفعت أسهم الشركة بنسبة 3% إلى 298.58 دولار فور صدور النتائج.

كان الربع مشجعًا لماستيك، لكن نتيجة ربح واحدة لا تجعل السهم بالضرورة استثمارًا جيدًا. دعونا نرى إذا كان هذا استثمارًا جيدًا. إذا كنت تتخذ هذا القرار، يجب أن تنظر إلى الصورة الأكبر من حيث التقييم، وخصائص الأعمال، بالإضافة إلى أحدث الأرباح. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات