كيف تؤثر تصريحات ترامب على عواطف السوق العالمية وتقلباتها؟

هذه الأيام، تم الكشف عن تقارير صناديق الاستثمار السنوية بالكامل، وراجعت مقارنة بين عوائد الصناديق السنوية ومتوسط الأرباح الموزعة المرجح.

هذا إلى حد ما يعكس مؤشرات ربحية الصناديق وربحية المستثمرين فيها، وسيزداد دوره وأهميته في فترات طويلة قادمة، وسيحظى بمزيد من الاهتمام.

أولاً، بالفعل هناك العديد من الأموال التي استغلت تقلبات السوق، وشراء منخفض وبيع مرتفع في هذه الصناديق التكنولوجية النامية، مما أدى إلى أن العائدات المرجحة للصناديق كانت أعلى بكثير من عوائدها الإجمالية.

ومن بين هذه الصناديق، يمثل صندوق يينغ يينغ للمعدات عالية الجودة خيارًا ذكيًا، حيث حقق صافي قيمة أرباح مرجح بنسبة 146%، أي أعلى بنسبة 50% من عائد الصندوق نفسه، وحقق الصنف C نسبة صافي قيمة أرباح مرجحة تصل إلى 200%، أنتم تضعون حقًا صندوق يينغ يينغ الذكي كصندوق ETF.

التقلبات ستزيد من صعوبة الاستثمار، لكن إذا استطاع السوق أن يرتد قبل أن ينهار معظم الناس ويضطرون لبيع أسهمهم (مثل مؤشر ناسداك الآن)، فإن التقلبات لن تكون مشكلة كبيرة للمستثمرين الذين يلتقطون الفرص عند القيعان.

ثانيًا، بغض النظر عن ذلك، المنتجات ذات التقلبات العالية تتطلب قدرات تداول أعلى من المستثمرين، خاصة في ظل تعقيد الأوضاع الجيوسياسية الحالية، حيث تزداد التقلبات بشكل واضح.

لماذا تعتبر الأصول ذات التقلب المنخفض مناسبة لمعظم الناس، وأيضًا مناسبة لبناء مراكز أساسية؟

لأن صعوبة التداول فيها ليست كبيرة جدًا.

المستثمرون القيميون يقولون إن التقلب ليس مخاطرة، لكني أرى بشكل متزايد أن التقلب الكبير هو المخاطرة بالنسبة لمعظم المستثمرين العاديين.

التقلب الكبير يشبه معدل خسائر جيش كبير، حيث يمكن لجيش منضبط جدًا أن يصمد بعد خسائر تتجاوز 50%، لكن النخب من القوات عادةً قليلة.

أما معظم الجيوش، فبعد خسائر تصل إلى 20%، لا يمكنها الصمود.

المستثمرون أيضًا، هناك من يمكنه أن يخسر 50% ويظل هادئًا، لكن بالنسبة لي ولك، فإن الانخفاض بنسبة 20% يسبب ألمًا، و30% يثير خوفًا، وسنستسلم ونشتم، فكيف يمكننا زيادة المراكز؟

لذا، بالنسبة لنا، المنتجات ذات التقلب المنخفض أسهل في تحقيق عوائد الصناديق، حتى لو لم تكن العوائد في سوق الثيران مبهرة جدًا.

لقد قمت بمراجعة بعض الصناديق التي تدير لفترة طويلة، وقارنت بين عوائدها السنوية من 2020 إلى 2025، من سوق الثيران إلى سوق الثيران، من حيث العوائد السنوية ومتوسط الأرباح المرجحة.

إضافة إلى أن التقلبات المنخفضة، أعتقد أن السبب الآخر في أن الفارق بين أرباح الصناديق المرجحة وعوائدها أقل هو أن هذه الصناديق “البطيئة” لا تثير حماس السوق، لذا حجمها ليس كبيرًا جدًا، ولا يوجد طلب كبير عليها.

أما الصندوق الذي يحقق أداءً مذهلاً في فترة قصيرة، ويشهد طلبًا كبيرًا، فإما أن يحقق أرباحًا، أو أن إدارة الصندوق تصبح أكثر صعوبة.

الأفضل أن تكون الأمور أبطأ، وأكثر استدامة.

الارتفاع الكبير في يوم كذبة أبريل

بالعودة إلى سوق اليوم، باستثناء النفط، شهد السوق ارتفاعات واسعة.

بدأت من انتعاش الأسهم الأمريكية والذهب، وعموم الأسواق المالية العالمية دخلت في حالة من الجنون مع ترامب.

حتى وإن كنا نعلم أن ترامب غير متوقع.

حتى وإن كانت تصريحات ترامب تثير أحيانًا نوعًا من الفكاهة.

لكن السوق بأكمله لا يزال يتبع تغريداته على وسائل التواصل الاجتماعي، ويقود السوق، مما يخلق حالة من التذبذب بين الشراء والبيع.

كل مرة نُخدع، وكل مرة تختلف عن السابقة.

هل لأن جميع الدول تعتمد على تغريدات ترامب كمصدر للمعلومات، وتشتري عند ارتفاعها وتبيع عند انخفاضها؟

السوق أصبح أكثر تقلبًا وارتباكًا.

بالطبع، إذا ارتفعت أصول معينة بشكل ملحوظ، فهذا يدل على أن مراكز التداول مكتظة، والتقييمات مرتفعة، وما إلى ذلك.

لذا، أليس آخر مقابلة لبورغ أن يقول إن تصحيح سوق الأسهم الأمريكية لم يصل بعد؟ وهو لا يستعجل الشراء.

وأنا أيضًا أرى أن الوقت مناسب الآن للقيام باستراتيجيات الشبكة، والشراء عند الانخفاض والبيع عند الارتفاع، لكن نحتاج إلى انتظار وضوح أكبر في الأوضاع.

هل الانتخابات النصفية مهمة حقًا لترامب؟

هناك سؤال آخر، هل نحن نبالغ في تقدير أهمية الانتخابات النصفية لترامب؟ هل يعتقد أنه سيهتم بالتصويت ويأخذ في الاعتبار مصالح السوق والمصوتين؟

سألت عن ذلك مع Grok، تاريخيًا، أداء الحزب الحاكم في الانتخابات النصفية يكون عادة أسوأ، حيث يخسر مجلس النواب حوالي 25-30 مقعدًا، ومجلس الشيوخ حوالي 4 مقاعد.

هناك استثناءات قليلة، مثل 1998 مع كلينتون، و2002 مع بوش الابن، بسبب ارتفاع الدعم أو أحداث كبيرة مثل 11 سبتمبر.

فحتى لو خسر الحزب في الانتخابات النصفية، ماذا يغير ذلك لترامب؟

وأيضًا، الانتخابات النصفية ستُجرى في نوفمبر، بعد حوالي 7 أشهر من الآن.

7 أشهر قصيرة، لكن في سوق يتغير يوميًا، فهي فترة طويلة، تكفي لعمل تحركات كبيرة.

هل TACO هو مجرد تكتيك مؤقت؟

عندما تجمع القوات الأمريكية، تطلق أيضًا دخانًا، وتتصرف وكأنها تتفاوض ثم تهاجم، أليس هذا تكتيكًا مؤقتًا؟

لا أريد أن أذكر أشياء أخرى، فقط أذكر حرب أكتوبر عام 1973، الحرب الرابعة في الشرق الأوسط.

في 6 أكتوبر 1973، في يوم الغفران اليهودي، هاجمت قوات التحالف العربي بقيادة مصر وسوريا، المدعومة من الاتحاد السوفيتي، إسرائيل بشكل مفاجئ، محاولة استعادة سيناء والجولان اللتين فقدتهما في حرب 1967.

في البداية، كانت المعلومات الاستخبارات الإسرائيلية خاطئة، وتعرضت لضربة غير متوقعة.

نجحت القوات المصرية في عبور قناة السويس، وتجاوز خط بارليف، وتقدمت القوات السورية في الجولان.

خسرت القوات الجوية الإسرائيلية الكثير، واستهلكت الدبابات والذخيرة بسرعة، واحتاجت بعض الذخيرة إلى 48 ساعة فقط للاستمرار.

كانت إسرائيل تواجه خطر “الانقراض”.

فماذا حدث في لحظة الخطر هذه؟

دفع وزير الخارجية الأمريكي هنري كيسنجر باتجاه وقف إطلاق النار.

في أواخر أكتوبر، ضغطت الأمم المتحدة ووسائل دبلوماسية ثنائية على مصر وغيرها لقبول “وقف إطلاق النار على الأرض”.

وفي الوقت نفسه، زودت أمريكا إسرائيل بكميات هائلة من الإمدادات العسكرية، خاصة الدبابات (مثل M60)، وقذائف 155 ملم، وذخيرة الطيران، وطائرات F-4 فانتوم.

وحصلت إسرائيل على فرصة استراحة مهمة.

وفي أواخر أكتوبر، شنت هجومًا مضادًا عبر قناة السويس، واحتجزت الجيش الثالث المصري، واستقرت على مرتفعات الجولان، رغم الخسائر الكبيرة، إلا أنها انتصرت في النهاية، وفشل التحالف العربي مرة أخرى.

عند مشاهدة الأفلام الوثائقية، كنا نعتقد أن الاستراتيجية العربية كانت ساذجة، وأنها وثقت في الوساطة الأمريكية والإسرائيلية.

فكيف نثق الآن أن TACO ممكن؟

اليوم هو يوم كذبة أبريل، وارتفاع السوق في هذا اليوم.

ما المعنى؟

هل يمكن أن يكون TACO مجرد خدعة؟

أعتقد أن ترامب الآن يندم لأنه أُجبر على التورط مع إسرائيل، وأعتقد أنه يريد TACO حقًا.

خطته الأصلية ربما كانت، اغتيال دقيق ودعم الموالين للاستسلام، وهي استراتيجية ناجحة جدًا في فنزويلا، ويخطط لتكرارها في إيران وكوبا.

ثم، بعد السيطرة على حديقة أمريكا اللاتينية وطرق النفط في الشرق الأوسط، يزور الصين بموقف أكثر صرامة، ليحصل على أوراق مساومة.

الاغتيال الدقيق منخفض التكلفة وذو تأثير ردعي كبير، ونسبة تكلفة إلى فائدة عالية، إنها صفقة ممتازة.

لكن الآن، المشكلة أن الأمور أصبحت محاصرة، ويجب عليه فقط أن يضيف إلى مراكزه.

إذا أعلن الفوز الآن وسحب القوات، فالسوق سيرحب، لكن هل يمكن أن يرضي ذلك الناخبين ورؤوس الأموال في الشرق الأوسط؟

الحرب هي استمرار للسياسة، وكان بإمكان أمريكا أن تستغل حلفاءها وتحقق أرباحًا من تجارة الأسلحة، لأنها تملك الردع، وإذا تخلت عن إيران، فكيف ستبدو صورتها؟

في ذلك الوقت، ربما يكون الضرر على ترامب أكبر.

منذ القدم، كان السياسيون الحكيمون يتجنبون استخدام القوة العسكرية، وبمجرد أن يبدأوا، لا يعودون.

مق