ما هي الوظائف التي يحددها القانون المالي للبنك المركزي؟ | السياسات والتنظيم

نص/《تعليق التمويل بجامعة Tsinghua》丁开艳

20 مارس 2026، أعلنت وزارة العدل والبنك الشعبي الصيني والإدارة العامة للرقابة المالية، ومجلس الأوراق المالية الصيني، وإدارة النقد الأجنبي الوطنية على الموقع الرسمي عن مشروع قانون التمويل لجمهورية الصين الشعبية (مسودة)، (ويشار إليه فيما بعد بـ"المسودة")، مفتوحة أمام المجتمع لإبداء الآراء. كأول قانون أساسي وشامل وموحد في مجال التمويل في بلادنا، تتكون المسودة من 11 فصلاً و95 مادة، حيث تركز على دفع بناء نظام مصرف مركزي حديث، ويحدد الفصل الثاني وظيفة البنك المركزي، مع تأكيد على تحسين نظام السياسة النقدية العلمي والمتين، وتعزيز بناء نظام إدارة كلي منضبط، والحفاظ على استقرار قيمة الرنمينبي والاستقرار المالي.

الرنمينبي يتضمن أشكالًا مادية ورقمية

في الدعوة العامة لجمع الآراء حول مشروع القانون المالي، يركز الفصل الثاني على “البنك المركزي” كخط رئيسي، من خلال صياغة تشريعية لبناء نظام الوظائف والإطار المؤسسي للبنك الشعبي الصيني بشكل منهجي. من حيث تحديد الموقع القانوني، يوضح أن البنك مسؤول عن وضع وتنفيذ السياسة النقدية، وتنفيذ إدارة كلي منضبط، والحفاظ على الاستقرار المالي (المادة 11)؛ فيما يخص إصدار العملة، يحدد أن الرنمينبي هو العملة القانونية لجمهورية الصين، ويشمل الأشكال المادية والرقمية، ويصدر ويُدار بشكل حصري من قبل البنك المركزي، مع حظر أي جهة أو فرد من التدخل في نظام التداول (المادة 12).

على مستوى السياسة النقدية، يتطلب المسودة تحسين إطار السياسات، واستخدام أدوات السياسة النقدية بشكل قانوني وفقًا لاحتياجات الضبط، مع مسؤولية وضع وتنفيذ والإشراف على سياسة الفائدة، والحفاظ على استقرار قيمة الرنمينبي، وتعزيز النمو الاقتصادي، مع تعزيز التعاون بين السياسة النقدية والمالية، وتحسين هيكل الائتمان لتوجيه الأموال بدقة لخدمة الاقتصاد الحقيقي (المادة 13). فيما يخص إدارة المخاطر، يقود البنك المركزي بناء إطار سياسة كلي منضبط، ويتعاون مع الجهات ذات الصلة لمراقبة استقرار النظام المالي، ويعمل على الوقاية من المخاطر النظامية ومعالجتها، ويمكنه وفقًا للظروف تنفيذ تنظيمات عكسية ودورية عبر الأسواق المالية (المادتان 14، 15).

بالإضافة إلى ذلك، يُمنح البنك المركزي مسؤولية مراقبة وإدارة نظم الدفع والتسوية، وإدارة العملات الأجنبية والأصول الاحتياطية، ووضع معايير أساسية للإحصاءات المالية، وتنفيذ الإحصاءات المالية الشاملة، والتعاون مع الجهات ذات الصلة من مجلس الدولة لبناء قاعدة بيانات مالية وطنية (المواد 16-18).

بشكل عام، يركز مشروع القانون على تحديد وظيفة البنك المركزي الحديث بشكل أكبر على الحفاظ على استقرار العملة، واستخدام أدوات السوق والأسعار بشكل أكثر، مع تعزيز الاستقلال المالي والاستدامة، وتحسين إدارة التوقعات، وتقوية الإدارة الكلية المنضبطة، والوقاية من المخاطر النظامية، والحفاظ على استقرار النظام المالي بشكل عام.

تاريخيًا، بدأ بناء نظام البنك المركزي الحديث في بلادنا عام 1984 عندما تولت بنك الشعب الصيني بشكل خاص وظيفة البنك المركزي. ومنذ ذلك الحين، ومع الإصلاح والانفتاح، مر النظام المالي الوطني بمراحل مهمة، منها فصل البنوك التجارية عن البنك المركزي، وتطوير وتحسين نظام البنوك التجارية والتأمين، وتعمق سوق رأس المال، وتطور السوق المالية بشكل شامل، مع إتمام تنظيمات الرقابة على قطاع الأوراق المالية والتأمين والبنوك، وتطبيق نظام إدارة الأعمال والتنظيمات القطاعية. تحت قيادة مجلس الدولة، يضع بنك الشعب السياسات النقدية وينفذها، ويعمل على الوقاية من المخاطر المالية ومعالجتها، والحفاظ على الاستقرار المالي.

باختصار، يُعد الفصل الثاني من مشروع قانون التمويل بمثابة تلخيص وترقية للتجارب الإصلاحية السابقة، ويمثل بداية مرحلة جديدة من البناء القانوني والتنظيمي لنظام البنك المركزي في بلادنا.

جدول: الوظائف ذات الصلة للبنك المركزي المحددة في مشروع قانون التمويل

كيف نبني بنك مركزي حديث؟

قبل نشر المسودة، أكدت الدورة الرابعة والخامسة للجنة المركزية للحزب، والـ20 من المؤتمر الوطني، على ضرورة بناء نظام بنك مركزي حديث، وتحديد الاتجاه للعمل في العصر الجديد. كالبنك الذي يخدم الحكومة، والبنك الذي يخدم البنوك، والبنك الذي يصدر العملة، فإن البنك المركزي يركز على الحفاظ على استقرار العملة والاستقرار المالي، لتمهيد الطريق لتحقيق التوظيف الكامل والنمو الاقتصادي.

على الصعيد العالمي، هناك تغييرات جديدة في بناء البنوك المركزية. مع تقدم قطار العصر، تتعرض البنوك المركزية بشكل نشط أو غير نشط لثورة تكنولوجية، وثورة صناعية، وتحول رقمي. حول كيفية بناء نظام بنك مركزي حديث، أصدرت مجلة “تعليق التمويل بجامعة Tsinghua” في العدد الخامس لعام 2023 موضوعًا خاصًا بعنوان “بناء نظام بنك مركزي حديث”، وأشارت إلى:

الحفاظ على استقرار العملة، وحماية جيوب المواطنين، هو مهمة رئيسية للبنك المركزي الحديث. كانت البنوك المركزية المبكرة تخدم تمويل الحكومة، وأقدم بنك مركزي هو البنك الوطني السويدي، لكن بنك إنجلترا يُعتبر الرائد في بناء البنوك المركزية الحديثة، خاصة بعد اعتماد معيار الذهب رسميًا في بريطانيا عام 1844، مما منع الحكومة من الاستيلاء المفرط على الموارد المالية وتسبب في تضخم شديد. حاليًا، تركز السياسات النقدية في جميع الدول على التضخم كهدف رئيسي، وتلعب السياسات المالية دورًا أكبر في تحسين الهيكل الاقتصادي. في بلادنا، كـ"جيوب" للدولة، يحرص كل من المالية والبنك المركزي على بناء “جدران حماية” وتعزيز التنسيق للحفاظ على استقرار الأسعار.

كما يجب أن يولي البنك المركزي اهتمامًا بأهداف الإنتاج والتوظيف. توجد تأخيرات في انتقال السياسات النقدية، وغالبًا ما يكون تأثيرها محدودًا على دفع التضخم، وتوجد علاقة تبادلية بين تقلبات التضخم والإنتاج، فالسعي المفرط وراء استقرار الأسعار قد يؤدي إلى تقلبات اقتصادية حادة. يجب على البنك المركزي، مع الحفاظ على استقرار الأسعار، أن يوازن بين النمو والتوظيف والأهداف الأخرى. من واقع بلادنا، ينبغي الاستفادة من أدوات السياسة النقدية الكمية والهيكلية، مع دعم خاص لـ"الثلاثة قطاعات" (الزراعة، والصناعات الصغيرة، والشركات الخاصة)، والتنمية الخضراء.

يجب أن يضمن البنك المركزي الحديث استقرار النظام المالي. فاستقرار النظام المالي يقلل من تأثير تقلبات السوق على أسعار العملة ومعدلات الفائدة، وهو يتوافق بشكل عام مع استقرار العملة. لذلك، عند حدوث أزمات سيولة، ينبغي للبنك المركزي أن يلعب دور المقرض الأخير، للحفاظ على استقرار النظام المالي، وهو السبب الرئيسي وراء إنشاء البنوك المركزية في الدول الصناعية في أواخر القرن التاسع عشر وأوائل القرن العشرين. بعد الأزمة المالية العالمية، أصبح التركيز أكبر على دورات التمويل، وتحسين السياسات الكلية المنضبطة، واعتماد إطار مزدوج من السياسات النقدية والسياسات الكلية المنضبطة، مع تعزيز إدارة المؤسسات المالية ذات الأهمية النظامية والوقاية من المخاطر. في الحالات القصوى، قد يؤدي التحول السريع في السياسة النقدية والتشديد الكبير إلى زعزعة الاستقرار المالي، خاصة في بيئة تضعف فيها الرقابة، وتظل معدلات الفائدة منخفضة لفترة طويلة، وتكون إدارة المخاطر داخل المؤسسات المالية ضعيفة.

وفي شرح من نائب محافظ بنك الشعب الصيني،陶玲، في كتاب “قرار الحزب الشيوعي الصيني بشأن تعميق الإصلاح الشامل ودفع التحديث الصيني”، يُذكر أن بناء نظام بنك مركزي حديث يجب أن يلتزم بالمبادئ التالية:

أولًا، تحديد الاتجاه بثبات، مع الالتزام بقيادة الحزب المركزية لعمل البنك المركزي. القيادة الحزبية هي أكبر ميزة سياسية ودعامة لتطوير القطاع المالي في بلادنا. البنك المركزي هو القطاع الحاسم في قيادة العمل المالي للحزب، ويؤثر على التنمية الاقتصادية والأمن المالي، وعلى “جيوب” الشعب. يجب الالتزام بالطابع السياسي والإنساني لعمل البنك المركزي، وتنفيذ قرارات الحزب بشكل كامل، وتطبيق مفهوم التمويل لخدمة الشعب، لضمان أن يسير عمل البنك دائمًا في الاتجاه الصحيح.

ثانيًا، تحديد الموقع، وتأكيد الهدف المزدوج المتمثل في استقرار العملة والاستقرار المالي. المسؤولية الأساسية للبنك المركزي في بلادنا هي الحفاظ على استقرار العملة والاستقرار المالي، بما يشمل استقرار الأسعار المحلية، وعدم السماح بانخفاض قيمة العملة التي يملكها الناس، والحفاظ على استقرار سعر صرف الرنمينبي عند مستوى متوازن ومعقول. يجب بناء إطار “دعمي” مزدوج للسياسات النقدية والسياسات الكلية المنضبطة، مع الالتزام بسياسة نقدية ثابتة على المدى الطويل، والحفاظ على معدل فائدة حقيقي إيجابي، وتوفير حوافز إيجابية للتنمية عالية الجودة. مع التركيز أيضًا على هدف التوظيف، والانتباه لتغيرات أسعار الأصول، وإقامة آليات اتصال فعالة، وزيادة شفافية السياسات.

ثالثًا، تعزيز الوظائف، وتحسين قدرة البنك المركزي على خدمة الاقتصاد الحقيقي. البنك المركزي هو الداعم والمنفذ للخدمات المالية للاقتصاد الحقيقي، ويجب تعزيز قدراته الوظيفية، وتوسيع الأدوات والأساليب السوقية والقانونية، وتوجيه وتحسين هيكل التمويل، وتطوير أنظمة المؤسسات المالية، والمنتجات، والأسواق، وبناء بنية تحتية مالية مستقلة وآمنة وفعالة، وتقديم دعم مالي قوي لتنمية المجتمع والاقتصاد.

رابعًا، تعزيز الضمانات، والتمسك بمسؤولية المقرض الأخير. الاقتصاد هو أساس التمويل، والتمويل هو مرآة الاقتصاد، وتتداخل وتتأثر مخاطر الاقتصاد والمخاطر المالية. يجب تحسين شبكة الأمان المالي بقيادة البنك المركزي كمقرض أخير، وتعزيز مراقبة وتحذير المخاطر المالية، وتحسين آليات التعامل مع المخاطر، والحفاظ على الحد الأدنى لعدم وقوع مخاطر مالية نظامية.

خامسًا، ترسيخ الأساس، وتطبيق نظام الميزانية المستقلة للبنك المركزي. يتميز البنك المركزي بكونه جهة إدارية مسؤولة عن إدارة الشؤون المالية، وكيانًا في السوق، و"بنكًا" يستخدم أدوات السوق، ويقوم بتوسيع أو تقليص الميزانية العمومية، ويضخ أو يسحب النقد الأساسي، ويضبط الأنشطة المالية. نظرًا لتحديث المتغيرات الاقتصادية والمالية في الوقت الحقيقي، وتغيرات السوق والمخاطر المالية التي لا يمكن التنبؤ بها تمامًا، يطبق البنك المركزي عادة نظام ميزانية مستقل، لضمان قدرته وموارده على تحقيق الأهداف والمهام.

المحرر | 丁开艳

المراجعة | 秦婷

التحرير | 兰银帆