إيلاستيك (بورصة نيويورك: ESTC) نتائج مبيعات الربع الرابع للسنة التقويمية 2025 تتجاوز التوقعات لكن السهم ينخفض بنسبة 12.1%

إيلاستيك (بورصة نيويورك:ESTC) نتائج مبيعات الربع الرابع للسنة التقويمية 2025 تتجاوز التوقعات لكن السهم ينخفض بنسبة 12.1%

جابين باستيان

الجمعة، 27 فبراير، 2026 الساعة 7:47 صباحًا بتوقيت غرينتش +9 5 دقائق قراءة

في هذا المقال:

ESTC

+6.17%

مقدم منصة البحث بالذكاء الاصطناعي إيلاستيك (بورصة نيويورك:ESTC) أعلن عن نتائج الربع الرابع للسنة التقويمية 2025 متجاوزًا توقعات وول ستريت للإيرادات، مع ارتفاع المبيعات بنسبة 17.7% على أساس سنوي إلى 449.9 مليون دولار. كانت التوجيهات للإيرادات للربع القادم أفضل من المتوقع عند $446 مليون في المنتصف، أي بزيادة 0.8% عن تقديرات المحللين. وكان الربح غير المعياري للسهم بقيمة 0.73 دولار أعلى بنسبة 13% من إجماع المحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء أسهم إيلاستيك؟ اكتشف ذلك في تقرير أبحاثنا الكامل.

إيلاستيك (ESTC) أبرز نتائج الربع الرابع للسنة التقويمية 2025:

**الإيرادات:** 449.9 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 438.4 مليون دولار (نمو بنسبة 17.7% على أساس سنوي، وتفوق بنسبة 2.6%)

**ربح السهم المعدل:** 0.73 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 0.65 دولار (تجاوز بنسبة 13%)

**الدخل التشغيلي المعدل:** 83.5 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 76.79 مليون دولار (هامش 18.6%، وتفوق بنسبة 8.7%)

**توجيه الإيرادات للربع الأول من السنة التقويمية 2026** هو $446 مليون في المنتصف، أعلى من تقديرات المحللين البالغة 442.4 مليون دولار

**توجيه نمو إيرادات الاشتراكات للربع الأول من السنة التقويمية 2026** هو 15% نمو ثابت العملة على أساس سنوي

**رفعت الإدارة توجيه ربح السهم المعدل للسنة كاملة** إلى 2.52 دولار في المنتصف، بزيادة 3.7%

**هامش التشغيل:** 0.1%، مرتفعًا من -1.2% في نفس الربع من العام الماضي

**هامش التدفق النقدي الحر:** 11.9%، مرتفعًا من 6.1% في الربع السابق

**معدل الاحتفاظ بالإيرادات الصافية:** 112%، مطابق للربع السابق

**الفواتير:** 520.8 مليون دولار في نهاية الربع، بزيادة 15.3% على أساس سنوي

**القيمة السوقية:** 6.11 مليار دولار

نظرة عامة على الشركة

مبنية على تقنية إيلستيك سيرش المفتوحة المصدر التي تدعم وظيفة البحث لمئات المواقع الإلكترونية حول العالم، توفر إيلاستيك (بورصة نيويورك:ESTC) منصة بحث وذكاء اصطناعي تساعد المؤسسات على استخراج رؤى من بياناتها، ومراقبة التطبيقات، وحماية نفسها من التهديدات الأمنية.

نمو الإيرادات

مراجعة أداء المبيعات على المدى الطويل تكشف عن رؤى حول جودتها. يمكن لأي شركة أن تحقق ربعًا جيدًا أو اثنين، لكن العديد من الشركات المستدامة تنمو لسنوات. لحسن الحظ، كان النمو السنوي لإيرادات إيلاستيك بنسبة 24.8% خلال الخمس سنوات الماضية قويًا. تفوقت على متوسط شركات البرمجيات وتظهر أن عروضها تتوافق مع طلب العملاء.

إيرادات الربع لإيلاستيك

نحن في StockStory نعطي أكبر أهمية للنمو على المدى الطويل، لكن ضمن البرمجيات، قد يفوت النظر إلى مدى زمني نصف عقد رؤى حديثة أو اتجاهات صناعية مدمرة. النمو السنوي لإيرادات إيلاستيك بنسبة 17.6% خلال العامين الماضيين أقل من اتجاهه على مدى خمس سنوات، لكننا لا نزال نعتقد أن النتائج تشير إلى طلب صحي.

نمو إيرادات إيلاستيك على أساس سنوي

في هذا الربع، سجلت إيلاستيك نموًا في الإيرادات بنسبة 17.7% على أساس سنوي، وتجاوزت إيراداتها البالغة 449.9 مليون دولار تقديرات وول ستريت بنسبة 2.6%. يقود إدارة الشركة حاليًا توجيهًا لزيادة المبيعات بنسبة 14.8% على أساس سنوي في الربع القادم.

القصة مستمرة  

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو البيع أن ينمو الإيرادات بنسبة 12.6% خلال الـ 12 شهرًا القادمة، وهو تباطؤ مقارنة بالعامين الماضيين. هذا التوقع لا يثير حماسنا ويشير إلى أن منتجاتها وخدماتها ستواجه بعض تحديات الطلب.

كتاب عام 1999 “لعبة الغوريلا” تنبأ بسيطرة مايكروسوفت وآبل على التكنولوجيا قبل حدوث ذلك. فكرته؟ التعرف على الفائزين بالمنصات مبكرًا. اليوم، شركات البرمجيات المؤسسية التي تدمج الذكاء الاصطناعي التوليدي أصبحت الغوريلا الجديدة. سهم برمجيات مؤسسية مربح وسريع النمو يركب موجة الأتمتة ويبحث عن التقاط الذكاء الاصطناعي التوليدي التالي.

الفواتير

الفواتير هي مقياس غير معياري يُطلق عليه غالبًا “إيرادات نقدية” لأنه يُظهر كم من المال جمعته الشركة من العملاء خلال فترة معينة. هذا يختلف عن الإيرادات، التي يجب الاعتراف بها على أجزاء طوال مدة العقد.

بلغت فواتير إيلاستيك 520.8 مليون دولار في الربع الرابع، وخلال الأربعة أرباع الماضية، كان نموها مخيبًا للآمال حيث بلغ متوسط الزيادة 12.5% على أساس سنوي. هذا المقياس البديل للنمو الإجمالي أبطأ من إجمالي المبيعات، مما يعني أن الشركة تعترف بالإيرادات أسرع مما تجمع النقد - وهو عائق لسيولتها وقد يشير أيضًا إلى تباطؤ في نمو الإيرادات في المستقبل.

فواتير إيلاستيك

الاحتفاظ بالعملاء

واحدة من أفضل ميزات نموذج الأعمال البرمجيات كخدمة (وسبب ارتفاع تقييماتها) هو أن العملاء عادةً ينفقون أكثر على منتجات وخدمات الشركة مع مرور الوقت.

معدل الاحتفاظ الصافي بإيرادات إيلاستيك، وهو مقياس أداء رئيسي يقيس كم ينفق العملاء الحاليون من عام مضى اليوم، كان 112% في الربع الرابع. هذا يعني أن إيلاستيك كانت ستنمو إيراداتها بنسبة 12% حتى لو لم تفز بأي عملاء جدد خلال الـ 12 شهرًا الماضية.

معدل الاحتفاظ الصافي بإيرادات إيلاستيك

تمتلك إيلاستيك معدل احتفاظ جيد، مما يثبت أن العملاء راضون عن برمجياتها ويحصلون على قيمة أكبر منها مع مرور الوقت، وهو أمر دائمًا رائع للمشاهدة.

نقاط رئيسية من نتائج الربع الرابع لإيلاستيك

كان من الرائع أن نرى أن توجيه ربح السهم للسنة كاملة من قبل إيلاستيك تفوق توقعات المحللين. كنا سعداء أيضًا بأن إيراداتها فاقت تقديرات وول ستريت. من ناحية أخرى، كانت توجيهات الربع الأول لنمو إيرادات الاشتراكات بالعملة الثابتة على أساس سنوي أقل قليلاً. بشكل عام، كانت هذه النتائج لا تزال جيدة. بدا أن السوق كان يأمل في المزيد، وتراجع السهم بنسبة 12.1% ليصل إلى 54.16 دولار فورًا بعد النتائج.

هل تعتبر إيلاستيك الآن فرصة شراء؟ عند اتخاذ هذا القرار، من المهم النظر في تقييمها، وخصائص عملها، وما حدث في الربع الأخير. نغطي ذلك في تقرير أبحاثنا الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.