تكشف تقارير الشركات السنوية للوساطة المالية عن منافسة ضخمة في التكنولوجيا المالية، حيث يركز اللاعبون الكبار على استثمار مبالغ كبيرة في الذكاء الاصطناعي، بينما لا تزال الشركات الصغيرة في مراحلها الأولى

كيف تتعامل الشركات الصغيرة مع ميزة المؤسسات الكبرى في سباق الذكاء الاصطناعي؟

مراسل界面 نيوز | سون يي تشن

يوفر تقرير العام 2025 نافذة واضحة لمراقبة تخطيط صناعة الأوراق المالية في الصين وتكنولوجيا التمويل.

مع الانتشار الشامل لتقنية الذكاء الاصطناعي، أصبحت كلمات مثل “الذكاء الاصطناعي” و"نموذج كبير" تظهر بكثرة في تقارير الشركات، وتظهر على نطاق واسع في مجالات التحليل الاستثماري، وخدمة العملاء، وإدارة المخاطر وغيرها من القطاعات التجارية.

في مواجهة تغلغل الإنترنت العميق والثورة التكنولوجية الجديدة التي أطلقها النموذج الكبير، كثفت شركات الأوراق المالية استثماراتها في تكنولوجيا المعلومات، واستخدمت التكنولوجيا الرقمية لتحسين تجربة العملاء، وتحسين العمليات التجارية، وتحويل الأعمال من نمط الرسوم التقليدي إلى اتجاهات متعددة تركز على الخدمات المهنية، وتعزيز علاقات العملاء، والتشغيل الشبكي. ومع ذلك، لا تزال الشركات الصغيرة تواجه تحديات مثل ارتفاع تكاليف بناء النماذج الكبيرة، وعدم وجود سيناريوهات تطبيقية ملموسة، مما يعكس تزايد التباين في صناعة الأوراق المالية في سباق التكنولوجيا المالية.

من حيث الاستثمار الإجمالي، حافظ متوسط استثمار تكنولوجيا المعلومات في صناعة الأوراق المالية على اتجاه النمو. وفقًا لإحصاءات غير كاملة من界面新闻، فإن شركتين من الشركات الكبرى استثمرتا أكثر من 2 مليار يوان في تكنولوجيا المعلومات في عام 2025.

بالنظر بالتفصيل، تفوقت شركة Guotai Haitong (601211.SH) بعد الاندماج في استثمار تكنولوجيا المعلومات لعام 2025، حيث بلغ إجمالي الاستثمار 3.235 مليار يوان؛ واستثمرت Huatai Securities (601688.SH) 2.679 مليار يوان، بزيادة نسبتها 9.43% عن العام السابق الذي بلغ 2.448 مليار يوان.

بالإضافة إلى ذلك، وفقًا لإحصاءات界面新闻، من بين الشركات التي كشفت عن استثماراتها في تكنولوجيا المعلومات، هناك على الأقل 7 شركات استثمرت أكثر من 1 مليار يوان، وغالبًا ما تكون من الشركات المتوسطة والكبيرة؛ وحققت العديد من هذه الشركات نموًا مزدوج الرقم مقارنة بالعام السابق.

على وجه التحديد، استثمرت China Merchants Securities (600999.SH) 1.908 مليار يوان، بزيادة قدرها 20.58%، مما وضعها في مقدمة الصناعة؛ وبلغ استثمار China International Capital Corporation (601995.SH) في تكنولوجيا المعلومات 1.651 مليار يوان، بزيادة 4.16% عن العام السابق الذي كان 1.585 مليار يوان؛ وبلغ استثمار Zhongtai Securities (600918.SH) 1.003 مليار يوان، بنسبة 11.19% من إيرادات الشركة الأم؛ وبلغ استثمار CITIC Construction Investment (601066.SH) 1.694 مليار يوان، بزيادة حوالي 11%؛ وبلغ استثمار GF Securities (000776.SZ) 1.548 مليار يوان، بزيادة حوالي 12.41%؛ وبلغ استثمار Galaxy Securities (601881.SH) 1.345 مليار يوان، بزيادة 7.26%؛ وبلغ استثمار Shenwan Hongyuan (000166.SZ) 1.107 مليار يوان، وهو تقريبًا ثابت عن العام السابق.

إشارة مهمة يجب الانتباه إليها هي أن Huatai Securities (601688.SH) وCITIC Securities (601995.SH) شهدتا انخفاضًا في استثمارات تكنولوجيا المعلومات خلال عامي 2023 و2024، ثم عاودتا الارتفاع في 2025.

من حيث النمو السنوي، شهدت بعض الشركات الصغيرة والمتوسطة زيادة في استثمارات تكنولوجيا المعلومات أيضًا. على سبيل المثال، استثمرت Hu An Securities (600909.SH) حوالي 240 مليون يوان في تكنولوجيا المعلومات في 2024، وارتفعت إلى 263 مليون يوان في 2025، وهو ما يمثل 6.8% من إيرادات التشغيل؛ وحققت Everbright Securities (601788.SH) زيادة مستمرة، حيث ارتفعت من 545 مليون يوان في 2023 إلى 659 مليون يوان في 2024، ثم إلى 721 مليون يوان في 2025.

وفقًا لمتطلبات “خطة تحسين أمن الشبكات والمعلومات للشركات المالية (2023-2025)” التي وضعتها جمعية صناعة الأوراق المالية، يجب أن يكون متوسط استثمار الشركات في تكنولوجيا المعلومات لا يقل عن 10% من صافي الأرباح المتوسط أو 7% من الإيرادات التشغيلية خلال الفترة من 2023 إلى 2025. هذا القيد الصارم، بالإضافة إلى توافق الصناعة مع التحول الرقمي، يشكلان القوة الدافعة الأساسية لاستثمارات الشركات في التكنولوجيا المالية لعام 2025.

وفي الوقت نفسه، مع التطور السريع لتقنية الذكاء الاصطناعي، وتطبيق النماذج الكبيرة في إدارة الثروات، والتحليل الاستثماري، والخدمات المصرفية الاستثمارية، يُعد تطبيق التقنية الذكية في مختلف خطوط الأعمال وتحقيق تطبيقات واسعة النطاق من أبرز النقاط في الصناعة.

قال مسؤول من شركة Zhongtai Securities (600918.SH) في مقابلة مع界面新闻: “تطبيقات الذكاء الاصطناعي للشركة تُستخدم الآن في سبع خطوط أعمال، مثل دعم كتابة المستندات في الخدمات المصرفية الاستثمارية، حيث تتبنى أكثر من 95% من الموظفين هذه التقنية؛ وتقنية التشغيل المركزية ‘Shanlu’ تقلل من مدة فتح الحسابات بأكثر من 40%؛ ومساعد تحليل المخاطر الكلي يقلل من وقت معالجة المعلومات بنسبة 90%، مما يحقق تحويل الذكاء الاصطناعي من تحسين المكتب إلى مصدر دخل رئيسي للأعمال، وتعزيز إدارة المخاطر. وفي مجال إدارة الثروات، تم تطبيق التسويق الذكي، والاستشارات الاستثمارية، وخدمة العملاء.”

في مجال إدارة الثروات، أطلقت Huatai Securities (601688.SH) تطبيق “AI Zangle” المخصص لسيناريوهات التداول، وطرحت招商证券 (600999.SH) مساعد التسويق “ZhaoXiaoGu”، وطور CITIC Construction Investment (601066.SH) منصة “Octopus” الذكية المتكاملة لتحليل البيانات في خدمات الأوراق المالية الثابتة، وذكر تقرير العام للشركة أن شركة Galaxy Securities (601881.SH) أنشأت نظام خدمات رقمية شامل، وخدمة أكثر من 1.3 مليون عميل خلال العام.

بالتركيز على مجال التحليل الاستثماري، ذكرت招商证券 (600999.SH) في تقريرها السنوي أنها تعمل على إنشاء “معهد الذكاء الاصطناعي”، وتستكشف تطبيقات الذكاء التوليدي في تفسير التقارير المالية، وكتابة التقارير، ومساعد الباحثين؛ وطرحت Oriental Fortune (300059.SZ) “باحث الذكاء الاصطناعي”، الذي يمكنه جمع وتحليل المعلومات بشكل مستقل؛ وطور CITIC Construction Investment (601066.SH) منصة “Zhiyan” الذكية المتكاملة للبحث والاستثمار.

وليس فقط لزيادة كفاءة الموظفين في البنوك الاستثمارية، بل إن تطبيقات الذكاء الاصطناعي في الأعمال المصرفية الاستثمارية تتسارع أيضًا. ذكرت شركة Guotai Haitong (601211.SH) في تقريرها أن الشركة تدفع قدمًا في بناء منصة الذكاء الاصطناعي الموحدة “Zhijian”، وتخطط لرقمنة العمليات بالكامل باستخدام النماذج الكبيرة؛ وطبقت شركة China International Capital Corporation (601995.SH) نموذج “ZhiYue” في عمليات مراجعة المخاطر في الخدمات المصرفية الاستثمارية.

ومع ذلك، بالمقارنة مع الشركات الكبرى، لا تزال بعض الشركات الصغيرة والمتوسطة في مراحل مبكرة من استثمارها في الذكاء الاصطناعي.

قال أحد مسؤول تكنولوجيا المعلومات في شركة صغيرة، في مقابلة مع界面新闻: “الاستثمار في بناء النماذج الكبيرة كبير، وشركتنا لا تنفق كما تفعل المؤسسات الكبرى.” وأوضح أن استكشاف الشركة للذكاء الاصطناعي لا يزال في مرحلة الحضانة الداخلية.

وأشار إلى أن خطط الشركة حالياً تركز على دمج تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي مع الأقسام الخلفية، مثل دعم تحليل التقارير، مراجعة المستندات، وتوليد الشفرات البرمجية؛ كما تحاول دمج الذكاء الاصطناعي مع استراتيجيات الاستثمار، مثل تحليل الأسهم.

ويُظهر استثمار الشركات الصغيرة والمتوسطة في الذكاء الاصطناعي، والسيناريوهات التطبيقية التي تم تحقيقها، التباين المتزايد في سباق التكنولوجيا المالية بين الشركات الكبرى والصغرى في صناعة الأوراق المالية.

قال: “حتى الآن، لم نتمكن من بناء شيء حقيقي، وحتى مكونات البنية التحتية الأساسية مثل بطاقات الرسوم الرسومية والخوادم لم يتم شراؤها بعد.” وأضاف أن “النتائج الواضحة تتطلب على الأقل النصف الثاني من العام، وسنراقب حينها مدى تحسين الكفاءة في بعض العمليات.”

واعترف أن شركته الصغيرة، مقارنة بالشركات الكبرى التي لديها حالات تطبيق ملموسة، لا تزال في مرحلة مبكرة، ولم يتم دمج الذكاء الاصطناعي بشكل فعال مع سيناريوهات الأعمال المحددة، وقال: “قد تفكر الشركة لاحقًا في بناء النظام الخاص بها، أو استئجار البنية التحتية.”