التوازي الثنائي! كيف حققت بنك البريد زيادة بنسبة 16% في إيرادات الوساطة؟

سؤال حول استراتيجية البنك الشعبي للبريد الموازية للخطين كيف توازن بين الدفاع والهجوم؟

ييتشو جون

" إذا تعمقت في جوهر استراتيجية الموازاة للخطين، فهي في الحقيقة الحكمة الحربية الدقيقة للبنك الشعبي للبريد: “الدفاع” هو أساس الفارق في الفائدة؛ و"الهجوم" هو منحنى النمو غير الفائدي الثاني. باستخدام النهجين معًا، يتحقق النمو عالي الجودة عبر الدورة الاقتصادية."**

نص | شو تشانهاو تحرير | وانغ نيا****

يؤكد هوارد ماركس، مؤسس رأس مال الأرز، في كتابه “الدورة”، على المنطق الأساسي لإدارة الأعمال: لن تختفي الدورة أبدًا، والمفتاح لعبور الدورة هو عدم الاعتماد على التوقعات الدقيقة للاتجاهات، بل فهم مراحل الدورة، والحفاظ على حكم عقلاني، مع الحفاظ على المزايا الأساسية في مواجهة التحديات القطاعية المشتركة.

حاليًا، يمر القطاع المصرفي الصيني بمرحلة تعديل عميق في دورة انخفاض أسعار الفائدة، حيث يظل ضغط الفارق في الفائدة مشكلة مشتركة لجميع القطاعات، وتواجه نماذج التنمية التقليدية المعتمدة على فرق الفائدة بين الإيداع والقرض تحديات، ويواجه القطاع اختبارين في الحفاظ على استقرار العمليات والتفكير في التحول إلى مصادر دخل جديدة.

في 30 مارس، خلال مؤتمر نتائج بنك البريد الصيني (المشار إليه فيما بعد: بنك البريد)، أظهر فريق الإدارة تقييمًا دقيقًا لاتجاهات القطاع ووعيًا واضحًا بخصائصه، مما يعكس الحكمة التشغيلية والثبات الاستراتيجي لهذا البنك العام الصغير. قدم رئيس البنك لو وي شرحًا بأن البنك يمتلك قاعدة صلبة، ويخدم 680 مليون عميل، ويملك شبكة واسعة، عميقة، ومنتشرة. مع تحقيق تغطية شاملة للمدن والريف والقرى، يحافظ البنك على قدرة منخفضة التكاليف على الالتزام بالودائع، حيث يبلغ معدل الفائدة على الودائع 1.15% بحلول 2025، وهو أدنى معدل صافٍ للفائدة عند 1.66%، مما يضمن استقرار مركزه في الأعمال التقليدية للقروض والودائع؛ وفي الوقت نفسه، يواصل البنك استهداف الأعمال غير الفائديّة، حيث يتوقع أن ينمو الدخل الوسيط بنسبة مزدوجة الرقم 16.15% بحلول 2025. بالمقارنة مع القطاع، يتضح أن هذا النمو في حجم كهذا ليس بالأمر السهل.

بالنسبة للخطط القادمة، فإن بنك البريد مصمم جدًا. قال رئيس البنك لو وي في المؤتمر: “سنواصل بلا تردد استراتيجية الموازاة للخطين، من ناحية، نعزز الفارق في الفائدة كـ ‘المسار الأول للنمو’، ونحافظ على نمو معقول للإقراض والاستثمار في السندات، وندير أسعار الودائع والقروض بدقة، ونحافظ على ميزة تنافسية في الفارق، لضمان استقرار وتحسن مصادر الدخل الرئيسية؛ ومن ناحية أخرى، نطور بشكل استثنائي الدخل غير الفائدي كمصدر ثانٍ للنمو، وننمي بشكل كبير إدارة الثروات، والمدفوعات، والخدمات المصرفية الاستثمارية، والبنك التجاري، والأسواق المالية، لضمان استمرار نمو مصادر الدخل الجديدة. من خلال الموازاة والتكامل، نحقق تشغيل نموذج تنموي جديد بشكل جيد.”**

إذا تعمقت في جوهر استراتيجية الموازاة للخطين، فهي في الحقيقة الحكمة الحربية الدقيقة للبنك الشعبي للبريد: “الدفاع” هو أساس الفارق في الفائدة؛ و"الهجوم" هو منحنى النمو غير الفائدي الثاني. باستخدام النهجين معًا، يتحقق النمو عالي الجودة عبر الدورة الاقتصادية.

التمسك بالمزايا: معدل الفائدة 1.66% يتصدر بين الستة الكبار

الطريق المفيد، هو مع مواكبة الزمن. كونه بنكًا عامًا، فإن تطور بنك البريد دائمًا يتماشى مع الاستراتيجية الوطنية ويتناغم مع الاقتصاد الحقيقي، والمفتاح للحفاظ على المزايا هو تنظيم الأصول والخصوم بشكل سوقي يتوافق مع البيئة الكلية والاتجاهات الصناعية، مع الحفاظ على الفارق في الفائدة كـ “المسار الأول للنمو”. هذا ليس فقط خيارًا حتميًا استنادًا إلى خصائص البنك، بل هو أيضًا جوهر مرونته التشغيلية كمصرف تجزئة.

من نتائج “الخطة الخمسية الرابعة عشرة”، يظهر أن بنك البريد أسس قاعدة قوية من حيث الحجم والكفاءة، حيث تجاوزت الأصول والخصوم 18 و17 تريليون يوان على التوالي، واستمر معدل نمو الودائع والقروض في التفوق على السوق، ووصل معدل الفائدة الصافي بحلول نهاية 2025 إلى 1.66%، متفوقًا بـ 36 نقطة أساس على نظيره من القطاع، مع استمرار توسع الميزة خلال الثلاث سنوات الماضية بمقدار 10 نقاط أساس، محافظًا على مستوى ممتاز في القطاع. ويعزو رئيس مجلس الإدارة زينغ غوي يو ذلك إلى “تفاعل البنك الإيجابي مع التحول الاقتصادي، واحتضانه للتغيرات الصناعية، ومواجهته لمخاطر وتحديات، وتحسين حوكمة الشركات.”

وفي بداية “الخطة الخمسية الخامسة عشرة”، أكد رئيس البنك لو وي أن عام 2026 سيشهد تحقيق “توازن، واستقرار، وابتكار” في تخصيص الأصول والخصوم، مع التركيز على تحويل نماذج الربح، وتحسين جودة الودائع، وتنفيذ استراتيجيات تشغيلية متعددة للحفاظ على ميزة الفارق في الفائدة.

على جانب الأصول، حدد البنك هدف زيادة القروض بمقدار 7500 مليار يوان سنويًا، مع الالتزام بمنطق “زيادة الارتفاع وتقليل الانخفاض”، وتقليل الأصول ذات الأسعار المنخفضة، مع توجيه الموارد الائتمانية نحو “الخمسة مقالات الكبرى” في التمويل، والمناطق الريفية، مع الاعتماد على نظام إدارة وخدمات “1+N” الخاص بالشركات، والتركيز على قطاعات الطاقة الجديدة، والمواد الجديدة، والذكاء الاصطناعي، وغيرها من القطاعات ذات القيمة المضافة العالية، بالإضافة إلى المناطق الرئيسية مثل دلتا نهر اليانغتسي، وبكين-تيانجين-خبي، لتحقيق نمو عالي الجودة في القروض للشركات؛ أما القروض للأفراد، فستظل في إطار السيطرة على المخاطر، مع نمو متوازن في السوق، مع الحفاظ على توازن بين الكمية والسعر والمخاطر.

وفي جانب الخصوم، يركز البنك على الحفاظ على ميزة الودائع منخفضة التكلفة، حيث من المتوقع أن ينخفض معدل الفائدة على الودائع إلى 1.15% بحلول 2025، بانخفاض كبير قدره 29 نقطة أساس عن العام السابق، مع أن معدل الفائدة على الودائع الذاتية أقل من 1%، مع خطة لرفع الودائع الذاتية إلى 7000 مليار يوان بحلول 2026، من خلال العمل على “النقطة والمتوسط” و"الفرد"، لتعزيز خفض تكلفة الخصوم.

وفيما يتعلق بمسار الفارق في الفائدة لعام 2026، قال رئيس البنك لو وي إن البنك واثق من قدرته على الحفاظ على مستوى ممتاز للفارق، استنادًا إلى دعم السياسات الخارجية والإدارة الداخلية النشطة، مع الالتزام بـ “الامتثال الذاتي الصارم” على جانب الأصول، والتحكم في الأعمال ذات الأسعار المنخفضة، وتحسين هيكل الخصوم، ودفع معدل الفائدة على الودائع نحو الانخفاض التدريجي، وتحميل المسؤولية على مستوى الفروع، لضمان استقرار الفارق في القروض والودائع بسرعة.

التمرس في تحسين القدرات الداخلية: تعزيز الأعمال للأفراد والشركات، وتطوير مسار النمو غير الفائدي

التغيير ضروري، والتخطيط للمستقبل خطوة للأمام. إذا كانت المزايا الثابتة تمثل استجابة البنك الشعبي للبريد لقوانين السوق، فإن تحسين القدرات الداخلية هو المبادرة لتجاوز قيود النمو. في ظل تعميق سوق أسعار الفائدة، يعتبر الدخل غير الفائدي “المسار الثاني للنمو”، من خلال بناء القدرات الأساسية للأفراد، والشركات، وإدارة الأموال، بدقة، وتوجيه الجهود نحو “الخمس نقاط للنمو” في إدارة الثروات، والمدفوعات، والبنك الاستثماري، والبنك التجاري، والأسواق المالية، ليصبح الدخل غير الفائدي محرك النمو الرئيسي عالي الجودة.

التمويل التجزئة هو الميزة التقليدية للبنك، وهو المركز الرئيسي لتحسين القدرات الداخلية، بينما إدارة الثروات تعتبر المفتاح لنمو الدخل غير الفائدي في القطاع التجزئي. بحلول نهاية 2025، بلغ أصول العملاء الأفراد 18.3 تريليون يوان، وزاد عدد العملاء الخاصين بنسبة 15.79%، وارتفعت أصول غير الودائع بنسبة 15% عن نهاية العام السابق، وارتفعت إيرادات إدارة الثروات والتوزيع بنسبة 31.7% و25% على التوالي، مما حافظ على مكانة الدخل غير الفائدي كـ “الركيزة”. قال مدير الأعمال التجزئية ليانغ شي دونغ إن البنك يعتزم في 2026 توسيع قاعدة العملاء الخاصين، والتركيز على المناطق الحضرية، وتعزيز قدرات الاختيار في المركز الرئيسي، وتقديم منتجات مرنة مثل “الأسهم + الدخل الثابت”، مع هدف مضاعفة عدد العملاء الخاصين خلال الثلاث سنوات القادمة، لجعل إدارة الثروات المحرك الرئيسي لنمو الدخل غير الفائدي.

الانتقال من ضعف إلى قوة في التمويل للشركات هو إنجاز مهم آخر للبنك، ويعد دعمًا رئيسيًا لنمو الدخل غير الفائدي. خلال “الخطة الخمسية الرابعة عشرة”، تضاعف عدد عملاء الشركات، وبلغ متوسط النمو السنوي للدخل الوسيط 57%، وارتفعت إيرادات الشركات بنسبة 32.3% في 2025، مع نمو في أنشطة الاستثمار والبنك التجاري بنسبة 38.5% و32.7% على التوالي، وزاد نصيبها من إجمالي الدخل الوسيط إلى 32%. وفقًا للمعلومات، في 2026، سيواصل البنك استراتيجيته في “التمويل منخفض رأس المال، منخفض التكاليف، عالي الكفاءة، عالي الذكاء”، مع التركيز على القروض للشركات كمقدمة، وتقديم خدمات شاملة مثل الاعتمادات، وإصدار السندات، وإدارة الثروات، لتحقيق “دخل فائدة صافٍ + دخل وسيط أخضر + دخل غير فائدي تداولي” كمصدر متعدد للربح، بحيث يصبح الدخل غير الفائدي للشركات نقطة قوة ثانية للنمو.

أما قطاع إدارة الأموال، فهو السلاح المميز لنمو الدخل غير الفائدي، ويعتمد على ميزانية أصول وخصوم منخفضة الفارق، ويتحول تدريجيًا من “الربح من الفارق في السعر” إلى “الربح من الفارق في السعر”. أوضح نائب الرئيس Xu Xueming أن 2025 شهد وصول الدخل غير الفائدي للبنك إلى 44.88 مليار يوان، بزيادة 18.96%، مع أرباح من استثمارات السندات والأوراق المالية تصل إلى حوالي 20 مليار يوان. في 2026، يعتزم البنك اتباع استراتيجية “رفع أسعار الفائدة عند الارتفاع، والتداول عند الانخفاض”، مع زيادة أنشطة OCI وTPL، وتعزيز “التداول الاتجاهي، والتداول الموجي، والتداول السوقي”، لرفع قدرات إدارة الأموال، وجعل قطاع إدارة الأموال مكملًا هامًا لنمو الدخل غير الفائدي.

تعاون القطاعات الثلاثة، وازدهار النقاط الخمس للنمو، يجعل نمو الدخل غير الفائدي للبنك يتجه من الاختراق الأحادي إلى التفتح المتعدد، ويعتمد على كسر الحواجز التشغيلية، وتنشيط الإمكانات الداخلية، وتحويل مزايا العملاء، والشبكة، والأموال إلى قوة دافعة للنمو غير الفائدي، حيث يعزز هذا النهج الداخلي النمو المستدام والمرن.

تعزيز الأساس: الحذر من المخاطر وبناء جدران وقائية، وتنشيط الابتكار الرقمي والذكاء الاصطناعي

الهدف من النمو، هو تثبيت الجذور؛ وللرغبة في البقاء بعيدًا، يجب تنقية المصدر. يتطلب الاستقرار في المزايا استراتيجية قوية، وبناء القدرات الداخلية، وأساسًا متينًا كدعامة. يدرك بنك البريد أن نموذج الموازاة للخطين لا يمكن أن ينجح إلا من خلال ضمانات شاملة من إدارة المخاطر، والرقمنة، والإصلاح، ورأس المال، والخصائص التمييزية، فبالعمل الداخلي والخارجي معًا، وتثبيت الأساس، يمكن أن يسير الطريق بثبات ويحقق الأمل.

بناء أساس قوي للمخاطر، هو ضمان أمن النمو. كونه بنكًا عامًا، فإن الاستقرار هو أحد سماته الأساسية، حيث بلغ معدل القروض غير العاملة 0.95% بنهاية 2025، مع تغطية مخصصات 227.94%، مع الحفاظ على مؤشرات المخاطر الرئيسية عند مستوى ممتاز. لمواجهة ضغط جودة أصول القروض للأفراد، نفذ البنك عمليات اعتماد مركزية على مستوى الوطن، وتحديث نظام مكافحة الاحتيال، وتحسين معايير قبول العملاء، مما أدى إلى تحسين جودة القروض الجديدة؛ وفيما يخص قروض الشركات، استمر البنك في تقليل نسبة القطاعات عالية المخاطر مثل العقارات والبناء، وانخفضت معدلات القروض غير العاملة في قطاع العقارات والمنصات التمويلية الحكومية بنسبة 0.36 و0.31 نقطة مئوية على التوالي بنهاية 2025. في 2026، سيركز البنك على “التحكم في النمو، وتحويل المخزون، وتقليل التغيرات”، مع تعميق تطبيقات إدارة المخاطر الذكية، وتعزيز الرقابة على المخاطر في القطاعات الرئيسية، وتثبيت جودة الأصول من المصدر.

الرقمنة، تعزز قدرات الابتكار. خلال “الخطة الخمسية الرابعة عشرة”، استثمر البنك أكثر من 56 مليار يوان في التكنولوجيا، وقال نائب الرئيس ومدير المعلومات شيونغ نيونغ إن البنك أنشأ فريقًا من أكثر من ألف خبير في الذكاء الاصطناعي، وطبق أكثر من 260 سيناريو تطبيق لنماذج الذكاء الاصطناعي، وأسس بيئة رقمية “AI2ALL”، ورفع كفاءة روبوتات التداول في السندات بنسبة 95%، وحقق روبوت “邮小宝” تداولات بأكثر من تريليون يوان، وحقق روبوت “邮小盈” معاملات بقيمة تتجاوز تريليون يوان، مع تحسين عمليات التدقيق والردود الذكية. في 2026، يعتزم البنك أن يقود التحول الرقمي باستخدام تقنيات الذكاء الاصطناعي، لبناء فرق ذكية في التسويق وخدمة العملاء، وتعزيز التحول الرقمي، وجعل التكنولوجيا محركًا لتسريع الموازاة للخطين.

الإصلاح، يطلق طاقات النمو الداخلية. في 2025، أكمل البنك إصلاحات على مستوى الفروع الثانوية، وقدم إصلاحات على مستوى الفروع الأولى، وركز على عمليات الإقراض الاستهلاكي، ومكافحة الاحتيال الإلكتروني، وحقق عمليات مركزية على مستوى البلاد؛ وأسس شركة استثمار أصول مالية، ودمج بنك البريد “邮惠万家”، وطبقت “الخمس مبادرات، والسبع إصلاحات” بشكل كامل. أدى الإصلاح إلى تحسين كبير في كفاءة التشغيل، مع فريق عالي الجودة يتكون من متوسط عمر 38 سنة، و89.57% من الموظفين يحملون شهادات جامعية أو أعلى، مما يوفر دعمًا تنظيميًا وموارد بشرية للموازاة للخطين.

رأس المال، يضمن أساس التمويل. خلال “الخطة الخمسية الرابعة عشرة”، حصل البنك على استثمار وطني كبير لأول مرة، وأدى إلى تعزيز رأس المال الأساسي بأكثر من 2000 مليار يوان خلال خمس سنوات، وبلغت الاستثمارات الحكومية في 2025 حوالي 1300 مليار يوان، مما يعزز الأساس المالي. يلتزم البنك بإدارة رأس المال بدقة، ويعمل على التحول إلى رأس مال خفيف، ويعجل تطبيق قوانين إدارة رأس المال المتقدمة، لرفع كفاءة استخدام رأس المال، وجعله دعمًا قويًا لتحسين الأصول والخصوم، وتوسيع الأعمال غير الفائديّة، وتحقيق تنمية مستدامة.

أما الخصائص التمييزية، فهي الدعم الفريد لاستقرار المزايا، وتحسين القدرات الداخلية. مع 680 مليون عميل، وشبكة واسعة تغطي المناطق الحضرية والريفية، يملك البنك ميزة واضحة في الأسواق المتقدمة، وبدعم من مجموعة البريد الصيني، يحقق البنك تكاملًا في التجارة، واللوجستيات، والتدفقات المالية، والمعلومات، ويستكشف أعمالًا جديدة مثل “الشحن + التسوية + القروض” و"الاستهلاك + الدفع + القروض"، مما يخلق ميزة بيئية فريدة. قال رئيس البنك لو وي إن البنك يعتزم توسيع شبكة فروعه، ودمج موارد الشبكة، وبناء نموذج تنظيمي “فرع واحد + N فروع وكيلة”، ليصبح الميزة الأساسية التي لا يمكن تكرارها للبنك.

الطريق طويل، لكن السير فيه يحقق الأمل؛ والمثابرة تضمن الوصول. مع رؤية “الخطة الخمسية الخامسة عشرة”، يواصل بنك البريد بناء قدرات تنافسية تمييزية، ويعبر الدورة الاقتصادية بثبات، ويواصل التقدم بثقة.