الوفاء يقفز إلى سوق صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) المتنامي لصناديق CLO

صورة بواسطة Getty Images عبر Unsplash

إميل هاليز

الإثنين، 16 فبراير 2026 الساعة 2:01 مساءً بتوقيت GMT+9 3 دقائق قراءة

في هذا المقال:

JAAA

+0.04%

أي شخص يرغب في صندوق ETF مع حروف إضافية في اسمه فهو محظوظ: تظهر حروف “CLO” بشكل متزايد بجانب أسماء الصناديق.

أي، صناديق الالتزامات القروض المضمونة المتداولة. مؤخرًا، أضافت شركات، بما في ذلك فيديليتي، بريسيبول، جانوس هيندرسون وريكورنر كابيتال مانجمنت، أو أعدت إطلاق صناديق CLO جديدة ضمن خطوط منتجاتها. تستثمر الصناديق في حزم من القروض الشركاتية ذات الجودة الائتمانية المتفاوتة. وهي أيضًا شيء لا ترغب الصناعة في أن يخلط المستثمرون بينها وبين الالتزامات بالديون المضمونة (CDOs)، الأدوات المرتبطة بقوة بأزمة المالية عام 2008.

اشترك الآن: تلقي المزيد من نشرتنا الإخبارية المجانية حول ETF. اقرأ أيضًا: هل تجعل صناديق ETF شركات RIA أكثر قيمة؟ و داخل حفلة ETF لشركة بارون كابيتال مع SpaceX

“في حروف الحساء من الاختصارات، من السهل ربط CLOs بمنتجات مثل الأوراق المالية المدعومة بالأصول (ABS)، الالتزامات بالديون المضمونة (CDOs)، والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري السكني (RMBS)،” وفقًا لصفحة معلومات جديدة على موقع فيديليتي الإلكتروني. “لكن القصة الحقيقية أكثر تعقيدًا. الأضرار والخسائر الأكبر جاءت من الأوراق المالية المدعومة برهون عقارية فرعية — خاصة CDOs المرتبطة بالرهن العقاري.”

جديد في السوق

فيديليتي جديدة على لعبة صناديق CLO ETF، حيث أطلقت الأسبوع الماضي صناديق CLO وAAA CLO. ومع ذلك، كانت الشركة تصدر وتستثمر في المنتجات لأكثر من 20 عامًا، قال هارلي لانك، رئيسها للدخل العالي والبدائل، في بيان. “منصة البحث الواسعة في فيديليتي، البيانات الخاصة، وخبرة سوق الائتمان تمنحنا القدرة على تقييم الفرص عبر كل مرحلة من دورة السوق، وتستمر CLOs في إظهار نمو مستدام مع بحث المستثمرين عن مصادر دخل جديدة وتنويع.”

سوق هذه المنتجات ينمو بالفعل، وفقًا لبيانات من Morningstar Direct:

مثلت صناديق CLO ETF أكثر من $40 مليار دولار في الأصول في الولايات المتحدة حتى نهاية يناير، ارتفاعًا من $27 مليار دولار قبل عام.

تدفقت حوالي $15 مليار دولار إلى الصناديق في عام 2025، بالإضافة إلى أكثر من $3 مليار دولار الشهر الماضي.

من بين 27 صندوق ETF يتداول حاليًا، تم إطلاق 10 منها منذ عام 2025.

مزيد من الشركات في مجموعة CLO: جانوس هيندرسون، التي توفر أكبر صندوق CLO ETF في السوق الأمريكية، وهو $26 مليار AAA CLO ETF، قدمت العام الماضي طلبًا لمنتج آخر، وهو صندوق AA-A CLO ETF. بريسيبول جلوبال إنفستورز تستعد لإطلاق منتج مماثل قد يصبح متاحًا بحلول أبريل.

شركة أخرى، ريكورنر كابيتال مانجمنت، أطلقت الأسبوع الماضي أربعة صناديق من هذا النوع، بعد أن قدمت أول صندوقين لها العام الماضي. تميزت الأربعة منتجات الجديدة عن البقية لأنها تحد من التوزيعات. اثنان يعيدان استثمار الأرباح، والآخران يوجهان التوزيعات سنويًا ( بدلاً من شهريًا). “صناديق CLO التي أطلقناها حديثًا والتي تعيد استثمار الأرباح وتوزيعات سنوية تمنح المستثمرين المرونة لمطابقة تدفقات نقدهم مع أفق استثماراتهم ولتعرف على التوزيعات كدخل خاضع للضريبة عند بيع الأسهم،” قال جون كيم، الرئيس التنفيذي لريكورنر، في إعلان.

ظهرت هذه المقالة أولاً على The Daily Upside. لتلقي أخبار وتحليلات حصرية عن مشهد ETF سريع التطور، مصممة للمستشارين ومخصصي رأس المال، اشترك في نشرتنا الإخبارية المجانية ETF Upside.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات