هوتاي للعقود الآجلة: سوق النفط يدخل مرحلة التداول على الضوضاء

الأقسام الرائجة

            الأسهم المختارة ذاتيًا
مركز البيانات
مركز السوق
تدفق الأموال
التداول الافتراضي
        

        التطبيق

المصدر: هوتاي للأوراق المالية الآجلة

المؤلف: كان يونينغ

أخبار السوق والبيانات المهمة

1، أغلق خام غرب تكساس الوسيط لشهر مايو منخفضًا بمقدار 1.26 دولار، بنسبة انخفاض تتجاوز 1.24%، ليصل إلى 100.12 دولار للبرميل. أغلق خام برنت لشهر يونيو منخفضًا بمقدار 2.81 دولار، بنسبة انخفاض تتجاوز 2.70%، ليصل إلى 101.16 دولار للبرميل.

2، قالت وزارة الخارجية الروسية يوم الأربعاء إن من المتوقع أن يناقش مجلس الرقابة المشترك لأوبك+ (JMMC) قضية ارتفاع أسعار النفط الأخيرة في اجتماع 5 أبريل. وسيعقد مجلس الرقابة المشترك لأوبك+ اجتماعًا عبر الإنترنت يوم الأحد. وافقت أوبك وحلفاؤها سابقًا على الحفاظ على الإنتاج ثابتًا في الربع الأول من 2026، وتخطط لاستئناف زيادة الإنتاج في أبريل. كما ستعقد الدول الثمانية التي زادت الإنتاج سابقًا اجتماعًا في 5 أبريل. وقالت المتحدثة باسم وزارة الخارجية الروسية زاخاروفا: “الصراع المستمر أدى إلى انخفاض كبير في إمدادات النفط وارتفاع أسعار الطاقة، ونتوقع أن يكون هذا هو الموضوع الرئيسي على جدول أعمال الاجتماع السادس والخمسين لمجلس الرقابة المشترك لأوبك+”. (المصدر: بلومبرغ)

3، تقرير إدارة معلومات الطاقة: في الأسبوع الذي انتهى في 27 مارس، زادت صادرات النفط الأمريكية بمقدار 199 ألف برميل يوميًا، لتصل إلى 3.521 مليون برميل يوميًا. واستمر إنتاج النفط المحلي الأمريكي عند 13.657 مليون برميل يوميًا. وزادت مخزونات النفط التجارية غير الاستراتيجية بمقدار 5.451 مليون برميل لتصل إلى 462 مليون برميل، بزيادة قدرها 1.19%. ومتوسط ​​الإمدادات الأسبوعية لمنتجات النفط الأمريكية هو 20.941 مليون برميل يوميًا، بزيادة 4.22% عن نفس الفترة من العام الماضي. وانخفض مخزون احتياطي النفط الاستراتيجي الأمريكي (SPR) بمقدار 378 ألف برميل ليصل إلى 415.1 مليون برميل، بانخفاض 0.09%. واستوردت الولايات المتحدة 6.454 مليون برميل من النفط التجاري غير الاستراتيجي يوميًا، بانخفاض قدره 10 آلاف برميل عن الأسبوع السابق. (المصدر: بلومبرغ)

4، قام عدد من تجار النفط ببيع كميات كبيرة على المكشوف، مراهنين على انخفاض أسعار النفط بعد ارتفاعها المدفوع بالحرب، لكن معظم المتداولين تعرضوا لخسائر كبيرة حتى الآن. تظهر البيانات أن مستثمري الصناديق المتداولة في البورصة في مارس استثمروا 977 مليون دولار في صندوق ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil ETF (SCO)، مسجلين أكبر تدفق شهري منذ تأسيس الصندوق في 2008. يوفر صندوق SCO عائدًا عكسيًا بمضاعف الضعف لتغيرات أسعار النفط يوميًا. على الرغم من التدفق القياسي للأموال، فإن إجمالي أصول الصندوق لا يزال عند 970 مليون دولار، أقل من إجمالي التدفقات الشهرية. وقال روكي فيشمان، مؤسس Asym 500: “هذه مراهنة على أن ‘الحرب ستنتهي بسرعة’.” يوم الثلاثاء، بعد أن ألمح الرئيس ترامب مرة أخرى إلى احتمال إنهاء الحرب مع إيران، ارتفع الصندوق بنسبة 8%، لكنه سجل خسارة بنسبة 41% في مارس، وهو أسوأ أداء خلال ست سنوات تقريبًا. ومع ذلك، فإن الرهانات على البيع على المكشوف تمثل نصف الصورة السوقية، حيث حققت صناديق الشراء أيضًا أرقامًا قياسية. جذب صندوق النفط الأمريكي (USO) حوالي 700 مليون دولار في مارس، وهو أكبر تدفق شهري منذ بداية الجائحة، وجذب صندوق النفط برنت الأمريكي (BNO) 600 مليون دولار، مسجلًا أعلى مستوى على الإطلاق. السوق متباين بشكل كبير، وتستخدم الأموال ذات الرافعة المالية للتحوط بين الرهانات المتعارضة. (المصدر: بلومبرغ)

المنطق الاستثماري

بدأت أسعار النفط مؤخرًا في التراجع من المستويات العالية، ويعتمد السوق على تصريحات ترامب لبدء تداول نهاية الصراع بين إيران وأمريكا، ونعتقد أنه إذا انسحبت الولايات المتحدة في حال سيطرتها على مضيق هرمز، فهذا يعني خسارة حاسمة للحرب، وهو نتيجة لا يمكن لقبائل الشرق الأوسط وأوروبا قبولها. كما أن مشكلة التضخم المرتفعة في الولايات المتحدة لا يمكن حلها، وتسرع الهيمنة الأمريكية في التراجع، ورغم أن تصريحات ترامب لا تعكس بالضرورة مسار الأحداث، إلا أن أسعار النفط ونتائج الحرب مرتبطة بشكل عميق، وقد دخل السوق حاليًا مرحلة تداول ضوضائية واضحة، حيث أن المخاطر والعوائد سواء في الشراء أو البيع على المكشوف ستكون غير مؤكدة، ويجب الحذر من تقلبات الأحداث المفاجئة.

الاستراتيجية

تظل تقلبات أسعار النفط عالية على المدى القصير بسبب تأثيرات الوضع الجيوسياسي، ويُنصح بالمشاركة في سوق النفط باستخدام أدوات الخيارات لتجنب المخاطر.

المخاطر

مخاطر الهبوط: تهدئة الحرب في الشرق الأوسط، استئناف الملاحة في المضيق، وأزمة الطاقة التي قد تؤدي إلى أزمة اقتصادية عالمية.

مخاطر الصعود: تجاوز مدة توقف الملاحة في مضيق هرمز المتوقع.

مؤهل خدمات الاستشارات الاستثمارية: ترخيص هيئة الأوراق المالية 【2011】1289

إخلاء المسؤولية:

يعتمد هذا التقرير على المعلومات التي تعتبر الشركة موثوقة ومتاحة للجمهور، لكن الشركة لا تضمن دقة أو اكتمال هذه المعلومات. الآراء والاستنتاجات والتوقعات الواردة في التقرير تعكس فقط وجهات نظر الشركة في تاريخ إصدار التقرير. قد تصدر الشركة تقارير بحثية تتعارض مع ما ورد في هذا التقرير في أوقات مختلفة. ولا تضمن الشركة أن تظل المعلومات الواردة في هذا التقرير محدثة، وقد تقوم بتعديلها دون إشعار، ويجب على المستثمرين متابعة التحديثات أو التعديلات ذات الصلة بأنفسهم. تسعى الشركة لأن يكون محتوى التقرير موضوعيًا وعادلًا، لكن الآراء والاستنتاجات والنصائح الواردة فيه هي للاستخدام فقط، ولا يجوز الاعتماد عليها كبديل عن الحكم المستقل. ولا تتحمل الشركة أو المؤلفون أي مسؤولية قانونية عن النتائج المترتبة على اعتماد المستثمرين أو استخدامهم لهذا التقرير. حقوق النشر الخاصة بهذا التقرير ملك للشركة فقط. ولا يجوز لأي جهة أو فرد نسخ أو إعادة نشر أو اقتباس أو توزيع محتوى التقرير بأي شكل من الأشكال دون إذن كتابي من الشركة. وإذا تم السماح بالاقتباس أو النشر، يجب أن يتم ذلك ضمن الحدود المسموحة مع ذكر المصدر “مركز أبحاث هوتاي للأوراق المالية”. وتحتفظ الشركة بحقها في اتخاذ الإجراءات القانونية اللازمة. جميع العلامات التجارية وشعارات الخدمة المستخدمة في هذا التقرير هي ملك للشركة. شركة هوتاي للأوراق المالية محدودة وتحتفظ بجميع الحقوق.

 افتح حساب تداول آجل مع هوتاي، موثوق ومهني

معلومات وفيرة، تفسير دقيق، على تطبيق سينان المالية

المحرر: زو ههنان