نظرة على جودة أصول 22 بنك مدرج في سوق الأسهم الصينية: التحسن العام يواجه ضغط التجزئة، وأداء البنوك الستة الكبرى المملوكة للدولة لافت للنظر

هل ارتفاع معدل التخلف عن سداد قروض التجزئة في الذكاء الاصطناعي مرتبط بتعديلات سوق العقارات؟

مراسل جريدة اليوم الاقتصادي: Zhao Jingzhi    تحرير اليوم الاقتصادي: Huang Sheng

حتى 31 مارس 2026، من بين 42 بنكًا مدرجًا في سوق الأسهم A، قدمت 22 بنكًا تقريرها المالي لعام 2025، ومن بين هذه البنوك الستة الكبرى المملوكة للدولة (بنك الصناعة والتجارة، بنك الزراعة، البنك الصيني، بنك البناء، بنك النقل، البنك البريدي) ظهرت جميعها بشكل كامل.

من التقارير السنوية لعام 2025 التي قدمتها هذه البنوك المدرجة، يظهر أن جودة الأصول العامة للبنوك المدرجة تتجه نحو الاستقرار والتحسن، حيث إن معظم البنوك حافظت على معدل قروض غير منتظمة أو تحسن بشكل طفيف مقارنة بالعام السابق، وظهرت أربع بنوك ارتفاعات طفيفة، مما يعكس نمطًا عامًا إيجابيًا.

لكن فيما يخص التغيرات الهيكلية، لاحظ مراسل جريدة اليوم الاقتصادي أن بعض البنوك المدرجة شهدت ارتفاعًا في معدل التخلف عن سداد قروض القطاع العقاري في قروضها التجارية. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع معدل التخلف عن سداد قروض التجزئة بشكل عام، وارتفعت معدلات التخلف عن سداد القروض العقارية الشخصية في العديد من البنوك.

جودة الأصول بشكل عام في تحسن

جودة الأصول هي “خط حياة” البنوك التجارية، فالأصول عالية الجودة تعني أن البنك قادر على استرداد رأس ماله وفوائده في الوقت المحدد، وتتمتع بقدرة قوية على مقاومة المخاطر، مما يضمن استقرار العمليات المصرفية والتنمية المستدامة.

من التقارير السنوية لعام 2025 التي تم الكشف عنها، تظهر أن جودة الأصول الإجمالية لـ22 بنكًا مدرجًا تتجه نحو التحسين، وتتماشى مع البيانات التي أعلنت عنها الهيئة الوطنية لمراقبة وإدارة المالية، حيث تحسنت معدلات التخلف عن السداد في جميع أنواع البنوك، مع تحسين ملحوظ في البنوك الزراعية والتجارية، حيث انخفض معدل التخلف في الربع الرابع بمقدار 0.14 نقطة مئوية ليصل إلى 2.72%.

وبصفتها حجر الزاوية في القطاع المصرفي، أظهرت البنوك الستة الكبرى المملوكة للدولة أداءً مميزًا بشكل خاص. باستثناء البنك البريدي، انخفضت معدلات التخلف عن سداد القروض الإجمالية في بنك الصناعة والتجارة، وبنك الزراعة، والبنك الصيني، وبنك البناء، وبنك النقل، بنسبة تتراوح بين 0.02 و0.03 نقطة مئوية. على وجه التحديد، كانت معدلات التخلف في بنك الصناعة والتجارة والبنك البناء 1.31%، وبنك النقل 1.28%، وبنك الزراعة 1.27%، والبنك الصيني 1.23%، وكلها تبقى عند مستويات منخفضة.

حتى الآن، في البنوك المعلنة تقاريرها لعام 2025، سجلت بنوك مثل مينشينغ، شينغ ييه، وغودا ارتفاعات طفيفة في معدلات التخلف، حيث زادت بمقدار 0.02 و0.01 و0.02 نقطة مئوية على التوالي، لتصل إلى 1.49%، 1.08%، و1.27%.

وفي البنوك الإقليمية، لاحظ مراسل جريدة اليوم الاقتصادي أنه حتى 31 مارس 2026، أعلنت 7 بنوك عن معدلات التخلف لعام 2025. وتشمل هذه البنوك بنك تشنغتشو، بنك تشونغتشونغ، بنك يونان، بنك ريفونغ، بنك تشينغداو، بنك زانغجياغانغ، وبنك ووشي، حيث سجل بنك ريفونغ ارتفاعًا طفيفًا بمقدار 0.02 نقطة مئوية ليصل إلى 0.99%، بينما بقيت معدلات التخلف في البنوك الأخرى ثابتة أو انخفضت مقارنة بالعام السابق.

معدل التخلف عن سداد القروض العقارية لا يزال مرتفعًا

تحليل من قبل محللي سيكيورتيز غراف، ني جون، أشار إلى أنه حتى 31 مارس 2026، من بين 22 بنكًا مدرجًا أعلنوا تقاريرهم لعام 2025، انخفض معدل التخلف عن سداد القروض التجارية بنسبة 0.14 نقطة مئوية ليصل إلى 1.07% مقارنة بنهاية 2024؛ وحققت قطاعات البنية التحتية، والتجزئة، والصناعة التحويلية انخفاضات كبيرة في معدلات التخلف. من حيث القطاع، لا تزال معدلات التخلف عن سداد القروض العقارية التجارية مرتفعة، تليها قطاعات التجزئة، والبناء، والصناعة التحويلية. بالإضافة إلى ذلك، في ظل خلفية تسوية الديون، كانت جودة قروض قطاع البنية التحتية بشكل عام ممتازة، واستمرت معدلات التخلف في الانخفاض.

بالنسبة لقروض القطاع العقاري التجاري، تظهر تفاوتات كبيرة بين البنوك، مع وجود توجه “ثنائي القطب”.

على سبيل المثال، بنك تشنغتشو، الذي كانت معدلات التخلف عن سداد قروض القطاع العقاري فيه 9.55% في 2024، انخفضت إلى 5.11% في 2025، بانخفاض قدره 4.44 نقطة مئوية. كما انخفضت قيمة القروض العقارية غير المنتظمة في البنك من 21.23 مليار يوان في 2024 إلى 9.41 مليار يوان في 2025، بانخفاض يزيد عن 50%. كما انخفض إجمالي القروض غير المنتظمة في بنك مينشينغ العقاري من 166.9 مليار يوان في 2024 إلى 117.4 مليار يوان في 2025، مما أدى إلى انخفاض معدل التخلف العقاري من 5.01% إلى 3.61%.

لكن بعض البنوك تواجه ضغط ارتفاع معدلات التخلف في القطاع العقاري، مثل بنك تشونغتشونغ وبنك الصناعة والتجارة، اللذين حققا انخفاضًا في معدلات التخلف في 2024، حيث انخفضت إلى 5.63% و4.99% على التوالي، لكن في 2025 ارتفعت بمقدار 2.12 و0.4 نقطة مئوية، لتصل إلى 7.75% و5.39%.

أما في مجال القروض السكنية الشخصية، وفقًا لبيانات Wind، حتى 31 مارس 2026، أظهرت العديد من البنوك ارتفاعًا في معدلات التخلف، باستثناء بنك مينشينغ الذي انخفضت معدلات التخلف فيه.

على سبيل المثال، ارتفعت معدلات التخلف في بنك تشنغتشو من 1.04% في 2024 إلى 1.28% في 2025، وفي بنك الصناعة والتجارة من 0.73% إلى 1.06%، وفي بنك النقل من 0.58% إلى 1.01%، وفي بنك الزراعة من 0.73% إلى 0.92%، وفي بنك البناء من 0.63% إلى 0.89%، وفي البنك البريدي من 0.64% إلى 0.69%، وفي بنك قونغشو من 0.48% إلى 0.51%.

وفي مؤتمر نتائج 2025، قال نائب رئيس بنك الصناعة والتجارة، وانغ جينغ ووي، إن جودة أصول القروض الشخصية للبنك ظلت جيدة على المدى الطويل، وأن الارتفاع القصير المدى في معدلات التخلف يرجع إلى عوامل مثل التحول الاقتصادي، وتعديلات سوق العقارات، وعدم التوازن المرحلي بين العرض والطلب، وهو ما يتوافق مع الاتجاه العام للصناعة.

ارتفاع معدل التخلف عن سداد القروض العقارية الشخصية بشكل عام

مقارنة مع القروض التجارية، يواجه قطاع القروض التجزئة ضغطًا أكبر — ففي عام 2025، استمرت معدلات التخلف عن سداد القروض في قطاع التجزئة في الارتفاع، وكان القرض السكني الشخصي أحد النقاط الرئيسية للضغط.

وفقًا لبيانات Wind، حتى 31 مارس 2026، أظهرت العديد من البنوك المدرجة في سوق الأسهم A ارتفاعًا في معدلات التخلف، باستثناء بنك مينشينغ الذي انخفضت معدلات التخلف فيه.

على سبيل المثال، ارتفعت معدلات التخلف في بنك تشنغتشو من 1.04% في 2024 إلى 1.28% في 2025، وفي بنك الصناعة والتجارة من 0.73% إلى 1.06%، وفي بنك النقل من 0.58% إلى 1.01%، وفي بنك الزراعة، والبنك البناء، والبنك البريدي، وبنك قونغشو، جميعها شهدت زيادات طفيفة.

وفي مؤتمر نتائج 2025، أوضح نائب رئيس بنك الصناعة والتجارة، وانغ جينغ ووي، أن جودة أصول القروض الشخصية للبنك كانت جيدة على المدى الطويل، وأن الارتفاع القصير المدى يرجع إلى عوامل مثل التحول الاقتصادي، وتعديلات سوق العقارات، وهو ما يتماشى مع الاتجاه العام للصناعة.

بالإضافة إلى القروض السكنية الشخصية، يزداد خطر قطاع القروض التجزئة بشكل عام. أشار ني جون إلى أنه في نهاية عام 2025، ارتفعت معدلات التخلف في قطاع القروض التجزئة مقارنة ببداية العام، مع وجود مخاطر في مختلف خطوط الأعمال.

لاحظ مراسل جريدة اليوم الاقتصادي أن أداء بنك قونغشو كان نموذجيًا: حيث ارتفعت معدلات التخلف في القروض الصغيرة من 0.79% في 2024 إلى 1.22% في 2025، وارتفعت معدلات التخلف في القروض السكنية الشخصية من 0.48% إلى 0.51%، مع انخفاض طفيف في معدلات التخلف في القروض الاستهلاكية.

وفي مؤتمر نتائج 2025، قال كبير مسؤولي المخاطر في بنك قونغشو، شو مينغ جيه، إن جودة أصول القروض التجزئة للبنك لا تزال جيدة، وإن المخاطر في سوق القروض التجزئة ستظل في ارتفاع، مع وجود ضغط على جودة أصول بطاقات الائتمان، وأن البنك سيقوم باتخاذ إجراءات نشطة للسيطرة على مخاطر القروض التجزئة، لضمان أن تظل جودة القروض التجزئة تحت السيطرة.

جريدة اليوم الاقتصادي