غريب! المدير التنفيذي للمخاطر في أكبر شركة إدارة أصول عالمية يحذر: السوق أصبح "كازينو"، العمليات العكسية هي التي تدر الأرباح، لكن المستثمرين الأفراد دائمًا يتعرضون للتصفية عند "الوقت الصحيح"؟

راقب السوق مؤخرًا أحد الخبراء، وهو أعلى مسؤول استثمار في قسم الدخل الثابت بأكبر شركة إدارة أصول في العالم. كان قد ورد اسمه ضمن قائمة مرشحي مجلس الاحتياطي الفيدرالي، واسمه ريك ريد. في مقابلة، صرح بصراحة أن بيئة السوق الحالية أصبحت تشبه بشكل متزايد كازينو كبير.

عندما يتجه الجمهور بشكل جماعي في نفس الاتجاه، غالبًا ما يرى فرصًا في العمليات المعاكسة. خاصة في فترات الهجمات الإخبارية المكثفة، فإن استراتيجية المقامرة ضد الإجماع غالبًا ما تمكن من التقاط أرباح من انعكاسات السوق. ومع ذلك، قدم اقتصادي آخر مشارك في الحوار، سيث كاربنت، وجهة نظر مختلفة، حيث يرى أن عندما يكون توقع السوق موحدًا بشكل كبير، قد يكون السعر قد استوعب جميع المعلومات بشكل كامل، وعندها تقل فرص الربح من الاستثمار المعاكس.

الوجهة النظر الأساسية لريد واضحة جدًا: الاستثمار ليس هدفه “الصواب”. الدرس الأهم الذي تعلمه على مدى سنوات عمله هو أن جوهر العمل ليس في اتخاذ قرارات دقيقة، بل في تحقيق عوائد حقيقية للعملاء. وأشار إلى أن المفاهيم الخاطئة عن السوق يمكن أن تستمر لفترة طويلة، بل وصرح أن فرضية السوق الفعالة “بعيدة جدًا عن الواقع”، وأن السوق غالبًا ما يكون مخطئًا في معظم الأوقات.

لكنّه أطلق تحذيرًا شديدًا في الوقت ذاته: على المستثمرين أن يضمنوا بقائهم على قيد الحياة أولًا. لأنه قبل أن يثبت السوق أنهم على حق، قد ينفد رأس مالهم بالفعل. لذلك، استراتيجيته هي “البقاء على الطاولة قدر الإمكان”، وليس المراهنة بشكل أعمى في مواجهة الرياح المعاكسة للسوق. يعترف بأنه ليس جيدًا في مضاعفة الرهانات عندما يعارضه الآخرون، لأن الثقة تتزعزع، ويفضل الالتزام بالمراكز الحالية وتكثيف البحث.

عند استرجاع الدروس الأليمة في حياته المهنية، وضع أزمة المالية عام 2008 في المقدمة. قبل عدة أشهر من اندلاع الأزمة، أسس صندوق التحوط الخاص به، وكان يعتقد أن تقلبات السوق ستوفر فرصًا، لكنه لم يتوقع الانهيار المنهجي الذي تلاه. قال بصراحة إن تلك الفترة كانت مرهقة جدًا، وكان يذهب إلى المكتب يوميًا وهو يبني نفسه نفسيًا في الممرات، لكن الواقع بعد فتح الباب كان قاسيًا.

هذه التجربة جعلته أكثر حذرًا جدًا في إدارة السيولة والرافعة والمخاطر الطرفية. وأكد على ضرورة وضع خطة خروج مسبقة لكل أصل، ولكل مركز، ولكل محفظة استثمارية. معرفة مكان مخرج الطوارئ يساعدك على تنفيذ خطة B بهدوء عند الضرورة.

درس عميق آخر جاء من استثماره في شركة بيلوتون. في بداية الجائحة، ارتفعت أسهم الشركة بشكل كبير بسبب الطلب على التمارين المنزلية، وكمستثمر مبكر، زاد من حصته بعد الارتفاع. لكن مع تراجع الجائحة وأخطاء الشركة، انخفض الطلب بشكل حاد، وتعرض سعر السهم لانهيار مفاجئ. لخص ذلك قائلاً إن هذه التجربة علمته أن “تحديد حد للخسارة أمر صحي جدًا”، وحذر من أن حدثًا متطرفًا واحدًا في هذا القطاع يمكن أن يسبب ضررًا مدمرًا.

على الرغم من الضغوط الناتجة عن الأزمة المالية، قال ريد إنه لا يزال “يستمتع بالضغط”. يعتقد أن من يعمل في مجال الاستثمار يجب أن يتكيف مع الضغط، تمامًا كما يحب أن يركض في المطار ليصل في اللحظة الأخيرة للطائرة، واعترف أنه في تلك الحالة يكون أداؤه أفضل. وقال حتى إنه إذا لم تخطئ في رحلة طيران طوال حياتك، فربما تكون المخاطر التي تتحملها غير كافية.

لكنّه غير نبرته، مؤكدًا أن الاستثمار في النهاية هو عمل ينطوي على مخاطر، وأن التقييمات إلى حد كبير مدفوعة بالمشاعر. عادةً ما تكون سرعة هبوط السوق خمس أضعاف سرعة ارتفاعه، والناس يربحون ببطء، لكن الخسارة يمكن أن تكون سريعة جدًا. لذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا دائمًا مستعدين لأقصى الحالات، وأن يفكروا باستمرار: ماذا لو حدث شيء غير متوقع يمكن أن يدمرني؟ نحن نعمل في الاستثمار، ونهدف إلى تحقيق العوائد، وعلينا إدارة المخاطر أيضًا.

تابعني: للحصول على تحليلات ورؤى فورية عن سوق العملات المشفرة! $BTC $ETH $SOL

#Gate上线Pre-IPOs #Gate تتصدر السوق العالمية في التداول الفوري والمشتقات معًا ضمن الثلاثة الأوائل #النفط يرتفع بشكل طفيف