إشارة إلى تهدئة الوضع في الشرق الأوسط، ومع ذلك استمرت أسعار النفط في الارتفاع، وارتفعت أسهم شركات النقل النفطي بشكل قوي، وارتفع سهم招商轮船 إلى الحد الأعلى، وارتفعت صناديق الاستثمار المتداولة للنفط والغاز في هويتينفو بأكثر من 2%! هل ستتجاوز طلبات النقل النفطي التوقعات بسبب تأثير الندبة؟

لماذا زادت مراكز شراء النفط بشكل كبير في ظل إشارات التهدئة الجيوسياسية؟

في 1 أبريل، شهد سوق الأسهم الصينية تقلبات صعودية، حيث ارتفع مؤشر شنغهاي بأكثر من 1.5%، وارتفعت أسهم النقل النفطي، وصعد قطاع النفط والغاز بشكل ملحوظ! حتى الساعة 13:30، ارتفعت معظم مكونات مؤشر ETF للنفط والغاز الأكثر نقاءً، وهو “يوغا تيانفو” (159309)، بأكثر من 2%، مع حجم تداول قدره مليار يوان، وتداول نشط.

مكونات مؤشر ETF للنفط والغاز “يوغا تيانفو” (159309) أغلبها ارتفعت، ووقف سهم招商轮船 عند الحد الأعلى، وارتفعت أسهم 中远海能 بأكثر من 8%، و招商南油 بأكثر من 5%، و杰瑞股份 بأكثر من 4%، و海油工程 بأكثر من 2%، بينما تراجعت أسهم 中国海油 و广汇能源 وغيرها.

【مكونات مؤشر ETF للنفط والغاز “يوغا تيانفو” (159309) لأكبر عشرة مكونات】

حتى الساعة 13:20، تُعرض المكونات فقط لأغراض العرض، ولا تشكل نصيحة استثمارية.

من ناحية الأخبار، أظهرت مؤشرات التهدئة في الوضع بين الولايات المتحدة وإيران. قال مسؤولون رفيعو المستوى في الولايات المتحدة، إنه حتى لو ظل مضيق هرمز مغلقًا بشكل كبير، فإنهم مستعدون لإنهاء العمليات العسكرية ضد إيران. ويعتقدون أن الحرب مع إيران قد تنتهي قريبًا، وأن دولًا أخرى يمكنها إعادة فتح مضيق هرمز دون مساعدة عسكرية من الولايات المتحدة. وقال هاغسيس، من الولايات المتحدة، إن “المهمة الأولى” للولايات المتحدة الآن هي السعي لاتفاق لإنهاء الصراع مع إيران. وأكدت إيران أن إيران مستعدة لإنهاء الحرب، لكن بشرط تلبية مطالبها، خاصة الحصول على ضمانات بعدم التعرض للاعتداء.

لكن في 1 أبريل، وفقًا لمراقبة البيانات، ظهرت 4370 مليون برميل من مراكز شراء النفط خلال اليوم، وهو ما يعكس رهانات كبيرة على تصاعد التوترات الجيوسياسية وعودة ارتفاع أسعار النفط. حتى الساعة 13:25، ارتفع سعر برنت ICE بنسبة 0.66%.

【النفط: تأثير الوضع الإيراني سيظل مسيطرًا على السوق]

أشارت شركة Guangda Securities إلى أن، على المدى القصير، سيظل تأثير الوضع الإيراني هو المسيطر على السوق، مع تقلبات أسعار الطاقة، وعدم اليقين الجيوسياسي، وضغوط التضخم تتداخل مع بعضها البعض. حتى مع حدوث اختراق دبلوماسي، فإن تأخر إصلاح البنية التحتية سيطيل من أثر ذلك على الاقتصاد.

وبشكل عام، تتسم تقلبات أسعار النفط في الربع الثاني بعدم اليقين الكبير، وهي مرتبطة بشكل قوي بمدة الصراع بين أمريكا وإسرائيل وإيران، ومدة إغلاق مضيق هرمز، مع توقع أن يترفع مركز سعر النفط بشكل كبير مقارنة بالربع الأول، وأن يبقى متذبذبًا عند مستويات عالية. (المصدر: تقرير استراتيجي للنفط والغاز من Guangda Futures بتاريخ 29 مارس 2026)

【نقل النفط: IEA تصدر إشارات لتعويض فجوة النفط من خلال الاحتياطيات الاستراتيجية، وتأثير آثار الندبة قد يدفع الطلب على التخزين الزائد في القطاع downstream]

طالبت الوكالة الدولية للطاقة (IEA) الدول الأعضاء بامتلاك احتياطيات استراتيجية من النفط لا تقل عن 90 يومًا من صافي وارداتها من النفط في العام السابق. استجابةً للأزمة الناتجة عن الضربات العسكرية الأمريكية والإسرائيلية على إيران، أعلنت الوكالة في 11 مارس 2026 أن 32 دولة عضو اتفقت على تحرير 400 مليون برميل من احتياطياتها الاستراتيجية، حيث أطلقت الولايات المتحدة 172 مليون برميل، ومن المتوقع أن يستغرق الأمر 120 يومًا لإتمام ذلك. حاليًا، يبلغ العجز اليومي الصافي في النفط العالمي حوالي 8 ملايين برميل، وإذا استمر إغلاق مضيق هرمز لمدة شهر، فمن المتوقع أن يصل العجز العالمي إلى 240 مليون برميل، وإذا تم تعويض هذا العجز خلال 6 أشهر بعد رفع الإغلاق (لتعويض المخزون الاستراتيجي المستهلك)، فسيحتاج الأمر إلى حوالي 40 ناقلة VLCC إضافية، وهو ما يمثل حوالي 4.4% من إجمالي أسطول VLCC الحالي، و5.3% من الأسطول الملتزم به. بالإضافة إلى ذلك، مع تأثير آثار الندبة، قد يتجاوز الطلب على التخزين الزائد في القطاع downstream التوقعات على المدى المتوسط. (المصدر: تقرير Cai Tong Securities بتاريخ 16 مارس 2026)

بالنسبة لمؤشرات الأسهم الصينية الخاصة بشركات النفط والغاز، هناك العديد منها، ومن بينها ETF للنفط والغاز “يوغا تيانفو” (159309) الذي يتميز بالمزايا التالية:

(1) تحديد الموضوع بشكل أكثر تركيزًا: يشمل فقط أنشطة التنقيب عن النفط والغاز، معدات النفط والغاز، التكرير والمعالجة، النقل والتوزيع، مع تركيز عالٍ على الشركات الكبرى ذات الاحتياطيات الممتازة، والتكاليف المنخفضة، والقدرة على توزيع أرباح ثابتة.

(2) عدد العينات أكثر دقة: على الرغم من أن خطة التكوين تحدد اختيار ما يصل إلى 50 شركة، إلا أن عدد العينات الحالي هو 44 شركة فقط، لضمان الجودة. مقارنةً بمؤشرات مماثلة، فإن أكبر عشرة مكونات هي شركات نفط وغاز رائدة، مما يزيد من نقاء المؤشر!

حتى 31 ديسمبر 2025، تُعرض المكونات فقط لأغراض العرض، ولا تشكل نصيحة استثمارية.

(3) المؤشر أكثر مرونة، والأداء أفضل: بفضل خطة التكوين الصافية لمؤشر موارد النفط والغاز من CSI، فإن العائد التراكمي خلال الأشهر الستة الماضية، وسنة، وثلاث سنوات يتفوق على مؤشرات مماثلة.

حتى 27 فبراير 2026، لا تعكس أداءات المؤشر السابقة الأداء المستقبلي.

ETF للنفط والغاز “يوغا تيانفو” (159309) يركز على سلسلة القيمة في صناعة النفط والغاز، مع تحديد موضوعي أكثر تركيزًا، ويتيح استثمارًا سريعًا في القطاعات الحيوية الوطنية، ويشمل موارد، أرباح، واستثمارات خاصة. كما أن مؤشره أكثر مرونة، ويظهر أداءً أفضل على المدى القصير والمتوسط والطويل!

تحذير من المخاطر: الصناديق الاستثمارية محفوفة بالمخاطر، ويجب على المستثمرين توخي الحذر. يجب على المستثمرين قراءة “عقد الصندوق” و"نشرة الاكتتاب" و"ملخص البيانات الخاصة بالمنتج" وغيرها من الوثائق القانونية، لفهم خصائص المخاطر والعوائد، خاصة المخاطر الخاصة، وتقييم مدى توافقها مع أهدافهم الاستثمارية، وخبراتهم، ووضعهم المالي. يلتزم مدير الصندوق بالإدارة الأمينة والمسؤولة، لكنه لا يضمن تحقيق أرباح أو عدم خسارة رأس المال. جميع الصناديق ذات تصنيف مخاطر مرتفع (R4)، وتناسب المستثمرين الذين حصلوا على تقييم مستوى المخاطر الخاص بهم على أنه استثماري جريء (C4) أو أعلى. يجب على المستثمرين الانتباه لمخاطر الاستثمار في المؤشرات، ومخاطر التركيز على مكونات معينة، ومخاطر تشغيل ETF، والمخاطر الخاصة بالاستثمار في أدوات معينة. جميع الأسهم المذكورة في النص هي مجرد عرض موضوعي لمكونات المؤشر، والمعلومات الواردة لا تعتبر نصيحة استثمارية، ويجب على المستثمرين تحمل مسؤولية قراراتهم الاستثمارية. لا تشكل الآراء والتحليلات والتوقعات الواردة أي نوع من النصائح الاستثمارية. عند شراء أو استرداد وحدات صندوق ETF، يمكن لوكلاء الشراء والبيع فرض رسوم عمولة لا تتجاوز 0.50%، تشمل رسوم البورصة، والجهات المسجلة، وغيرها. يرجى مراجعة نشرة الاكتتاب والوثائق القانونية الأخرى للصناديق الأخرى.