بنك CITIC أداء عام 2025: صافي الربح 70.6 مليار، ومعدل القروض الشخصية غير الجيدة يستمر في الارتفاع

المؤلف: مو شان

مؤخرًا، كشفت بنك CITIC رسميًا عن أدائه التشغيلي لعام 2025.

حتى نهاية عام 2025، بلغ إجمالي أصول البنك مستوى جديدًا يتجاوز 10 تريليون يوان، حيث وصل إلى 10.13 تريليون يوان، بزيادة قدرها 6.28% على أساس سنوي.

وهو الآن ضمن قائمة البنوك ذات الأصول التي تتجاوز 10 تريليون يوان، إلى جانب بنك الصين، وبنك الصين للتنمية، وبنك التنمية الصيني، مما يجعله يدخل هذا القطاع مع تلك البنوك.

وفيما يتعلق بالتحول الكبير في حجم الأصول، قال رئيس مجلس إدارة بنك CITIC، فان هويينغ: “ما نطمح إليه ليس أن نكون الأسرع في الظروف المواتية، بل أن نكون الأكثر استقرارًا في الظروف العاصفة.”

وفي عام 2025، أظهر أداء بنك CITIC خصائص زيادة الأرباح دون زيادة الإيرادات.

حقق البنك إيرادات تشغيلية قدرها 101.3k يوان، بانخفاض طفيف بنسبة 0.55% على أساس سنوي؛ وحقق صافي أرباح قدرها 100k يوان، بزيادة 2.98%، مع استمرار مستوى الربحية في التحسن بشكل ثابت.

وفي ظل بيئة الصناعة التي تستمر في خفض أسعار الفائدة، وتضييق فارق الفائدة، وضغوط نمو الأرباح، شهد فارق الفائدة لبنك CITIC أيضًا تراجعًا.

خلال فترة التقرير، بلغ هامش الفائدة الصافي للبنك 1.63%، وهوامش الربح الصافي 1.60%، بانخفاض قدره 0.14 و0.11 نقطة مئوية على التوالي مقارنة بالعام السابق.

رغم الضغوط المشتركة على الصناعة، أطلق بنك CITIC خطة توزيع أرباح عالية النسبة، والتي حظيت باهتمام السوق. في عام 2025، يخطط البنك لتوزيع أرباح نقدية بقيمة 212 مليار يوان، تمثل 31.75% من صافي أرباح المساهمين العاديين، أي بمعدل توزيع 3.81 يوان لكل 10 أسهم، مسجلة أعلى نسبة توزيع أرباح في التاريخ.

** 01 **

** الدخل غير الفائدي يدعم “الأساس” **

في عام 2025، حقق بنك CITIC إيرادات تشغيلية قدرها 2124.75 مليار يوان، بانخفاض طفيف بنسبة 0.55%، وعلى الرغم من عدم تحقيق نمو إيجابي، إلا أن الدخل الصافي غير الفائدي استمر في الارتفاع، ليكون الدعامة الأساسية لمواجهة تراجع الدخل الصافي من الفوائد.

وفي ظل بيئة خفض أسعار الفائدة المستمر منذ 2021 حتى 2025، أظهر الدخل الصافي غير الفائدي للبنك مرونة قوية، حيث ارتفع من 100k يوان إلى 680.06 مليار يوان، بمعدل نمو تراكمى على مدى خمس سنوات بلغ 17.6%، ومعدل نمو مركب قدره 8.99%، وهو البنك الوحيد بين نظائره الذي حقق نموًا إيجابيًا في الدخل غير الفائدي لمدة 6 سنوات متتالية.

وفي عام 2025، بلغ الدخل الصافي غير الفائدي للبنك 70.62B يوان، بزيادة 1.55%، منها إيرادات الرسوم والعمولات 21.2B يوان، بزيادة 5.6%.

ومن حيث الهيكل، شهدت إيرادات الرسوم من الأعمال الوسيطة، وإدارة الأصول، والتسوية والتصفية، والخدمات الحفظ، وغيرها من الرسوم، نموًا كبيرًا، مما ساهم بشكل كبير في مقاومة تراجع إيرادات الفوائد.

وبالتحديد، زادت رسوم الأعمال الوسيطة بنسبة 24.77%، لتصل إلى 62.15 مليار يوان؛ وزادت رسوم إدارة الأصول بنسبة 45.17%، لتصل إلى 61.35 مليار يوان، مع زخم نمو واضح.

وفي مقابل النمو المستقر للدخل غير الفائدي، استمرت مؤشرات قياس ربحية البنك — وهو هامش الفائدة الصافي، وهوامش الربح الصافي — في الانخفاض عامًا بعد عام.

في عامي 2023 و2024، كان هامش الفائدة الصافي 1.75% و1.71%، وهوامش الربح الصافي 1.78% و1.77%؛ وفي عام 2025، انخفضت كلا المؤشرين إلى أقل من 1.7%، حيث بلغ هامش الفائدة الصافي 1.63%، بانخفاض 0.14 نقطة مئوية، وهوامش الربح الصافي 1.6%، بانخفاض 0.11 نقطة مئوية مقارنة بالعام السابق.

وعند مقارنة الصناعة، رغم تراجع هامش الفائدة والفارق، إلا أن بنك CITIC لا يزال يحتفظ بميزة نسبية.

وأظهرت بيانات الإدارة المالية أن هامش الفائدة الصافي للبنك في الربع الرابع من 2025 بلغ 1.42%، وهامش الفائدة لبنك الأسهم 1.56%، وكلا المؤشرين أعلى من متوسط الصناعة والبنوك ذات الأسهم.

ومع ذلك، تعكس البيانات السوقية أن تراجع هامش الفائدة لبنك CITIC يتراوح بين 2-3 نقاط أساس مقارنة بنظائره.

وفيما يخص أسباب تراجع هامش الفائدة، أوضح فان هويينغ خلال مؤتمر الأداء أن:

“الجانب الأصولي هو العامل الرئيسي المسبب للتراجع، حيث أدى انخفاض عائدات القروض للشركات إلى تقليل هامش الفائدة بمقدار 19 نقطة أساس، كما أن انخفاض عائدات القروض الشخصية، وبطاقات الائتمان، والأصول السوقية، أدى إلى تأثيرات سلبية بمقدار 14 و4 و8.6 نقطة أساس على التوالي؛ بالإضافة إلى ذلك، تراجع نسبة بطاقات الائتمان في القروض العامة بمقدار 1.4 نقطة مئوية، مما أدى إلى تراجع إضافي بمقدار 3 نقاط أساس في الهامش.”

** 02 **

** هل فقدت الأعمال التجزئية “مكانتها”؟**

في مؤتمر الأداء لعام 2021، أكد بنك CITIC رسميًا على استراتيجيته “الريادة في الأعمال التجزئية”، حيث وضع الأعمال التجزئية كمحور رئيسي لنمو البنك على المدى الطويل، مع التركيز المستمر على التحول في هذا القطاع.

لكن، وفقًا لبيانات الأداء لعام 2025، واجهت الأعمال التجزئية للبنك ضغوطًا دورية واضحة، وأداءها لم يرقَ إلى مستوى الأعوام السابقة.

تشير البيانات إلى أن إيرادات الأعمال التجزئية في 2025 بلغت 32.77B يوان، بانخفاض 7.37% على أساس سنوي؛ وبلغت نسبة إيرادات الأعمال التجزئية من إجمالي إيرادات البنك 37.3%، منخفضة من 40.1% في العام السابق، وهو تراجع بمقدار 2.8 نقطة مئوية، مما يقلل من مساهمتها في الإيرادات، ويفكك سجلًا استمر لأكثر من خمس سنوات فوق 40%.

(المصدر من التقرير السنوي)

ومع ذلك، كانت الأعمال التجزئية للبنك قد حافظت على نمو مستمر لسنوات عديدة قبل ذلك.

خلال 2019-2024، كانت إيرادات الأعمال المصرفية التجزئية للبنك تتراوح بين 6.22B و6.14B يوان، مع اتجاه عام نحو الارتفاع المستمر، رغم أن عام 2024 شهد تراجعًا طفيفًا، إلا أن الإيرادات ظلت فوق 79.37B يوان.

وفي ذات الفترة، كانت مساهمة إيرادات الأعمال التجزئية في إجمالي إيرادات البنك تتراوح بين 37.99% و40.88%، مع استقرار طويل الأمد حول 40%.

وعلى أساس المقارنة، فإن تراجع حجم إيرادات الأعمال التجزئية ومساهمتها في 2025 يمثل تراجعًا واضحًا عن النمو المستقر السابق.

أما على مستوى الأرباح، فالأداء كان أضعف، حيث حققت الأعمال التجزئية أرباحًا قبل الضرائب بلغت 53.03 مليار يوان، بانخفاض حاد بنسبة 42.55%، وبلغت نسبة الأرباح قبل الضرائب من إجمالي أرباح البنك قبل الضرائب 6.3%، مقارنة بـ 11.4% في العام السابق، مما يعكس تراجعًا كبيرًا في القدرة على المساهمة في الأرباح.

وفي مؤتمر الأداء، قال فان هويينغ: “الأعمال التجارية للشركة تلعب دورًا رئيسيًا، والأعمال التجزئية تساهم بشكل ثابت.” هل يعني ذلك أن الأعمال التجزئية لم تعد مهمة؟

فرده بأنه لا يعني تراجع مكانتها، بل هو “مواجهة التحديات”. حاليًا، يواجه قطاع الإقراض التجزئي دورات مخاطر متكررة، ويجب أن يركز أكثر على سوق إدارة الثروات.

وراء تراجع أداء الأعمال التجزئية، يكمن ضغط دوري على جودة أصول الإقراض التجزئي.

حتى نهاية 2025، بلغ رصيد القروض الشخصية للبنك 79.61B يوان، بزيادة 46.88 مليار يوان عن نهاية العام السابق، بنسبة نمو 0.20%. وبلغ رصيد القروض غير الجيدة 312.87 مليار يوان، بزيادة 86.42B يوان؛ ومعدل القروض غير الجيدة 1.32%، مرتفعًا بمقدار 0.07 نقطة مئوية عن نهاية العام السابق.

وتزامن ارتفاع الرصيد والنسبة، مما يزيد من ضغط مراقبة جودة الأصول.

ومن خلال البيانات التاريخية، يظهر أن معدل القروض غير الجيدة في القطاع التجزئي للبنك قد استمر في الارتفاع بشكل طفيف لسنوات.

خلال 2019-2024، كانت معدلات القروض غير الجيدة تتراوح بين 0.88% و1.25%، مع اتجاه عام نحو الارتفاع، وارتفعت في 2025 إلى 1.32%. ومع ذلك، فإن ذلك يتوافق مع خصائص أداء جودة الأصول في القطاع المصرفي المحلي بشكل عام.

وفيما يخص تقلبات جودة الأصول التجزئية، قال نائب رئيس البنك، جين شي نيان، إن المخاطر في قطاع الأصول التجزئية المصرفي عموماً تحت ضغط، لكن مخاطر بنك CITIC بشكل عام تحت السيطرة.

** 03 **

** الاعتماد على الشركات في القيادة **

من حيث الهيكل التشغيلي، تعتمد إيرادات البنك بشكل رئيسي على ثلاثة قطاعات: الأعمال المصرفية للشركات، والأعمال المصرفية للأفراد، والأسواق المالية، حيث يمثل قطاع الشركات دائمًا الدعامة الأساسية لإيرادات البنك.

وفي تقرير الأداء لعام 2025، أشار التقرير إلى أن إيرادات قطاع الشركات خلال الفترة بلغت 85.68B يوان، بزيادة 3.77%، وأن نسبة إيرادات هذا القطاع من إجمالي إيرادات البنك بلغت 46.5%، مرتفعة من 44.6% في العام السابق، مع استمرار مساهمته في النمو، وتعزيز مكانته كدعامة رئيسية.

وفي الواقع، لطالما كان قطاع الأعمال للشركات هو الميزة التقليدية لبنك CITIC، حيث استمر في تقديم إيرادات مستقرة تتراوح بين 44% و47%، مما يعكس مرونة تشغيلية قوية.

وعلى مدى فترة أطول، خلال 2022-2024، كانت إيرادات قطاع الشركات تتراوح بين 85B و5.3B يوان، مع نسب مساهمة تتراوح بين 44.7% و44.6%.

حتى مع التحديات الناتجة عن المنافسة الشديدة، وتقلبات البيئة الاقتصادية، حافظ قطاع الشركات على استقرار أدائه.

وفيما يخص الأصول وجودة الأصول، حقق قطاع الشركات للبنك تقدمًا مزدوجًا في التوسع والحفاظ على الجودة. حتى نهاية 2025، بلغ رصيد قروض البنك للشركات (باستثناء خصم الأوراق المالية) 4.69B يوان، بزيادة 3850.88 مليار يوان عن نهاية العام السابق، بنسبة نمو 13.24%.

وفي الوقت نفسه، انخفض رصيد القروض غير الجيدة للشركات إلى 359.29 مليار يوان، بانخفاض 9.76 مليار يوان، وانخفض معدل القروض غير الجيدة إلى 1.09%، بانخفاض 0.18 نقطة مئوية، مع استمرار تحسين جودة الأصول.

وفي المستقبل، أكد فان هويينغ خلال مؤتمر الأداء على أن: “الأعمال التجارية للشركات ستظل الركيزة الأساسية، والأعمال التجزئية ستظل تساهم بشكل ثابت”، موضحًا أن استراتيجية البنك تركز على أن يكون قطاع الشركات هو القلب النابض.

وأشار إلى أن البنك يخطط لتعزيز أعمال سوق رأس المال، والخدمات المالية العابرة للحدود، والقدرات الاستثمارية، وإدارة الثروات، وغيرها من المجالات ذات النمو.

وفيما يخص كيفية “الاعتماد على الشركات في القيادة”، قال نائب رئيس البنك، غول لينغ يون: إن المرحلة القادمة من تطوير الأعمال التجارية للشركات يمكن تلخيصها في إدارة سوقين رئيسيين: في السوق المتزايد، يجب الاستعداد المبكر، واغتنام الفرص، وزيادة الحصة؛ وفي السوق الثابت، يجب العمل بجد، والتكيف، وتحسين الهيكل، وزيادة الكفاءة.

وأضاف أنه يخطط لزيادة 20 مجالًا من مجالات البحث في الأنظمة، مع التركيز على احتياجات التحول والتحديث في صناعات مثل بناء السفن، والصلب، والكيمياء، والطاقة، مع زيادة الاستثمارات في المجالات الاستراتيجية مثل تصنيع الدوائر المتكاملة، والمعدات عالية التقنية، والتكنولوجيا المستقبلية مثل الروبوتات، والواجهات الدماغية، و6G، مع التركيز على الصناعات التي تعتمد على الإنسان مثل التقاعد، والسياحة، والرعاية الصحية، والثقافة.

** الختام **

من الدفع بقوة نحو “الاستراتيجية الريادية في الأعمال التجزئية” إلى تأكيد “الاعتماد على الشركات في القيادة، واستقرار الأعمال التجزئية”، يبدو أن تحول التركيز في أعمال بنك CITIC هو قرار تكتيكي مؤقت في ظل الضغوط قصيرة الأمد، لكنه يعكس التحديات الاستراتيجية التي تواجهها البنوك ذات الأسهم بشكل عام.

عندما تتعرض الأعمال التجزئية لضغوط دورية، ويواجه جودة الأصول تحديات، فإن استعادة ميزة الشركات وتثبيت الأساس هو خطوة عملية.

لكن، الأهم من ذلك، هو التفكير العميق حول ما إذا كان هذا التكيف الاستراتيجي الموسمي يمكن أن يتحول إلى نموذج تنمية مستدامة على المدى الطويل.

وفي الوقت الذي يتم فيه ترسيخ قاعدة أرباح قوية من خلال قطاع الشركات، كيف يمكن حقًا حل مشكلة التحديات الدورية في الأعمال التجزئية، وتجنب غياب محاور نمو طويلة الأمد؟

وبالاعتماد على المزايا الكاملة لمجموعة الرخصة الكاملة، هل يستطيع البنك أن يربط بين قطاعات الشركات والأفراد بشكل تكاملي، ويحقق تمكينًا متبادلًا بدلًا من التناقص المتبادل، وهو التحدي الرئيسي الذي يجب على بنك CITIC حله في المستقبل، وهو أيضًا الاختبار الطويل الأمد الذي يواجهه القطاع المصرفي بأكمله في مرحلة التحول العميق.