شركة هوا تاي للعقود الآجلة: السوق حذر ويراقب، والسلع السوداء تتقلب بشكل ضعيف

الأقسام الرائجة

            الأسهم المختارة ذاتيًا
مركز البيانات
مركز السوق
تدفق الأموال
التداول الافتراضي
        

        التطبيق

المصدر: هوتاي للأوراق المالية والعقود الآجلة

المؤلف: تشينغ ياوين

الصلب: ضعف دعم التكاليف، تقلبات في أسعار الصلب

تحليل السوق

أنهى عقد العقود الآجلة للحديد التسليح الرئيسي أمس عند 3120 يوان/طن، والعقد الرئيسي لللفائف الساخنة عند 3303 يوان/طن. من ناحية السوق الفورية، كانت مبيعات الصلب الفوري بشكل عام متوسطة أمس، حيث ارتفعت الأسعار ثم تراجعت، مع تداول جيد بأسعار منخفضة أثناء الارتفاع، وتراجع التداول بعد الانخفاض، مع تباين في أسعار البيع والشراء، واستقرار أو توسع طفيف في الفارق الأساسي. أمس، بلغ إجمالي مبيعات مواد البناء في البلاد 106.4k طن، بزيادة مقارنة بالفترة السابقة.

العرض والطلب والمنطق: حالياً، لا توجد مشكلة كبيرة في تناقض العرض والطلب على مواد البناء، وضعف دعم التكاليف. تحسن إنتاج وبيع الألواح، مع ارتفاع المخزون، مما يضغط على الأسعار. يتأثر سعر الصلب حالياً بشكل مزدوج من العوامل الكلية والجزئية، ويتبع تقلبات المواد الخام في الاتجاه النزولي. التركيز على تطورات الشرق الأوسط، دعم التكاليف، متابعة الطلب، والمراهنة على التسوية.

الاستراتيجية

اتجاه واحد: تقلبات

تاريخ الاستحقاق: لا يوجد

الأنواع المتداخلة: لا يوجد

الأساسيات والعقود: لا يوجد

الخيارات: لا يوجد

المخاطر

السياسات الكلية، حالة الطلب على المواد، تصدير الصلب، أرباح المصانع، دعم التكاليف، وغيرها.

خام الحديد: تراجع التناقض بين العرض والطلب، تقلبات في سعر خام الحديد

تحليل السوق

بالنسبة للعقود الفورية: تقلبات في سعر خام الحديد أمس. من ناحية السوق الفورية، ارتفعت أسعار خام الحديد المستورد في ميناء تانغشان بشكل طفيف، وعرض التجار يتبع السوق، وشراء المصانع يركز على الحاجة الأساسية. بلغ إجمالي مبيعات خام الحديد في الموانئ الرئيسية 1.02M طن، بانخفاض بنسبة 12.70% مقارنة بالفترة السابقة؛ أما العقود الآجلة المستقبلية: بلغ إجمالي المبيعات 580k طن (6 عمليات)، بانخفاض بنسبة 28.83%، (حيث كانت مبيعات المناجم 410k طن).

العرض والطلب والمنطق: تراجع أحدث شحنات خام الحديد العالمية، وارتفع إنتاج الحديد السائل، وتخفف ضغط المخزون، لكن المخزون العالي لا يزال يحد من الأسعار. ارتفاع تكاليف الشحن، وتراجع التناقض بين العرض والطلب، مع مخاوف من توجه أسعار المناجم نحو خامات عالية الجودة في العقود المستقبلية، مما أدى إلى أداء نسبي قوي للأسعار، ولكن على المدى الطويل، بمجرد التوصل إلى اتفاقات، فإن سيولة الموانئ ستؤدي إلى تأثير على أسعار المناجم، مع التركيز على تطورات الشرق الأوسط والمفاوضات.

الاستراتيجية

اتجاه واحد: تقلبات

الأنواع المتداخلة: لا يوجد

تاريخ الاستحقاق: لا يوجد

الأساسيات والعقود: لا يوجد

الخيارات: لا يوجد

المخاطر

السياسات الكلية، إنتاج المصانع من الحديد السائل، أرباح المصانع، حالة الشحنات الخارجية، وغيرها.

الفحم المزدوج: عودة السوق إلى العقلانية، ضغط وتراجع الفحم المزدوج

تحليل السوق

بالنسبة للعقود الفورية: هدأت التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط أمس، وانخفضت أسعار النفط والمنتجات الكيميائية بشكل كبير، وتراجعت عقود الفحم المزدوج خلال التداول، حيث شهد الفحم الكوئل، بسبب الارتفاع السريع السابق، تراجعًا كبيرًا أمس. استمر ضعف سوق الفحم المحلي، وانخفضت نشاطات التداول. تم تنفيذ زيادة الأسعار الأولى للفحم الحجري أمس، بمقدار 50-55 يوان/طن، مع استقرار مؤقت في السوق.

العرض والطلب والمنطق: فحم الكوئل: حالياً، العرض كافٍ نسبياً، مع استئناف إنتاج المناجم، ومرور الفحم من منغوليا في أعلى مستوياته، مع دعم الطلب من القطاع السفلي، وارتفاع المخزون الإجمالي بشكل طفيف، ولا توجد مشكلة كبيرة في أساسيات الفحم الكوئل، لكن مع اقتراب شهر التسليم، يواجه الفحم القريب من موعد التسليم ضغطًا على التسليم. فحم الكوك: عادت أنشطة مصانع التكرير إلى مستويات عالية، مع استمرار تشغيل المصانع المستقلة، ولا تزال هناك أرباح جيدة، والإمدادات مستقرة نسبياً. استمرار ارتفاع إنتاج الحديد السائل يدعم الطلب على فحم الكوك، لكن مخزون مصانع الصلب من فحم الكوك يبقى محايدًا، والتوازن العام بين العرض والطلب في فحم الكوك مستقر.

الاستراتيجية

فحم الكوئل: تقلبات

فحم الكوك: تقلبات

الأنواع المتداخلة: لا يوجد

تاريخ الاستحقاق: لا يوجد

الأساسيات والعقود: لا يوجد

الخيارات: لا يوجد

المخاطر

السياسات الكلية، أرباح مصانع الصلب، أرباح مصانع التكرير، إمدادات الفحم، مخاطر الفارق الأساسي، وغيرها.

مؤهلات استشارات الاستثمار: ترخيص هيئة الأوراق المالية【2011】1289

إخلاء المسؤولية:

هذا التقرير معد استنادًا إلى معلومات يعتقد أنها موثوقة ومتاحة للجميع، لكن الشركة لا تضمن دقة أو اكتمال هذه المعلومات. الآراء والنتائج والتوقعات الواردة في التقرير تعكس فقط وجهات نظر وتقييمات يوم إصدار التقرير. قد تصدر الشركة تقارير بحثية مختلفة تتعارض مع الآراء والتقييمات والتوقعات الواردة هنا في أوقات مختلفة. لا تضمن الشركة أن تظل المعلومات الواردة محدثة، وقد تقوم بتعديلها دون إشعار. يجب على المستثمرين متابعة التحديثات أو التعديلات ذات الصلة بأنفسهم. تسعى الشركة إلى تقديم محتوى موضوعي وعادل، لكن الآراء والنتائج والتوصيات الواردة هنا للاستخدام فقط كمرجع، ولا يجوز الاعتماد عليها كبديل عن الحكم المستقل. لا تتحمل الشركة أو المؤلفون أي مسؤولية قانونية عن النتائج المترتبة على اعتماد أو استخدام هذا التقرير. حقوق النشر الخاصة بهذا التقرير تعود للشركة فقط. لا يجوز لأي جهة أو فرد نسخ أو إعادة نشر أو اقتباس أو توزيع محتوى التقرير بأي شكل من الأشكال دون إذن كتابي من الشركة، ويجب أن يتم ذلك ضمن الحدود المسموح بها مع ذكر المصدر “معهد أبحاث هوتاي للأوراق المالية والعقود الآجلة”، وألا يتم تحريف أو حذف أو تعديل محتوى التقرير بشكل يتعارض مع نيته الأصلية. تحتفظ الشركة بحقها في اتخاذ الإجراءات القانونية اللازمة. جميع العلامات التجارية والشعارات المستخدمة في هذا التقرير هي ملك للشركة. شركة هوتاي للأوراق المالية والعقود الآجلة تملك جميع الحقوق.