خسارة مزدوجة في الأسهم! أكثر من 5000 صندوق استثمار ينخفض صافي قيمته، وكثير من صناديق هواشيا للاستثمار تنخفض بأكثر من 10%

مع تزايد تقلبات سوق الأسهم الصينية مؤخرًا، بدأ ضغط صافي قيمة منتجات إدارة الثروات البنكية يظهر تدريجيًا. تظهر بيانات “ن财 إدارة الثروات” أنه حتى 30 مارس، انخفض صافي قيمة 5250 منتج إدارة ثروات عامة خلال الأسبوع الماضي، بنسبة 28.15%.

ومن بين ذلك، كانت المنتجات ذات الفئة الحقوقية والمختلطة في مقدمة التراجع، كما تواجه منتجات "الثابت + " أيضًا ضغط سحب كبير، حيث بلغت نسبة المنتجات ذات العائد السلبي خلال الأسبوع الماضي 29.89%. وفي الأسبوع السابق (16-23 مارس)، كانت نسبة المنتجات ذات “الثابت +” التي انخفضت قيمتها 32.34%، ومتوسط معدل النمو في القيمة الصافية هو -0.04%. في ظل تراجع سوق الأسهم والذهب معًا، تحولت “الثابت +” إلى “الثابت -”.

خلال الأسبوع الماضي، سجلت منتجات إدارة الثروات ذات العائد الثابت فقط متوسط عائد إيجابي. وبسبب تذبذب سوق الأسهم، كانت معدلات النمو في القيمة الصافية للمنتجات المختلطة والحقوقية خلال الأسبوع الماضي سلبية، حيث بلغت -0.46% و-2.12% على التوالي. بعض المنتجات التي تتخذ نهجًا حذرًا في الاستثمار أظهرت أداءً أفضل نسبيًا خلال فترات التذبذب، مع تباين واضح بين المنتجات.

تذكّر “تشانغشياو كوان” المستثمرين أن منتجات إدارة الثروات البنكية قد أُعيد تصميمها لتكون قائمة على القيمة الصافية، حيث تعكس القيمة السوقية بشكل فوري حالة السوق، وأن تقلبات القيمة الصافية أمر طبيعي. ومع تذبذب السوق مؤخرًا بشكل كبير، فإنها ستتعافى مع استقرار السوق أو ارتفاعه، لذلك لا داعي للذعر أو القلق. وفي الوقت نفسه، تنصح “تشانغشياو كوان” شركات إدارة الثروات البنكية بالتواصل مع المستثمرين وشرح الوضع بشكل مناسب.

المنتجات ذات الفئة الحقوقية تشكل “منطقة الكارثة”، حيث انخفضت العديد من منتجات شاهايا الحقوقية بأكثر من 10%

تأثرت الأسواق العالمية مؤخرًا بسبب الأوضاع في الشرق الأوسط. بعد 16 مارس، تسارعت وتيرة تراجع سوق الأسهم الصينية، حيث هبط مؤشر شنغهاي دون متوسط 60 يومًا، وبلغت نسبة التراجع خلال أسبوع واحد 6.65%. في الوقت نفسه، انخفض الذهب الدولي أيضًا دون 4500 دولار للأونصة، حيث سجلت أسعار الذهب على منصة COMEX خلال الفترة من 16 إلى 23 مارس تراجعًا بنسبة 11.99%.

تأثرت المنتجات الحقوقية بشكل واضح أكثر من غيرها بسبب تراجع سوق الأسهم. خلال الفترة من 16 إلى 23 مارس، انخفضت قيمة العديد من منتجات شاهايا الحقوقية ذات الصناديق المؤشرة بأكثر من 10%. تشمل الأصول التي تتبعها المنتجات الرئيسية مؤشرات الزراعة المتقدمة، المعادن الثمينة، ومؤشرات التصنيع الحيوي. الانخفاض الكبير في تلك المؤشرات هو السبب الرئيسي وراء تراجع أداء المنتجات — حيث انخفض مؤشر المعادن الثمينة التابع لشاهايا بنسبة 13.75% خلال الأسبوع.

ومن الجدير بالذكر أن مؤشر شاهايا للتصنيع الحيوي دخل مسار الهبوط منذ يناير من هذا العام. حتى 23 مارس، انخفض هذا المؤشر بنسبة 23.86% من أعلى مستوى له في يناير، مما يواصل الضغط السلبي على صافي قيمة المنتجات المرتبطة به.

المنتجات الحقوقية ذات التراجع الأكبر خلال 16-23 مارس

كما تتعرض المنتجات المختلطة لضغوط، مع تراجع بعض منتجات “الكمية” و"FOF" بشكل ملحوظ

تأثرت سوق الأسهم أيضًا بشكل كبير على المنتجات المختلطة ذات الأسهم، خاصة تلك التي تعتمد على استراتيجيات الكمية و"FOF"، حيث كانت نسبة التراجع فيها عالية، وتأثرت بشكل أكبر المنتجات ذات الحيازات العالية من الأسهم.

على سبيل المثال، المنتج الذي يحتل المركز الثالث من حيث التراجع خلال الأسبوع، وهو “صندوق يانغونغ أورانج المفضل”، كانت نسبة استثمار الأصول الحقوقية فيه 78.26% بنهاية العام الماضي، ويشمل أكبر مراكزه أسهمًا مثل Tencent وCATL، بالإضافة إلى بعض الأسهم ذات الطابع الصيني.

أما المنتج الرابع، وهو “نينيان لإدارة الثروات، نينينغ تينجين، صندوق مختلط لحياد الكربون (مدة أقلها سنة)”، فكانت نسبة الأصول الحقوقية فيه 68.83% بنهاية العام، ويشمل أكبر مراكزه أسهمًا في السوق الصينية وسوق هونغ كونغ، مع تركيز على الأسهم ذات الطابع الجديد للطاقة والأسهم الدورية.

المنتجات المختلطة ذات التراجع الأكبر خلال 16-23 مارس

“الثابت +” يواجه تراجعًا مزدوجًا بسبب سوق الأسهم والذهب، مع تراجع واضح في المنتجات المعززة بالذهب

تُركز منتجات “الثابت +” على الأصول الثابتة، وتعرضت بشكل أقل لتقلبات سوق الأسهم مقارنة بالمنتجات الحقوقية والمختلطة. ومع ذلك، لا تزال بعض المنتجات تتعرض لتراجع كبير، خاصة تلك التي تدمج أصول الذهب، حيث تواجه ضربة مزدوجة مع تراجع سوق الأسهم والذهب معًا.

خلال الأسبوع من 16 إلى 23 مارس، كانت أكبر المنتجات تراجعًا من حيث القيمة الصافية هي “بنك البناء لإدارة الثروات، روكسين (زيادة الثبات) - منتج ثابت لمدة سنة، المرحلة الأولى أ”. يوضح دليل المنتج أن هذا المنتج يركز بشكل رئيسي على الأصول الثابتة، ويخطط أيضًا لاستثمار أصول حقوقية وسلع تعتمد على الذهب. خلال تلك الفترة، تراجعت قيمة المنتج بنسبة 2.24% مع تراجع سوق الأسهم والذهب معًا. وحتى 29 مارس، لا يزال هذا المنتج في حالة خسارة، مع عائد سلبي قدره -1.49%.

أما المنتج الثاني من حيث التراجع، وهو “نينيان لإدارة الثروات، تشينين تينجين، منتج ثابت لمدة 30 يومًا للاستثمار اليومي”، فكان يركز أيضًا على تعزيز العائد من خلال الذهب. حتى نهاية العام الماضي، كانت أكبر مراكزه تتضمن صناديق مؤشرات الذهب، مع نسبة استثمار تصل إلى 10.66%. أدى انخفاض أسعار الذهب بشكل كبير إلى تراجع تلك الصناديق، مما أدى إلى تراجع قيمة المنتج بنسبة 2.07%. وحتى 26 مارس، كانت نسبة التراجع في القيمة الصافية لهذا المنتج حوالي 1.51%.

أما المنتج الثالث، وهو “بنك البناء لإدارة الثروات، فوكسي فوشين، منتج ثابت لمدة 270 يومًا”، فكان يفضل الذهب أيضًا، حيث أظهر تقرير الربع الثالث من العام الماضي أن نسبة استثمار أكبر مراكزه في الذهب ETF تصل إلى 8.45%. خلال فترة تراجع سوق الأسهم والذهب معًا، شهد هذا المنتج تراجعًا سريعًا في القيمة.

(رسم بياني يوضح أداء القيمة الصافية لمنتج بنك البناء لإدارة الثروات، فوكسي فوشين، لمدة 270 يومًا خلال الثلاثة أشهر الماضية)

خلال الأسبوع من 16 إلى 23 مارس، كانت المنتجات “الثابت +” الأكثر تراجعًا

كما أن بعض المنتجات تمكنت من الصمود، مع أداء ثابت لسياسات الاحتفاظ النقدي والودائع

على الرغم من تراجع السوق، لا تزال العديد من منتجات “الثابت +” تحقق عوائد إيجابية. خلال الأسبوع من 16 إلى 23 مارس، كانت المنتجات ذات الأداء الأفضل تشمل “منتج إدارة الثروات، زونغيو، هونجين، منتج يومي 1”، و"منتج إدارة الثروات، بينغ آن، نمو مرن، إضافة أرباح، يومي 270 يومًا، من فئة الثابت"، و"منتج إدارة الثروات، بينغ آن، نمو مرن، إضافة أرباح، يومي 270 يومًا، من فئة الثابت، الإصدار 4".

ومن بين ذلك، فإن منتجي سلسلة “نمو مرن” من بينغ آن يستندان إلى نهج حذر، حيث كانت نسبة استثمار الأصول بالكامل في النقد والودائع البنكية بنهاية العام الماضي.

خلال الأسبوع من 16 إلى 23 مارس، كانت المنتجات ذات الأداء الأفضل من فئة “الثابت +”

خلال الأسبوع الماضي، شهدت العديد من منتجات “الثابت +” استعادة في القيمة، مع ارتفاع منتجات “زونغشياو” من “تشانغجين” بنسبة ملحوظة.

تتضمن تلك المنتجات ثلاثة من منتجات سلسلة “تشانغجين” التي كانت تستثمر بشكل رئيسي في الأصول الثابتة والصناديق العامة بنهاية العام الماضي. كما أن بعض المنتجات استثمرت في الأسهم الممتازة ذات التقلبات الأقل من الأسهم العادية، مع استثمار حذر بشكل عام.

خلال الأسبوع الماضي، كانت المنتجات ذات الأداء الأفضل من فئة “الثابت +”

بعض المنتجات المختلطة شهدت ارتفاعًا سريعًا في القيمة خلال الأسبوع الماضي. على سبيل المثال، أظهرت منتوجات شاهايا المختلطة ذات السندات، والتي كانت تتبع مؤشرات المياه والطاقة الجديدة، أداءً جيدًا، حيث كانت استثماراتها في نهاية العام الماضي تشمل الأسهم، بالإضافة إلى الأسهم الممتازة.

أما منتوج “نينين لإدارة الثروات، نينينغ بينغ ليان، منتج مختلط لزيادة الأرباح، رقم 5” (مدة أقلها 6 أشهر)، فكانت استثماراته في الأسهم النظيفة والطاقة الجديدة، وارتفعت قيمته خلال الأسبوع بنسبة 0.36%.

كما أن المنتجات الحقوقية التي شهدت ارتفاعًا كبيرًا في القيمة خلال الأسبوع تشمل تلك التي تتبع مؤشرات الأسهم، مثل مؤشرات المياه والطاقة الجديدة، حيث كانت نسبة الزيادة في القيمة مرتفعة.

خلال الأسبوع الماضي، كانت المنتجات المختلطة ذات الأداء الأفضل من حيث الارتفاع في القيمة.