تضعف الدعومات الجيوسياسية مع تواصل ثبات قوة الدولار، ويواصل الذهب التصحيح، مع التعامل وفقًا للنطاق

الأقسام الرائجة

            الأسهم المختارة ذاتيًا
مركز البيانات
مركز السوق
تدفق السيولة
التداول الافتراضي
        

        التطبيق

مصدر الخبر: هوتون فاينانس

خلال الفترة الآسيوية يوم الثلاثاء، تراجع الذهب الفوري ليقترب من 4620 دولارًا، مع تصحيح واضح بعد ارتفاعه السابق، ويظهر بشكل عام اتجاه تصحيحي بعد الارتفاع. من هيكل السوق، الذهب الآن في وسط لعبة متعددة العوامل، لكن إشارات التوجه الهابط تزداد تدريجيًا على المدى القصير.

من الناحية الأساسية، لا تزال الأوضاع في الشرق الأوسط تدور حول مضيق هرمز. الرئيس الأمريكي دونالد ترامب وضع سابقًا موعدًا نهائيًا وأطلق إشارات حازمة، مما أدى إلى رفع معنويات الملاذ الآمن مؤقتًا. ومع استيعاب السوق تدريجيًا للمخاطر ذات الصلة، تضاءلت الدعم الحدودي لعوامل الجغرافيا السياسية على سعر الذهب، ولم تتمكن من دفع السعر للاستمرار في الاتجاه الصاعد. هذا يدل على أن السوق يركز أكثر على المتغيرات الكلية بدلاً من حدث واحد فقط.

وفي الوقت نفسه، يفرض البيئة الكلية ضغطًا واضحًا على الذهب. توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي لا تزال متشددة، ويتوقع السوق بشكل عام أن تبقى معدلات الفائدة مرتفعة لفترة طويلة. بالإضافة إلى ذلك، يظل مؤشر الدولار في نطاق مرتفع، مما يعزز الضغط على الذهب. نظرًا لأن الذهب يُسعر بالدولار، فإن قوة الدولار عادةً ما تعني انخفاض جاذبية الذهب للمستثمرين غير الأمريكيين، مما يحد من ارتفاع السعر.

وفيما يتعلق بالتضخم، فإن استمرار ارتفاع أسعار النفط يعزز توقعات السوق بمرونة التضخم، مما يقلل إلى حد ما من توقعات خفض الفائدة. بشكل عام، فإن “الفائدة العالية + الدولار القوي” يشكلان الآن العاملين الرئيسيين في اتجاه الذهب، مما يجعل من الصعب أن يلعب الملاذ الآمن دوره بشكل كامل.

من الناحية الفنية، على مستوى اليومي، بعد أن وصل الذهب إلى مناطق ضغط كثيفة أثناء الارتفاع السابق، واجه مقاومة واضحة، مع تداخل خط الاتجاه الهابط، مكونًا هيكل “اختراق زائف + تراجع”. السعر الآن عاد إلى ما دون منطقة المقاومة، مما يدل على ضعف زخم الشراء. المقاومة الرئيسية تقع بين 4680 و4700 دولار، حيث تتداخل مع القمة السابقة وخط الاتجاه، ويصعب اختراقها على المدى القصير. الدعم يقع عند 4550 دولار، مع دعم إضافي عند 4400 دولار، وإذا تم كسره، فسيؤكد استمرار التصحيح المتوسط. من مؤشرات الزخم، يظهر MACD إشارة تقاطع هبوطي، و RSI تراجع من المستويات العالية إلى المنطقة المحايدة، مما يدل على ضعف زخم الارتفاع. على مستوى الأربع ساعات، يظهر الذهب بنية تصحيح هبوطية، مع انخفاض تدريجي في القمم، وتشكيل خط اتجاه هابط قصير الأمد. الأسعار ارتدت عدة مرات بالقرب من خط الاتجاه دون اختراق، مما يدل على ضغط بيع قوي من الأعلى. نظام المتوسطات القصيرة يتحول إلى ترتيب هبوطي، مما يعزز إشارات الهبوط. المقاومة قصيرة الأمد تقع بين 4650 و4680 دولار، وإذا لم يتمكن الارتداد من اختراق هذه المنطقة، فسيستمر في التصحيح. الدعم الرئيسي أدنى عند 4550 دولار، وإذا تم كسره، قد يتسارع الهبوط.

ملخص التحرير:

المنطق السائد في سوق الذهب حاليًا يتحول من “الدفع الجيوسياسي” إلى “الدفع بمعدلات الفائدة والدولار”. على الرغم من أن الوضع في الشرق الأوسط لا يزال يوفر دعمًا معينًا، إلا أن تأثيره يتضاءل، في حين أن بيئة الفائدة المرتفعة وقوة الدولار تواصل الضغط على سعر الذهب. من الناحية الفنية، دخل الذهب مرحلة تصحيح متوسطة، ومن الصعب إعادة بدء الاتجاه الصاعد قبل اختراق المقاومة الرئيسية. من المتوقع أن يظل سعر الذهب يتحرك ضمن نطاقات متذبذبة وضعيفة، مع التركيز على اتجاه الدولار وتغيرات توقعات الفائدة.