عدة صناديق استثمار عامة تتقدم بكثافة بطلبات لصناديق ETF ذات موضوع الزراعة

صحيفة الأوراق المالية مراسل: زهاو منغتشياو

في الآونة الأخيرة، قامت العديد من شركات الصناديق بتقديم تقارير مكثفة عن صناديق المؤشرات المتعلقة بالحبوب، وتربية الماشية، والزراعة بشكل عام.

في 31 مارس، قدمت شركة صناديق بان آن طلبًا لإنشاء صندوق مؤشرات استثماري من نوع المبادرة يركز على القطاع الزراعي في مؤشر شنزن. في 27 و26 مارس، قدمت شركتا صندوق بويان أنشنغ وصندوق فوكو على التوالي طلبات لشراء صندوق مؤشرات صناعة الحبوب الوطنية. خلال شهر مارس فقط، تم تقديم أكثر من عشرة طلبات لصناديق مؤشرات، مع تركيز على مجالات الحبوب، وتربية الماشية، والزراعة بشكل خاص. وأشار مدير صندوق إلى أن التقديم المكثف لهذه الصناديق مؤخرًا يعكس تقييمًا موحدًا من قبل المؤسسات حول أساسيات القطاع، وتحفيز السياسات، مما يدل على اعتقادها بأنها تملك قيمة استثمارية على المدى المتوسط والطويل، والاستعداد المبكر للاستفادة من فرص التوسع.

أما في السوق الثانوية، فقد شهدت جميع صناديق المؤشرات ذات الصلة تقريبًا زيادة في الحجم منذ بداية العام حتى الآن. زادت حصة صندوق مؤشر شنزن للزراعة فوكو أكثر من 1.08B وحدة، وزاد صندوق مؤشر الحبوب الوطني بويان أكثر من 985M وحدة، بالإضافة إلى ذلك، زادت حصة صندوقي جيشونغ لونغتشوان للزراعة والصيد والأسماك و تيان هونغ لصندوق شنزن للزراعة بمقدار يزيد عن 739M و639M وحدة على التوالي. علاوة على ذلك، في ظل الاضطرابات الجيوسياسية الخارجية من نهاية فبراير إلى منتصف مارس، حافظ قطاع الزراعة في السوق الصينية على أداء قوي، حيث تجاوزت زيادات بعض الصناديق خلال الفترة 10%، مما جعله ملاذًا آمنًا لتدفق رؤوس الأموال.

وأشارت العديد من الصناديق العامة إلى أن القوة الدافعة وراء ارتفاع قطاع الزراعة بشكل رئيسي تأتي من قطاع الأسمدة، وأن أدائه القوي هو نتيجة لتفاعل ثلاثة عوامل: الطلب الموسمي، ودفع التكاليف، والسياسة الجيوسياسية.

قالت شركة جاشي فوند إن موعد عيد الربيع لعام 2026 سيكون متأخرًا، وأن موسم الزراعة الرئيسي يبدأ رسميًا في مارس، مما يعزز الطلب على الأسمدة والمبيدات الحشرية، ويدعم أسعار المنتجات وربحية الشركات. في الوقت نفسه، أدت الصراعات الجيوسياسية في الشرق الأوسط إلى تقلبات في أسعار موارد النفط والغاز، مما رفع تكاليف إنتاج الأسمدة عالية الاستهلاك للطاقة مثل نترات الأمونيوم، وتتابع السوق سلسلة من النقل من الطاقة إلى الكيماويات إلى مدخلات الزراعة، مما يرسخ منطق ارتفاع الأسعار المدعوم بالتكاليف. بالإضافة إلى ذلك، فإن مجالات مثل الكيماويات الفوسفورية تتغير من كونها دورات اقتصادية بحتة إلى منطق “الموارد + النمو”، مع إعادة تقييم قيمة بعض المنتجات ذات الخصائص الاستراتيجية مثل خام الفوسفور في ظل الظروف الجيوسياسية، مما يعيد تشكيل تقييم القطاع.

وأشار صندوق جيشونغ لونغتشوان إلى أن المنتجات الزراعية أيضًا تعتبر محور التركيز في موجة “مكافحة التنافس الداخلي” الحالية، ومع استجابة قطاعات مثل لحم الخنزير، والمأكولات البحرية، والحبوب لسياسات الحكومة، وتخفيض القدرة الإنتاجية بشكل نشط، من المتوقع أن يتحسن عرض المنتجات الزراعية، مما يعزز أرباح الشركات.

تحليل شركة جاشي فوند يوضح أن قطاع الزراعة، باعتباره مفهومًا واسعًا، يظهر من خلال تحليل الأوضاع الأساسية لمكوناته الرئيسية تباينات واضحة في المنطق:

في مجال البذور، تعتبر السياسات والتغيرات التكنولوجية المحرك الرئيسي. يستمر التوجيه من قبل الوثيقة المركزية رقم 1 لعام 2026 في تعزيز أمن الغذاء، مع التركيز على دفع صناعة التهجين البيولوجي. ترى شركة جاشي فوند أن التصميمات العليا للسياسات قد تحولت من التركيز على استقرار الإنتاج إلى زيادة الإنتاجية، وأن تطبيق التهجين البيولوجي يتسارع. على الرغم من تقلب أسعار الحبوب على المدى القصير، فإن التوقعات بمرونة السيولة العالمية وتقليل المخزون تدعم الأسعار على المدى المتوسط، مع قدرة الشركات الرائدة في البذور على تحقيق نتائج من خلال زيادة حصتها السوقية بفضل الحواجز التكنولوجية.

من المتوقع أن يظل توازن العرض والطلب في قطاعي الأسمدة والمبيدات الحشرية مستمرًا. في الوقت الحالي، تظل أسعار الفوسفات مرتفعة، مع ضمان أرباح الشركات، ويستمر دعم التكاليف في تعزيز هذا الاتجاه.

أما قطاع تربية الماشية، فهو في مرحلة الترتيب المبكر، حيث يمر قطاع تربية الخنازير حاليًا بمرحلة “الخسائر والتجهيز”، حيث يتراوح سعر الخنزير بين 12 و13 يوانًا للكيلوغرام، وهو أدنى من خط التكاليف البالغ حوالي 14 يوانًا. مع استمرار الخسائر وتوجيه السياسات، يتضح اتجاه تقليل القدرة الإنتاجية. السوق يركز على توقع “تقلص العرض في المستقبل بسبب تقليل القدرة الإنتاجية”، ومع اقتراب عدد الإناث الحاضنات من الأهداف السياسية، تتراكم احتمالات انعكاس الدورة، مما يمنح القطاع خصائص دفاعية قوية.

MACD يشكل إشارة تقاطع ذهبي، وهذه الأسهم تظهر اتجاهات صعود جيدة!