مسؤول قسم العمليات في شركة هوتاي للأوراق المالية يتلقى خطاب تحذير، وكشف عن انتهاكين: نفقات الضيافة أصبحت "منطقة رمادية"، ووجود ثغرات في التعرف على هوية العملاء

لماذا يُعد إدارة نفقات الضيافة في صناعة الأوراق المالية فخًا سهلاً لنقل المصالح؟

مؤخرًا، أصدرت هيئة تنظيم الأوراق المالية في تشينغهاي قرارًا بالإجراءات الإدارية، بشأن اتخاذ مسؤول فرع الأوراق المالية في شركة هوانتاي للأوراق المالية المحدودة، فرع شينينغ الجديد، إجراء تحذيري، وتم تسجيله في سجل نزاهة السوق المالية. يركز هذا العقاب على مشكلتين رئيسيتين من المخالفات في الفرع، مما يكشف عن ثغرات إدارة في فرع واحد، ويعكس أيضًا مشكلة غياب الرقابة والامتثال الشاملة في فروع صناعة الأوراق المالية، كما يرسل إشارة واضحة من الجهات الرقابية لتعزيز مسؤولية إدارة المؤسسات الأمامية، وتقوية بناء الامتثال في القطاع.

مخالفتان تلامسان الحد الأدنى للامتثال، والمخاطر المحتملة لا يمكن تجاهلها

من خلال الحقائق المخالفة التي كشفت عنها قرار العقوبة، فإن المشكلتين في هذا الفرع قد تجاوزتا الخط الأحمر للامتثال في صناعة الأوراق المالية، والمخاطر المحتملة تستدعي الحذر. المخالفة الأولى تتعلق بعدم كفاية إدارة عمليات السداد المالي، حيث تم استخدام نفقات الضيافة بدون موافقة مسبقة، ولم يتم توضيح الاستخدام المحدد لنفقات الضيافة أثناء عملية السداد، مما يعرض للخطر نقل المصالح. إدارة نفقات الضيافة هي مجال مركزي في رقابة النزاهة في صناعة الأوراق المالية، نظرًا لوجود حاجة لضيافة تجارية أثناء تطوير العملاء وتوسيع الأعمال، وإذا غابت آليات الموافقة المسبقة وتتبع الاستخدام، فإنها قد تصبح قناة لنقل المصالح غير المشروعة: من أقل المخاطر هو التلاعب في عمولات العملاء، أو تجاوز الحدود في الضيافة، والأخطر أن تتطور إلى تواطؤ مع العملاء أو الأطراف ذات الصلة بالشركات المدرجة، أو حتى تتعلق بإدارة القيمة السوقية، أو التداول الداخلي، أو غيرها من الأفعال غير القانونية الخطيرة. وقد أشارت الرقابة بوضوح إلى “وجود خطر نقل المصالح”، مما يوضح خطورة المشكلة. المخالفة الثانية تتعلق بعدم إجراء التعرف المستمر على هوية بعض المستثمرين بشكل فعال، وعدم تنفيذ مسؤولية استخدام الحسابات باسم حقيقي بشكل كافٍ. نظام التعريف الحقيقي للحسابات هو نظام أساسي في سوق الأوراق المالية، وهو خط الدفاع الرئيسي لمنع التلاعب بالسوق، وغسل الأموال، والاحتفاظ بالحسابات، والتمويل غير المشروع، وغيرها من الأفعال غير القانونية. إذا لم يلتزم الفرع بتنفيذ واجب التعرف المستمر على الهوية، فقد يؤدي ذلك إلى استخدام الحسابات بشكل غير قانوني من قبل أطراف أخرى، مما يوفر قناة لتمويل خارج السوق، أو إقراض الأوراق المالية، أو دخول أموال غير قانونية إلى السوق، مما يخل بالنظام السوقي ويضر بحقوق المستثمرين المشروعة. وفقًا لمتطلبات “لوائح ممارسة الأعمال النزيهة لمؤسسات الأوراق المالية والأفراد العاملين فيها” و"لوائح إدارة أعمال الوساطة المالية"، فإن المخالفات المذكورة واضحة، وكون المسؤول عن الفرع، فوتر جيه، مسؤولاً عن إدارة العمليات اليومية، فإن هذا يعكس توجه الرقابة الذي يركز على المسؤولية الشخصية، ويؤكد على أهمية المسؤولية الفردية.

نقص الرقابة الداخلية في الفروع هو مشكلة مشتركة في القطاع

هذه المشكلة في فرع هوانتاي للأوراق المالية في شينينغ ليست حالة فردية، بل هي تجسيد لنقائص الرقابة والامتثال الشائعة في فروع صناعة الأوراق المالية. في السنوات الأخيرة، زاد عدد العقوبات على فروع شركات الأوراق المالية التي تكشف عنها هيئات تنظيم الأوراق المالية في مختلف المناطق، حيث تركزت المخالفات على غياب النزاهة، وعدم التعرف على هوية العملاء، والتعامل المالي نيابة عن العملاء، والوعود بالمكافآت بشكل غير قانوني، وغيرها من المجالات، ويعود ذلك لأسباب مشتركة على مستوى القطاع. أولاً، هناك توجه تقييم من بعض شركات الأوراق المالية يركز على الأداء على حساب الامتثال. في ظل تراجع عمولات التداول وتزايد المنافسة، غالبًا ما تعتمد تقييمات الفروع على عدد الحسابات، وحجم التداول، والإيرادات، مع تقليل أهمية الامتثال، مما يدفع بعض الفروع إلى تجاوز الحدود القانونية لجذب العملاء، أو التساهل مع العمليات المخالفة. خاصة في المدن من المستوى الثالث والرابع والمناطق النائية، حيث تكون الرقابة أقل صرامة بسبب بعد المسافة عن المركز الرئيسي، مما يخلق فراغًا رقابيًا. ثانيًا، تتركز السلطة بشكل مفرط في يد مسؤول الفرع، وتكون آليات الرقابة الداخلية غير فعالة. العديد من الفروع الصغيرة تتركز فيها صلاحيات المالية، والموارد، والأمور في يد المسؤول، وغالبًا ما تكون عمليات الموافقة المالية والمراجعة الامتثالية شكلية، مما يصعب على الرقابة أن توازن بين إدارة المسؤولين. المشكلة التي كشفت عنها مسألة عدم وجود موافقة على نفقات الضيافة تعكس فشل آليات الرقابة الداخلية. بالإضافة إلى ذلك، فإن استثمار الموارد في الامتثال يتركز غالبًا في المركز الرئيسي والأنشطة الأساسية، مع نقص في عدد الموظفين المختصين في الامتثال في الفروع، وضعف قدراتهم المهنية، مما يصعب تطبيق متطلبات الامتثال على أرض الواقع، ويؤخر اكتشاف ومنع المخاطر المحتملة.

إشارات الرقابة المشددة واضحة، والامتثال هو حياة القطاع

هذه العقوبة الصادرة عن هيئة تنظيم الأوراق المالية في تشينغهاي تعكس إشارة واضحة على أن الرقابة على الامتثال في صناعة الأوراق المالية تتجه نحو التشديد المستمر. في السنوات الأخيرة، عززت الجهات الرقابية من مراقبتها للامتثال في مؤسسات الأوراق المالية، حيث توسعت دائرة العقوبات من المركز الرئيسي إلى الفروع، ومن المؤسسات إلى المسؤولين المباشرين، من خلال نظام “العقاب المزدوج” الذي يفرض مسؤولية مشتركة على المؤسسات والأفراد، بهدف دفع شركات الأوراق المالية لتعزيز الرقابة الشاملة على الامتثال، والحفاظ على عدم وقوع مخاطر نظامية.