وقف إطلاق النار بين إيران وأمريكا لمدة أسبوعين، مؤشر شنغهاي يحقق ارتفاعًا طويل الأمد يقرب من 4000 نقطة! يجب مراقبة هاتين النقطتين في المستقبل

كيف أدت اتفاقية وقف إطلاق النار بين أمريكا وإيران إلى هبوط أسعار النفط العالمية بأكثر من 20%؟

بتعزيز كبير من التوافق على اتفاق مؤقت لوقف إطلاق النار بين الطرفين الأمريكي والإيراني، استقبلت أسواق الأسهم الآسيوية في 8 أبريل انتعاشًا شاملاً، وارتفعت سوق الأسهم الصينية بشكل كبير، مع قيادات قوية في الأسهم التقنية والنمو. حتى إغلاق السوق، ارتفع مؤشر شنغهاي بنسبة 2.7% ليصل إلى 3995 نقطة؛ وارتفع مؤشر شنتشن بنسبة 4.79% ليصل إلى 14042.5 نقطة؛ وارتفع مؤشر الشركات الناشئة بنسبة 5.91% ليصل إلى 3347.61 نقطة؛ وارتفع مؤشر “كيكوتشو 50” بنسبة 6.18%. ارتفعت أكثر من 5100 شركة من إجمالي السوق، وبلغ حجم التداول الإجمالي حوالي 2.45 تريليون يوان، وهو ارتفاع ملحوظ مقارنةً بيوم التداول السابق.

على صعيد الأخبار، شهدت الأوضاع في الشرق الأوسط تحولًا مهمًا. وفقًا لتقرير قناة CCTV، قال الرئيس الأمريكي ترامب في 7 أبريل إنه وافق على وقف الضربات والهجمات على إيران لمدة أسبوعين. وأضاف ترامب: “لقد تلقينا عشرة مقترحات من إيران، ونعتقد أن هذا يشكل أساسًا قابلاً للمفاوضة. لقد توصلنا إلى توافق بشأن معظم النقاط التي كانت محل خلاف بين الولايات المتحدة وإيران، لكن فترة الأسبوعين ستسمح بتثبيت وإتمام الاتفاق بشكل نهائي.”

وبحسب وكالة أنباء شينخوا، أعلن وزير الخارجية الإيراني علي أكبر صالحي في وقت مبكر من 8 أبريل أن مجلس الأمن القومي الإيراني أعلن أن مضيق هرمز سيكون آمنًا للملاحة خلال أسبوعين. وكان من المتوقع أن يشهد سلسلة التوريد العالمي للطاقة، التي كانت مشدودة بسبب انخفاض حجم المرور، استراحة مؤقتة.

تأثرت الأسواق بهذا الخبر، مما أدى إلى هبوط حاد في أسعار النفط العالمية. انخفض سعر العقود الآجلة للنفط في بورصة نيويورك من أعلى مستوى له عند حوالي 118 دولارًا إلى أقل من 92 دولارًا، بانخفاض يزيد عن 22%، وخلال ساعة واحدة، تجاوز الانخفاض 15%. كما انخفضت العقود الآجلة لبرنت بنسبة تصل إلى 16%. حتى الساعة 14:23 من يوم 8 أبريل، سجل سعر برنت 93.89 دولارًا للبرميل، وسجلت عقود النفط في نيويورك 95.77 دولارًا للبرميل.

بالنسبة لانتعاش سوق الأسهم الصينية، قال تشن زينشيو، كبير المستشارين الماليين في شركة تشونغشين، في تصريح لصحيفة 21 كويكس، إن “تهدئة الصراع تعزز الأسواق العالمية، ومن المتوقع أن يشهد سوق الأسهم الصيني فترة تصحيح قصيرة الأمد، مما يعزز معنويات الأسهم التقنية.”

وأشار المحلل المالي المستقل زاو هوان إلى أن “خفض التوترات الجغرافية هو مجرد محفز عاطفي مؤقت، وأن وقف إطلاق النار بين أمريكا وإيران يخفف بشكل كبير من مخاوف تصعيد الصراع، مما أدى إلى انتعاش سريع في الميل للمخاطرة على مستوى العالم، وخروج الأموال من القطاعات الدفاعية مثل النفط والغاز، وتحولها إلى قطاعات النمو التكنولوجي ذات المرونة العالية.” وأضاف: “إذا سارت المفاوضات بشكل سلس ولم يتكرر الصراع، فمن المتوقع أن يعود سوق الأسهم الصيني إلى مسار النمو البطيء؛ وإذا فشلت المفاوضات واندلع الصراع مجددًا، فسيواجه السوق ضغطًا مرة أخرى. على المستثمرين أن يحافظوا على عقلانيتهم، وأن يوازنوا بين الاستفادة من الفرص الهيكلية ومراقبة المخاطر، وتجنب التمسك المفرط بالأسهم ذات الصفقات القصيرة الأجل.”

وفيما يتعلق باتجاه السوق مستقبلاً، قال تشن زينشيو إن هناك نقطتين يجب التركيز عليهما: “الأولى هي حجم التداول”، ففي 3 و7 أبريل، بسبب غياب تداولات سوق شنغهاي وشنتشن، لم يتجاوز حجم السوق 1.7 تريليون يوان، ومع عودة التداول الطبيعي، يجب أن يستمر حجم السوق في التوسع ليصل إلى أكثر من 2 تريليون يوان، حتى يعود المستثمرون الباحثون عن الأمان للدخول مجددًا. “الثانية هي ما إذا كان اتجاه الأموال الموجهة نحو السوق يمكن أن يتحول إلى محور مستدام، فإذا استمرت النقاط الساخنة في السوق، يمكن اختيار الأسهم ذات الأداء المستدام ضمن تلك النقاط.”

بالإضافة إلى ذلك، بدأت تقارير الأرباع الأولى في الظهور بشكل رسمي، وزادت تدريجيًا عدد الشركات التي تعلن عن توقعات أرباح الربع الأول. يعتقد تشن زينشيو أنه خلال فترة إعلان الأرباح في أبريل، يمكن النظر في استثمار في القطاعات ذات الأداء المرتفع والمتوقع، وتجنب الأسهم التي قد تتعرض لمفاجآت سلبية في الأرباح.

تقرير شركة سيكيور كابيتال الأخير يرى أن الصدمة التضخمية الناتجة عن الصراعات الجغرافية ستكون أقل حدة بشكل واضح مقارنةً بفترة الصراع الروسي الأوكراني في 2022. وبحسب منحنى العقود الآجلة للنفط، من المتوقع أن تصل ذروة التضخم في الولايات المتحدة إلى حوالي 4% قبل يونيو، ثم تعود للانخفاض. ومع ضغوط النمو الاقتصادي والمخاطر المالية، لا تزال احتمالات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي قائمة في النصف الثاني من العام، ومن المتوقع أن تعود سياسة التيسير المتوسط الأجل، مما يدعم الأسهم والسندات والذهب، مع تفاؤل خاص بأداء الأسهم الصينية على المدى المتوسط والطويل. ومع ذلك، يواجه السوق خلال الشهرين أو الثلاثة أشهر القادمة ثلاث حالات من عدم اليقين، لذا يُنصح بالحفاظ على نسبة من السيولة النقدية.

(إخلاء مسؤولية: محتوى المقال للاطلاع فقط، ولا يشكل نصيحة استثمارية. يتحمل المستثمرون المخاطر الناتجة عن تنفيذ العمليات بناءً على ذلك.)