هل سهم Instacart شراء، احتفاظ أو بيع الآن؟

حقيبة تسوق مليئة بالطعام الصحي بواسطة AlexRaths عبر iStock

سوشري موهانتي

الجمعة، 27 فبراير 2026 الساعة 3:33 صباحًا بتوقيت GMT+9 4 دقائق قراءة

في هذا المقال:

•                                       أفضل اختيار من StockStory 
  

  CART

  +5.17%

Instacart (CART)، الذي يُعرف قانونيًا باسم Maplebear، تطور ليصبح سوق بقالة رقمي مهيمن في أمريكا الشمالية. يربط العملاء بمحلات السوبر ماركت، ونوادي المستودعات، وتجار التجزئة المتخصصين، وحتى المطاعم للتوصيل أو الاستلام في نفس اليوم. اليوم، ومع ذلك، الشركة أكثر من مجرد سوق توصيل. فهي الآن منصة تكنولوجيا بقالة متعددة الطبقات دمجت حتى الذكاء الاصطناعي (AI) في تجربة التسوق.

بينما يتحول Instacart إلى نموذج عمل أكثر تنوعًا وربحية بشكل متزايد، هل السهم شراء، احتفاظ، أم بيع الآن؟

المزيد من الأخبار من Barchart

أعلى ثلاثة ملوك أرباح ذات تصنيف عالٍ لأجيال من الدخل

مع إطلاق Nvidia لرقائق حواسيب محمولة جديدة تعتمد على الذكاء الاصطناعي، هل يجب عليك شراء سهم NVDA؟

GE Aerospace تتواصل مع Palantir. هل يجب عليك شراء سهم GE هنا؟

تتحرك الأسواق بسرعة. تابع أخبارنا المجانية عبر النشرة الإخبارية Barchart Brief في منتصف النهار لتحصل على مخططات حصرية، وتحليل، وعناوين.

www.barchart.com

شركة ذات زخم متجدد

تربط منصة Instacart الإلكترونية العملاء بأكثر من 2200 علامة تجارية للبيع بالتجزئة عبر حوالي 100,000 موقع. ومنصتها للمؤسسات قوية أيضًا. مع عرض Storefront Pro، تدعم Instacart الآن أكثر من 380 موقعًا للتجارة الإلكترونية للبقالة. في الربع الرابع، شهدت Instacart أسرع نمو في القيمة الإجمالية للمعاملات (GTV) خلال ثلاث سنوات. زادت GTV، التي تقيس إجمالي قيمة الدولار لجميع الطلبات التي تم وضعها على المنصة خلال فترة معينة، بنسبة 14% على أساس سنوي (YoY) إلى 9.8 مليار دولار. وكان هذا الارتفاع مدفوعًا بـ 89.5 مليون طلب، والتي زادت بنسبة 16% على أساس سنوي.

تتوقع الإدارة أن تتراوح GTV بين 10.12 مليار دولار و10.27 مليار دولار في الربع الأول من 2026، مما يشير إلى زيادة تتراوح بين 11% و13% على أساس سنوي. بالنظر إلى المخاوف المستمرة بشأن توسع أمازون (AMZN)، وDoorDash (DASH)، وUber (UBER) في مجال البقالة، فإن هذا نمو مثير للإعجاب. كما تظهر اتجاهات تفاعل العملاء نتائج مبهرة، حيث استخدم أكثر من 26 مليون عميل خدمة Instacart خلال العام. وبينما استمر تكرار الاستخدام بين المستخدمين الحاليين في الارتفاع، كانت هناك إضافات جديدة أيضًا. هذا يدل على أن سوق البقالة عبر الإنترنت لا يزال صناعة غير مستغلة نسبيًا، وأن Instacart تستفيد من التحولات السلوكية طويلة الأمد.

قسم الإعلان في الشركة هو محرك نمو عالي الهامش أيضًا. في الربع الرابع، زاد إيراد الإعلان والإيرادات الأخرى بنسبة 10% على أساس سنوي. خلال الربع، أعلنت أكثر من 9000 علامة تجارية على Instacart، بزيادة عن 7000 خلال نفس الفترة من العام الماضي. كما تعمل Instacart مع Meta Platforms (META)، وAlphabet (GOOG) (GOOGL)، وThe Trade Desk (TTD) لتوفير وصول خارج المنصة إلى بيانات البقالة الخاصة بها. تستهدف هذه الشركات التقنية المستهلكين ذوي النية العالية وتقيس التحويلات إلى عمليات شراء بقالة فعلية.

يتبع القصة  

ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للسنة الكاملة بنسبة 23% على أساس سنوي إلى 1.08 مليار دولار، مما يظهر أن الرافعة التشغيلية تترجم إلى ربحية أعلى حتى مع استثمار الشركة في مبادرات النمو. ومع ذلك، انخفض صافي الدخل وفقًا لمعايير GAAP على أساس سنوي بسبب تسوية غير متكررة بقيمة مليون دولار من لجنة التجارة الفيدرالية $60 FTC$671 .

في 2025، أعادت الشركة شراء أسهم بقيمة 1.4 مليار دولار، مع بقاء مليون دولار في تفويض إعادة الشراء. وأنهت الربع بمبلغ مليار دولار من النقد والأصول المماثلة.

يقدر المحللون الذين يغطيون Instacart نمو الإيرادات بنسبة 10.6% إلى 4.14 مليار دولار في 2026، يليه نمو الأرباح بنسبة 48.5%. من المتوقع أن تنمو الإيرادات والأرباح بنسبة 9% و15.8% على التوالي في 2027. يتداول سهم CART بخصم بمضاعف 15 مرة للأرباح المستقبلية، نظرًا لنمو الأرباح المتوقع.

شراء، احتفاظ، أم بيع؟

لم تعد قصة النمو السريع في زمن الجائحة هي السائدة الآن. فهي تتطور إلى منصة أكثر توازنًا، متعددة المحركات تجمع بين حجم السوق، وتكامل SaaS للمؤسسات، وتحقيق الدخل من وسائل الإعلام التجارية، والكفاءة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي. قد يرغب المستثمرون على المدى الطويل الذين يتحلون بمخاطر جيدة والذين يمكنهم الانتظار حتى تصل الشركة إلى كامل إمكاناتها في تجميع الأسهم عند الانخفاض الآن. قد يفضل المستثمرون المحافظون الاحتفاظ بالسهم.

ماذا يقول وول ستريت عن سهم CART؟

سهم CART منخفض بنسبة 16% منذ بداية العام $1 YTD(. ومع ذلك، يعتقد المحللون أن السهم يمكن أن يرتفع بنسبة 38% استنادًا إلى السعر المستهدف المتوسط البالغ 50.41 دولار. علاوة على ذلك، فإن أعلى تقدير للسعر )يشير إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 89% خلال الـ 12 شهرًا القادمة. بشكل عام، تصنف وول ستريت سهم CART على أنه “شراء معتدل”. من بين 34 محللاً يغطي السهم، يوصي 14 منهم بـ “شراء قوي”، ويقول واحد إنه “شراء معتدل”، ويصنف 17 على أنه “احتفاظ”، ويقول اثنان إنه “بيع قوي”.

www.barchart.com

_ في تاريخ النشر، لم يكن لدى سوشري موهانتي $69 أي مراكز مباشرة أو غير مباشرة( في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذا المقال. جميع المعلومات والبيانات في هذا المقال لأغراض إعلامية فقط. نُشر هذا المقال أصلاً على Barchart.com _

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات