تسري اليوم رسالة زيادة الأسعار من عملاق الرقائق العالمي، وارتفع صندوق الاستثمار المتداول في معدات أشباه الموصلات (561980) بأكثر من 2٪، وقالت المؤسسات: الهدف المتمثل في أن تصل قيمة أشباه الموصلات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي إلى تريليون دولار قد يتحقق قبل أربع سنوات.

في صباح يوم 1 أبريل، وسط إشارات لتهدئة الوضع في الشرق الأوسط، استقبلت أسواق الأسهم في آسيا والمحيط الهادئ الربع الثاني بـ"انتصار كبير". حتى وقت النشر، ارتفع صندوق الاستثمار المتداول في معدات أشباه الموصلات (561980) بنسبة 2.14%، ومع بدء سريان دعوة شركات الرقائق العالمية لرفع الأسعار رسميًا، فإن قطاع معدات أشباه الموصلات يشهد دورة انتعاش جديدة كمحفز. أما عن أداء الأسهم المكونة للمؤشر، فكانت نشطة، حيث ارتفعت شركة Tianyue Advanced بأكثر من 8%، وارتفعت Cambrian بأكثر من 7%، وقيادة الارتفاعات كانت من شركات Haiguang Information وJinhaitong وCASF وغيرها.

【بدء دورة رفع الأسعار، وصناعة أشباه الموصلات تدخل مرحلة جديدة من ارتفاع الكمية والسعر】

ابتداءً من اليوم، بدأ موجة جديدة من رفع الأسعار طال انتظارها في صناعة أشباه الموصلات العالمية. من 1 أبريل، قامت شركات الرقائق الكبرى مثل Texas Instruments وNXP وInfineon برفع أسعار بعض منتجاتها، حيث سجلت Texas Instruments ارتفاعًا في بعض منتجاتها بنسبة تصل إلى 85%، ومن المتوقع أن ترتفع أسعار المنتجات الرئيسية لشركة Infineon بنسبة تتراوح بين 5% و15%. هذا ليس مجرد تقلب دوري بسيط، بل هو تحول هيكلي مدفوع بزيادة الطلب على قدرات الحوسبة بالذكاء الاصطناعي، وارتفاع تكاليف المواد الخام في المرحلة العليا من السلسلة.

تشير أحدث بيانات المكتب الوطني للإحصاء إلى أن أرباح صناعة المكونات الإلكترونية المستقلة في الفترة من يناير إلى فبراير 2026 قد زادت بنسبة 130.5% على أساس سنوي، مما يجعلها محركًا رئيسيًا لنمو أرباح الصناعة. في الوقت نفسه، تتشدد إدارة سلاسل التوريد للغاز الهيليوم وغيرها من المواد الخام الأساسية من قبل الشركات العالمية الكبرى في أشباه الموصلات، مما يبرز قيمة الاستراتيجية لمراحل المعدات والمواد في المرحلة العليا من السلسلة.

اقترحت شركة Securities أن دورة رفع الأسعار الحالية ليست مجرد تقلب دوري، بل هي تحول هيكلي مدفوع بنمو صناعة الذكاء الاصطناعي بشكل انفجاري وارتفاع تكاليف المواد الخام في المرحلة العليا. وتعتقد شركة CITIC Securities أن مصانع الرقائق الرائدة في الصين ستواصل التوسع، مع تسريع بناء خطوط الإنتاج المتقدمة، مما قد يوفر سوقًا كبيرًا لصناعة معدات ومواد أشباه الموصلات المحلية.

أكدت شركة Huatai Securities أن الطلب على الذكاء الاصطناعي قد يدفع حجم صناعة أشباه الموصلات إلى اقتراب من تريليون دولار قبل أربع سنوات، وأن ارتفاع السعر والكمية في التخزين هو الدافع الرئيسي لنمو القطاع بشكل غير متوقع. كما أن ارتفاع حرارة التعبئة والتغليف المتقدمة، وتوقعات إعادة تقييم معدات الاختبار والتجميع، يعزز من آفاق القطاع.

يعتبر صندوق ETF لمعدات أشباه الموصلات (561980)، الذي يركز على الجزء العلوي من السلسلة “البائع”، أداة نادرة تتبع مؤشر صناعة أشباه الموصلات في الصين، ويعكس بشكل جيد الأداء العام لمراحل المعدات والمواد. من بين أكبر الشركات الحائزة على حصص كبيرة، توجد شركات مثل Zhongwei، Northern Huachuang، SMIC، Haiguang Information، Cambrian، وغيرها، التي تركز بالكامل على سلسلة صناعة الرقائق الأساسية؛ حيث تصل نسبة التركز في أكبر عشرة مراكز إلى أكثر من 74%، ويمثل محتوى “معدات أشباه الموصلات” أكثر من 60%، مما يجعلها تستفيد بشكل كبير من موجة الاستبدال المحلي.

تحذير من المخاطر: الصناديق الاستثمارية محفوفة بالمخاطر، ويجب الحذر عند الاستثمار.