سي تي سيان تيو فوريور: النشرة الصباحية للسلع الصناعية في 7 أبريل

الأقسام الرائجة

            الأسهم المختارة ذاتيًا
مركز البيانات
مركز السوق
تدفق السيولة
التداول الافتراضي
        

        العميل

النحاس: تسريع إزالة المخزون في السوق المحلية، سعر النحاس يتذبذب عند مستوى مرتفع

أنهى النحاس الرئيسي في شنغهاي تذبذبه عند 96250 يوان قبل العطلة، يوم الاثنين أغلق النحاس الأمريكي منخفضًا قليلًا عند 5.6 دولار للباوند.

الظروف الكلية محايدة. إيران ترفض وقف إطلاق النار المؤقت، وترد على اقتراح وقف الحرب الأمريكي بعشرة بنود، ترامب يضغط لتحديد موعد نهائي، والصراع في الشرق الأوسط يكرر اضطراب توقعات السوق.

الأساسيات محايدة ويميل إلى الإيجابية. قبل العطلة، انخفض مخزون النحاس في البورصات العالمية والمخزون الجمركي المحلي بمقدار 63 ألف طن ليصل إلى 125.2 ألف طن، ويرتبط بشكل رئيسي بانخفاض كبير في المخزون المحلي بمقدار 66.5 ألف طن، مما عزز وتيرة إزالة المخزون وقدم دعمًا لسعر النحاس.

بشكل عام، عدم اليقين في آفاق الطلب بسبب تكرار الوضع في الشرق الأوسط، بالإضافة إلى الدعم الأساسي القوي من الأساسيات، من المتوقع أن يظل سعر النحاس في نطاق تذبذب خلال الفترة الحالية، في انتظار مزيد من التوجيهات الكلية. اليوم، مرجع تشغيل النحاس الرئيسي في شنغهاي بين 95.7k و97.2k يوان للطن. الاستراتيجية تعتمد على النطاق القصير.

إعلان هام

جميع المعلومات في هذا التقرير مستمدة من مصادر متاحة علنًا، تسعى شركة CITIC Construction Investment Futures إلى الدقة والموثوقية، لكنها لا تضمن صحة أو اكتمال هذه المعلومات، وعلى أساسها يتم التداول على مسؤوليتك الخاصة. هذا التقرير لا يشكل نصيحة استثمارية شخصية، ولم يأخذ في الاعتبار أهداف استثمارية خاصة أو الحالة المالية أو الاحتياجات الفردية للعملاء. يجب على العملاء تقييم مدى توافق أي رأي أو نصيحة واردة في هذا التقرير مع ظروفهم الخاصة. (يو لو يان / Z0023596، للمراجعة فقط)

النيكل والصلب غير القابل للصدأ:

على الصعيد الكلي، تكرار توقعات اضطرابات الجغرافيا السياسية يزيد من عدم اليقين في السوق، لكن التوقعات بأن الأطراف المعنية ستتوصل إلى وقف إطلاق النار هذا الأسبوع تعززت، وقد تتعافى مشاعر السوق.

تأجيل خطة فرض ضرائب على تصدير النيكل في إندونيسيا، مما يخفف مؤقتًا من المخاوف السوقية. حاليًا، تدفق المنتجات الوسيطة من المواد الخام ضيق، وتوقعات ارتفاع أسعار الكبريت بسبب تأثير الوضع في الشرق الأوسط، حيث يتراوح سعر MHP بين 90 و92، مما يوفر دعمًا معينًا لسعر النيكل. الموافقة على رخصة RKAB في إندونيسيا بطيئة، وأكدت إندونيسيا أن حصة التعدين النيكل بلغت حوالي 63k طن، وما زالت بعيدة عن الهدف الحكومي البالغ 2.6-1.25M طن. بدءًا من الربع الثاني، ستستخدم الشركات الحصص الجديدة، مما قد يعزز توقعات ضيق السوق. بالإضافة إلى ذلك، موسم الأمطار في إندونيسيا يقترب، وقد يؤثر على قدرات التصنيع المحلية. من ناحية سعر الحديد النيكل، رغم ارتفاع تكاليف المواد الخام، إلا أن أرباح المصانع لا تتسع لقبول الأسعار المرتفعة، مما يعيق انتقال الأرباح، ومن المتوقع أن يستقر سعر النيكل في المدى القصير عند مستوى قوي. أما عن حمض الكبريتيك النيكل، فالسوق يعاني من ضعف الطلب، وقد يواجه ضغطًا على الأسعار.

بالنسبة للصلب غير القابل للصدأ، العرض مستمر في النمو بسرعة، لكن الطلب ضعيف، وزادت مخزونات Mysteel الأسبوعية بنسبة 2.25%، والأداء الأساسي ضعيف، لكن تكاليف الإنتاج من الأعلى تدعم السعر، ومن المتوقع أن يتذبذب السعر.

نطاق مرجعي لنيكل شنغهاي 2605 بين 130,000 و145,000 يوان للطن. نطاق مرجعي لـ SS2605 بين 13,800 و14,800 يوان للطن. في التداول، يُفضل الشراء عند الانخفاض.

إعلان هام: تم إعداد هذا التقرير بواسطة فريق محللي قسم أبحاث وتطوير الشركات للسلع الآجلة، جميع المعلومات مستمدة من مصادر متاحة علنًا، تسعى شركة CITIC Construction Investment Futures إلى الدقة والموثوقية، لكنها لا تضمن صحة أو اكتمال هذه المعلومات، وعلى أساسها يتم التداول على مسؤوليتك الخاصة. هذا التقرير لا يشكل نصيحة تداول شخصية، ولم يأخذ في الاعتبار أهداف التداول الخاصة أو الحالة المالية أو الاحتياجات الفردية للعملاء. يجب على العملاء تقييم مدى توافق أي رأي أو نصيحة واردة في هذا التقرير مع ظروفهم الخاصة. (ليو جيا تشي / معلومات استشارات تداول العقود الآجلة: Z0022848، للمراجعة فقط)

السيليكون متعدد البلورات:

أسعار عقود السيليكون متعدد البلورات تتراجع باستمرار، والسبب الرئيسي هو استمرار ضغط رد الفعل السلبي على سلسلة الصناعة، مما يصعب تصريف المخزون العالي من السيليكون متعدد البلورات. من ناحية العرض والطلب، نتوقع أن يكون إنتاج العالم من السيليكون متعدد البلورات في أبريل حوالي 99.7k طن، مع استهلاك سيليكون قدره 0.19 طن/جيجاواط، أي حوالي 52.47 جيجاواط، لكن الإنتاج في مراحل التصنيع من الرقائق إلى المكونات أقل من 50 جيجاواط، بسبب إلغاء استرداد الضرائب على منتجات الطاقة الشمسية المصدرة بدءًا من 1 أبريل، مما يقلل من معدل التشغيل في المراحل السفلية.

بناءً على ذلك، نتوقع أن يصل مخزون السيليكون متعدد البلورات العالمي في أبريل إلى حوالي 51.87 ألف طن، مع مدة مخزون تقارب 5 أشهر، ويظل ضغط المخزون العالي قائمًا على سعر السيليكون. من ناحية هيكل المخزون، نلاحظ أن المخزون الظاهر لا يزال في زيادة، لكن المخزون الكامن يتناقص، مما يدل على أن المراحل السفلية لا تزال تستهلك المخزون الموجود، وأن الطلب على شراء السيليكون غير كافٍ. ومع ذلك، بناءً على سرعة استهلاك المخزون الكامن، نتوقع أن ينخفض المخزون الكامن قبل مايو إلى حوالي شهر واحد من الأيام الآمنة، عندها قد تظهر حاجة لتعويض المخزون، مما قد يدعم سعر السيليكون.

توقعات نطاق تشغيل PS2605 بين 30,000 و38,000 يوان للطن. في التداول، نراقب الوضع حاليًا.

إعلان هام: تم إعداد هذا التقرير بواسطة فريق محللي قسم أبحاث وتطوير الشركات للسلع الآجلة، جميع المعلومات مستمدة من مصادر متاحة علنًا، تسعى شركة CITIC Construction Investment Futures إلى الدقة والموثوقية، لكنها لا تضمن صحة أو اكتمال هذه المعلومات، وعلى أساسها يتم التداول على مسؤوليتك الخاصة. هذا التقرير لا يشكل نصيحة تداول شخصية، ولم يأخذ في الاعتبار أهداف التداول الخاصة أو الحالة المالية أو الاحتياجات الفردية للعملاء. يجب على العملاء تقييم مدى توافق أي رأي أو نصيحة واردة في هذا التقرير مع ظروفهم الخاصة. (ليو جيا تشي / معلومات استشارات تداول العقود الآجلة: Z0022848، للمراجعة فقط)

الألمنيوم:

الأسبوع الماضي، استقر السوق الفوري بشكل عام، وانخفض سعر العقود الآجلة بشكل كبير، وتضيق الفارق بين السعرين. مع بدء تشغيل قدرات الإنتاج الجديدة في الجنوب بشكل تدريجي، ارتفعت التوقعات بتوفير إمدادات وفيرة، وانخفضت العقود الآجلة بشكل كبير مما أدى إلى خروج المخزونات. ضعف السوق الفوري مع تراجع قطاع المعادن غير الحديدية، وحقق المشترون في أكاسيد الألومنيوم أرباحًا وخرجوا. لا تزال عوامل دعم التكاليف قائمة، حيث لم تتغير بعد، فحصة التصدير في غينيا لم تُطبق بعد، وأيضًا، لا تزال هناك شكوك حول تأثير نقص إمدادات الوقود في أستراليا على عمليات المناجم لاحقًا، لذلك لا تزال هناك مساحة للمراهنة على العقود المستقبلية، بينما تتعرض العقود القريبة لضغوط من ضغط العرض وتتحرك بشكل ضعيف. في التداول، يُفضل الشراء عند الانخفاض في عقد 09.

نطاق تشغيل عقد الألمنيوم 09 بين 2800 و3100 يوان للطن، مع التركيز على الشراء عند الانخفاض.

هناك تصاعد في التوترات الجغرافية في الشرق الأوسط، ومن المتوقع أن يظل سعر النفط مرتفعًا هذا الأسبوع. بالإضافة إلى ذلك، بعض الدول في الشرق الأوسط تتعرض لمزيد من الأضرار، وأعلنت شركة الإمارات العالمية للألمنيوم عن توقف كامل لمصنع “الطويليلة”، وتعمل شركة البا بنسبة تصل إلى 30% من طاقتها، مع وجود أكثر من 66.5k طن من القدرات المتأثرة، ومدة التأثير أطول من المتوقع، وارتفع سعر السوق الفورية لمعدن LME إلى أعلى مستوى منذ 10 سنوات. من الناحية الأساسية، تحسن تدريجي في السوق المحلية، بعد تراجع أسعار الألمنيوم الأسبوع الماضي، وتحسن رغبة الشراء لدى الشركات، وتباطأت وتيرة المخزون الاجتماعي. الأسبوع الماضي، ارتفعت نسبة التشغيل الأسبوعية للشركات الكبرى في تصنيع الألمنيوم في الصين بمقدار 1.2 نقطة مئوية إلى 65.2%، وأبلغت جميع القطاعات عن ضعف في موسم الذروة هذا العام، مع حذر في عمليات الشراء. في ظل وضع أساسي يميل إلى الإيجابية وتوقعات كلية سلبية، من المتوقع أن يظل سعر الألمنيوم في نطاق مرتفع مع تذبذب.

نطاق مرجعي لعقد الألمنيوم 05 في شنغهاي بين 24,500 و25,500 يوان للطن، مع التركيز على الشراء عند الانخفاض.

إعلان هام

جميع المعلومات في هذا التقرير مستمدة من مصادر متاحة علنًا، تسعى شركة CITIC Construction Investment Futures إلى الدقة والموثوقية، لكنها لا تضمن صحة أو اكتمال هذه المعلومات، وعلى أساسها يتم التداول على مسؤوليتك الخاصة. هذا التقرير لا يشكل نصيحة استثمارية شخصية، ولم يأخذ في الاعتبار أهداف استثمارية خاصة أو الحالة المالية أو الاحتياجات الفردية للعملاء. يجب على العملاء تقييم مدى توافق أي رأي أو نصيحة واردة في هذا التقرير مع ظروفهم الخاصة. (وانغ شيانوي / Z0015983، للمراجعة فقط)

الزنك: من الناحية الكلية، خلال عطلة نهاية الأسبوع، أرسل ترامب إنذارًا آخر لإيران، لكن وسائل الإعلام الرسمية ذكرت أن هناك احتمالًا للتوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران، وأداء سوق الأسهم اليابانية والكورية جيد، وسعر المعادن غير الحديدية في COMEX قوي. من الناحية الأساسية، تم خفض سعر TC المحلي بشكل عام في بداية أبريل، وانخفضت أسعار المعادن غير الحديدية بمقدار 200 نقطة أسبوعيًا؛ واستمر ضعف واردات TC، حيث انخفضت الأسعار إلى -14.5، ويصعب حالياً تعويض واردات الخام. وفقًا لإحصائيات Baichuan, زاد حجم المصانع في أبريل حوالي 20k طن مقارنة بالشهر السابق، وارتفعت أسعار حمض الكبريتيك بسرعة منذ بداية أبريل، وبدأت أرباح المصاهر في التعافي. من جانب الطلب، بدأ التشغيل في التحسن، لكن رغبة الشراء من المراحل السفلية تراجعت مع ارتفاع الأسعار. بشكل عام، التحسن في الأساسيات محدود، وننتظر تطورات الوضع في الشرق الأوسط قبل اتخاذ قرارات الشراء، مع وضع السوق في حالة انتظار. في التداول، يُفضل الانتظار في سوق الزنك في شنغهاي، والنطاق المرجعي للعقد الرئيسي بين 23,000 و24,000 يوان للطن.

الرصاص: من الناحية الأساسية، من جانب العرض، تحسن وضعية خام الرصاص، حيث ارتفعت نسبة التكرير المحلية قليلاً، وارتفعت أسعار TC المحلية قليلاً؛ وفقًا لاستطلاع Baichuan Yingfu، بسبب توقعات جيدة لأسعار حمض الكبريتيك، تحسنت عمليات المصاهر في هنان وهونان، ولا تزال الأسعار الفورية للرصاص غير معكوسة بشكل رئيسي. من ناحية إعادة التدوير، استقرت أسعار البطاريات القديمة، ورغبة التجار في البيع ليست قوية، ولا تزال أرباح المصاهر منخفضة، وتستمر المصاهر في التشغيل عند مستويات منخفضة. من جانب الاستهلاك، عادت مصانع البطاريات إلى العمل تدريجيًا، والطلبات من الشركات الكبرى لا تزال جيدة. بشكل عام، العرض والطلب ضعيفان، وتوقعات السوق تشير إلى تذبذب منخفض للرصاص. في التداول، يُفضل التداول ضمن النطاق، مع نطاق للعقد الرئيسي بين 16,000 و17,000 يوان للطن.

تحذير من المخاطر: تم إعداد هذا التقرير بواسطة فريق محللي قسم أبحاث وتطوير الشركات للسلع الآجلة، جميع المعلومات مستمدة من مصادر متاحة علنًا، تسعى شركة CITIC Construction Investment Futures إلى الدقة والموثوقية، لكنها لا تضمن صحة أو اكتمال هذه المعلومات، وعلى أساسها يتم التداول على مسؤوليتك الخاصة. هذا التقرير لا يشكل نصيحة تداول شخصية، ولم يأخذ في الاعتبار أهداف التداول الخاصة أو الحالة المالية أو الاحتياجات الفردية للعملاء. يجب على العملاء تقييم مدى توافق أي رأي أو نصيحة واردة في هذا التقرير مع ظروفهم الخاصة.

وانغ شيانوي / Z0015983

سبائك الألمنيوم: على الصعيد الكلي، تكرار التوترات الجغرافية في الشرق الأوسط، ومن المتوقع أن يظل سعر النفط مرتفعًا هذا الأسبوع. بالإضافة إلى ذلك، بعض الدول في الشرق الأوسط تتعرض لمزيد من الأضرار، وأعلنت شركة الإمارات العالمية للألمنيوم عن توقف كامل لمصنع “الطويليلة”، وتعمل شركة البا بنسبة تصل إلى 30% من طاقتها، مع وجود أكثر من 3 ملايين طن من القدرات المتأثرة، ومدة التأثير أطول من المتوقع، وارتفع سعر السوق الفورية لمعدن LME إلى أعلى مستوى منذ 10 سنوات. من الناحية الأساسية، تحسن تدريجي في السوق المحلية، بعد تراجع أسعار الألمنيوم الأسبوع الماضي، وتحسن رغبة الشراء لدى الشركات، وتباطأت وتيرة المخزون الاجتماعي. الأسبوع الماضي، ارتفعت نسبة التشغيل الأسبوعية للشركات الكبرى في تصنيع الألمنيوم في الصين بمقدار 1.2 نقطة مئوية إلى 65.2%، وأبلغت جميع القطاعات عن ضعف في موسم الذروة هذا العام، مع حذر في عمليات الشراء. في ظل وضع أساسي يميل إلى الإيجابية وتوقعات كلية سلبية، من المتوقع أن يظل سعر الألمنيوم في نطاق مرتفع مع تذبذب.

نطاق مرجعي لعقد الألمنيوم 05 في شنغهاي بين 24,500 و25,500 يوان للطن، مع التركيز على الشراء عند الانخفاض.

إعلان هام

جميع المعلومات في هذا التقرير مستمدة من مصادر متاحة علنًا، تسعى شركة CITIC Construction Investment Futures إلى الدقة والموثوقية، لكنها لا تضمن صحة أو اكتمال هذه المعلومات، وعلى أساسها يتم التداول على مسؤوليتك الخاصة. هذا التقرير لا يشكل نصيحة استثمارية شخصية، ولم يأخذ في الاعتبار أهداف استثمارية خاصة أو الحالة المالية أو الاحتياجات الفردية للعملاء. يجب على العملاء تقييم مدى توافق أي رأي أو نصيحة واردة في هذا التقرير مع ظروفهم الخاصة. (وانغ شيانوي / Z0015983)

الزنك: من الناحية الكلية، خلال عطلة نهاية الأسبوع، أرسل ترامب إنذارًا آخر لإيران، لكن وسائل الإعلام الرسمية ذكرت أن هناك احتمالًا للتوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران، وأداء سوق الأسهم اليابانية والكورية جيد، وسعر المعادن غير الحديدية في COMEX قوي. من الناحية الأساسية، تم خفض سعر TC المحلي بشكل عام في بداية أبريل، وانخفضت أسعار المعادن غير الحديدية بمقدار 200 نقطة أسبوعيًا؛ واستمر ضعف واردات TC، حيث انخفضت الأسعار إلى -14.5، ويصعب حالياً تعويض واردات الخام. وفقًا لإحصائيات Baichuan, زاد حجم المصانع في أبريل حوالي 20,000 طن مقارنة بالشهر السابق، وارتفعت أسعار حمض الكبريتيك بسرعة منذ بداية أبريل، وبدأت أرباح المصاهر في التعافي. من جانب الطلب، بدأ التشغيل في التحسن، لكن رغبة الشراء من المراحل السفلية تراجعت مع ارتفاع الأسعار. بشكل عام، التحسن في الأساسيات محدود، وننتظر تطورات الوضع في الشرق الأوسط قبل اتخاذ قرارات الشراء، مع وضع السوق في حالة انتظار. في التداول، يُفضل الانتظار في سوق الزنك في شنغهاي، والنطاق المرجعي للعقد الرئيسي بين 23,000 و24,000 يوان للطن.

الرصاص: من الناحية الأساسية، من جانب العرض، تحسن وضعية خام الرصاص، حيث ارتفعت نسبة التكرير المحلية قليلاً، وارتفعت أسعار TC المحلية قليلاً؛ وفقًا لاستطلاع Baichuan Yingfu، بسبب توقعات جيدة لأسعار حمض الكبريتيك، تحسنت عمليات المصاهر في هنان وهونان، ولا تزال الأسعار الفورية للرصاص غير معكوسة بشكل رئيسي. من ناحية إعادة التدوير، استقرت أسعار البطاريات القديمة، ورغبة التجار في البيع ليست قوية، ولا تزال أرباح المصاهر منخفضة، وتستمر المصاهر في التشغيل عند مستويات منخفضة. من جانب الاستهلاك، عادت مصانع البطاريات إلى العمل تدريجيًا، والطلبات من الشركات الكبرى لا تزال جيدة. بشكل عام، العرض والطلب ضعيفان، وتوقعات السوق تشير إلى تذبذب منخفض للرصاص. في التداول، يُفضل التداول ضمن النطاق، مع نطاق للعقد الرئيسي بين 16,000 و17,000 يوان للطن.

تحذير من المخاطر: تم إعداد هذا التقرير بواسطة فريق محللي قسم أبحاث وتطوير الشركات للسلع الآجلة، جميع المعلومات مستمدة من مصادر متاحة علنًا، تسعى شركة CITIC Construction Investment Futures إلى الدقة والموثوقية، لكنها لا تضمن صحة أو اكتمال هذه المعلومات، وعلى أساسها يتم التداول على مسؤوليتك الخاصة. هذا التقرير لا يشكل نصيحة تداول شخصية، ولم يأخذ في الاعتبار أهداف التداول الخاصة أو الحالة المالية أو الاحتياجات الفردية للعملاء. يجب على العملاء تقييم مدى توافق أي رأي أو نصيحة واردة في هذا التقرير مع ظروفهم الخاصة.