دوولينجو (ناسداك:DUOL) مبيعات الربع الرابع من CY2025 تتجاوز التوقعات لكن السهم ينخفض بنسبة 22.5%

دوولينجو (ناسداك:DUOL) مبيعات الربع الرابع من CY2025 تتجاوز التوقعات لكن السهم ينخفض بنسبة 22.5%

كايودي أوموتشو

الجمعة، 27 فبراير 2026 الساعة 6:32 صباحًا بتوقيت GMT+9 4 دقائق للقراءة

في هذا المقال:

•                                       اختيار ستوري ستوك ستوري المميز 
  

  DUOL

  +5.19%

تطبيق تعلم اللغات دوولينجو (ناسداك:DUOL) تجاوز توقعات وول ستريت للإيرادات في الربع الرابع من CY2025، مع ارتفاع المبيعات بنسبة 35% على أساس سنوي إلى 282.9 مليون دولار. من ناحية أخرى، كانت إرشادات الإيرادات للربع القادم البالغة 288.5 مليون دولار أقل إثارة للإعجاب، إذ جاءت أقل بنسبة 0.9% من تقديرات المحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء دوولينجو؟ تعرف على ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

دوولينجو (DUOL) أبرز نتائج الربع الرابع من CY2025:

**الإيرادات:** 282.9 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 275.9 مليون دولار (35% نمو على أساس سنوي، وتفوق بنسبة 2.5%)

**EBITDA المعدل:** 84.35 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 78.24 مليون دولار (29.8% هامش، وتفوق بنسبة 7.8%)

**إرشاد الإيرادات للربع الأول من CY2026** هو 288.5 مليون دولار عند المنتصف، أقل من تقديرات المحللين البالغة 291.2 مليون دولار

**إرشاد EBITDA للسنة المالية القادمة 2026** هو $302 مليون عند المنتصف، أقل من تقديرات المحللين البالغة $385 مليون

**هامش التشغيل:** 15.4%، مرتفعًا من 6.6% في نفس الربع من العام الماضي

**هامش التدفق النقدي الحر:** 33.1%، مرتفعًا من 28.5% في الربع السابق

**المستخدمون النشطون شهريًا:** 133.1 مليون، بزيادة 16.4 مليون على أساس سنوي

**القيمة السوقية:** 5.16 مليار دولار

نظرة عامة على الشركة

تأسست على يد أستاذ في علوم الحاسوب بجامعة كارنيجي ميلون وطالبه في الدكتوراه، دوولينجو (ناسداك:DUOL) هي تطبيق جوال يساعد الناس على تعلم لغات جديدة.

نمو الإيرادات

يُعد الأداء طويل الأجل للمبيعات لدى الشركة أحد المؤشرات على جودتها الإجمالية. يمكن لأي شركة أن تحقق ربعًا أو ربعين جيدين، لكن العديد من الشركات المستدامة تنمو لسنوات. خلال السنوات الثلاث الماضية، نمت دوولينجو مبيعاتها بمعدل نمو سنوي مركب مذهل قدره 41.1%. وقد تجاوز نموها متوسط شركات الإنترنت الاستهلاكية، ويُظهر أن عروضها تلقى صدى لدى العملاء، وهو نقطة انطلاق رائعة لتحليلنا.

إيرادات دوولينجو الفصلية

هذا الربع، أعلنت دوولينجو عن نمو رائع في الإيرادات على أساس سنوي بلغ 35%، وتجاوزت إيراداتها البالغة 282.9 مليون دولار تقديرات وول ستريت بنسبة 2.5%. توجه إدارة الشركة حاليًا إلى زيادة المبيعات بنسبة 25% على أساس سنوي في الربع القادم.

عند التطلع إلى أبعد من ذلك، يتوقع محللو جانب البيع أن تنمو الإيرادات بنسبة 21.4% خلال الأشهر الـ 12 المقبلة، وهو تباطؤ مقارنة بالسنوات الثلاث الماضية. ومع ذلك، فإن هذا التوقع جدير بالثناء ويشير إلى أن السوق يرى نجاحًا لمنتجاتها وخدماتها.

البرمجيات تلتهم العالم ولا توجد شبه صناعة لم يمسها تأثيرها. وهذا يؤدي إلى تزايد الطلب على الأدوات التي تساعد مطوري البرمجيات على أداء عملهم، سواء كان ذلك مراقبة البنية التحتية السحابية الحيوية، أو دمج وظائف الصوت والفيديو، أو ضمان سلاسة بث المحتوى. اضغط هنا للوصول إلى تقرير مجاني عن أفضل 3 أسهم لدينا للاستفادة من هذا الاتجاه الضخم عبر الأجيال.

القصة مستمرة  

المستخدمون النشطون شهريًا

نمو المستخدمين

باعتبارها تطبيقًا قائمًا على الاشتراك، تحقق دوولينجو نموًا في الإيرادات من خلال توسيع قاعدة المشتركين وزيادة مقدار ما ينفقه كل مشترك مع مرور الوقت.

على مدى العامين الماضيين، زاد عدد المستخدمين النشطين شهريًا لدى دوولينجو، وهو مقياس أداء رئيسي للشركة، بنسبة 677% سنويًا ليصل إلى 133.1 مليون في أحدث ربع. يأتي معدل النمو هذا ضمن الأسرع بين أي أعمال لإنترنت المستهلكين، ويشير إلى أن عروضها تمتلك قوة جذب كبيرة.

إعادة دوولينجو للمستخدمين النشطين شهريًا

في الربع الرابع، أضافت دوولينجو 16.4 مليون مستخدم نشط شهريًا، ما أدى إلى نمو سنوي قدره 14.1%. كانت نتيجة الربع أقل من نتيجة عامين لها، ما يشير إلى أن مبادراتها الجديدة لا تُسرّع نمو المستخدمين بعد.

الإيراد لكل مستخدم

يُعد متوسط الإيراد لكل مستخدم (ARPU) مقياسًا حاسمًا لمتابعته لأنه يقيس مقدار ما ينفقه المستخدم المتوسط. كما أن ARPU مؤشر رئيسي على مدى قيمة مستخدميها (ويمكن أن يتغير مع مرور الوقت).

انخفض ARPU الخاص بدوولينجو خلال العامين الماضيين، بمتوسط انخفاضات سنوية قدرها 26.8%. هذا ليس جيدًا، لكن زيادة المستخدمين النشطين شهريًا أكثر صلة بتقييم الإمكانات التجارية على المدى الطويل. سنراقب الوضع عن كثب؛ إذا حاولت دوولينجو تعزيز ARPU من خلال اتباع نهج أكثر عدوانية في تحقيق الإيرادات، فمن غير الواضح ما إذا كان يمكن للمستخدمين الاستمرار في النمو بالمعدل الحالي.

ARPU الخاص بدوولينجو

في هذا الربع، بلغ ARPU الخاص بدوولينجو 2.13 دولار. وقد نما بنسبة 18.4% على أساس سنوي، وهو أسرع من نمو المستخدمين النشطين شهريًا.

نقاط رئيسية من نتائج دوولينجو للربع الرابع

لقد انبهرنا بمدى تجاوز دوولينجو بشكل كبير لتوقعات المحللين لـ EBITDA في هذا الربع. كما سررنا بأنها وسّعت عدد المستخدمين لديها. من ناحية أخرى، لم تحقق إرشادات الإيرادات للسنة الكاملة، كما جاءت إرشادات EBITDA للسنة الكاملة دون تقديرات وول ستريت. بشكل عام، كان من الممكن أن يكون هذا الربع أفضل. انخفض السهم بنسبة 22.5% إلى 91.61 دولار فورًا بعد الإعلان.

لم تُظهر دوولينجو أفضل ما لديها في هذا الربع، لكن هل يخلق ذلك فرصة لشراء السهم الآن؟ نعتقد أن الربع الأخير مجرد قطعة واحدة من لغز جودة الأعمال على المدى الأطول. الجودة، عند دمجها مع التقييم، يمكن أن تساعد في تحديد ما إذا كان السهم صفقة شراء. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ الذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة الخصوصية

المزيد من المعلومات