الطاقة التخزينية العالمية تحافظ على ازدهارها، 23 سهمًا من المفاهيم تبشر بنتائج جيدة

صحيفة الأوراق المالية مراسل ليانغ تشيانغانغ

في 31 مارس، خلال حفل افتتاح القمة والمعرض الدولي الرابع عشر للطاقة المخزنة، أصدرت رابطة تكنولوجيا صناعة الطاقة المخزنة في منطقة قوانغتشو (CNESA) تقريرها الأبيض لدراسة صناعة الطاقة المخزنة 2026 (المشار إليه بـ “التقرير الأبيض”)، والذي أظهر أنه بحلول نهاية عام 2025، تجاوز إجمالي قدرة التخزين الجديدة في الصين 100 جيجاوات، لتشكل أكثر من ثلثي إجمالي حجم التخزين الكهربائي المحلي، ولأول مرة تتجاوز حصتها في سوق الطاقة المخزنة العالمية النصف، وتصل إلى 51.9%.

توقع التقرير الأبيض أن تتضاعف سعة التخزين بالبطاريات العالمية المركبة بشكل تراكمي من 8 إلى 17 مرة بين 2024 و2035. كما ستتغير هيكلية سوق التخزين العالمية من الاعتماد على الصين والولايات المتحدة وأوروبا تدريجيًا لتشمل مناطق مثل الهند والشرق الأوسط.

توقع CNESA أن القطاع، بعد مرحلة من النمو الانفجاري في البداية، سيدخل مرحلة من تباطؤ معدل النمو. بين 2026 و2030، سيكون معدل النمو المركب السنوي في السيناريو الحذر والسيناريو المثالي حوالي 20.7% و25.5% على التوالي، مع أن معدل النمو النسبي قد يتباطأ، إلا أن الزيادة المطلقة ستظل مرتفعة.

قال لي دشن، كبير مهندسي الهيئة الوطنية للطاقة ومدير إدارة كفاءة الطاقة والأجهزة التكنولوجية، إن “الخطة الخمسية الخامسة عشرة” ستشهد أن الطاقة المخزنة الجديدة ستصبح الوسيلة الرئيسية لزيادة القدرة على التكيف المرن في نظام الكهرباء. وفي الوقت نفسه، يواجه قطاع الطاقة المخزنة تحديات مثل تحسين آليات السوق وتنظيم إدارة المشاريع، بالإضافة إلى الحاجة إلى تعزيز نضوج بعض تقنيات التخزين.

وفيما يتعلق بمستقبل سوق خلايا الطاقة المخزنة، أشار هوانغ فنغ، رئيس شركة تشونغ نينغ للطاقة الجديدة، إلى أن خلايا التخزين ستظل في حالة من التوتر النسبي بين 2026 و2027، وأن العلاقة بين العرض والطلب هي العامل الحاسم. وأوضح أن الصين تنتج وتبيع أكثر من 90% من خلايا البطاريات على مستوى العالم، وأن مبيعاتها في 2025 بلغت حوالي 600 جيجاواط ساعة (وفقًا لتقديرات الشركات)، وأن النصف الثاني من العام شهد ظهور حالة من “صعوبة الحصول على خلية”، مع قدرة إنتاج فعلية تزيد عن 500 جيجاواط ساعة. وإذا حسبنا بمعدل نمو صناعي متوسط قدره 35%، فإن الطلب هذا العام سيصل إلى 800-850 جيجاواط ساعة، مع وجود ضغط على السوق.

قالت شركة Guosen Securities إن الطلب العالمي على الطاقة المخزنة يتلقى دفعتين داخليًا وخارجيًا: حيث أطلقت السياسات المحلية لأسعار الكهرباء حوافز لزيادة الطلب السوقي، بينما أدى ارتفاع أحمال مراكز البيانات في الولايات المتحدة إلى نقص في إمدادات الكهرباء، مما سرع من وتيرة تركيب أنظمة التخزين الكبيرة؛ كما أن عدم استقرار شبكة الكهرباء في أوروبا وارتفاع أسعار الغاز الطبيعي زادا من الطلب على التخزين المنزلي والتخزين الصناعي والتجاري.

رأت شركة Dongwu Securities أن مستوى الدولة، من خلال إصدار أسعار تعويض السعة، يدعم الطلب، وأن استمرار دفع مراكز البيانات في الولايات المتحدة لتخزين الطاقة يعزز السوق، وأن العديد من المشاريع في أوروبا والشرق الأوسط تدعم الطلب على أنظمة التخزين الكبيرة؛ بالإضافة إلى ذلك، عززت بريطانيا وبولندا وغيرها من الدول دعمها للسياسات الخاصة بالتخزين المنزلي، مما أدى إلى دخول دورة نمو جديدة، مع استمرار النمو في التخزين الصناعي والتجاري، ومن المتوقع أن ينمو إجمالي قدرة التخزين العالمية بنسبة تزيد عن 60% في 2026.

من حيث الأداء، وفقًا لإحصائيات صحيفة الأوراق المالية وData Treasure، وبحسب الحد الأدنى للأرباح الصافية المخصصة للمساهمين لعام 2025 (وإذا لم يكن هناك حد أدنى، يتم الاعتماد على الأرقام المعلنة)، هناك 23 سهمًا من مفهوم التخزين حققت نموًا في الأرباح الصافية المخصصة للمساهمين مقارنة بالعام السابق (بما في ذلك التحول من خسارة إلى ربح). وأربعة منها حققت تحولًا من خسارة إلى ربح، وهي إنجي جروب، وسنسن جروب (المدافعة عن حقوقها)، وبنج هوي للطاقة، وGudewei.

تتوقع إنجي جروب أن تكون أرباحها الصافية المخصصة للمساهمين بين 109 مليون و164 مليون يوان في 2025، مع تحول من خسارة إلى ربح مقارنة بالعام السابق. وقالت الشركة إن الطلب على أفلام العزل للبطاريات الليثيوم منذ الربع الثالث من العام الماضي مستمر في النمو، بالإضافة إلى أن تحسين توازن العرض والطلب في القطاع أدى إلى استقرار أسعار المنتجات، وارتفعت أسعار بعض المنتجات تدريجيًا.

أما الأسهم غير المحققة للربح، فشهدت نموًا مرتفعًا في أرباحها الصافية المخصصة للمساهمين، مثل شركة Xian Dao Zhìnéng، وTian Ci Materials، وRui Tai New Materials. حققت شركة Xian Dao Zhìnéng أرباحًا صافية مخصصة للمساهمين بلغت 1.56B يوان في 2025، بزيادة قدرها 446.58%. وخلال فترة التقرير، ساعدت الشركة في مجال معدات التخزين العديد من الشركات العالمية الرائدة على تسليم مشاريع تخزين بحجم جيجاواط ساعة، مع أن الطلبات الإجمالية تتصدر السوق.

من ناحية التمويل، وفقًا لإحصائيات Data Treasure، حتى إغلاق 31 مارس، هناك 15 سهمًا من مفهوم التخزين تلقى صافي شراء تمويلي يزيد عن مليار يوان منذ بداية مارس، من بينها BYD، Shangneng Electric، Baichuan Shares، Xinwangda، Putailai.

بلغ صافي التمويل المشتراة من BYD منذ بداية مارس 100M يوان، وهو الأعلى. وفي مجال التخزين، أطلقت الشركة نظام تخزين Haohan من الجيل الجديد، مزودًا بأكبر بطارية شرائح مخصصة للتخزين بسعة 2710 أمبير-ساعة، محققًا قفزة نوعية في كثافة الطاقة. وذكر تقرير من Huajin Securities أن BYD تعتبر شركة رائدة في صناعة السيارات الجديدة، وأن تقنية الشحن السريع أدت إلى ترقية كاملة لمصفوفة منتجاتها، مع دخول دورة جديدة من التكنولوجيا والمنتجات.

(المصدر: صحيفة الأوراق المالية)