سي تي سي إن تيو للتداول الآجل: النشرة الصباحية للمواد الكيميائية في 7 أبريل

الأقسام الرائجة

            الأسهم المختارة ذاتيًا
مركز البيانات
مركز السوق
تدفق السيولة
التداول الافتراضي
        

        العميل

PX：

عرض الطلب والعرض يتراجعان معًا. الطلب على صناعة آسيا انخفض بنسبة 3.2% على أساس شهري ليصل إلى 69.5%، وصناعة PX في الصين انخفضت بنسبة 3.0% على أساس شهري لتصل إلى 81.0%، الانخفاض الرئيسي في الطلب يرجع إلى الصيانة المجدولة للمصانع، وبما أن المصافي المحلية لا تزال تحتفظ بمخزون معين من المواد الخام، فإن الانخفاض الوقائي في الطلب لم يظهر بعد بشكل واضح، حاليًا تظهر ظاهرة “حفظ الزيت وتقليل التكرير” في منطقة شاندونغ. من ناحية الطلب، من المتوقع زيادة الصيانات غير المجدولة في أبريل لـ PTA. أساسيات PX في سلسلة الصناعة تعتبر قوية نسبيًا. قررت أوبك+ زيادة إنتاج النفط اليومي بمقدار 206k برميل بدءًا من مايو، لكن التركيز الحالي للسوق يتركز على الصراع بين الولايات المتحدة وإيران. على الرغم من أن إيران أنشأت نقاط تفتيش في مضيق هرمز، وبلغت حركة مرور السفن أعلى مستوى منذ بداية النزاع، إلا أن معدل المرور اليومي لا يزال أقل بكثير من أكثر من مائة سفينة قبل النزاع. حدد الرئيس الأمريكي ترامب موعدًا نهائيًا في الساعة 8 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة في 7 أبريل للرد، ورفضت إيران وقف إطلاق النار المؤقت وردت على مقترح وقف إطلاق النار الأمريكي بعشرة بنود. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن سوق الأسهم الأمريكية وأسعار النفط قد أصبحت أقل حساسية، فإن أسعار النفط لا تزال مدعومة. وبما أن مشكلة تعطيل النقل عبر مضيق هرمز لم تُحل بالكامل بعد، من المتوقع أن تتذبذب أسعار PX لشهر مايو في ظل ارتفاع التكاليف وانكماش العرض، ويمكن النظر في تمديد عقود PX لشهر مايو عند التصحيح، مع دعم في منطقة 9000-9200، ومراقبة فرص الشراء عند الانخفاض في عقود PX5-9، 7-9.

(لي سجين، معلومات استشارات تداول العقود الآجلة: Z0021407، للاسترشاد فقط)

PTA：

عرض الطلب يتراجع مع استقرار الطلب. في هذا الفترة، قامت ييشينغ للمواد الجديدة، باي هونغ، وسنغافورة بتخفيض الطلب، وانخفض حمل صناعة PTA بنسبة 2.8% على أساس شهري ليصل إلى 79.0%، وما زال عند مستوى مرتفع مقارنة بالفترات المماثلة من السنوات السابقة. من ناحية الطلب، تم إصدار أوامر صغيرة بشكل متتابع، والأوامر الكبيرة لا تزال في حالة ترقب، واستمر تقليل المخزون من الأقمشة منخفضة السعر، وانخفض معدل تشغيل المصانع النهائية بشكل جزئي، وبدأت بعض المصانع التي استهلكت جميع المواد الخام في تقليل الطلب أو التوقف عن العمل. حمل صناعة البوليستر انخفض بنسبة 0.3% على أساس شهري ليصل إلى 86.5%، ومن غير المتوقع أن يظهر رد فعل قوي على المدى القصير، مع محدودية حجم خفض الإنتاج. زادت فجوة أساس سعر PTA بسرعة، وارتفعت السيولة في السوق الفورية في أبريل، مما زاد احتمالية تزامن الأساسيات مع التكاليف، وتوقعات تحسن توازن العرض والطلب في أبريل. بشكل عام، تظهر خطة الإنتاج غير المجدولة في السوق المحلية لمنتجات الكيماويات بداية واضحة، لكن الانخفاضات قصيرة الأجل ستكون محدودة. طالما أن النقل عبر مضيق هرمز لا يزال معطلًا، ستتزايد الأخبار عن توقف أو تقليل تشغيل المصانع في الجزء العلوي من سلسلة التوريد، وتبدأ المزيد من الدول في حظر تصدير المنتجات النفطية. مع احتمالية تصعيد الحرب بشكل أكبر، فإن تكاليف PTA مدعومة بشكل قوي، ويمكن النظر في تمديد عقود TA لشهر مايو عند التصحيح، مع دعم في منطقة 6200-6400، ومراقبة فرص الشراء عند الانخفاض في عقود TA 5-9، 7-9.

(لي سجين، معلومات استشارات تداول العقود الآجلة: Z0021407، للاسترشاد فقط)

EG：

عرض الطلب يتوازن معًا. على الصعيد المحلي، انخفض حمل صناعة الإيثيلين غليكول بنسبة 0.1% على أساس شهري ليصل إلى 65.7%، بينما زاد حمل إنتاج الغاز الصناعي بنسبة 2.0% ليصل إلى 75.2%، وهو أعلى مستوى منذ سنوات. تعافت أرباح صناعة الإيثيلين غليكول بشكل كبير مع ارتفاع الأسعار، ومن المتوقع أن يكون هناك احتمال كبير لزيادة الحمل بعد انتهاء الصيانة. معدل تشغيل مصانع الإيثيلين غليكول في السعودية هو 48%، بينما في منطقة الشرق الأوسط (بما في ذلك السعودية) هو 37%. منذ أواخر مارس، زادت بشكل ملحوظ استفسارات التصدير عن الإيثيلين غليكول، وأدى خبر إعفاء الهند من رسوم استيراد EG إلى تعزيز توقعات زيادة الصادرات، وارتفعت فجوة السعر الفوري والفرق الشهري للإيثيلين غليكول. من المتوقع أن تتسارع عملية تصريف المخزون في أبريل. بشكل عام، قبل منتصف أبريل، لم تظهر بعد نقص حقيقي في المواد، والأساسيات العرض والطلب ليست العامل الرئيسي، والأهم هو الحالة المزاجية والأخبار الجيوسياسية. مع دخول أواخر أبريل، ستؤثر هذه العوامل بشكل حقيقي على المناطق التي تعتمد بشكل كبير على مضيق هرمز. سيرتفع سعر الإيثيلين غليكول تحت تأثير ارتفاع التكاليف وتقليل العرض بشكل ملحوظ، مع التركيز على الشراء عند الانخفاض، ودعم في منطقة 4800-4900. مع مراقبة عوامل تغيير الشهر. فرق السعر بين EG لشهري 5-9 و7-9 حوالي 100، مع إمكانية التمديد عند التصحيح.

(لي سجين، معلومات استشارات تداول العقود الآجلة: Z0021407، للاسترشاد فقط)

PF：

عرض الطلب يتراجع معًا. انخفض حمل صناعة الخيوط القصيرة المباشرة بنسبة 0.7% على أساس شهري ليصل إلى 91.8%، مع تقليل بعض المصانع للإنتاج، لكن معدل تشغيل صناعة الألياف القصيرة لا يزال عند مستوى مرتفع مقارنة بالفترات المماثلة من السنوات السابقة. الطلب من القطاع الأدنى محدود، ويصعب استيعاب ارتفاع التكاليف، مما يضغط على المصانع، وقد يؤدي ذلك إلى زيادة عدد المصانع التي تقلل الإنتاج. من ناحية الطلب، الطلبات النهائية غير كافية، ويتركز الاستهلاك على تصريف المخزون. وبسبب ارتفاع أسعار المواد الخام، بدأ بعض الشركات في زيادة نسبة استخدام الألياف القصيرة المعاد تدويرها، وتقدم معدل تشغيل مصانع الخيوط البوليستر ببطء، وانخفض حمل البوليستر بنسبة 1.0% على أساس شهري ليصل إلى 60.0%، وهو أدنى مستوى منذ خمس سنوات. بشكل عام، التكاليف مدعومة بشكل قوي، ومن المتوقع أن تتبع أسعار المواد الخام في يونيو، مع تذبذب قوي، مع دعم في منطقة 7800-8000.

(لي سجين، معلومات استشارات تداول العقود الآجلة: Z0021407، للاسترشاد فقط)

PR：

عرض قوي من جانب العرض. من جانب العرض، يُقدر أن حمل صناعة الزجاجات بنسبة 72.9%، مع قيام بعض الشركات الكبرى بتقليل العقود عبر إصدار إعلانات تأخير التسليم بسبب الضغوط السابقة على المبيعات، بالإضافة إلى ارتفاع الطلبات التصديرية، مما أدى إلى استمرار ضيق المعروض، وفجوة السعر الفوري قوية، ويظل الطلب على المعالجة مرتفعًا مقارنة بالفترات المماثلة من السنوات السابقة. من ناحية الطلب، السوق النهائية في موسم الشراء، بالإضافة إلى الطلب الخارجي الجيد، مع توقع أن يعزز الطلب أكثر. بشكل عام، لا تزال التكاليف مدعومة، مع توقع زيادة ضغط التسليم، ومن المتوقع أن يكون سعر PR لشهر مايو أقوى بشكل واضح مقارنة مع أنواع البوليستر الأخرى، مع التركيز على الشراء عند التصحيح، ودعم في منطقة 7800-8000، ومراقبة فرص الشراء على المراكز الطويلة في PR و القصيرة في PF.

(لي سجين، معلومات استشارات تداول العقود الآجلة: Z0021407، للاسترشاد فقط)

النفط الخام：

انخفض مخزون النفط العالمي في الربع الأول بنسبة 0.9%، مع بيانات حديثة تظهر انخفاض مخزون النفط بمقدار 1.4%، وانخفاض مخزون المنتجات النفطية بنسبة 2.9%. أدى خفض إنتاج حقول الخليج الفارسي بسرعة إلى تحويل التوازن الفوري من فائض قدره 300-400 ألف برميل يوميًا إلى عجز قدره حوالي 900 ألف برميل يوميًا، ومع اكتمال مغادرة آخر دفعة من الناقلات قبل النزاع لمضيق هرمز، بدأ انخفاض المخزون العائم في الارتفاع، مما يدعم السوق الفوري بشكل مباشر، وبدأت حالة التوتر في سوق النفط في الشرق الأوسط وآسيا تنتشر نحو الغرب. نراقب مدى إمكانية التوصل إلى اتفاق بين ترامب وإيران قبل الساعة 8 صباحًا بتوقيت بكين في 8 أبريل، مع وجود مخاطر تصعيد الوضع في الشرق الأوسط على المدى القصير في سيناريو “القرار الكبير”، مع أهداف لعقود برنت بين 120-130 دولارًا للبرميل، وWTI بين 110-120 دولارًا، مع التركيز على استراتيجيات المراكز الطويلة على النفط، وشراء خيارات شراء النفط منخفضة السعر عند التصحيح.

استراتيجية التداول: التركيز على المراكز الطويلة على النفط، وشراء خيارات شراء النفط منخفضة السعر عند التصحيح

(غاو مينغ يو، معلومات استشارات تداول العقود الآجلة: Z0023613)

الوقود النفطي ووقود الكبريت منخفض الكبريت：

الأسبوع الماضي، شهد سوق سنغافورة تذبذبًا في تكرير الوقود عالي الكبريت، وتراجع تكرير الوقود منخفض الكبريت مع تراجع تكرير الديزل، وظل تكرير FU وLU في السوق المحلي بشكل عام متذبذبًا. نراقب مدى إمكانية التوصل إلى اتفاق بين ترامب وإيران قبل الساعة 8 صباحًا بتوقيت بكين في 8 أبريل، مع وجود مخاطر تصعيد الوضع في الشرق الأوسط على المدى القصير، ويمكن أيضًا النظر في شراء خيارات شراء FU منخفضة السعر عند التصحيح.