لا يزال الوعي بالتخطيط طويل الأمد يتراجع لثلاث سنوات متتالية، ولا تزال فكرة “الوفاء الصارم/الالتزام بالتعويض فورًا” متجذّرة: مظهر التألق و”القلق الخفي” في الثقافة المالية للمقيمين الصينيين

صحافة 25 مارس (تحرير وانغ وي) مر سبع سنوات على تنفيذ لوائح إدارة الأصول، لكن عقلية “ضمان رأس المال والعائد” لا تزال قائمة وبشكل عنيد في إدراك أكثر من ثلث المستثمرين الصينيين—إذ إنهم لا يفهمون بصورة كافية معنى “كسر الضمان”، كما أن مستوى الثقافة المالية لديهم أقل بشكل ملحوظ من متوسط المجتمع ككل، وهم أكثر ميلاً إلى اتخاذ قرارات الاستثمار عبر قنوات غير متخصصة.

بالإضافة إلى ذلك، تراجع الوعي لدى المقيمين الصينيين بالتخطيط المالي طويل الأمد لثلاث سنوات متتالية؛ حيث إن 44% فقط من المستطلعين وضعوا أهدافًا مالية طويلة الأمد، وفي فئة من وضعوا أهدافًا طويلة الأمد، تبلغ نسبة فتح حسابات شراء منتجات المعاشات الشخصية 48%، أي 2.5 مرة مقارنةً بمن لا يملكون أهدافًا طويلة الأمد.

علمت صحافة المال من مؤتمر إطلاق “تقرير الثقافة المالية للمقيمين في الصين 2025” الذي انطلق اليوم، والذي نظمته كلية شانغهاي للمالية المتقدمة في جامعة Shanghai Jiao Tong، وبالتعاون مع شركة جيشين لإدارة الأصول.

ويشير ذلك إلى أن مستوى الثقافة المالية لدى المقيمين في الصين يتحسن تدريجيًا بشكل عام، لكن لا تزال هناك نواقص هيكلية بارزة. وفي الوقت نفسه، يتعمق التقرير في استكشاف التأثير العميق للذكاء الاصطناعي على الثقافة المالية، كاشفًا عن الإمكانات الكبيرة التي يمتلكها الذكاء الاصطناعي في تمكين التعليم المالي للمقيمين، إلى جانب التحديات العاجلة التي يتعين حلّها.

“كسر الضمان” سبع سنوات، وأكثر من ثلث المستثمرين ما زالوا يعانون من قصور في الإدراك

تشير البيانات إلى أن أكثر من ثلث المستطلعين يفتقرون إلى فهم كافٍ لمفهوم “كسر الضمان”. وهذه الفئة من الناس يكون مستوى ثقافتهم المالية أقل بكثير من متوسط المجتمع ككل، كما أنها أكثر ميلاً إلى الحصول على المعلومات واتخاذ قرارات الاستثمار عبر قنوات غير متخصصة.

“بالنسبة لتثقيف المستثمرين في عصر كسر الضمان، يمكن القول إن المهمة شاقة وطويلة المدى.” قال ووي فاي، أستاذ كلية شانغهاي للمالية المتقدمة في جامعة Shanghai Jiao Tong، بصراحة. وأشار إلى أنه بعد سنوات من تطبيق لوائح إدارة الأصول، ما زالت لدى السكان فجوات كبيرة في فهم المنتجات القائمة على صافي القيمة (القيمة الصافية)، وهو ما يؤثر مباشرة على سلوكهم الاستثماري وقدرتهم على تحمل المخاطر.

وفي الوقت نفسه، يوجد عدم تطابق واضح بين إدراك السكان لخدمات مستشاري الاستثمار وبين رغبتهم في الشراء. إذ إن المستثمرين الأكبر سنًا يتفقون أكثر مع خصائص خدمات مستشاري الاستثمار، لكن هذا الاعتراف لا يتحول بسهولة إلى رغبة في الدفع؛ بينما الشباب رغم استعدادهم لدفع مقابل خدمات مستشاري الاستثمار، إلا أنهم يميلون إلى اعتبارها “منتجًا” وليس “خدمة”. ونصح ووي فاي بأن تحتاج مؤسسات الخدمة إلى فهم احتياجات العملاء بصورة أعمق وفقًا لمراحلهم المختلفة في دورة الحياة، مع التركيز على تحسين جودة الخدمة، بهدف سد الفجوة المعرفية.

تراجع الوعي بالتخطيط طويل الأمد لثلاث سنوات متتالية: 44% فقط لديهم أهداف طويلة الأمد

تأتي إشارة تحذيرية أخرى من تراجع وعي السكان بالتخطيط المالي طويل الأمد. إذ إن 44% فقط من المستطلعين وضعوا أهدافًا مالية طويلة الأمد، وهو انخفاض يقارب 8 نقاط مئوية عن العام الماضي، ويتراجع ذلك بشكل متواصل لثلاث سنوات متتالية.

ويعكس هذا الاتجاه بشكل مباشر الاستعداد للتقاعد. وتظهر البيانات أن 28% فقط من المستطلعين يعرفون أنه يمكن تعويض أوجه القصور في المعاش التقاعدي الأساسي من خلال الاستثمار طويل الأمد في صناديق الاستثمار—وتسجل هذه النسبة أيضًا تراجعًا مستمرًا لثلاث سنوات متتالية. وفي فئة من وضعوا أهدافًا طويلة الأمد، تبلغ نسبة 48% ممن قاموا بفتح حسابات واشتروا منتجات المعاشات الشخصية؛ أما في فئة من لا يملكون أهدافًا طويلة الأمد، فلا تتجاوز النسبة 19%.

“إن تنمية الوعي طويل الأمد وترجمته حقًا إلى ممارسات إدارة الثروة يمكن أن تساعد السكان على عبور الدورات بشكل أفضل.” قال ووي فاي، “إن الشباب وذوي الدخل المتوسط هم أكثر القوى نشاطًا في المشاركة في المعاشات الشخصية، لكنهم يواجهون ضغوط شراء المنازل والإنجاب وغيرها من الأعباء، ومن ثم فهم في حاجة ملحة إلى بناء خطط موثوقة تمنح اليقين لحياتهم.”

كيف يمكن تفعيل التوجه نحو المدى الطويل؟

قال توماس بيكسلي، المدير العام لشركة جيشين لإدارة الأصول (شنغهاي)، انطلاقًا من خبرته في الخارج إن التوجه نحو المدى الطويل في الولايات المتحدة لا يتشكل تلقائيًا، بل هو نتيجة لما يفرضه النظام. ففي سبعينيات القرن الماضي، أدى إطلاق حسابات التقاعد الشخصية وحسابات 401k إلى دفع السكان إلى التخطيط لحياتهم بعد التقاعد. وهو يرى أن أساس التوجه نحو المدى الطويل يكمن في تحديد هدف طويل محدد، مثل “كم من الدخل الشهري نحتاجه بعد التقاعد عند سن 65”، ثم وضع خطة استثمارية وفقًا لهذا الهدف وإجراء تعديلات دورية. ومع وجود هذا الأساس، حتى في ظل سوق هابطة، لن يغادر المستثمرون المتعلمون بسهولة.

قدّم يان تشي بينغ، أستاذ كلية شانغهاي للمالية المتقدمة في جامعة Shanghai Jiao Tong، إطارًا تفكيريًا عمليًا يمكن تنفيذه للمستثمرين: تقدير مبلغ الأموال المطلوبة شهريًا بعد التقاعد (مثل 100 ألف يوان سنويًا، لمدة 40 سنة، أي هدف 4000000 يوان)، مقارنةً بالثروة الحالية (مثل 2000000 يوان)، ومن ثم حساب الفجوة (2000000 يوان)، وبعد ذلك وضع خطة زمنية من الآن وحتى التقاعد لتعويض الفجوة، مع مراعاة المعاش التقاعدي الأساسي والمعاشات التكميلية من الشركات. واختتم حديثه بالقول: “إن منطق هذه الخطة يجعل الناس يعرفون بوضوح مقدار الثروة التي يحتاجون إلى تجميعها، وكذلك مدى احتمالية تحقيق الهدف عند التقاعد.”

ومن جهته، فسّر تشو لوفينغ، الرئيس التنفيذي لشركة شونغتشنغ للأوراق المالية، جوهر التخطيط للتقاعد من منظور إدارة التدفقات النقدية. ورأى أن المشكلة الأساسية في التقاعد هي فقدان التدفق النقدي المستقر، وأن الأشخاص الذين لديهم أساس من الثقافة المالية سيركزون على الميزانية العمومية وقائمة التدفقات النقدية—فمصدر التدفق النقدي ليس سوى العمل والاستثمار طويل الأمد المستقر. واقترح تشجيع العامة على إعداد تخطيط طويل الأمد للتقاعد، باعتباره وسيلة فعالة لتخفيف العبء المالي على الدولة، فضلًا عن كونه أهم نقطة يتركز عليها الاهتمام في الوقت الحالي. لكنه حذر أيضًا قائلاً: “ترتبط إدارة الثروة بإدارة الصحة ووعي القانون ارتباطًا وثيقًا، لكن إدارة الثروة نفسها ليست سوى إضافة من قبيل تحسينات إضافية.”

تشير التوصيات في التقرير إلى أن تحسين الثقافة المالية للسكان يتطلب تعاونًا من جهات متعددة، لبناء نظام ثلاثي الأبعاد على رأسه “الجهات التنظيمية المعنية بالمال بقيادة، بمشاركة المؤسسات المالية، وتنسيق المجتمع بأكمله”. كما يلزم مواكبة التطورات وإنشاء إطار تنظيم للصناعة المالية في عصر الذكاء الاصطناعي، بهدف تنظيم كيفية استخدام الذكاء الاصطناعي بدلًا من تقييد تطبيقه، وذلك من أجل دفع التحسن الصحي في الثقافة المالية الرقمية. يود 90% من الناس تخصيص وقت لزيادة التعلم حول “عناصر الذكاء الاصطناعي”، لكن الدقة لا تزال تمثل نقطة الألم

يركز هذا التقرير بشكل منهجي على تأثير الذكاء الاصطناعي على الثقافة المالية، وكانت النتائج مُثيرة للحماس أيضًا وذات معنى عميق. إذ أفاد 90% من المستطلعين بأنه إذا تم إدخال عناصر الذكاء الاصطناعي في التثقيف الاستثماري (التثقيف المالي)، فسوف يخصصون وقتًا إضافيًا للتعلم من أجل المعرفة المالية. ومن بينهم، يود 46% زيادة 30 دقيقة أسبوعيًا، ويعتقد 44% أن الزيادة ستكون ساعة أو أكثر أسبوعيًا.

ومع ذلك، فإن تطبيق التثقيف الاستثماري بالذكاء الاصطناعي لا يزال في المرحلة الأولية. ويُظهر التقرير أن أقل من ثلث المؤسسات المالية التي تطبق التثقيف الاستثماري (التثقيف المالي) تقوم بإجراء تجارب أو تطبيقات بالذكاء الاصطناعي في مجال التثقيف، كما أنها تركز بشكل رئيسي على وظائف أساسية مثل الرد على الاستفسارات ونشر المعلومات. وفي الوقت نفسه، ما زالت عملية تقييم فعالية التثقيف بالذكاء الاصطناعي تمثل تحديًا—ففي صفوف المستطلعين الذين ندموا على اتباع نصائح استثمارية قدمها الذكاء الاصطناعي، يعتقد 69% بأن المعلومات التي يقدمها الذكاء الاصطناعي غير دقيقة.

وتُعد “البيانات-التكلفة-الامتثال” التحديات الثلاثة الكبرى التي تواجه المؤسسات المالية عند تطبيق الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع وبعمق. وقال توماس بيكسلي: “يجب على المؤسسات المالية أن توازن بين تلبية الاحتياجات المتنوعة لمختلف الفئات من العملاء، وبين توسيع نطاق الخدمات، مع التركيز على جودة الخدمة وتجربة العميل، بحيث يعود تطور الذكاء الاصطناعي وتطبيقه بالنفع الحقيقي على غالبية المستثمرين.”

في تطبيق Sina Finance، تجد كمًا هائلًا من المعلومات وتفسيرًا دقيقًا

المسؤول: وانغ شين رو