كابل وان (NYSE:CABO) يعلن عن مبيعات أدنى من توقعات المحللين في أرباح الربع الرابع لعام 2025

كابل وان (NYSE:CABO) يعلن عن مبيعات أدنى من توقعات المحللين في أرباح الربع الرابع لعام 2025

بيتر هورتيك

الجمعة، 27 فبراير 2026 الساعة 6:40 صباحًا بتوقيت غرينتش +9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذا المقال:

CABO

-0.02%

مزود الإنترنت، التلفزيون الكبلي، والهاتف كابل وان (NYSE:CABO) فشل في تلبية توقعات وول ستريت للإيرادات في الربع الرابع لعام 2025، حيث انخفضت المبيعات بنسبة 6.1% على أساس سنوي إلى 363.7 مليون دولار. وكان خسارته وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 1.35 دولار للسهم، وهو أقل بكثير من تقديرات المحللين الإجماعية.

هل حان الوقت الآن لشراء كابل وان؟ اكتشف ذلك في تقرير أبحاثنا الكامل.

كابل وان (CABO) أبرز نقاط الربع الرابع لعام 2025:

**الإيرادات:** 363.7 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 368.3 مليون دولار (انخفاض بنسبة 6.1% على أساس سنوي، وتجاوز التوقعات بنسبة 1.2%)

**ربح السهم (GAAP):** -1.35 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 6.64 دولار (فشل كبير)

**الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدلة:** 193.9 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 193.3 مليون دولار (هامش 53.3%، مطابق)

**هامش التشغيل:** 25.2%، منخفضًا من 26.2% في نفس الربع من العام الماضي

**هامش التدفق النقدي الحر:** 19.7%، منخفضًا من 24.7% في نفس الربع من العام الماضي

**مشتركو البيانات السكنية:** 899,700، بانخفاض 55,300 على أساس سنوي

**رأس المال السوقي:** 512.4 مليون دولار

نظرة عامة على الشركة

تأسست في عام 1986، تقدم كابل وان (NYSE:CABO) خدمات الإنترنت عالية السرعة، التلفزيون الكبلي، والهاتف، بشكل رئيسي في الأسواق الصغيرة عبر الولايات المتحدة.

نمو الإيرادات

مراجعة أداء المبيعات على المدى الطويل تكشف عن رؤى حول جودتها. يمكن لأي شركة أن تحقق ربعًا جيدًا أو اثنين، لكن العديد من الشركات المستدامة تنمو لسنوات. على مدى السنوات الخمس الماضية، نمت مبيعات كابل وان بمعدل نمو سنوي مركب ضعيف قدره 2.5%. كان هذا أقل من معاييرنا ويعد نقطة انطلاق صعبة لتحليلنا.

إيرادات كابل وان الفصلية

النمو على المدى الطويل هو الأهم، لكن ضمن السلع الاستهلاكية الاختيارية، دورات المنتج قصيرة ويمكن أن تتأثر الإيرادات بشكل كبير بسبب الاتجاهات والتفضيلات الاستهلاكية التي تتغير بسرعة. تظهر أداءات كابل وان أنها نمت في الماضي لكنها تخلت عن مكاسبها خلال العامين الماضيين، حيث انخفضت إيراداتها بنسبة 5.4% سنويًا.

نمو إيرادات كابل وان على أساس سنوي

يمكننا التعمق أكثر في ديناميكيات إيرادات الشركة من خلال تحليل عدد مشتركي البيانات السكنية ومشتركي الفيديو السكني، الذين بلغوا 899,700 و55,900 على التوالي في الربع الأخير. على مدى العامين الماضيين، بلغ متوسط انخفاض مشتركي البيانات السكنية 3.4% سنويًا، بينما بلغ متوسط انخفاض مشتركي الفيديو السكني 30.8% سنويًا.

مشتركو البيانات السكنية لكابل وان

في هذا الربع، فشلت كابل وان في تلبية توقعات وول ستريت وأبلغت عن انخفاض غير ملهم بنسبة 6.1% في الإيرادات على أساس سنوي، محققة إيرادات قدرها 363.7 مليون دولار.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو البيع أن تنخفض الإيرادات بنسبة 3.1% خلال الأشهر الاثني عشر القادمة. على الرغم من أن هذا التوقع أفضل من الاتجاه خلال العامين الماضيين، إلا أنه من الصعب أن نشعر بالتفاؤل تجاه شركة تواجه صعوبات في الطلب.

بينما تتجه وول ستريت وراء نيفيديا عند أعلى المستويات على الإطلاق، يسيطر مورد أشباه الموصلات غير المعروف على مكون حيوي للذكاء الاصطناعي لا يمكن لهذه الشركات العملاقة بناؤه بدونه. انقر هنا للوصول إلى تقريرنا المجاني عن واحدة من قصص النمو المفضلة لدينا.

تستمر القصة  

هامش التشغيل

كان هامش تشغيل كابل وان يتجه نحو الانخفاض خلال الـ 12 شهرًا الماضية ومتوسطه 7.6% خلال العامين الماضيين. كانت ربحية الشركة متوسطة بالنسبة لنشاط استهلاكي اختياري وتظهر أنها لم تتمكن من تمرير ارتفاع نفقاتها التشغيلية على عملائها.

هامش التشغيل خلال 12 شهرًا الماضية لكابل وان (GAAP)

في الربع الرابع، حققت كابل وان هامش تشغيل بنسبة 25.2%، بانخفاض 1.1 نقطة مئوية على أساس سنوي. هذا الانخفاض ضئيل جدًا ويشير إلى أن الهيكل التكاليفي للشركة ظل مستقرًا نسبيًا.

ربح السهم

توضح اتجاهات الإيرادات النمو التاريخي للشركة، لكن التغير طويل الأمد في ربحية السهم (EPS) يشير إلى ربحية ذلك النمو – على سبيل المثال، يمكن لشركة أن تضخم مبيعاتها من خلال الإنفاق المفرط على الإعلانات والترويج.

للأسف، انخفض ربحية السهم لكابل وان بنسبة 26.6% سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية، بينما نمت إيراداتها بنسبة 2.5%. هذا يخبرنا أن الشركة أصبحت أقل ربحية على أساس السهم الواحد مع توسعها بسبب عوامل غير أساسية مثل مصاريف الفوائد والضرائب.

ربح السهم خلال 12 شهرًا الماضية لكابل وان (GAAP)

في الربع الرابع، أعلنت كابل وان عن ربحية سهم سلبية قدرها -1.35 دولار، مرتفعة من -18.71 دولار في نفس الربع من العام الماضي. على الرغم من النمو على أساس سنوي، إلا أن هذا الرقم فشل في تلبية توقعات المحللين. خلال الأشهر الاثني عشر القادمة، تتوقع وول ستريت تفاؤلًا. يتوقع المحللون أن يتحول ربحية السهم السنوية لكابل وان من -64.33 دولار إلى إيجابية 28.25 دولار.

نقاط رئيسية من نتائج كابل وان في الربع الرابع

واجهنا صعوبة في العثور على العديد من الإيجابيات في هذه النتائج. فربحيتها السهمية لم تلبِ التوقعات، وانخفضت إيراداتها قليلاً عن تقديرات وول ستريت. بشكل عام، كان هذا ربعًا أضعف. وظل سعر السهم ثابتًا عند 91.55 دولار فورًا بعد النتائج.

هل نعتقد أن كابل وان استثمار جذاب عند السعر الحالي؟ عند اتخاذ هذا القرار، من المهم النظر في تقييمها، وخصائص عملها، وما حدث في الربع الأخير. نغطي ذلك في تقرير أبحاثنا الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات