بعد تجمع نادي “العشرة تريليونات” للبنوك المساهمة، على ماذا يعتمدون لعبور دورة سبريد/فارق الفائدة المنخفض؟

كيف تتجاوز البنوك الأربعة الكبرى في الصين، بما في ذلك بنك الصين، وتحقق نموًا مزدوجًا في الإيرادات والأرباح الصافية رغم التحديات السوقية؟

وفقًا لتقرير عام 2025 للبنوك المدرجة، بحلول نهاية عام 2025، تجاوز حجم أصول بنك الصين وبنك سبيد 10 تريليون يوان، متساويين مع بنك الصين الزراعي وبنك التنمية الصيني. لكن النمو الكبير في الحجم لم يترجم دائمًا إلى زيادة عامة في الإيرادات. في ظل تراجع هامش الفائدة الصافي المستمر في القطاع المصرفي، حققت بنك سبيد فقط من بين الأربعة “عشرة تريليون” بنوك، زيادة كبيرة في الإيرادات والأرباح الصافية في عام 2025، بينما سجل بنك الصين الزراعي زيادة طفيفة في الإيرادات، وانخفضت إيرادات بنك الصين بنسبة 0.55% على أساس سنوي.

خلال فترة التقرير، كانت هوامش الفائدة الصافية لبنك الصين، وبنك سبيد، وبنك الصين الزراعي، وبنك التنمية الصيني، على التوالي، 1.87%، 1.71%، 1.63%، و1.42%، مع انخفاض سنوي بمقدار 11، 11، 14، و0 نقطة أساس على التوالي.

عندما يتقلص مجال “الربح من الإقراض”، كيف تتجاوز هذه البنوك ذات الحجم الكبير قيود النمو وتخترق دورة انخفاض الفوائد؟ قام مراسل وكالة الأنباء الصينية بتحليل استراتيجيات التشغيل لهذه البنوك الأربعة لعام 2025، واكتشف أن الإجابة تكمن في تنسيق “ثلاثة محركات” للعمل معًا، وهي: توسيع نطاق الاحتياطيات من خلال إدارة دقيقة للخصوم، وتحسين العائد من خلال هيكلة الأصول، والتوسع عبر تنويع الأعمال الوسيطة لفتح مسارات نمو جديدة.

تعزيز إدارة الخصوم بشكل نشط

في ظل تراجع هامش الفائدة الصافي، فإن قدرة البنك على إدارة تكاليف الخصوم تحدد مرونة الهامش.

قال ميو جيانمين، رئيس مجلس إدارة بنك سبيد، خلال مؤتمر النتائج: “في دورة انخفاض أسعار الفائدة، يجب أن نضع استقرار الهامش في مقدمة الأولويات، لضمان بقاء هامش الفائدة في مقدمة القطاع، وبالتالي تعزيز القدرة التنافسية.” في عام 2025، استمر البنك في الحفاظ على ميزته المطلقة في انخفاض تكلفة التمويل، حيث انخفض متوسط تكلفة ودائع العملاء إلى 1.17%، بانخفاض 37 نقطة أساس على أساس سنوي، مع نسبة ودائع الحسابات الجارية التي تشكل 49.4%، مما يوفر دعمًا قويًا للهامش.

في عام 2025، انخفض متوسط معدل الفائدة المدفوعة على الخصوم لبنك الصناعة والتجارة بنسبة 43 نقطة أساس، ليصل إلى 1.74%، مع انخفاض معدلات الفائدة على الودائع للأفراد، والأعمال الصغيرة، والودائع بين البنوك، بمقدار 31، 34، و59 نقطة أساس على التوالي. قال ليو جياجين، رئيس مجلس إدارة البنك: “نعمل على بناء شبكة من خلال مشروع ‘شبكة النسيج’ لتعزيز بيئة العمل في السيناريوهات المختلفة، ونسعى لدمج المنتجات والخدمات في جميع عمليات العملاء، بهدف أن نكون البنك المفضل للعملاء في عمليات التسوية الرئيسية، وتحفيز ترسيخ الأموال في الحسابات، وخفض تكاليف الخصوم بشكل فعال.”

أما إدارة بنك الصين، فقد ركزت خلال مؤتمر النتائج على توازن حجم وقيمة الأعمال في الخصوم، ووصفته بأنه بمثابة وسادة مرنة لمواجهة تأثير انخفاض هامش الفائدة. في عام 2025، انخفضت تكلفة ودائع الشركات بنسبة 17 نقطة أساس، مع زيادة هامش الفائدة، كما انخفضت تكلفة ودائع الأفراد بمقدار 6 نقاط أساس، وانخفضت تكلفة الخصوم السوقية بمقدار 15.7 نقطة أساس، مما ساهم بما يقرب من 40 نقطة أساس في دعم الهامش.

تحسين هيكلة الأصول

يعد تحسين هيكلة الأصول استراتيجية رئيسية للبنوك لمواجهة ضغط تراجع هامش الفائدة. بشكل عام، تقلل البنوك من حصة الأصول ذات العائد المنخفض مثل الأوراق المالية، وترفع من حصة القروض ذات العائد العالي، بهدف تحسين الأداء الهيكلي واستقرار الهامش.

ارتفع هامش الفائدة لبنك الصين من 1.83% في الربع الثالث من 2025 إلى 1.86% في الربع الرابع، وهو أول تحسن ربعي خلال ثلاث سنوات. قال نائب رئيس بنك الصين: “التحسين الهيكلي هو العامل الرئيسي في ارتفاع الهامش.” وأضاف: “نواصل زيادة حصة الأصول ذات العائد المرتفع، مثل الأصول الائتمانية، ونقلل بشكل مناسب من حجم الأصول ذات العائد المنخفض مثل الأوراق المالية، لتعزيز إدارة مزيج الأصول والخصوم.”

أما بنك سبيد، فاعتمد استراتيجية “تحسين الجودة والكفاءة، والتعديل الديناميكي” للحفاظ على الهامش. في عام 2025، حافظ على هامش فائدة قدره 1.42%، وهو نفس مستوى عام 2024. وأوضح المسؤولون أن النجاح يرجع إلى تحسين هيكلة الأصول، حيث ركز البنك على القطاعات والمناطق والصناعات والمنتجات الرئيسية، وزاد من تمويل القروض عالية الجودة، وقلل من حصة الأصول ذات العائد المنخفض، ورفع نسبة الأصول ذات العائد المتوسط والعالي، مما أدى إلى تحسين العائد الكلي للأصول. خلال الفترة، زادت نسبة القروض المحلية والأجنبية التي تصدرها الشركة الأم في الأصول ذات العائد، بمقدار 2.5 نقطة مئوية، مما ساعد على تأخير انخفاض عائد الأصول.

الابتكار في الإيرادات الوسيطة

اعتمدت البنوك على نموذج يعتمد بشكل كبير على دخل الفوائد، لكن مع تراجع هذا المصدر، أصبح تنويع الإيرادات من الأعمال الوسيطة ضرورة حتمية.

في عام 2025، زادت إيرادات بنك الصين من الرسوم والعمولات بنسبة 4.39%، وهو أول نمو سنوي منذ 2022؛ وزاد بنك الصناعة والتجارة من إيرادات الرسوم والعمولات بنسبة 7.45%، وحقق نقطة تحول إيجابية؛ وزاد بنك الصين من إيرادات الرسوم والعمولات بنسبة 5.58%، لتشكل 15.42% من صافي الإيرادات، بزيادة 0.89 نقطة مئوية عن 2024.

قال ليو جياجين: “رفع مساهمة الإيرادات من الأعمال الوسيطة، وتشكيل هيكل دخل أكثر استقرارًا، هو خبرة مهمة للبنوك المحلية والعالمية خلال فترات التذبذب.” وأضاف: “في عام 2025، ركز بنك الصناعة والتجارة على مجالات الدفع والتسوية، والضمانات، وإصدار السندات، والاستشارات المالية، وإدارة الأصول، والتوزيع الوظيفي، ووكالة الأصول، والخدمات الحفظ، لتوسيع إيرادات الأعمال الوسيطة.” كما استغل البنك فرصة انتعاش سوق رأس المال، وحقق نموًا قويًا في أنشطة الاستثمار وإدارة الأصول والثروات.

قال رئيس بنك سبيد، وان ليانغ: “من حيث الإيرادات غير الناتجة عن الفوائد، حققت إيرادات إدارة الثروات، خاصة رسوم إدارة الثروات للأفراد، نموًا سريعًا، مما عوض بشكل فعال عن الفجوة في الإيرادات الأخرى.” ومع ذلك، فإن اللوائح الجديدة التي تقلل من رسوم صناديق الاستثمار العامة، والتي بدأت سريانها هذا العام، ستؤثر على أعمال توزيع الصناديق، مما يضع ضغوطًا على نمو الإيرادات غير الناتجة عن الفوائد.