ارتفعت بنسبة 120% خلال عشرة أشهر فقط! سعر الليثيوم يصل إلى مفترق طرق، كيف تتعامل شركات سلسلة الصناعة؟

المؤلف | ووه شوكسوانغ

السوق العالمي للليثيوم يواجه مفترق طرق حاسم.

على مدى الأيام الأخيرة، استمرت أسعار عقود الليثيوم الكربونات في التراجع. حتى 3 أبريل، أغلق العقد الرئيسي عند 156960 يوانًا للطن، بانخفاض قدره 1.42%.

يرى خبراء الصناعة أن التراجع القصير الأمد في أسعار الليثيوم الكربونات يرجع بشكل رئيسي إلى تجدد اضطرابات عرض الليثيوم. مؤخرًا، وردت أنباء تفيد بأن شركة الموارد المعدنية الوسطى حصلت على حصة تصدير خام الليثيوم من زيمبابوي.

وفي هذا الصدد، قال موظف قسم الأوراق المالية في شركة الموارد المعدنية الوسطى لـ«صحيفة كوتشا بان ديابان» إن الشركة لا تزال تتواصل مع الحكومة المحلية في زيمبابوي، وقد أحرزت بعض التقدم، لكن لم يتم تحديد موعد محدد بعد.

ويتوقع السوق بشكل عام أن يتم تحديد تفاصيل التصدير ذات الصلة في أبريل.

حتى مع وجود توقعات إيجابية بسياسات مرنة، لم يتغير بشكل جوهري النمط الأساسي الذي يشير إلى أن إمدادات الليثيوم العالمية لا تزال ضيقة بشكل عام. حاليًا، أصبح هناك إجماع عام بين الصناعة على أن العرض والطلب على الليثيوم يضيقان.

توقع بنك مورغان ستانلي أنه بحلول عام 2026، سيشهد سوق الليثيوم العالمي نقصًا قدره 80 ألف طن من مكافئ الكربونات، بينما تتوقع يو بي إس نقصًا قدره 22 ألف طن؛ كما ذكرت يو بي إس أن معدل نمو الطلب العالمي على الليثيوم في 2026 سيكون 14%، وسيزيد إلى 16% في 2027.

▌ أسعار مواد خام الليثيوم تواصل الارتفاع

في ظل تقلص إنتاج الليثيوم العالمي، تتلقى اتجاهات أسعار الكربونات اهتمامًا كبيرًا من السوق. وفقًا لبيانات طرف ثالث من Mysteel، حتى 3 أبريل، بلغ سعر الكربونات للبطاريات 158000 يوان للطن، وهو أكثر من 1.2 مرة أعلى من مستوى الأسعار في النصف الثاني من 2025 الذي كان بين 60-70 ألف يوان.

وفي تحليل لهذا الاتجاه السعري، قال المحلل البارز في صناعة الليثيوم في شنغهاي، تشانغ تشيان (اسم مستعار)، لـ«صحيفة كوتشا بان ديابان»، إن سعر الكربونات للبطاريات حاليًا يظهر أداءً قويًا بشكل ملحوظ. ويعزى هذا الارتفاع في الأسعار بشكل رئيسي إلى انفجار الطلب في سوق الطاقة والتشغيل في السيارات الجديدة خلال الربع الرابع من 2025، بالإضافة إلى اضطرابات السياسات في المناجم.

من ناحية الطلب، هناك محركان رئيسيان لنمو الطلب على الليثيوم: السيارات الكهربائية، التي تدفع بشكل رئيسي، و"نقطة النمو الثانية" وهي التخزين، حيث أظهر الطلب على البطاريات المحلية علامات واضحة على الانتعاش. تظهر البيانات أن إجمالي إنتاج سوق الليثيوم المحلي في مارس كان حوالي 219 جيجاواط ساعة، بزيادة 16.5% على أساس شهري، مع ارتفاع نسبة إنتاج خلايا التخزين إلى 40.6%، وهو ارتفاع ملحوظ مقارنة ببداية العام.

أما من ناحية العرض، فهناك توازن بين النمو والمخاطر. من جهة، تتقدم مشاريع الليثيوم الكبرى في أستراليا وأفريقيا وأمريكا الجنوبية تدريجيًا، وتصبح مصادر زيادة الإمداد العالمية؛ ومن جهة أخرى، لا تزال المخاطر التشغيلية الناتجة عن الاضطرابات الجيوسياسية، وتغير سياسات الدول المنتجة، وتضييق السياسات البيئية والتنظيمية تؤثر على الإمداد الفعلي بشكل مستمر.

وفي ظل هذه الخلفية، وبالنظر إلى توقعات أسعار الكربونات في الربع الثاني من 2026، قال تشانغ إن العوامل المزعجة للسوق لا تزال كثيرة، ويجب التركيز على تأثير إطلاق السيارات الجديدة في أبريل على الطلب النهائي، بالإضافة إلى إمدادات من زيمبابوي وأستراليا وطرق النقل.

وأضاف: “بناءً على تقييم جميع العوامل، فإن عدم اليقين في سوق الكربونات في الربع الثاني قوي، وإذا استمرت قيود تصدير خام الليثيوم من زيمبابوي، قد تواجه مخزونًا في المناجم، مما يؤثر على إنتاج الكربونات. بشكل عام، لا تزال أساسيات العرض والطلب على الكربونات في الربع الثاني ضيقة، ومن المتوقع أن يظل السعر في نطاق مرتفع مع تقلبات، ويعتمد الارتفاع المحدد على التغيرات الديناميكية للعوامل السابقة.”

وتوقع Mysteel أن يتراوح نطاق تقلبات سعر الكربونات في المستقبل بين 130k و170k يوان للطن.

▌ ردود فعل شركات سلسلة صناعة البطاريات على استراتيجيات المواجهة

انتقلت زيادة أسعار الليثيوم وتضييق الإمدادات بشكل كامل إلى كامل سلسلة الصناعة، حيث أدت إلى تعديل في تكاليف الشركات الوسيطة، وهيكل الطلب، واستراتيجيات التشغيل.

وفقًا للمعلومات، تتركز مواد البطاريات الليثيوم في المراحل العليا من الموارد، وأربعة مواد رئيسية في الوسط، وهي: المادة الموجبة، المادة السالبة، السائل الإلكتروليتي، والفاصل.

وفيما يتعلق بتغيرات إمدادات وأسعار المواد الخام العليا مثل الكربونات، أكد العديد من الشركات المدرجة في سلسلة الصناعة لـ«صحيفة كوتشا بان ديابان» أنها تتخذ إجراءات من حيث توزيع الموارد، إدارة المشتريات، نقل الأسعار، وتحديث التكنولوجيا لمواجهة تقلبات سوق المواد الخام.

في مجال مواد الأنود، تركز شركة تشوانغوي شينن على مواد ثلاثية، وفوسفات الحديد الليثيوم.

وفيما يتعلق بكيفية التعامل مع مخاطر التشغيل الناتجة عن تضييق إمدادات الكربونات، قال موظف قسم الأوراق المالية في شركة تشوانغوي شينن إن الشركة تعتمد بشكل رئيسي على الموارد المحلية في شراء المواد الخام، وأن عمليات الإنتاج والشراء تسير بشكل طبيعي. بالإضافة إلى ذلك، أطلقت الشركة قدرات إنتاج فوسفات الحديد الليثيوم، والتي تُستخدم بشكل رئيسي في بطاريات الطاقة.

وتشير المعلومات إلى أن شركة تشوانغوي شينن بدأت في بناء قاعدة إنتاج فوسفات الحديد الليثيوم في يانتشوان، سيتشوان، منذ عام 2021، وقد بدأت بالفعل في توريد كميات كبيرة.

ولاحظت «صحيفة كوتشا بان ديابان» أن مخزون الشركة حاليًا جيد، حيث بلغ إجمالي المواد الخام، والمنتجات في المرحلة الوسيطة، والبضائع المخزنة في الربع الثالث من 2025 حوالي 80k يوان، وهو مستوى مرتفع من المخزون، مما يساعد على تلطيف تأثير تقلبات إمدادات المواد الخام.

وفيما يخص ارتفاع أسعار الكربونات، قال موظف قسم الأوراق المالية في شركة تشوانغوي شينن إن نقل الأسعار في مجال بطاريات الطاقة صعب، وأن السوق حساس جدًا للأسعار. وأضاف أن الشركة بحاجة إلى تحسين أداء منتجاتها لتمكينها من التفاوض على الزيادة في الأسعار. “نحن نواصل تحديث التكنولوجيا، وتحسين أداء المنتجات، وزيادة القيمة مقابل السعر، لتعزيز القدرة التنافسية في السوق، وبعد أن يثبت العملاء صحة الاختبارات، يمكننا التفاوض على الزيادة في الأسعار.”

وفيما يخص تضييق إمدادات المواد الخام من الكربونات، قال مسؤول في مكتب إدارة شركة ديفون نانو إن الشركة تعتمد على قنوات شراء داخلية وخارجية، حيث تأتي معظم الإمدادات من جيانغشي، سيتشوان، ومنطقة الملح البحري، بالإضافة إلى استثمار بعض الموارد الخارجية.

وأضاف: “رغم ارتفاع أسعار فوسفات الحديد الليثيوم حاليًا، فإن الطلب على منتجاتنا في السوق المحلية والعالمية لا يزال كافيًا.”

وفيما يخص مادة فلوروفوسفات الليثيوم، تركز شركة منغفوه على هذا المنتج.

قال مسؤول في مكتب إدارة الشركة إن المواد الخام للكربونات الليثيوم تعتمد بشكل رئيسي على الشراء المحلي، ولا تتعلق بالواردات. ومع ارتفاع أسعار الكربونات وفوسفات الحديد الليثيوم، ارتفعت أسعار خلايا البطاريات في السوق، بينما كانت الزيادة في فلوروفوسفات الليثيوم معتدلة نظرًا لارتفاع الأسعار في السابق.

وأضاف: “سعر وحدة منتجات البطاريات كبير، حتى لو زادت سعرها بنقطة أو نقطتين، فإن ذلك سيؤثر بشكل واضح على أرباح الشركة بشكل عام.”

وأفاد بعض العاملين في الصناعة أن تأثير ارتفاع أسعار الكربونات على السوق واضح، حيث أن متوسط سعر السوق للسائل الإلكتروليتي الآن هو 30k يوان للطن، بزيادة 50% عن العام الماضي الذي كان 20k يوان.

وفي هذا الصدد، قال مسؤول في شركة تينسي مواد، وهي شركة رائدة في صناعة السائل الإلكتروليتي، إن أسعار المواد الخام في السوق ترتفع، وأن الشركة تقوم حاليًا بتعديل أسعار منتجاتها بشكل ديناميكي شهريًا.

وفيما يخص الفاصل، تعد شركة إنجي جينكو من الموردين الرئيسيين لفواصل البطاريات الليثيوم. وأوضح مسؤول في الشركة أن أسعار المواد الخام للكربونات الليثيوم تعتمد بشكل رئيسي على الشراء المحلي، ولا تتعلق بالواردات. وأكد أن تأثير تقلبات أسعار الكربونات على تكاليف الشركة محدود، وأن الشركة تعتمد على مكونات مثل البولي إيثيلين وطلاء الطلاء، ولا تستخدم الكربونات مباشرة.

وأضاف أن تأثير تقلبات أسعار الليثيوم على عمليات الشركة منخفض، نظرًا لأن الطلب على منتجات البطاريات يتأثر بشكل رئيسي بعرض وطلب السوق النهائي، وليس بشكل كبير بأسعار الليثيوم.

▌ ارتفاع الصادرات: ميزة سلسلة التوريد الصينية تتضح

في ظل تقلص إمدادات الموارد العالمية للليثيوم، تبرز ميزة استقرار سلسلة صناعة البطاريات في الصين، ويُلقى الضوء بشكل كبير على أداء الصادرات ذات الصلة.

قال مسؤول في مكتب إدارة شركة ديفون نانو: “نحن نواصل التصدير.”، مضيفًا أن الطلب المتزايد بسرعة على فوسفات الحديد الليثيوم في الخارج، بالإضافة إلى تسريع شركات البطاريات الأجنبية للتحول إلى مسار فوسفات الحديد الليثيوم، أدى إلى نمو في أعمال التصدير للشركة.

كما ذكر مسؤول في شركة إنجي جينكو أن الشركة لديها استقرار في التواجد في الأسواق الخارجية، وتعاون مع العديد من الشركات المصنعة للبطاريات المعروفة عالميًا.

وفقًا لبيانات إدارة الجمارك، شهدت صادرات الشركات الرائدة في فوسفات الحديد الليثيوم من عام 2025 حتى الآن نموًا هائلًا، حيث بلغ إجمالي الصادرات في عام 2025 حوالي 32.4k طن، بزيادة هائلة بنسبة 880% مقارنة بـ 3,300 طن في 2024.

وفيما يخص تصدير مواد بطاريات الليثيوم، قال مسؤول في شركة لونغبان تكنولوجي إن التقنية المحلية لفوسفات الحديد الليثيوم أكثر تنافسية مقارنة بالطرق الثلاثة اليابانية والكورية، ومع العوامل الجيوسياسية والقيود على السياسات الخارجية، فإن التحول إلى مسار فوسفات الحديد الليثيوم من قبل العملاء الأجانب مثل LG وفورد يواجه صعوبة، ويجب عليهم شراء المنتجات من شركات صينية لديها قدرات إنتاج خارجية.

وتشير المعلومات إلى أن شركة لونغبان تكنولوجي تبني حاليًا قدرات إنتاج فوسفات الحديد الليثيوم في إندونيسيا، لتلبية الطلبات الخارجية، مع تشغيل المرحلة الأولى بسعة 30,000 طن، ومن المتوقع أن يتم تشغيل المرحلة الثانية بسعة 90k طن هذا العام، ليصل إجمالي القدرة الإنتاجية بعد اكتمال المشروع إلى 120k طن.

ولم تتوقف شركات أخرى مثل وانرون شينن وتينسي مواد عن توسيع قدراتها الخارجية أيضًا.

قال مسؤول في شركة وانرون شينن إن الشركة أنشأت فرعًا في ولاية كارولينا الجنوبية بالولايات المتحدة لتسريع توسعها في الأسواق الخارجية، مع خطة لإنتاج 50k طن سنويًا من فوسفات الحديد الليثيوم. وأضاف أن المشروع لا يزال قيد الإنشاء ولم يبدأ الإنتاج بعد.

وفي 10 فبراير، أعلنت شركة تينسي مواد عن بدء مشروعها لإنتاج الإلكتروليت في المغرب، باستثمار إجمالي قدره 22k درهم مغربي (حوالي 280 مليون دولار)، مع توقع أن تصل القدرة الإنتاجية السنوية إلى 150k طن من الإلكتروليت والمواد الخام الأساسية بعد اكتماله.

وفيما يتعلق بالتوقعات المستقبلية للسوق الخارجية، يعتقد الخبراء أن الطلب على التخزين المنزلي والتخزين الصناعي وتخزين مراكز البيانات قوي جدًا؛ كما أن صناعة الحوسبة والبيانات الضخمة ترفع الطلب بشكل إضافي.

تتوقع شركة CITIC Construction Investment أن يصل الطلب العالمي على بطاريات الليثيوم إلى 3065 جيجاواط ساعة في 2026، بزيادة سنوية قدرها 34%.