تقرير سنوي يتيح نظرة شاملة｜هل ستنتقل الودائع؟ معدلات فائدة الودائع البنكية تتجه إلى الانخفاض، وإيرادات الوكالة تتجه إلى الارتفاع

في السنوات الأخيرة، عندما تراجعت أسعار الفائدة على الودائع بشكل مستمر، لم يتوقف الحديث عن انتقال ودائع البنوك.

توقعات السوق تشير إلى أن العديد من ودائع البنوك ستنتهي خلال هذا العام، ومع تراجع ميزة الفائدة، أصبح من النقاشات الساخنة في مؤتمرات الأداء لهذا العام كيف ستمنع البنوك “الهجرة الجماعية” للودائع، وهو أحد المواضيع التي تحظى باهتمام كبير.

الخبر السار هو أنه من بيانات تقارير أداء البنوك المدرجة، لم تظهر حتى الآن ظاهرة واسعة النطاق لـ"انتقال الودائع". لكن كل بنك لا يزال حذرًا، وله حساباته الخاصة: انخفاض أسعار فائدة الودائع يمنح فرصة لتخفيف ضغط هامش الفائدة، وفي الوقت نفسه، شهدت إيرادات غير الفوائد مثل رسوم الوكالة ورسوم إدارة الثروات ارتفاعًا كبيرًا. تلك الودائع الشخصية التي خرجت بسبب انخفاض الفائدة، تتنقل في النهاية، وغالبًا ما تعود عبر ودائع المؤسسات المالية غير المصرفية (مثل شركات الصناديق، الشركات التابعة لإدارة الثروات) إلى النظام المصرفي.

“قد تتعرض الودائع للانخفاض، لكن الأموال لن تتعرض لذلك.” من وجهة نظر كبار مسؤولي البنوك، فإن جوهر معركة استقرار الودائع هذا العام هو “التركيز على العملاء”، وأن خدمات إدارة الثروات وغيرها من خدمات القيمة المضافة ستكون أقوى أوراق البنك.

نمو حجم الودائع وتباطؤه لم يصل بعد إلى مستوى “الهجرة” الواسعة

منذ نهاية العام الماضي، استمر القلق من “انتقال الودائع” في السوق. لكن من بيانات تقارير البنوك لعام 2025، لم تظهر حتى الآن ظاهرة “انتقال الودائع” على نطاق واسع، ولا تزال ودائع العديد من البنوك تنمو.

وفقًا لإحصاءات غير كاملة من وكالة بيشيا، فإن 22 بنكًا مدرجًا في سوق الأسهم الصينية أبلغوا عن تقارير سنوية لعام 2025، حيث حافظ إجمالي الودائع على نمو سنوي إيجابي، بمعدل نمو سنوي بلغ 7.31%.

على وجه التحديد، تجاوزت ودائع البنوك الصناعية والتجارية، والبنك الزراعي، والبنك التعاوني للبناء، 30 تريليون يوان. أما ودائع بنوك تشونغتشينغ، وتشينغداو، وشنغتشو، والبنك التعاوني للبنك الزراعي في ووكسي، وبنك هواشيا، فشهدت معدلات نمو تزيد على 10%. ومع ذلك، فإن ودائع بنك كبرى، وبنك بيفان، وبنك مينشين، كانت نماذها أبطأ، ولم تتجاوز نسبة النمو 2%.

ومن الجدير بالذكر أن القلق من “انتقال الودائع” يتركز بشكل رئيسي على الودائع الشخصية الثابتة. لكن من خلال تقارير أداء القطاع المصرفي، فإن نمو رصيد الودائع الشخصية على أساس سنوي بلغ 9.66%، كما أن معدل النمو السنوي للودائع الشخصية الثابتة بلغ 10.97%. وهذا يعني أن اتجاه تحويل الودائع الثابتة لم يتغير بعد.

ومع ذلك، فإن معدل نمو ودائع الودائع الشخصية والثابتة في العديد من البنوك قد انخفض بالفعل. وفقًا لإحصاءات غير كاملة من وكالة بيشيا، من بين 22 بنكًا مدرجًا في السوق، كان معدل نمو ودائع 17 بنكًا أقل من 2024، و12 بنكًا سجلت معدل نمو أقل للودائع الثابتة مقارنة بعام 2024.

وأشار بعض الخبراء إلى أنه حتى عام 2025، لم تظهر بعد ظاهرة هجرة واسعة للودائع، ويرجع ذلك أساسًا إلى أن العديد من الودائع الثابتة ستنتهي خلال هذا العام. أما انخفاض معدل نمو الودائع الثابتة، فهو نتيجة لتدخل البنوك بشكل استباقي، وتقليل تكاليف الالتزامات.

الودائع قد تقل، لكن الأموال لا يمكن أن تقل… البنوك تخوض “حرب حماية الأموال”

وفقًا لتقديرات المؤسسات السوقية، من المتوقع أن تنتهي العديد من الودائع الثابتة خلال هذا العام. وفي مؤتمرات الأداء للبنوك، أكد العديد من كبار المسؤولين أن حجم الودائع التي تنتهي منذ النصف الثاني من العام الماضي وحتى الآن، زاد عن الأعوام السابقة، لكنه لا يزال ضمن النطاق الطبيعي.

“ابتداءً من النصف الثاني من عام 2025، زاد حجم الودائع الثابتة المستحقة في بنك الصين.” قال نائب رئيس بنك الصين يانغ جون، إن البنك يولي اهتمامًا كبيرًا لضمان استقرار الودائع واحتجازها.

كما كشف نائب رئيس بنك النقل، زو وانفو، أن حجم الودائع الثابتة المستحقة في البنك هذا العام زاد بشكل ملحوظ مقارنة بالعام الماضي، مع تركيز كبير على الربع الأول.

بالنسبة للبنك، فإن استخدام منتجات ثابتة ذات فائدة عالية للاحتفاظ بهذه الأموال غير مجدٍ. على مدى السنوات الماضية، كانت ودائع الثابتة ذات الفائدة المرتفعة كبيرة الحجم، وكان معدل الفائدة على الودائع أحد العوامل المهمة التي ضغطت على هامش الفائدة الصافي للبنك. لذلك، من الضروري خفض أسعار الفائدة على الودائع. فكيف يمكن للبنك الاحتفاظ بهذه الأموال؟

“ما يُطلق عليه ‘انتقال الودائع’، هو مشكلة فقدان الودائع الثابتة عند استحقاقها.” قال نائب رئيس بنك الصين招商، بنغ جياوين، من وجهة نظر العملاء، إذا توجهت الودائع نحو إدارة الثروات والصناديق العامة، فإن بنك招商 يأمل أن يتمكن من الاحتفاظ بهذه الأموال داخل نظامه من خلال الخدمات. على الرغم من أنها قد لا تكون أموالًا داخل الميزانية، إلا أنها أموال عملائه. بمعنى آخر، يأمل البنك في الاعتماد على الأعمال المصرفية بين البنوك وشركاته الفرعية لتحقيق “ربما تتغير الودائع، لكن الأموال والعملاء لن يتغيروا.”

كما قال مساعد رئيس بنك بيفان، وان جون، إنه في ظل تراجع أسعار الفائدة على الودائع، ومع تغيرات السوق وتوقعات الاستثمار، لاحظ أن العملاء الأفراد أو العملاء التجزئة يغيرون من تفضيلاتهم للمخاطر، وأن نسبة المنتجات ذات المخاطر العالية قد زادت بشكل واضح في ظل التوجه العام نحو الحذر. كما أن الطلب على تشكيلات المنتجات المتنوعة أصبح أكثر حيوية.

“من النتائج، أن بعض الودائع لم تتعرض للفقدان، بل تم تحويلها بشكل أكثر فاعلية إلى هيكل الأصول ضمن نظام إدارة الأصول للبنك.” قال وان جون، مع توقعات بتغيرات في ودائع عام 2026، ستعمل بنك بيفان على استيعاب ودائع الاستحقاق طويلة الأمد، ولن يكتفي فقط بالتجديد بأسعار مرتفعة، بل سيعتمد على خدمات التوزيع عبر الإنترنت والفرع، لدمج منتجات إدارة الثروات وتوجيهها لاحتياجات العملاء. كما أن البنك سيعمل على بناء سيناريوهات، وتحسين حجم الودائع عالية الجودة بشكل مستمر.

إيرادات الرسوم والعمولات تتعافى، وتوضع الثروات على رأس الأولويات

مع انتهاء بعض الودائع الثابتة، دخلت أموال جديدة سوق الاستثمار.

منذ النصف الثاني من العام الماضي، شهدت أعمال إدارة الثروات في البنوك تحسنًا، مما أدى إلى زيادة إيرادات الرسوم والعمولات.

وفقًا لتقارير أداء البنوك، من بين 22 بنكًا أبلغت عن تقارير سنوية لعام 2025، سجل 13 بنكًا زيادة سنوية في إيرادات الرسوم والعمولات، بينما كانت 8 بنوك فقط تحقق نموًا في منتصف العام الماضي. وفي الوقت نفسه، كانت الزيادة في نهاية العام أعلى من منتصف العام.

وأشارت العديد من البنوك في تقارير أدائها إلى أن النمو في إيرادات الرسوم والعمولات العام الماضي جاء بشكل رئيسي من نمو أعمال إدارة الثروات.

قال بنك البناء، إن إيرادات أعمال إدارة الأصول لديه بلغت 300k يوان، بزيادة نسبتها 78.78% على أساس سنوي، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى زيادة إيرادات المنتجات المالية وإدارة الصناديق. كما زادت إيرادات رسوم الوكالة 15.34B يوان، بنسبة نمو 6.19%، نتيجة لزيادة مبيعات الصناديق وإصدار السندات. وأشار بنك الزراعة إلى أن أعمال الوكالة لديه زادت بنسبة 87.8%، ويرجع ذلك إلى تعميق التحول في أعمال إدارة الثروات، وزيادة إيرادات إدارة الثروات والتوزيع.

كما زادت حجم منتجات إدارة الثروات لدى شركات إدارة الثروات التابعة للبنوك. تظهر البيانات أن حجم منتجات إدارة الثروات لدى 华夏 زاد بنسبة 45.82% على أساس سنوي، وأن حجم شركات إدارة الثروات مثل البريد الصيني، ومينشين، و光大理财، زاد بنسبة تتجاوز 20% على أساس سنوي. بالإضافة إلى ذلك، توسع عدد البنوك التي تمتلك تريليون يوان من حجم إدارة الثروات ليصل إلى 13 بنكًا، مع تصدر بنك 招银 إدارة الثروات بحجم يزيد على 2.6 تريليون يوان.

البيانات الإيجابية عن إدارة الثروات جعلت كبار مسؤولي البنوك يعلقون آمالًا كبيرة على أعمال إدارة الثروات. وأكد العديد من كبار المسؤولين في مؤتمرات الأداء أنهم يسعون لتحويل ميزة الودائع إلى ميزة إدارة الثروات.

قال نائب رئيس بنك الزراعة، لين لي، في المؤتمر، إن إدارة الثروات الكبيرة أصبحت محركًا جديدًا لنمو القطاع.

كما قال المدير المالي لبنك البناء، سين ليو رونغ، إنه مع تزايد وعي السكان بشأن الاستثمار وإدارة الثروات، لا تزال هناك مساحة كبيرة لنمو إدارة الثروات، وإدارة الأصول، وخدمات الحفظ المرتبطة بين الطرفين.

صحيفة بيشيا، جينغ فان، تحرير: تشن لي، تدقيق: مو شيانتونغ