يعتقد الجميع أن حرب إيران وأمريكا على وشك الانتهاء، وربما الانهيار الكبير لا زال في المستقبل

اليوم قمت بمحاكاة سوق مع Gemini، والنتيجة الحالية هي: إذا لم ينخفض سعر النفط إلى أقل من 80 دولارًا خلال شهر (للاستقرار على المدى الطويل)، فقد يضرب انهيار كبير السوق.
قد يكون هناك سيناريوهان في المستقبل: سيناريو "الحفرة الذهبية"، وسيناريو "آلة التقطيع".
【تحليل ماكرو: نقاط التحول في النفط، التضخم، والسوق الرئيسية】
1️⃣ الانهيار في العقود الآجلة مقابل الصمود في السوق الفعلي: خبر وقف إطلاق النار قبل يومين أدى إلى تصفية حسابات التمويل الآلي، وانخفض سعر النفط في العقود الآجلة؛ لكن بسبب قيود النقل الفعلي وارتفاع تكاليف التأمين، لا زال النفط في السوق الفعلي يتشبث عند مستويات مائة دولار.
2️⃣ نقطة التحول في التضخم: متى ستبدأ أسعار النفط المرتفعة في التأثير على مؤشر أسعار المستهلكين بشكل حقيقي؟ المفتاح هو منتصف إلى أواخر مايو. حينها ستنفد مخزونات الشركات الحقيقية من الأسعار المنخفضة، وسيضطرون لرفع الأسعار في النهاية، مما يؤدي إلى ارتفاع حاد في التضخم وتدمير السوق.
3️⃣ سباق التمويل وضرب السوق: رأس المال لن ينتظر بيانات مايو بشكل أحمق. حدود صبر السوق تصل إلى أواخر أبريل (انتهاء وقف إطلاق النار في 21 أبريل ~ اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 28 أبريل). إذا لم ينخفض سعر النفط الفعلي بعد، فسيبدأ رأس المال في توقع تشدد الاحتياطي الفيدرالي، ويبيع الأصول بشكل مبكر لتجنب المخاطر، وقد ينهار السوق في أي وقت.
4️⃣ سيناريو "الحفرة الذهبية": إذا انهار السوق بشكل مفاجئ بسبب توقعات الذعر في أبريل، وفعلاً انخفض سعر النفط الفعلي في مايو، فسيكون ذلك بمثابة "حفرة ذهبية" مثالية، تتيح فرصة للانتعاش العنيف.
5️⃣ سيناريو "آلة التقطيع": إذا استمر ارتفاع أسعار النفط دون حل، وأكدت عودة التضخم، وتوقف خفض الفائدة هذا العام، فسيتم إلغاء سياسة التيسير النقدي تمامًا. مع سحب السيولة العالمية، ستكون الأسواق المالية هذا العام في حالة صعبة جدًا. نأمل فقط أن يحدث في الربع الرابع "تضخم قابل للسيطرة + عودة توقعات خفض الفائدة + دعم السيولة خلال الانتخابات".
الخلاصة: أواخر أبريل هو فترة خطرة جدًا للانطلاق المبكر، راقب سعر النفط الفعلي جيدًا، واحذر من الانزلاقات، واحتفظ بالذخيرة.