لقد انكسرت العصا الأمريكية الكبرى في مضيق هرمز، وإيران تسعر رسوم عبور النفط باستخدام @BTC@، والنظام المالي العالمي يواجه إعادة ترتيب من نوع "قنبلة نووية"!

توتر مضيق هرمز يكشف عن شرخ في أداة السياسة الجيوسياسية الأساسية للولايات المتحدة. استخدام الدولار كسلاح يكون أقل فاعلية ضد الخصوم الأكثر حاجة للضغط، ونظام العقوبات المفرط في الاستخدام، أصبح الآن بمثابة مضخم لقوة الخصوم.

تقدم الديناميكيات السوقية الأخيرة ملاحظات إضافية. بعد انتشار خبر وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران لمدة أسبوعين، تراجعت مشاعر الحذر، مما ضغط على مؤشر الدولار الأمريكي. انخفض مؤشر الدولار ICE بنسبة 1.2% مرة واحدة، مع استرداد كامل ارتفاعاته لهذا العام. كما انخفض مؤشر الدولار الفوري Bloomberg بنسبة 0.8%، مسجلاً أسوأ أداء يومي منذ يناير من هذا العام.

الأكثر إثارة للاهتمام هو أن هناك تقارير تفيد بأن مسؤولين إيرانيين يخططون لطلب من شركات الشحن استخدام العملات المشفرة لدفع رسوم عبور الناقلات، مع معيار هو دفع دولار واحد لكل برميل نفط ينقله. سابقًا، وفقًا لبيانات لويدز إنفورمشن، دفعت سفن تجارية حتى الآن ما يصل إلى 2 مليون دولار لضمان عبور آمن عبر المضيق.

وفقًا للمحلل دانييل ديفيز، فإن توجه إيران نحو تسعير العملات المشفرة يمثل تحديًا هيكليًا لنظام العقوبات الأمريكي. عندما تتمكن دولة خاضعة للعقوبات من الالتفاف على قنوات التسوية بالدولار، وتؤثر على تسعير العمليات البحرية الدولية، فإن الهيمنة الأمريكية المبنية على الدولار تتعرض لضربة جوهرية.

واقتبس من مبدأ شهير في تاريخ البنك المركزي البريطاني: “يمكنك أن تلوح بالعصا، لكن لا تستخدمها أبدًا فعليًا، لأنها قد تنكسر في يدك. من الأفضل أن تلوح بإصبعك للتحذير.” ويرى أن أزمة هرمز قد تكون نقطة تحول تاريخية — فهذه العصا، الدولار، أصبحت على وشك الانكسار.

منطق فشل العقوبات يعود إلى عام 2022. حينها، تعرض البنك الروسي لعقوبات وفُصل عن نظام سويفت. حتى ذلك الحين، كان يُعتقد أن الأمر أكثر إزعاجًا من أن يكون حكمًا بالإعدام الاقتصادي. ومع ذلك، استمرت قدرة روسيا على الحرب وتصدير النفط، مما خيب أمل داعمي العقوبات.

حالة إيران أكثر إقناعًا. فهي واحدة من الدول القليلة التي تعرضت لعقوبات شاملة من وزارة الخزانة الأمريكية، ومع ذلك لم تتوقف عن بيع النفط، ولم تتوقف عن فرض رسوم عبور على السفن التجارية الدولية التي تمر عبر مضيق هرمز. وجود العقوبات لم يغير من قدراتها الفعلية.

جذر المشكلة يكمن في تناقض هيكلي. فإن قوة الردع لعقوبات الدولار تأتي من سهولة وربحية النظام الاقتصادي القائم على الدولار نفسه. هذا يعني أن هذه الأداة تكون أكثر فتكًا للدول ذات الاقتصادات المفتوحة والمتكاملة بشكل عميق في سلاسل التوريد العالمية — وهذه الدول نادرًا ما تكون الأهداف التي تحتاج فعلاً إلى الضغط عليها.

أما الدول التي تتعرض لعقوبات طويلة الأمد، فهي تختلف تمامًا. فهي غالبًا ما تكون معتادة على “الاعتماد على الذات” وبناء شبكات بديلة للالتفاف. وفقًا للدراسات، هناك مجموعة من البنوك والمؤسسات المالية الظلية التي على استعداد لتحمل مخاطر تطبيق القانون خارج الولايات المتحدة، وتوفير قنوات لغسل الأموال لدفع الدولار. هؤلاء الشركاء التجاريون لا يعتمدون بشكل كبير على نظام التسوية بالدولار في نيويورك.

وفي ظل تنوع وسائل الدفع عبر الإنترنت المجهولة، فإن هذه القنوات البديلة تتجه نحو الاعتياد. كما أن الولايات المتحدة تجد صعوبة في حظر المعاملات عبر العملات الرقمية اللامركزية أو الأصول الرقمية المرتبطة بالأصول الحقيقية، مما يجعل تدفقات المدفوعات العابرة للحدود أكثر سرية.

والأكثر سخرية هو أن العقوبات الأمريكية على الحلفاء أدت إلى دفع الدول الخاضعة للعقوبات بشكل غير مباشر إلى تسريع التحول نحو مناطق فراغ تنظيمي.

ويقارن ذلك بتاريخ أوبك: منذ تأسيسها، كانت الدول الأعضاء تعلم أن تقديم حوافز للمستخدمين للبحث عن بدائل لمنتجاتها هو استراتيجية غير حكيمة. إن الإفراط في تسليح الدولار من قبل الولايات المتحدة يعيد تكرار هذا الخطأ.

وقد تنبأ الأكاديميون سابقًا بهذا الاتجاه. هو وهاينري فاريل، وهو سياسي وعالم سياسي، اقترحا مفهوم “السلاح في الاعتماد المتبادل”، وشرحا ذلك في ورقة مشتركة سابقة. جاء فيها: “مع تصعيد الضغط الأمريكي، ستسعى الدول الأخرى إلى التحرر من هيمنة الدولار، مما قد يدفع الولايات المتحدة إلى تصعيد ردها.”

الاستنتاج الرئيسي هو: عندما يُستخدم الدولار كسلاح بشكل مفرط، يتحول النظام المالي العالمي من أداة جيوسياسية أمريكية إلى مضخم لقوة خصومها. يمكن أن تُلوح بالعصا، لكن عند استخدامها، قد يكون ذلك هو لحظة الانكسار.