صندوق الإقراض المباشر من مورغان ستانلي يعلن عن النتائج المالية لغاية 31 ديسمبر 2025 ويعلن عن توزيع أرباح ربع سنوية منتظمة للربع الأول من عام 2026 بقيمة 0.45 دولار للسهم

SelfRugger · 2026-04-09T08:28:05+00:00

هذه بيان صحفي مدفوع. يرجى التواصل مع موزع البيان الصحفي مباشرة لأي استفسارات. صندوق مورغان ستانلي للتمويل المباشر يعلن عن النتائج المالية حتى 31 ديسمبر 2025 ويعلن عن توزيعة أرباح ربع سنوية لعام 2026 بقيمة 0.45 دولار لكل سهم

SelfRugger

2026-04-09 08:28:05

هذا بيان صحفي مدفوع. يرجى التواصل مباشرةً مع موزّع البيان الصحفي للحصول على أي استفسارات.

يعلن صندوق مورغان ستانلي للإقراض المباشر عن النتائج المالية لفترة 31 ديسمبر 2025 ويُعلن عن توزيع أرباح منتظم للربع الأول 2026 بقيمة 0.45 دولار لكل سهم

بيزنس واير

الجمعة، 27 فبراير 2026 الساعة 6:25 صباحًا بتوقيت GMT+9 12 دقيقة قراءة

في هذا المقال:

MSDL

-0.96%

نيويورك، 26 فبراير 2026–(بيزنس واير)–يعلن صندوق مورغان ستانلي للإقراض المباشر (NYSE: MSDL) (“MSDL” أو “الشركة”)، وهو شركة تطوير أعمال مُدارة خارجيًا بواسطة MS Capital Partners Adviser Inc. (“المستشار”)، اليوم عن نتائجه المالية للربع الرابع وللسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2025.

أبرز النقاط الفصلية

دخل الاستثمار الصافي البالغ 42.4 مليون دولار، أو 0.49 دولار للسهم، مقارنةً بـ 43.7 مليون دولار، أو 0.50 دولار للسهم، عن الربع المنتهي في 30 سبتمبر 2025؛

صافي قيمة الأصول البالغ 20.26 دولار للسهم، مقارنةً بـ 20.41 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025؛

الدين إلى حقوق الملكية 1.20x اعتبارًا من 31 ديسمبر 2025، مقارنةً بـ 1.17x اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025؛

التزامات الاستثمار الجديدة البالغة 146.5 مليون دولار (صافيًا من أي اكتتابات/توزيعات مشتركة)، عمليات التمويل البالغة 163.8 مليون دولار، والمبيعات وسداد القروض البالغة 162.6 مليون دولار، بما أدى إلى نشر تمويلي صافي قدره 1.2 مليون دولار؛

أعلن مجلس إدارة الشركة ("المجلس") عن توزيع أرباح منتظم بقيمة 0.50 دولار للسهم للمساهمين المسجلين اعتبارًا من 31 ديسمبر 2025؛ و

بعد نهاية الربع، أطلقت الشركة Capstone Lending LLC، وهي مشروع مشترك ("JV") مع شريك مؤسسي ("شريك JV") تتشابه استراتيجيته الاستثمارية بشكل كبير مع استراتيجية الشركة. اتفقت الشركة وشريك JV على المساهمة بما يصل إلى 200.0 مليون دولار و50.0 مليون دولار، على التوالي، في مشروع JV. و بعد المساهمة الأولية في فبراير 2026، تم استدعاء ما يقارب 47% من إجمالي التزامات رأس المال الخاصة بكل من الشركة وشريك JV.

أبرز النقاط المالية المختارة

	لكل ربع منتهي
(بآلاف الدولارات، باستثناء معلومات الربح/الخسارة لكل سهم)	31 ديسمبر 2025	30 سبتمبر 2025
دخل الاستثمار الصافي لكل سهم	$0.49	$0.50
مكاسب/خسائر محققة وغير محققة صافية لكل سهم1	($0.16)	($0.18)
الأرباح لكل سهم	$0.33	$0.32
توزيعات أرباح منتظمة لكل سهم	$0.50	$0.50
1 قد لا تتوافق القيمة المعروضة مع الفترة لأنه قد تشمل تأثير توقيت التوزيع وإعادة شراء الأسهم وإصدار الأسهم العادية.

	اعتبارًا من
(بآلاف الدولارات، باستثناء معلومات الربح/الخسارة لكل سهم)	31 ديسمبر 2025	30 سبتمبر 2025
الاستثمارات، بالقيمة العادلة	$3,771,546	$3,775,797
إجمالي الدين القائم، على أساس الأصل/القيمة الاسمية	$2,093,153	$2,078,120
صافي الأصول	$1,748,089	$1,771,611
صافي قيمة الأصول لكل سهم	$20.26	$20.41
الدين إلى حقوق الملكية	1.20x	1.17x
صافي الدين إلى حقوق الملكية	1.14x	1.13x

نتائج العمليات

بلغ إجمالي دخل الاستثمار عن الربع المنتهي في 31 ديسمبر 2025 مبلغ 96.6 مليون دولار، مقارنةً بـ 99.7 مليون دولار عن الربع المنتهي في 30 سبتمبر 2025. يعود الانخفاض بشكل رئيسي إلى انخفاض معدلات الأساس مع تعويض جزئي بسبب دخل مرتبط بسداد القروض.

تستمر القصة

بلغ إجمالي المصروفات الصافية عن الربع المنتهي في 31 ديسمبر 2025 مبلغ 54.2 مليون دولار، مقارنةً بـ 56.0 مليون دولار عن الربع المنتهي في 30 سبتمبر 2025. يعود الانخفاض بشكل رئيسي إلى خفض في رسوم الحوافز التي حُصِل عليها بسبب سقف رسوم الحوافز لدينا.

بلغ دخل الاستثمار الصافي عن الربع المنتهي في 31 ديسمبر 2025 مبلغ 42.4 مليون دولار، أو 0.49 دولار للسهم، مقارنةً بـ 43.7 مليون دولار، أو 0.50 دولار للسهم، عن الربع المنتهي في 30 سبتمبر 2025.

For the quarter ended December 31, 2025, صافي التغير في انخفاض القيمة غير المحقق كان 5.6 مليون دولار وصافي الخسائر المحققة كان 8.1 مليون دولار.

الاستثمار والأنشطة الاستثمارية

اعتبارًا من 31 ديسمبر 2025، كانت محفظة استثمارات الشركة ذات القيمة العادلة تقدر بحوالي 3.8 مليار دولار، وتتألف من 227 شركة ضمن المحفظة عبر 35 صناعة، وبحجم استثمار متوسط قدره 16.6 مليون دولار، أو 0.4% من إجمالي محفظتنا على أساس القيمة العادلة. كان توزيع استثمارات الشركة كالتالي:

	31 ديسمبر 2025			30 سبتمبر 2025
(بآلاف الدولارات)	التكلفة	القيمة العادلة	% من إجمالي الاستثمارات بالقيمة العادلة	التكلفة	القيمة العادلة
ديون الدرجة الأولى	$3,686,118	$3,631,498	96.2%	$3,686,876	$3,638,914
ديون الدرجة الثانية	83,428	75,210	2.0	82,757	72,101
استثمارات ديون أخرى	11,857	10,114	0.3	11,566	9,954
حقوق الملكية	57,636	54,724	1.5	56,523	54,828
الإجمالي	$3,839,039	$3,771,546	100.0%	$3,837,722	$3,775,797

كانت أنشطة الاستثمار كما يلي:

نشاط الاستثمار:	السنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025	الثلاثة أشهر المنتهية في 31 ديسمبر 2025	الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2025
التزامات استثمار جديدة، على أساس القيمة الاسمية	$711,948	$146,477	$183,049
تمويلات استثمارات	$771,395	$163,792	$197,953
عدد التزامات الاستثمار الجديدة في شركات المحفظة	44	17	9
عدد الشركات التي خرجت من المحفظة أو تم سدادها بالكامل	25	8	5

بلغ متوسط العائد المرجح الإجمالي لاستثمارات في أوراق الدين بسعر التكلفة المطفأة وبالقيمة العادلة 9.3% و9.5% على التوالي اعتبارًا من 31 ديسمبر 2025، مقارنةً بـ 9.7% و9.9% على التوالي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. كانت استثمارات ديون ذات سعر فائدة متغير كنسبة من إجمالي المحفظة على أساس القيمة العادلة 99.6% اعتبارًا من 31 ديسمبر 2025، دون تغيير مقارنةً بـ 30 سبتمبر 2025. اعتبارًا من 31 ديسمبر 2025، كانت بعض الاستثمارات في أربع شركات من شركات المحفظة على وضع عدم الاستحقاق، وهو ما يمثل حوالي 1.6% من إجمالي الاستثمارات على أساس التكلفة المطفأة.

رأس المال والسيولة

اعتبارًا من 31 ديسمبر 2025، كان لدى الشركة إجمالي ديون أصلية قائمة بقيمة 2,093.2 مليون دولار، بما في ذلك 351.0 مليون دولار قائمة ضمن مرفق تمويل BNP الخاص بالشركة، و308.2 مليون دولار ضمن مرفق الائتمان Truist الخاص بالشركة، و425.0 مليون دولار ضمن السندات غير المضمونة الممتازة المستحقة في فبراير 2027، و350.0 مليون دولار ضمن السندات غير المضمونة الممتازة المستحقة في مايو 2029، و350.0 مليون دولار ضمن السندات غير المضمونة الممتازة المستحقة في مايو 2030، و309.0 مليون دولار ضمن CLO الأولي الذي أُغلق في سبتمبر 2025.

بلغ متوسط سعر الفائدة المرجح على الدين القائم مجتمعًا 5.61% عن الربع المنتهي في 31 ديسمبر 2025. اعتبارًا من ديسمبر، 31 2025، كان لدى الشركة 1,381.1 مليون دولار من التوافر بموجب مرافقها الائتمانية و90.6 مليون دولار نقدًا غير مقيّد واستثمارات سائلة قصيرة الأجل. كان الدين إلى حقوق الملكية 1.20x و1.17x اعتبارًا من 31 ديسمبر 2025 و30 سبتمبر 2025، على التوالي.

عمليات إعادة شراء الأسهم

في 27 فبراير 2025، أجاز مجلس الإدارة برنامجًا مُعدّلًا ومُعاد صياغته لإعادة شراء الأسهم (“برنامج إعادة شراء الأسهم 2025”)، والذي كان بحجم أقصى قدره 100.0 مليون دولار، باستثناء استخدام البرامج السابقة. خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 31 ديسمبر 2025، قامت الشركة بإعادة شراء 534,908 سهم بسعر متوسط قدره 17.03 دولار لكل سهم.

في 26 فبراير 2026، أجاز مجلس الإدارة برنامج إعادة شراء الأسهم الجديد للشركة والذي بموجبه يمكن للشركة إعادة شراء ما يصل إلى 100 مليون دولار إجمالاً من أسهم الشركة العادية، القيمة الاسمية 0.001 دولار لكل سهم، باستثناء استخدام البرامج السابقة، وبأسعار أقل من صافي قيمة الأصول لكل سهم خلال فترة 24 شهرًا. يحل برنامج إعادة شراء الأسهم الجديد هذا محل برنامج إعادة شراء الأسهم 2025 الخاص بالشركة بالكامل.

عرض ATM

في 28 مارس 2025، دخلت الشركة في اتفاقيات توزيع حقوق الملكية والتي بموجبها يمكن للشركة بيع أسهم من أسهم الشركة العادية بقيمة إجمالية للعرض تصل إلى 300.0 مليون دولار. بالنسبة للربع والسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025، لم يتم إصدار أي أسهم عبر عرض ATM.

مشروع مشترك

بعد نهاية الربع، أطلقت الشركة Capstone Lending LLC، وهي مشروع مشترك (“JV”) مع شريك JV بالاشتراك مع شريك JV (JV Partner) تتشابه استراتيجيتهم الاستثمارية بشكل كبير مع استراتيجية الشركة. اتفقت الشركة وشريك JV على أن يساهم كل منهما بما يصل إلى 200.0 مليون دولار و50.0 مليون دولار على التوالي في مشروع JV. بعد المساهمة الأولية في فبراير 2026، تم استدعاء ما يقارب 47% من إجمالي التزامات رأس المال الخاصة بكل من الشركة وشريك JV.

تطورات أخرى

في 26 فبراير 2026، أعلن مجلس الإدارة عن توزيع منتظم قدره 0.45 دولار لكل سهم، والذي يكون مستحق الدفع في أو حوالي 24 أبريل 2026 للمساهمين المسجلين اعتبارًا من 31 مارس 2026.

معلومات مؤتمر الاتصال

سيستضيف صندوق مورغان ستانلي للإقراض المباشر مكالمة مؤتمرية يوم الجمعة، 27 فبراير 2026 الساعة 10:00 صباحًا بالتوقيت الشرقي (ET) لمراجعة نتائجه المالية وإجراء جلسة أسئلة وأجوبة. تتم دعوة جميع الأطراف المهتمة للمشاركة في مكالمة الأرباح المؤتمرية المباشرة باستخدام أرقام الاتصال التالية أو رابط البث الصوتي المتاح على موقع علاقات المستثمرين الخاص بـ MSDL:

البث الصوتي عبر الويب

مؤتمر الاتصال

داخل الولايات المتحدة: 800-330-6710

دوليًا: +1 213-279-1505

الرمز السري: 8218038

لتجنب أي تأخيرات محتملة، يُرجى الانضمام قبل بدء مكالمة الأرباح بما لا يقل عن 10 دقائق. كما سيتاح تسجيل مُعاد للبث على موقع علاقات المستثمرين لدى MSDL.

نبذة عن صندوق مورغان ستانلي للإقراض المباشر

يعد صندوق مورغان ستانلي للإقراض المباشر (NYSE: MSDL) شركة تمويل متخصصة غير متنوعة، مُدارة خارجيًا، تركز على الإقراض للشركات المتوسطة. اختارت MSDL أن تُنظم كشركة تطوير أعمال بموجب قانون شركة الاستثمار لعام 1940، بصيغته المعدلة. يتم إدارة MSDL خارجيًا بواسطة MS Capital Partners Adviser Inc.، وهي شركة تابعة غير مباشرة ومملوكة بالكامل لمورغان ستانلي. ليست MSDL شركة تابعة لمورغان ستانلي ولا يتم توحيدها مع مورغان ستانلي. للحصول على مزيد من المعلومات حول صندوق مورغان ستانلي للإقراض المباشر، يُرجى زيارة www.msdl.com.

بيانات تطلعية

قد تشكل البيانات الواردة هنا أو على البث عبر الويب/مكالمة المؤتمر “بيانات تطلعية”، وهي تتعلق بالأحداث المستقبلية أو بالأداء المستقبلي لصندوق MSDL أو وضعه المالي. لا تمثل هذه البيانات ضمانات للأداء أو الحالة أو النتائج المستقبلية، وتتضمن عددًا من المخاطر والشكوك. قد تختلف النتائج والظروف الفعلية اختلافًا جوهريًا عن تلك الواردة في البيانات التطلعية نتيجة عدد من العوامل، بما في ذلك تلك المذكورة من وقت لآخر في إيداعات MSDL لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. لا تتحمل MSDL أي التزام بتحديث أي بيانات تطلعية تم الإدلاء بها هنا أو على البث عبر الويب/مكالمة المؤتمر.

البيانات المالية المجمعة للأصول والالتزامات
(بالآلاف، باستثناء مبالغ الأسهم ومبالغ الربح/الخسارة لكل سهم)

	اعتبارًا من
	31 ديسمبر 2025			31 ديسمبر 2024
	(مدققة)			(مدققة)
الأصول
استثمارات غير خاضعة/غير مرتبطة، بالقيمة العادلة (تكلفة مطفأة قدرها $3,833,800 و$3,813,127)	$	3,766,757		$	3,791,494
استثمارات غير خاضعة/مرتبطة، بالقيمة العادلة (تكلفة مطفأة قدرها $5,239 و$0)		4,789			—
إجمالي الاستثمارات، بالقيمة العادلة (تكلفة قدرها $3,839,039 و$3,813,127)		3,771,546			3,791,494
النقد وما في حكمه (نقد مقيد قدره $3,820 و$2,000)		81,434			63,396
استثمارات في صندوق سوق نقدية غير تابع (تكلفة قدرها $12,976 و$8,976)		12,976			8,976
تكاليف تمويل مؤجلة		16,874			16,498
الفائدة وأرباح الأسهم المستحقة من الاستثمارات غير الخاضعة/غير المرتبطة		26,332			30,554
الفائدة المستحقة من الاستثمارات غير الخاضعة/المرتبطة		89			—
مستحق عن استثمارات تم بيعها/سدادها		455			470
مصروفات مدفوعة مقدمًا وأصول أخرى		10,390			630
إجمالي الأصول		3,920,096			3,912,018
الالتزامات
الدين (صافيًا من تكاليف إصدار دين غير مطفأة قدرها $10,545 و$6,527)		2,086,672			1,973,479
مستحقات لشراء استثمار		—			192
مستحق الدفع للجهات التابعة (الملاحظة 3)		91			29
توزيعات أرباح مستحقة الدفع		43,222			53,229
رسوم إدارة مستحقة الدفع		9,596			7,042
رسوم حوافز مستحقة الدفع بناءً على الدخل		7,281			8,956
فائدة مستحقة الدفع		20,945			21,205
مصروفات مستحقة و التزامات أخرى		4,200			5,730
إجمالي الالتزامات		2,172,007			2,069,862

الالتزامات والظروف المحتملة (الملاحظة 7)

صافي الأصول
الأسهم الممتازة، القيمة الاسمية $0.001 (1,000,000 سهم مُصرح به؛ لا توجد أسهم مصدرة و قائمة)		—			—
الأسهم العادية، القيمة الاسمية $0.001 (500,000,000 سهم مُصرح به؛ 86,276,305 و 88,511,089 سهم مصدرة و قائمة على التوالي)		86			89
رأس مال مدفوع زيادة عن القيمة الاسمية		1,767,623			1,812,443
إجمالي الأرباح القابلة للتوزيع (الخسائر)		(19,620	)		29,624
إجمالي صافي الأصول	$	1,748,089		$	1,842,156
إجمالي الالتزامات وصافي الأصول	$	3,920,096		$	3,912,018
صافي قيمة الأصول لكل سهم	$	20.26		$	20.81

البيانات المالية المجمعة للعمليات (مدققة)
(بالآلاف، باستثناء مبالغ الأسهم)

	عن السنة المنتهية
	31 ديسمبر 2025
	31 ديسمبر 2024
	31 ديسمبر 2023
دخل الاستثمار:
من الاستثمارات غير الخاضعة/غير المرتبطة:
دخل الفوائد	$	371,811		$	396,421			$	355,530
دفعات عينية/المنافع العينية (Payment-in-kind)		15,623			10,709				4,276
دخل توزيعات الأرباح		2,849			2,591				2,124
دخل آخر		6,558			6,354				5,808
من الاستثمارات غير الخاضعة/المرتبطة:
دخل الفوائد		150			-				-
دفعات عينية/المنافع العينية (Payment-in-kind)		250			-				-
دخل توزيعات الأرباح		46			-				-
إجمالي دخل الاستثمار		397,287			416,075				367,738

المصروفات:
الفوائد ومصروفات التمويل الأخرى		136,132			122,928				112,883
رسوم الإدارة		38,466			35,415				30,550
رسوم الحوافز بناءً على الدخل		35,685			43,467				42,012
الأتعاب المهنية		8,017			6,718				4,470
أتعاب أعضاء مجلس الإدارة		517			533				345
رسوم خدمات إدارية		287			216				178
مصروفات عامة ومصروفات أخرى		359			97				633
إجمالي المصروفات		219,463			209,374				191,071
إعفاء رسوم الإدارة (الملاحظة 3)		(641	)			(9,936	)
إعفاء رسوم الحوافز (الملاحظة 3)		(375	)			(6,035	)
المصروفات الصافية		218,447			193,403				168,158
دخل الاستثمار الصافي (الخسارة) قبل الضرائب		178,840			222,672				199,580
مصروف ضريبة السمسرة/الرسوم الإضافية		2,814			2,437				1,519
دخل الاستثمار الصافي (الخسارة) بعد الضرائب		176,026			220,235				198,061

صافي المكاسب والخسائر المحققة وغير المحققة:
مكسب/خسارة محقق صافي على الاستثمارات غير الخاضعة/غير المرتبطة		(7,480	)			(16,480	)
العملات الأجنبية والمعاملات الأخرى		58			13				-
صافي مكسب/خسارة محققة		(7,422	)			(16,467	)
صافي التغير في الزيادة/انخفاض القيمة غير المحقق:
صافي التغير في الزيادة/انخفاض القيمة غير المحقق على الاستثمارات غير الخاضعة/غير المرتبطة		(46,138	)			11,904				32,835
صافي التغير في الزيادة/انخفاض القيمة غير المحقق على الاستثمارات غير الخاضعة/المرتبطة		(450	)			-				-
ترجمة الأصول والالتزامات بالعملات الأجنبية		78			(108	)				-
صافي الزيادة/انخفاض القيمة غير المحقق		(46,510	)			11,796				32,835
صافي مكسب/خسارة محققة وغير محققة		(53,932	)			(4,671	)
زيادة (نقص) صافي الأصول الناتجة عن العمليات	$	122,094		$	215,564			$	231,014
الأرباح لكل سهم (أساسي ومخفف)	$	1.40		$	2.43			$	3.11
المتوسط المرجح لعدد الأسهم القائمة		87,270,081			88,649,149				74,239,743

عرض نسخة المصدر على businesswire.com:

جهات الاتصال

**المستثمرون

**Sanna Johnson، رئيسة علاقات المستثمرين
msdl@morganstanley.com

**وسائل الإعلام

**Alyson Barnes
212-762-0514
alyson.barnes@morganstanley.com

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة الخصوصية

مزيد من المعلومات

شاهد النسخة الأصلية

قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.