غير مسبوق! تحويل هائل لثروة بقيمة 100 تريليون دولار، أبواب الملحمة لعملة $BTC و $ETH تفتح على مصراعيها، هل دقت أجراس نهاية التمويل التقليدي؟

تشير تحليلات السوق إلى أن الحجم الحقيقي لتداول العملات المستقرة قد يصل بحلول عام 2035 إلى 15 تريليون دولار. إذا اعتمدنا فقط على النمو الطبيعي، فمن المتوقع أن يبلغ الحجم المُعدّل للتداول 7.19 تريليون دولار؛ لكن إذا أُخذت عوامل التحفيز على المستوى الكلي في الاعتبار، فإن هذا الرقم سيقترب من 15 تريليون دولار.

بين عامي 2028 و2048، يُتوقع أن يُنقل ما يقارب 1 تريليون دولار من الثروة من جيل طفرة المواليد إلى جيل الألفية وجيل Z. تفضّل هاتان الفئتان اعتماد الأصول المشفرة كأداة مالية افتراضية.

من المتوقع أن يتعادل حجم المدفوعات بالعملات المستقرة بين عامي 2031 و2039 مع أحجام تداول Visa وMastercard، ما يخلق ضغطًا تنافسيًا مباشرًا على شبكات الدفع التقليدية. تُظهر أحداث مثل استحواذ Stripe على Bridge، والتعاون الذي تم بين Mastercard وBVNK، أن العملات المستقرة تصبح بنية تحتية جوهرية للمدفوعات.

في عام 2025، بلغ حجم التداول الذي تتم معالجته بواسطة العملات المستقرة 2.8 تريليون دولار. بحلول عام 2035، قد يرتفع هذا الرقم إلى 15 تريليون دولار، متجاوزًا إجمالي حجم السوق العالمي الحالي للمدفوعات عبر الحدود. إن زخم نمو العملات المستقرة لا جدال فيه.

منذ أن أطلق مشروع قانون GENIUS الأمريكي إشارات تنظيمية واضحة، أصبحت العملات المستقرة موضوعًا محوريًا في مجال الخدمات المالية. لكن في خضم الجدل حول السياسات، يبرز سؤال جوهري: كيف تكشف البيانات الاقتصادية المخاطر والفرص التي تطرحها العملات المستقرة على المؤسسات المالية التقليدية؟

بالنسبة للمؤسسات، تحمل البنية التحتية للمدفوعات الأسرع تكلفة والأقل تكلفة، والقابلة للبرمجة، فرصًا كبيرة؛ أما المؤسسات التي ترفض احتضان المسار على السلسلة، فقد تواجه خطر الاستبعاد من خلال نزع الوساطة.

على عكس شبكات الدفع التقليدية التي تعتمد على وسطاء متعددين، ومعالجة على دفعات، وتسوية على مدار عدة أيام، يمكن للمدفوعات بالعملات المستقرة تحقيق تسوية في حدود الثواني، وتشغيل على مدار 7×24 ساعة، ودون وسطاء للمدفوعات عبر الحدود. وهذا يعني تكاليف معاملات أقل، وتأكيد نهائي أسرع، و”عملة“ قابلة للبرمجة يمكن دمجها مباشرة في البرمجيات وسير العمل في الأعمال.

بالمقارنة مع الأنظمة التقليدية، يمكن للمدفوعات بالعملات المستقرة تقليل تكاليف المطابقة، وإزالة الوسطاء، وتحقيق تداول على مدار الساعة في الأسواق العالمية. وقد دفعت هذه المزايا إلى استخدامها على نطاق واسع في التحويلات المالية، ومدفوعات الشركات، وإدارة التمويل.

يركز هذا المقال على استخدام العملات المستقرة في المنتجات المالية، مع التركيز على مجالات الدفع الأكثر وضوحًا في التنفيذ حاليًا. كما يُتوقع أن تعيد العملات المستقرة تشكيل مختلف المنتجات المالية بشكل أوسع، من الإقراض، وأسواق رأس المال، إلى إدارة التمويل والسيولة.

قوتان كبيرتان تسرّعان هذا التحول: أكبر تحويل على الإطلاق للثروة بين الأجيال، وانتشار العملات المستقرة الصامت في نقاط الدفع. وباجتماع هاتين القوتين، قد يُعاد تشكيل ملامح صناعة المدفوعات، ولم يعد بإمكان المؤسسات التقليدية تجاهل ذلك.

بيانات تداول العملات المستقرة الأصلية قد تكون مضللة. فمقدمو السيولة، وتشغيل الروبوتات، وتحويلات MEV قد يبالغون في البيانات، لكنهم لا يعكسون النشاط الاقتصادي الحقيقي. لذلك، نستخدم مؤشرًا مُعدّلًا لحجم تداول العملات المستقرة يستبعد الضوضاء، ولا يحصي إلا السلوكيات الاقتصادية الحقيقية مثل الدفع والتحويلات والتسوية.

منذ عام 2023، ارتفع حجم التداول المُعدّل بمعدل نمو سنوي مركب قدره 133%، وبلغ حجم الاقتصاد الحقيقي في عام 2025 2.8 تريليون دولار. وإذا افترضنا نموًا وفقًا للقاعدة فقط، فمن المتوقع أن يصل عام 2035 إلى 7.19 تريليون دولار.

لكن نمو القاعدة على الأرجح يُقلّل من تقدير الاتجاهات المستقبلية. هناك منعطفان كُليّان سيُسرّعان بشكل ملحوظ انتشار العملات المستقرة: انتقال الثروة بين الأجيال، وانتشار نقاط الدفع. ومع احتساب هذه العوامل التحفيزية، سترتفع نتائج التنبؤ بشكل كبير: يُرجّح أن يقترب حجم التداول في عام 2035 من 15 تريليون دولار، متجاوزًا حجم المدفوعات عبر الحدود العالمي الحالي بنحو 10 تريليونات دولار.

اعتبارًا من حوالي عام 2028، ستواجه المؤسسات المالية التقليدية في أمريكا الشمالية وأوروبا تحولًا كبيرًا في البنية السكانية. سيصبح جيل الألفية وجيل Z هم غالبية السكان البالغين، تدريجيًا ليحلوا محل جيل X وجيل طفرة المواليد كمجموعة مالية محورية.

يرافق هذا التحول تدفق هائل لرأس المال. تتوقع Bank of America Merrill Lynch أنه بحلول عام 2048، سيتم توريث ما يصل إلى 1 تريليون دولار من ثروة جيل طفرة المواليد إلى الأجيال التالية. ووفقًا لتقديرات تحليلية، قد يؤدي هذا التحويل وحده إلى زيادة 5.08 تريليون دولار من حجم تداول العملات المستقرة بحلول عام 2035، مع دفع إضافي لتعميم الأصول المشفرة.

بالنسبة للمؤسسات التقليدية، يخلق ذلك مهمتين مزدوجتين: إما اغتنام تدفقات العملاء المتزايدة نحو التشفير، أو مواجهة خطر تدفق رأس المال إلى بيئة السلسلة على نحو متزايد.

إن ربط مزودي الخدمات للتجار بالعملات المستقرة يرمز إلى المرحلة النهائية من قيمة المدفوعات على السلسلة: الانتقال من التحويلات المخصصة إلى الاستهلاك اليومي. اليوم، ما يزال استخدام المدفوعات المشفرة خيارًا اختياريًا. لكن عندما تصبح العملات المستقرة معيار الدفع بالتجزئة، ستختفي هذه الحدود.

هذا التحول يحدث بالفعل، إذ تتجه مدفوعات العملات المستقرة من قرار المستهلك المسبق إلى مسار تسوية في الخلفية. وعلى عكس تنظيمات البطاقات التقليدية تمامًا، يمكن لشبكة العملات المستقرة تحقيق تسوية شبه فورية للتاجر، وتقليل تكلفة رسوم السحب بالبطاقة.

إذا أخذنا اتجاه نمو عدد المعاملات الحالي بعين الاعتبار، فمن المتوقع أن تتساوى معاملات العملات المستقرة على السلسلة بين عامي 2031 و2039 مع معاملات Visa وMastercard خارج السلسلة. وبما أن منحنى انتشار شبكات الدفع عادة ما يكون غير خطي، فقد يتجاوز حجم المعاملات على السلسلة حتى الشبكات التقليدية قبل حلول الثلاثينيات من القرن الحالي.

نقدّر أنه، وبالنظر إلى انتشار نقاط الدفع وحده، يمكن أن تضاف 2.32 تريليون دولار من حجم تداول العملات المستقرة بحلول عام 2035. كما كان المستهلكون يقارنون بطاقات الائتمان من زاوية الرسوم والمزايا، فسيقومون في المستقبل أيضًا بمقارنة معيار الشبكات المشفرة والشبكات التقليدية بالأساس نفسه.

ستحد البطاقات المرتبطة بالعملات المستقرة بشكل مباشر من المؤسسات التقليدية في منشآت الدفع. وبالنسبة للعمالقة مثل Visa وMastercard، فإن هذا التهديد لم يعد بعيدًا.

لقد بدأ انتقال الثروة بين الأجيال، واقتراب انتشار نقاط الدفع. يشير الاثنان معًا إلى معيار مالي جديد: تصبح شبكة العملات المستقرة البنية التحتية الأساسية للمدفوعات. تتحول استراتيجيات المؤسسات المالية التقليدية من التخطيط التنظيمي إلى التنفيذ الفعلي المباشر.

من خلال الاستحواذ على المنصات، وبناء الشراكات، وتشييد البنية التحتية، يمكن تشغيل المسارين التقليدي وعلى السلسلة معًا. على سبيل المثال، فإن استحواذ Stripe على Bridge، والتعاون بين Mastercard وBVNK، هي رهانات استراتيجية على مستقبل المدفوعات.

بالنسبة للعملاق الحالي، أصبحت تقنية البلوك تشين هي القناة الأساسية للمدفوعات العالمية القادمة. والآن، فإن المؤسسات التي تضع خططها في وقت مبكر سيكون لديها فرصة لتحديد مستقبل الصناعة، بينما سيقتصر المتفرجون في النهاية على معالجة المعاملات على الشبكات التي يبنيها الآخرون.

تابعني: احصل على المزيد من التحليلات والرؤى الفورية لسوق العملات المشفرة！ $BTC $ETH $SOL

#Gate يطلق Pre-IPOs #هبوط طفيف في سوق العملات المشفرة #ارتفاع طفيف في النفط