نصائح للاستثمار: سهم ذو شعبية يحقق ارتفاعين متتاليين بطول 20 سم يُحذر من المخاطر، يمتلك حصة غير مباشرة بنسبة 1.64% من أسهم شركة Zhang Xue Machinery.

اسأل الذكاء الاصطناعي · لماذا تؤدي التهدئة الجيوسياسية إلى تقلب أسعار النفط؟

مقدمة: أداة تنبيه المخاطر التابعة لـ财联社 في 1 أبريل، فيما يلي أحداث محتملة لخطورة في الأسواق المحلية والأجنبية خلال الفترة الأخيرة. على صعيد المعلومات الاقتصادية داخل البلاد، تشمل: 1) بلاغ شرطة المرور في ووهان بشأن “توقف مفاجئ لعربات روبوتية متعددة ‘萝卜快跑’ أثناء سيرها”، وتقييم أولي بأن السبب عطل في النظام؛ 2) أسعار شرائح السيليكون (الرقائق) تسير في اتجاه ثابت مع ضعف نسبي مؤخرًا، مع توقعات بأن جداول إنتاج الشهر المقبل لشرائح السيليكون ستشهد تخفيضًا. وعلى صعيد الشركات، تتمثل النقاط الرئيسية التي يجب متابعتها في: 1) إعلان شركة宏昌科技 عن “حصولها على لوحين متتالين بنسبة 20CM”؛ يمتلك صندوق استثماري مشترك أسهمًا في شركة张雪机车 بنسبة 5.5046%، وتأثير ذلك على الشركة يكون محدودًا؛ 2) مجموعة中利: تم الإفصاح عن بيانات الإيرادات التشغيلية في التقارير ربع السنوية الأولى لعام 2024 ونصف السنة والتقرير الثلاثي بشكل غير دقيق، وتم إصدار خطاب تنبيه لها. على صعيد الأسواق الخارجية، تشمل النقاط الرئيسية التي يجب متابعتها: 1) إشارات من إيران والولايات المتحدة بأنهما مستعدتان لدفع حل النزاع، ما أدى إلى هبوط أسعار النفط العالمية يوم الثلاثاء؛ 2) تصريحات وارن بافيت بأن تقييمات سوق الأسهم ما زالت تفتقر إلى الجاذبية.

معلومات اقتصادية

1、في مساء 31 مارس، شهدت عدة سيارات “萝卜快跑” في ووهان توقفًا مفاجئًا أثناء سيرها. أفادت شرطة المرور في ووهان بأن التقييم الأولي يشير إلى عطل في النظام، دون وقوع إصابات بشرية، وما زالت أسباب الحادث قيد التحقيق.

2、انخفضت العقود الآجلة الرئيسية المتسلسلة للنفط الخام في شنغهاي بنسبة تجاوزت 11% في وقتٍ ما، وسجلت أدنى مستوى عند 662.10 يوان/للبرميل.

3、سعر شرائح السيليكون من نوع 18X هو 0.98-1.00 يوان/قطعة، وسعر شرائح السيليكون 210RN هو 1.05-1.13 يوان/قطعة، وسعر شرائح السيليكون 210N هو 1.25-1.33 يوان/قطعة. حاليًا، ما زالت أسعار شرائح السيليكون مستقرة مؤقتًا، وما زال هناك مجال للهبوط على المدى القصير. زادت إنتاجية شرائح السيليكون في مارس بنسبة 16.35%، مقارنةً بتوقعات بداية الشهر. مؤخرًا، ظهرت علامات لتقليص الإنتاج لدى شركات متكاملة، ومن المتوقع أن ينخفض جدول إنتاج شرائح السيليكون في الشهر المقبل. كما زادت كمية أوامر المعالجة/التصنيع بالنيابة في السوق، مع اتجاه أكثر تركيزًا. بدأت مخزونات شركات شرائح السيليكون في الانخفاض، وبعد تأكيد شركات البطاريات لجدول إنتاج مارس، أصبحت الطلبات أقوى من العرض، ما أدى إلى انتقال قطاع شرائح السيليكون نحو خفض المخزون. (شبكة شنغهاي للمعادن)

4、أفاد تقرير صادر عن سوق فلاش CFM في 31 مارس بأن ارتفاع الأسعار خلال الفترة السابقة كان كبيرًا جدًا، ما جعل لدى العملاء في القنوات مشاعر مقاومة متزايدة تجاه منتجات التخزين ذات الأسعار المرتفعة، وأصبح التداول الفعلي في السوق صعبًا. على جانب تجارة السوق الفورية، يسعى التجار إلى سحب الأموال واستعادة الأرباح، إذ شهد جانب التجارة بيعًا مكثفًا لشرائح ذاكرة DDR4 منخفضة الفئة. أدى ذلك إلى مزيد من الضغط على السوق القناتية وتقويضها، وخلال هذا الأسبوع كانت شرائح ذاكرة DDR4 منخفضة الفئة هي الأكثر تراجعًا في القنوات. وخصوصًا لشرائح ذاكرة DDR4 بسعة 8GB/16GB، بلغ نطاق هبوط السعر 25% تقريبًا؛ بينما كانت نسب الهبوط لباقي السعات في حدود 10% تقريبًا. كما شهدت وحدات SSD في القنوات هبوطًا طفيفًا. وبالمقارنة، شهدت أسعار عقود خوادم الشركات المصنعة الأصلية وPC NAND وDRAM في الربع الأول من هذا العام نموًا على شكل تضاعف. ويتوقع أن تشهد أسعار عقود الأجهزة المحمولة في الربع الثاني ارتفاعًا كبيرًا لتعويض النقص؛ إذ ترتفع أسعار عقود خوادم وPC DRAM بأكثر من 30%، كما سيتجاوز نمو متوسط ​​سعر eSSD وcSSD 30% و50% على التوالي.

إنذارات الشركات

1、宏昌科技 (صفقتان متتاليتان بنسبة 20CM): الصندوق الاستثماري المشترك يمتلك أسهم شركة张雪机车 بنسبة 5.5046%، وتأثير ذلك على الشركة محدود.

2、مجموعة中利: تم الإفصاح عن الإيرادات التشغيلية في تقارير الربع الأول لعام 2024 ونصف السنة والتقرير الثلاثي بشكل غير دقيق، وتم إصدار خطاب تنبيه لها.

3、法尔胜: لا ترتبط أعمال الشركة بالألياف الضوئية أو الألياف الضوئية الخاصة، ولا توجد حالات لإعادة تنظيم أو الاستحواذ عبر “قَشرة/استحواذ بغرض إعادة الهيكلة”.

4、杭华股份: ينوي المساهمون خفض مجمل ملكيتهم بنسبة لا تزيد عن 3.00% من الأسهم.

5、津膜科技: ينوي المساهمون الذين يملكون أكثر من 5% خفض ملكيتهم بنسبة لا تزيد عن 3% من الأسهم.

6、南大环境: يعتزم عدد من المساهمين خفض مجمل ملكيتهم بنسبة لا تزيد عن 2.74% من الأسهم.

7、正弦电气: يعتزم المساهمون خفض مجمل ملكيتهم بنسبة لا تزيد عن 2.55% من أسهم الشركة.

8、共创草坪: يعتزم المساهمون خفض مجمل ملكيتهم بنسبة لا تزيد عن 1.0% من الأسهم.

9、西部材料: يعتزم المساهم المسيطر 西北有色金属研究院 خفض مجمل ملكيته بنسبة لا تزيد عن 1% من أسهم الشركة.

10、丸美生物: انخفاض صافي الربح السنوي لعام 2025 بنسبة 27.63% على أساس سنوي.

11、弘业期货: صافي الربح السنوي لعام 2025 يبلغ 399.27 مليون يوان، بانخفاض بنسبة 86.61% على أساس سنوي.

12、龙源电力: صافي الربح السنوي لعام 2025 يبلغ 3.99M يوان، بانخفاض بنسبة 28.78% على أساس سنوي.

13、皇氏集团: تخفيض توقعات الأداء؛ من المتوقع أن تكون خسارة صافي الربح في عام 2025 بين 4.20 مليار و490M يوان.

14、凌钢股份: خسارة صافي الربح السنوي لعام 2025 تبلغ 1.56B يوان.

15、三峡能源: صافي الربح السنوي لعام 2025 يبلغ 3.67B يوان، بانخفاض بنسبة 39.94% على أساس سنوي.

16、振江股份: انخفاض صافي الربح لعام 2025 بنسبة 37.48% على أساس سنوي.

17、万邦德: توجد حالة عدم يقين في كل من تقدم التجارب السريرية للدواء المبتكر ونتائجها، وكذلك في شكل المنافسة في سوق المنتجات المستقبلية.

18、舒泰神: تنتمي عدة مشاريع قيد البحث إلى منتجات حيوية مبتكرة، وتواجه مخاطر عديدة مثل احتمال ألا يكون تقدم التجارب السريرية مطابقًا للتوقعات.

19、银河电子: أدين أحد مشاريع الشركة التابعة同智机电 بجريمة الرشوة للموظفين/الرشوة بهدف التأثير في جهة، وحُكم عليها بدفع غرامة قدرها 3M يوان.

20、神剑股份: لا تتجاوز الإيرادات ذات الصلة بأعمال الشركة في مجال الفضاء التجاري نسبة 1% من الإيرادات التشغيلية للشركة في عام 2025.

21、航锦科技: لم تعد شركة超擎数智 مدرجة ضمن نطاق القوائم المالية المجمعة.

22、ST萃华: قامت الشركة التابعة بإضافة قروض جديدة مع تجاوز مدة الاستحقاق، والبالغ أصلها 118M يوان.

إنذارات بالخارج

1、في مساء 31 مارس، صرّح الرئيس الأمريكي ترامب في البيت الأبيض بأن الولايات المتحدة ستنهي القتال ضد إيران خلال “فترة تتراوح بين أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع”، وقد يتم التوصل إلى اتفاق مع إيران قبل ذلك. وقال ترامب إن الحرب مع إيران لن تستمر “طويلًا جدًا”. كما ذكر أن على الدول الأخرى إعادة فتح مضيق هرمز.

وأعرب الرئيس الإيراني（پيزشکیان） عن أن إيران راغبة في إنهاء الحرب، لكن بشرط تحقيق مطالبها، وخاصة الحصول على ضمان ألا تتعرض لهجمات، وألا تتعرض لاعتداءات.

وبسبب قيام إيران والولايات المتحدة بإطلاق إشارات حول الاستعداد لدفع حل النزاع، تراجعت أسعار النفط العالمية يوم الثلاثاء. انخفض سعر WTI لشهر مايو بنسبة 1.5%؛ وسجل سعر التسوية 101.38 دولارًا للبرميل. وارتفع عقد برنت لشهر مايو الذي انتهت صلاحيته يوم الثلاثاء بنسبة 4.9%؛ وسجل سعر التسوية 118.35 دولارًا للبرميل. وفي المقابل، انخفض عقد برنت لشهر يونيو، وهو الأكثر نشاطًا في التداول، وسجل سعر التسوية 103.97 دولارًا للبرميل.

2、صرّح وارن بافيت بأن تقييمات سوق الأسهم ما زالت تفتقر إلى الجاذبية؛ وإذا شهد السوق هبوطًا كبيرًا، ستستخدم شركة بيركشير أموالًا نقدية. لا تزال شركة آبل أكبر مشروع استثمار منفرد لدى بيركشير، وبيع أسهم آبل كان مبكرًا جدًا.

3、أصدرت اليوم (31 مارس) الحرس الثوري الإيراني تحذيرًا للحكومة الأمريكية وللشركات ذات الصلة في الولايات المتحدة، قائلة إنه “بالنظر إلى أن الولايات المتحدة وإسرائيل شنتا هجومًا معتمِدين على تقنيات المعلومات والاتصالات والذكاء الاصطناعي الأمريكية للشركات”، ومن هذا اليوم، “ستصبح الشركات الرئيسية التي تشارك في الأعمال الإرهابية بين الولايات المتحدة وإسرائيل في هذه المنطقة هدفًا مشروعًا للاستهداف من قبل الحرس الثوري”.

وقام الحرس الثوري الإيراني في الإعلان بإدراج 18 شركة، ومعظمها شركات أمريكية عالية التقنية، بما في ذلك: Cisco وHP وIntel وOracle وMicrosoft وApple وGoogle وMeta وIBM وDell وPalantir Technologies وNvidia وJPMorgan Chase وTesla وGeneral Electric وBoeing.

وقال الإعلان إنه بدءًا من الساعة 8 مساءً بتوقيت طهران في 1 أبريل، “في كل مرة تتعرض فيها إيران لعملية إرهابية، سيتم استهداف منشآت الشركات المذكورة أعلاه”.

4、خفضت مجموعة سيتي غروب سعر الهدف لشركة Micron Technology من 510 دولارات إلى 425 دولارًا.

5、مع اشتعال الحرب في الشرق الأوسط ودفع أسعار البنزين الأمريكية للارتفاع، تزيد تكاليف المعيشة لدى الأسر ذات الدخل المتوسط والمنخفض في الولايات المتحدة، وترتفع مخاطر الركود الاقتصادي تبعًا لذلك. مؤشر “إشارات ركود وولمارت” (WRS) الذي يتتبعه كبير الاستراتيجيين جيم باورلسون بات قريبًا من أعلى مستوى تاريخي، ما يشير إلى تباطؤ اقتصادي أو ركود. وحتى المرة السابقة التي ارتفع فيها هذا المؤشر إلى هذا المستوى، يعود ذلك إلى فترة الأزمة المالية 2008 إلى 2009.

6、في 31 يومًا، قامت شركة الرقائق التخزينية Kioxia مرة أخرى بإصدار إشعار إيقاف تشغيل أحدث للزبائن، معلنة أن بعض المنتجات التقليدية من النوع ثنائي الأبواب العائمة (FloatingGate) 2DNAND والجيل الثالث من منتجات BiCSFLASH ستنسحب تدريجيًا من السوق. وفي السابق كانت Kioxia قد أعلنت إيقاف منتجات عبوة TSOP ذات السعة الصغيرة. ووفقًا لمحتوى الإشعار، فإن تاريخ إقفال الطلبات المتوقعة لدى آخر زبون لهذه المنتجات هو 30 سبتمبر 2026، بينما الموعد النهائي لإيقاف الشحن هو 31 ديسمبر 2028.

7、هاجمت إيران الأسبوع الماضي أكبر منشأة للغاز الطبيعي المسال (LNG) في قطر، ما أدى إلى إتلاف خط إنتاج غاز الهيليوم لديها، وقد يستغرق إعادة البناء عدة سنوات. ومع قيام شركة قطر للطاقة بإبلاغ العملاء بوجود حالة قوة قاهرة، ارتفع سعر الهيليوم بشكل كبير. وقال شخص يعمل في إحدى الشركات التي تزود غاز الهيليوم لشركة Samsung إن لدى شركة سامسونج إلكترونيكس وSK hynix حاليًا مخزونًا من الهيليوم يقارب 4 إلى 6 أشهر. وذكر مسؤول حكومي كوري أن كوريا، بوصفها مقرًا لبعض من أكبر مصنعي الرقائق عالميًا (بما في ذلك سامسونج إلكترونيكس وSK hynix)، لديها مخزون كافٍ من الهيليوم يمكنها من تجاوز النصف الأول من العام.

（财联社 翟哲浩）