تفكيك المنطق الأساسي وراء فترة "الذهب" في تطور صناعة التأمين

يتّبع تداول الأسهم محلّلِي شركة 「جين كي لين」 لإعداد تقارير التحليل؛ موثوق واحترافي ودقيق في الوقت ومتكامل، يساعدك على اكتشاف فرص المواضيع ذات الإمكانات!

■ مذيعة “لين كوي هوا”

في الآونة الأخيرة، سلّمت شركات التأمين المُدرجة في A股 على التوالي «الدفعة» التنفيذية لنتائج أعمالها لعام 2025، وتُظهر البيانات اللافتة مدى مرونة تطور القطاع. لكن في الربع الأول من هذا العام، استمر ضغط قطاع التأمين في A股، ما يعكس وجود مخاوف لدى السوق بشأن أداء شركات التأمين المدرجة في المستقبل.

في الواقع، تقف صناعة التأمين اليوم عند نقطة انطلاق لتحقيق تطوير عالي الجودة. وفي مؤتمر إعلان النتائج السنوي لعام 2025 الذي عُقد مؤخراً، توقّع مسؤولون عن شركات تأمين رائدة مثل China Life وChina Property & Casualty، قائلين إن صناعة التأمين في فترة «الخطة الخمسية الخامسة عشرة» ستدخل مرحلة «العصر الذهبي» من التطور.

يرى الكاتب أن هذه التوقعات ليست نتيجة تراكبٍ عابر لمكاسب السوق قصيرة الأجل، بل تستند إلى أربع منطقيات جوهرية تحتية: الاقتصاد الكلي، واحتياجات السوق، ودعم السياسات، والتحول التكنولوجي.

الاقتصاد الكلي يتحسّن بثبات، ما يرسّخ أساس تطور القطاع. إن أساسيات اقتصادنا الوطني مستقرة، والمرونة التطورية قوية، ولدى النمو إمكانات كبيرة. فقد أوضح «الملخص الإرشادي للخطة الخمسية الخامسة عشرة» أن التطور عالي الجودة للاقتصاد والمجتمع خلال فترة «الخطة الخمسية الخامسة عشرة» ينبغي أن يحقق نتائج ملموسة، «لوضع الأساس لتحقيق أن يتضاعف متوسط نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي بحلول 2035 مقارنة بعام 2020، وصولاً إلى مستوى الدول المتقدمة النمو». إن النمو طويل الأجل المستقر للاقتصاد لا يوفّر بيئة تنمية ثابتة لقطاع التأمين فحسب، بل سيعزّز كذلك ترقية مستمرة لاحتياجات السوق.

دعمٌ سياسي دقيق يُسند تطور القطاع. فقد وردت كلمة «التأمين» 27 مرة في «الملخص الإرشادي للخطة الخمسية الخامسة عشرة»، حيث جرى إدخال التأمين في حلقة محورية ضمن بناء نظام ضمان اجتماعي متعدد المستويات. وفي جانب الاستثمار، يستمر منظّمو الجهات التنظيمية في تحسين توجيه السياسات، ويشجعون أموال شركات التأمين على الاستفادة من ميزة «رأس المال الصبور»، لخدمة تطوير قوى الإنتاجية الجديدة بشكل عميق، ما يقدّم دعماً لاستقرار العوائد على جانب أصول أموال شركات التأمين، وهو ما يساعد على تحقيق التطور عالي الجودة لقطاع التأمين.

ترقية مستمرة في هيكل الطلب، ما يفتح مساحة نمو جديدة للقطاع. في الوقت الراهن، تجاوز نصيب الفرد من GDP في بلدنا 1.3 تريليون دولار أمريكي لثلاث سنوات متتالية، كما ارتفع مستوى ثروة السكان بشكل تدريجي، لكن ما يزال هناك فجوة واضحة بين عمق التأمين وكثافته وبين الدول المتقدمة. وتتمثل مساحة إطلاق طلبات الضمان في حجم كبير. وفي الوقت نفسه، تتزايد باستمرار درجة شيخوخة السكان في بلدنا، ما يؤدي إلى نمو مستمر في احتياجات ضمانات المعيشة مثل التقاعد والصحة والرعاية طويلة الأجل. وبالتزامن مع تعزيز مفهوم إدارة الثروات لدى السكان، تتجه احتياجات إدارة الأموال من الادخار الأحادي إلى التحول ثنائي النواة نحو «الضمان + زيادة القيمة».

تمكين تكنولوجي، وإعادة تشكيل نمط تشغيل القطاع. إذ إن التقنيات الرقمية-الذكية، ممثلة بالذكاء الاصطناعي، تتغلغل بعمق في كامل دورة تشغيل التأمين، وتدفع القطاع إلى تحقيق خفض التكاليف وزيادة الكفاءة وابتكار نماذج الأعمال. لا تعمل التكنولوجيا على تحسين الجوانب التقليدية مثل التسعير واكتتاب التأمين والتعويض فحسب، بل توسّع أيضاً نطاق عملاء التأمين وحدود ما يمكن تأمينه، ما يدفع نموذج تشغيل القطاع من «توجيه مبيعات المنتجات» إلى «إدارة المخاطر + توجيه خدمات شاملة» لتحوّل عميق.

لقد حان موعد «العصر الذهبي» للتطور بالفعل، ولا يمكن لقطاع التأمين إلا أن يتحرك بفعالية ويفعل بدقة لكي يحوّل الإمكانات الضخمة في السوق إلى نتائج تشغيلية ملموسة على أرض الواقع.

ومن وجهة نظر الكاتب، ينبغي على شركات التأمين أولاً أن تُثبّت مرساة استراتيجيتها على مستوى الدولة، وأن تحقق تناغماً في الإيقاع مع الاقتصاد الحقيقي. يمكن لشركات التأمين أن تتجاوز التفكير في إدارة الأعمال بوصفها مجرد نشاط تجاري، وأن تبحث عن فرص التطور وتحقيق زيادة القيمة في خدمة الاستراتيجيات الوطنية. والجدير بالاهتمام أن «فترة الخطة الخمسية الخامسة عشرة» ستشهد تسارعاً في بناء منظومة الصناعات الحديثة في الصين، وتكاثر وتضخم الصناعات الناشئة وصناعات المستقبل، ما سيمنح قطاع التأمين مساحة واسعة لتوسيع الأعمال. فعلى سبيل المثال، خلال التطور واسع النطاق للصناعات الناشئة مثل الطيران والفضاء واقتصاد الطيران منخفض الارتفاع، يمكن للتأمين أن يؤدي دور ضمان المخاطر، كما يمكنه أيضاً استكشاف فرص استثمار طويلة الأجل.

ثانياً، يجب تعزيز التكامل بين الأصول والخصوم، ورسْم حد أدنى للتشغيل السليم والمتّزن. وفي الوقت الذي تُغتنم فيه فرص القطاع، ينبغي على شركات التأمين أن تدرك بوضوح التحديات المحتملة مثل هبوط مركز أسعار الفائدة في السوق. وتتطلب هذه المرحلة مزيداً من تعزيز إدارة مواءمة الأصول والخصوم. على جانب الخصوم، يتم تحسين هيكل المنتجات مع جعل القيمة في القلب، مع التشدد في منع مخاطر الخسارة بسبب فروقات العائد. وعلى جانب الأصول، يتم الالتزام بمفهوم «المال الطويل للاستثمار الطويل»، وزيادة تخصيص الأصول من فئة الأسهم والأصول البديلة، بما يرفع من ثبات العوائد طويلة الأجل.

وأخيراً، يتم تعميق منهج الابتكار المحرّك للطلب، وإطلاق دافع النمو طويل الأجل. وفي الوقت الحالي، كثّرت العديد من شركات التأمين استثماراتها في التكنولوجيا، كما قدمت استراتيجيات مثل «All in AI» أو «AI in All». وفي المستقبل، ينبغي على شركات التأمين تعميق اندماج التكنولوجيا مع أعمال التأمين، عبر توظيف الذكاء الاصطناعي لتحسين كامل سير العمل في كل الأعمال، والابتكار في أشكال المنتجات، واستكشاف تجديد نماذج الخدمة، بما يدفع إدارة المخاطر من «التعويض بعد وقوع الضرر» إلى «الوقاية قبل وقوع المخاطر وتقليل الكمية أثناء وقوعها»، حتى تصبح التكنولوجيا فعلاً المحرك الجوهري للتطور عالي الجودة للقطاع.

وعند الوقوف على نقطة بداية جديدة، وبالنظر إلى «فترة الخطة الخمسية الخامسة عشرة»، لا يمكن لشركات التأمين إلا أن تستقبل بنشاط استراتيجية التنمية الوطنية، وأن تعزز إدارة التكامل بين الأصول والخصوم، وأن تعمّق الابتكار التكنولوجي واندماج التكنولوجيا مع الأعمال، وذلك لتحقيق قفزة من «نمو أقساط التأمين» إلى «نمو القيمة»، والمساهمة بقوة مالية أكثر رسوخاً في بناء التحديث على الطريقة الصينية.

 منصة التعاون من Sina لفتح حسابات العقود الآجلة: آمن وسريع وسهل مع ضمانات


		
		
		

		

		
		تصريح Sina: هذه الرسالة منقولة من وسائط التعاون لدى Sina، وقد نشرت شبكة Sina هذا المقال لأغراض نقل مزيد من المعلومات، ولا يعني ذلك أنها توافق على وجهات نظره أو تؤكد صحة ما ورد فيه. محتوى المقال مخصص فقط للرجوع، ولا يشكّل نصيحة استثمارية. يتحمل المستثمرون المسؤولية عن أي تصرف يقومون به وفقاً لذلك، وتكون المخاطر على عاتقهم.

كم هائل من المعلومات، وتفسير دقيق، كل شيء متاح عبر تطبيق Sina Finance APP

المسؤول: GAOJIA