شركة招商 للأوراق المالية تحقق صافي ربح قدره 12.3 مليار يوان وتحقق رقمًا قياسيًا تاريخيًا جديدًا، وإدارة الثروات تتصدر مصادر الدخل، وتحقيق ثلاث اختراقات رئيسية في بناء وساطة الذكاء الاصطناعي

اسأل AI · كيف يساعد نموذج الرقمنة في إدارة الثروات على زيادة AUM بنسبة 29%؟

Cailianxin 3/28 (خبر من مراسل تشاو شينغروي) أعلنت شركة تشاو شونغ للأوراق المالية في 27 مارس الماضي عن التقرير السنوي لعام 2025. وقد حافظت الإيرادات على نمو متواصل لثلاث سنوات، وبلغ الربح مستوى قياسيًا تاريخيًا جديدًا، كما حقق تخطيط التكنولوجيا المالية اختراقًا محوريًا.

تُظهر بيانات التقرير السنوي أن شركة تشاو شونغ للأوراق المالية حققت في عام 2025 إيرادات قدرها 249.7 مليار يوان، بزيادة 20% على أساس سنوي، مع استمرار تحقيق النمو لثلاث سنوات متتالية؛ كما حققت إجمالي أرباح قدرها 24.97B يوان وصافي أرباح قدره 14.08B يوان، بارتفاع سنوي قدره 25% و19% على التوالي، وسجلت كلاهما مستويات قياسية تاريخية جديدة.

على مستوى الأعمال، حققت الشركة عدة مؤشرات محورية تقدمًا مزدوجًا في الجودة والكفاءة، مع تجاوزات في الترتيب. ووفقًا لبيانات السوق التي تم الإفصاح عنها حتى الآن، فإن أعمال “الوساطة المالية” (تداول الأوراق المالية بالوكالة) حققت صافي إيرادات تحت بند تداول/شراء وبيع الأوراق المالية بالوكالة، حيث قفزت إلى المراكز الثلاثة الأولى في الصناعة؛ كما بقيت الترتيبات ضمن المراكز الخمسة الأولى في مؤشرات محورية مثل صافي إيرادات بيع المنتجات المالية بالتوزيع، وحجم أعمال الرهن بالأسهم، وإيرادات الفوائد، وغيرها؛ كما تجاوز إجمالي أعمال الحفظ والتعاقدات الخارجية لأول مرة عتبة 4 تريليونات يوان. وفي مجال الاستثمار المصرفي، ارتفعت ترتيب مؤشرات رئيسية بصورة كبيرة مثل مبلغ وتعداد الأسهم المصدرة بالتغطية للاكتتاب العام الأولي، وكذلك مبلغ وتعداد اكتتابات IPO، إذ يعد ترتيب شركة لتغطية اكتتابات IPO في المركز الرابع هو أفضل أداء خلال السنوات العشر الأخيرة.

أصبحت التكنولوجيا المالية محركًا مهمًا لتنمية عالية الجودة لدى شركة تشاو شونغ للأوراق المالية، وحققت ثلاثة اختراقات رئيسية طوال العام:

أولًا: بناء أول نظام تداول رئيسي في صناعة الأوراق المالية يستند إلى بنية سحابية أصلية (Cloud Native)، وتحقيق قيادة تقنية في هندسة النظام؛

ثانيًا: المضي بنشاط في بناء “AI Securities Company” (شركة أوراق مالية مدعومة بالذكاء الاصطناعي)، ودفع تطوير تطبيقات الذكاء الاصطناعي وتحسينها وترقيتها بشكل متواصل؛

ثالثًا: من خلال الدمج العميق لقدرات الرقمنة، دفع المستوى الرقمي للمنصات الرئيسية للأعمال مثل إدارة الثروات وأعمال المؤسسات إلى الارتفاع المستمر، محققًا تكاملًا عميقًا بين التحول الرقمي والقيمة التجارية.

من منظور الأعمال الرئيسية، حققت الغالبية العظمى من القطاعات نموًا في الإيرادات، بينما شهدت الإيرادات من أعمال أخرى تعديلات مرحلية. في عام 2025، حققت الإيرادات من الأعمال الأخرى 22.21 مليار يوان، بانخفاض 12.64% على أساس سنوي.

إدارة الثروات تبني نموذجًا رقميًا جديدًا، AUM ينمو 29% على أساس سنوي لتحقيق رقم قياسي

ومن منظور قطاعات الأعمال، تُعد إدارة الثروات أكبر مصدر لإيرادات شركة تشاو شونغ للأوراق المالية. في عام 2025، حققت هذه الأعمال إيرادات تشغيلية قدرها 12.32B يوان، بزيادة 35.1%، مدفوعة أساسًا بنمو صافي إيرادات رسوم الوساطة لتداول الأوراق المالية بالوكالة.

وفي ظل موجة التحول في إدارة الثروات داخل الصناعة، تسرّع الشركة في بناء نظام رقمي لإدارة الثروات يتمحور حول العميل. وعلى مدار العام، نما AUM في إدارة الثروات بنسبة 29% على أساس سنوي، مُسجّلًا رقمًا قياسيًا جديدًا. وفي الوقت نفسه، واصلت تعزيز بناء فريق مستشاري الثروة، معتمدة على تمكين الذكاء الاصطناعي لبناء نموذج خدمة بنظام العجلتين “AI + إنسان”؛ وحتى نهاية عام 2025 بلغ عدد مستشاري الثروة 1468 شخصًا.

تمددت أحجام الحفظ والتداول داخل الحدود وخارجها بالتوازي وبوتيرة ثابتة. وحتى نهاية ديسمبر 2025، بلغ عدد عملاء التداول المنتظمين لدى الشركة نحو 2097.22 مليون حساب، بزيادة 8.67%؛ وبلغت أصول العملاء لدى الحفظ 5.29 تريليون يوان، بزيادة 23.89%. ومن جانب السوق الخارجي، بلغت أصول العملاء لدى الحفظ في 招证国际 (Zhao Zheng International) 40k دولار هونج كونج، بزيادة 24.64% مقارنةً بنهاية 2024.

وتجدر الإشارة إلى أنه، في ظل خلفية انكماش فروع الصناعة عمومًا، لم تقم شركة تشاو شونغ للأوراق المالية في عام 2025 بإلغاء أي فرع أو وحدة أعمال. وبنهاية العام، كان لدى الشركة إجمالي 14 فرعًا و265 وحدة أعمال، إضافة إلى أنها أقامت ترتيبات مؤسسات خارجية في هونج كونج وكوريا وغيرها، لتغطي شبكة خدماتها الأسواق الرأسمالية الرئيسية عالميًا.

أعمال الاستثمار المصرفي: ترتيب عدد مكتتبي IPO هو الأفضل خلال عشر سنوات، ومشاريع أسهم هونج كونج تحقق نموًا متعددًا

وفيما يخص أعمال الاستثمار المصرفي، أصبح مشروع “羚跃计划” (خطة لينغ يوي) الذي أطلقته شركة تشاو شونغ للأوراق المالية منذ عام 2019 أداةً أساسية لخدمة الشركات الناشئة من نوع العلوم والتكنولوجيا ذات النمو. وحتى نهاية عام 2025، بلغ إجمالي الشركات المودعة في هذا البرنامج 665 شركة، نجحت أكثر من 80 شركة في تحقيق تحويل لأعمال الاستثمار المصرفي، كما استمر تعزيز صفوف الاحتياط.

في عام 2025، شهدت شركة تشاو شونغ للأوراق المالية نموًا كبيرًا في حجم تغطية الاكتتابات المتعلقة بالملكية وعدد المشاريع بالتزامن. وكانت عروض A股 (سوق الأسهم المحلية) لافتة: تم تنفيذ 10 صفقات تغطية لاكتتابات A股 IPO خلال العام، حيث ارتفع الترتيب في الصناعة إلى المركز 4، بزيادة 5 مراكز على أساس سنوي، مسجّلًا أفضل أداء خلال السنوات العشر الأخيرة.

كان نمو IPO في سوق هونج كونج أفضل. ووفقًا لإحصاءات بلومبرغ (Bloomberg)، في عام 2025، أكملت الشركة 7 صفقات IPO في سوق هونج كونج، بلغ مبلغ التغطية 4.22 مليار دولار أمريكي، بزيادة 251.31% على أساس سنوي. كما حقق عدد مشاريع طلبات إدراج أسهم هونج كونج التي قدمتها الشركة إلى بورصة هونج كونج (Hong Kong Exchanges and Clearing) نموًا على مستوى “مرات” مقارنةً بالعام السابق.

صافي إيرادات إدارة الأصول ينمو 12.77% على أساس سنوي، بينما ينخفض الحجم على أساس سنوي

وفي أعمال إدارة الأصول، ركزت招商资管 (Zhao Shang Asset Management) في عام 2025 على تعزيز قدرات الإدارة النشطة، حيث شهدت أحجام إصدار منتجات FOF نموًا ملحوظًا. وبفضل نمو إيرادات أعمال إدارة الصناديق العامة، حققت招商资管 في عام 2025 صافي إيرادات بلغ 20.97M يوان، بزيادة 12.77%.

لكن من منظور حجم إدارة الأصول، اتجه إلى الانخفاض. وحتى نهاية 2025، بلغ إجمالي حجم إدارة أصول招商资管 52.9k يوان، بانخفاض 2.37% على أساس سنوي. ومن بين ذلك، انخفض حجم خطط الإدارة الجماعية بنسبة 66.46% على أساس سنوي، بينما انخفض صافي إيرادات خطط الإدارة الجماعية بنسبة 53.49% على أساس سنوي.

وفي جانب أعمال إدارة الأصول في الخارج، دفعت招商国际资管 (Zhao Shang International Asset Management) إلى تنفيذ إصدار منتجات ETF بشكل أساسي، حيث وصل إجمالي حجم إدارة الأصول في نهاية الفترة إلى 422M دولار هونج كونج، بزيادة كبيرة 107.73% مقارنة بنهاية 2024.

أما قطاع أعمال الصناديق فقد حافظ على تطور مستقر. وحتى نهاية عام 2025، بلغ إجمالي حجم إدارة أصول شركة 博时基金 (Bosera Fund) (بما في ذلك الشركات التابعة) 821M يوان، بزيادة 2.93%؛ وبلغ إجمالي حجم إدارة أصول شركة 招商基金 (Zhao Shang Fund) (بما في ذلك الشركات التابعة) 1.77T يوان، بزيادة 1.63%.

نسبة تغطية تداول العملاء من أصحاب الاستثمارات الخاصة التي تتجاوز المئة مليون تتخطى 90%

استمرت شركة تشاو شونغ للأوراق المالية في عام 2025 في تعميق دفع التحول والتحول الهيكلي في أعمال العملاء من المؤسسات.

وبنهاية فترة التقرير، قامت الشركة بتسريع إدخال منتجات تسوية شركات الأوراق المالية، وحققت الأعمال المرتبطة بتسوية شركات الأوراق المالية نموًا مطردًا في الحجم.

وفي خدمة العملاء في صناديق الاستثمار الخاصة، ركزت الشركة على بناء علامة “私募领航计划” (خطة رواد الاستثمار الخاص). كما نما حجم أصول التداول في الاستثمار الخاص بنسبة 55.41% على أساس سنوي. وحتى نهاية ديسمبر 2025، تجاوزت نسبة تغطية تداول العملاء من الاستثمار الخاص الذين يتجاوز حجم إدارتهم مئة مليار يوان عتبة 90%.

وفي أعمال حفظ صناديق الاستثمار العامة من شركة تشاو شونغ للأوراق المالية عبر الاستعانة بمقدمي خدمات من الخارج، ركزت على بناء دائرة بيئية للـ ETF ضمن الصناديق العامة. وحتى نهاية عام 2025، بلغ عدد منتجات الحفظ الخارجي 33.7k (33.7k) منتجًا، وحجمها 42.8k億元 (4.28 تريليون يوان)، بزيادة 23.72%. ومن بينها، بلغ حجم أعمال الإدارة الإدارية للحافظين في الخارج للصناديق 225.79 مليار دولار هونج كونج، بزيادة 201.50%.

تمكين عميق بالذكاء الاصطناعي لكل خطوط الأعمال، وزيادة استثمار تكنولوجيا المعلومات بنسبة 20.58% على أساس سنوي

لاحظت Cailianxin أن التقرير السنوي لشركة تشاو شونغ للأوراق المالية لعام 2025 يذكر كلمة “AI” بتكرار مرتفع، ويستند إلى بناء “AI证券公司” كمنظور استراتيجي.

وخلال فترة التقرير، مكنت الشركة جميع خطوط الأعمال وإدارة التشغيل بشكل شامل عبر تقنيات النماذج الكبيرة، وتم تنفيذ التحول الرقمي على نحو عميق. في عام 2025، بلغ استثمار شركة تشاو شونغ للأوراق المالية في تكنولوجيا المعلومات 19.08 مليار يوان (حسب نطاق الشركة الأم)، بزيادة 20.58% على أساس سنوي، واحتل حجم الاستثمار مركزًا متقدمًا في الصناعة.

في مجال الأعمال المتعلقة بالثروة، طورت الشركة مساعد تسويق وخدمة “招小顾”، لمساعدة مستشاري الثروة على تحسين جودة وكفاءة الخدمة عبر مراحل مثل التقاط نقاط الاهتمام في السوق، ومساعدة البحث عن المنتجات، وخدمات توزيع الأصول، وتثقيف المستثمرين؛

في أعمال المؤسسات، أنشأت علامة موحدة لخدمة المؤسسات “招商证券机智” (تشاو شونغ للأوراق المالية - ذكي)، وأطلقت مساعد منصة机智 ومربع كنز AI لمديري العملاء في المؤسسات؛ كما قامت في الوقت نفسه ببناء موظف رقمي “托管007”، لتعزيز كفاءة التشغيل في أعمال الحفظ بصورة كبيرة؛

في أعمال الأبحاث، بنت “AI研究所” (معهد أبحاث AI)، لاستكشاف تطبيقات مبتكرة للذكاء الاصطناعي التوليدي في سيناريوهات مثل تفسير التقارير المالية، وكتابة تقارير الأبحاث، ومساعدي الباحثين،… إلخ؛ ومنصة بحث ذكية شاملة بنمط “مكتب عمل بحثي ذكي” تغطي عملية “البحث، والقراءة، والكتابة، والمراجعة” بالكامل لإنتاج محتوى أبحاث المحللين في دورة عمل واحدة؛

وفي أعمال الاستثمار المصرفي، أنشأت نظام عمل استثمار مصرفي ذكي، مع دمج تطبيقات AI مثل المراجعة الذكية للأوراق، والكتابة الذكية لوثائق الاستثمار المصرفي، والتعرف على كشوف بنكية؛

وفي مشاهد العمل المكتبي والتشغيلي، قامت ببناء مساعد خدمة بيانات “招小数” ومساعد مكتبي عام “招小聚”، لتمكين تحسين كفاءة الإدارة في الخط الأول.

(مراسل Cailianxin تشاو شينغروي)