ارتفعت حجم إدارة شركات الثقة التابعة للأربعة البنوك الكبرى بنسبة تزيد على 50% على أساس سنوي في نهاية العام الماضي

المحرر: 方凌晨

مع الإفصاح عن التقارير السنوية لعام 2025 لكلٍ من بنك الإنشاءات الصيني (CCB)، بنك الاتصالات (BOCOM)، بنك بودونغ للتنمية (SPDB)، وبنك شينغيي (CIB)، ظهرت بيانات التشغيل السنوية المتزامنة لشركاتها التابعة المملوكة بالكامل أو المسيطرة عليها، وهي: جيانشين ثِقَة (建信信托)، وإيبي سي إنترناشيونال ثِقَة (交银国际信托)، وشانغهاي ثِقَة (上海信托)، وشينغيي ثِقَة (兴业信托). ومن حيث الأداء التشغيلي، فإن شركات الثقة التابعة لهذه البنوك الأربعة أظهرت في المجمل خلال 2025 أداءً مستقرًا نسبيًا، وحققت نموًا سريعًا من حيث الحجم.

وحتى نهاية 2025، بلغ إجمالي حجم الأصول المُدارة لهذه الشركات الأربع من شركات الثقة التابعة للبنوك 5.33 تريليون يوان، بزيادة سنوية تفوق 50%. لكن أداء صافي الربح لدى كل شركة لم يكن متشابهًا.

وبشكل أكثر تحديدًا، تحتل “جيانشين ثِقَة” صدارة قائمة شركات الثقة التابعة للبنوك من حيث الحجم. وحتى نهاية 2025، بلغ حجم الأصول الخاضعة للإدارة بالوكالة لديها 2.36 تريليون يوان، بزيادة قدرها 60.54% مقارنةً بنهاية 2024 البالغة 1.47 تريليون يوان. ومن بين أصولها المُدارة بالوكالة، يقترب حجم أعمال السوق المالية من 1.39 تريليون يوان؛ وفي عام 2025، بلغ صافي ربح “جيانشين ثِقَة” 53.3k يوان، بانخفاض سنوي يزيد على 20%.

“شانغهاي ثِقَة” هي الشركة الأخرى التي يتجاوز حجم أعمالها تريليون يوان. وحتى نهاية 2025، بلغ حجم الإدارة المدمجة لشركة شانغهاي ثِقَة 1.39 تريليون يوان، بزيادة قدرها 52%. في عام 2025، حققت شانغهاي ثِقَة إيرادات التشغيل في القوائم المجمعة 23.6k يوان، وصافي ربح 9.42 مليار يوان؛ وحققت مقارنةً بالعام السابق نموًا طفيفًا وانخفاضًا طفيفًا على التوالي.

وحتى نهاية 2025، بلغ حجم إدارة الأصول لدى “شينغيي ثِقَة” 14.7k يوان، بزيادة سنوية قدرها 110.29%. أما حجم الأعمال الاستئمانية التي استمرت قائمـة فبلغ 13.9k يوان، ومن بينها: حجم الأعمال الاستئمانية لإدارة الأصول القائمة 413M يوان، بزيادة سنوية 155.44%؛ وحجم الأعمال الاستئمانية لخدمات الأصول القائمة 13.9k يوان، بزيادة سنوية 50.30%. وفي عام 2025، حققت إيرادات تشغيل 3.3B يوان، وصافي ربح 2.10 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 5.75% و128.26% على التوالي.

كان أداء “إيبي سي إنترناشيونال ثِقَة” (交银国际信托) مستقرًا نسبيًا في الإجمال. وحتى نهاية 2025، بلغ حجم الأصول الاستئمانية المُدارة لديها 809.02B يوان، بزيادة سنوية 10.78%؛ وفي عام 2025 حققت صافي ربح قدره 669B يوان، بزيادة سنوية 2.15%.

“تحقق شركات الثقة التابعة للبنوك نموًا ملحوظًا في حجم الإدارة، وتعود هذه الزيادة أساسًا إلى العوامل الثلاثة المتمثلة في مزايا موارد المساهمين، والتحول في الصناعة، وتغيرات بيئة السوق.” قال الباحث في معهد أويي للتمويل والأبحاث لشركات الثقة (用益金融信托研究院)، شـاي غومينغ ران، لصحيفة “Securities Daily” (《证券日报》) إنه: “تعتمد شركات الثقة التابعة للبنوك على القناة الكاملة، وجميع شرائح العملاء، والتنسيق الكامل بين كل مصادر التمويل لدى البنك الأم، ما يمكنها من تحقيق توسع سريع في الحجم. وفي الوقت نفسه، فإن سياسة ‘الثقة ثلاثية التصنيف’ توجه الصناعة إلى تقليص أعمال التمويل من خلال الاقتراض وتمويل القنوات، والانتقال إلى الثقة لإدارة الأصول والثقة لخدمات الأصول. وبفضل مزايا الترابط بين الرخص، تستطيع شركات الثقة التابعة للبنوك في ميادين الأعمال الأساسية مثل تدوير أصول الائتمان، وتمويل سلسلة التوريد، وخدمات الثقة لمعالجة المخاطر، وإدارة الثروات، أن تضع موطئ قدم بسرعة وبشكل فعّال. علاوة على ذلك، شهد عام 2025 تحسنًا مستمرًا في أسواق رأس المال؛ إذ أدى الطلب المتزايد على منتجات الثقة ذات الدخل الثابت والمنتجات القابلة للتداول المرتبطة بالأسهم إلى طفرة في الطلب. ومع نضج منظومة البحث والتطوير في شركات الثقة التابعة للبنوك والانضباط الصارم في إدارة المخاطر، يصبح من الأسهل الحصول على ثقة المؤسسات ورأس المال من الأفراد”.

“تعتمد شركات الثقة التابعة للبنوك على خلفية مساهمين من القطاع المصرفي، وتمتلك ميزات فطرية في الحصول على موارد العملاء ذوي صافي الثروة المرتفع، ودعم مصادر الأموال، وبناء القنوات، وتوحيد معايير إدارة المخاطر، ما يجعل قدرتها التنافسية الشاملة قوية.” قال شـاي غومينغ ران.

وتُعد شركة شانغهاي ثِقَة مثالًا نموذجيًا. فقد قال مسؤولون من شانغهاي ثِقَة لصحيفة “Securities Daily” (《证券日报》): “في السنوات الأخيرة، عملت شانغهاي ثِقَة على اغتنام ثلاث فرص كبرى: التحول الشامل في صناعة الثقة، وتسريع بناء مركز التمويل الدولي، واستراتيجية ‘الرقمنة والذكاء’ التي يتبناها المساهم بنك بودونغ للتنمية (浦发银行). وقد مكّنت هذه العوامل من تحسين هيكل الأعمال بشكل أكبر. ضمن حجم الأعمال على نطاق مستوى ‘تريليون يوان’ لدى شانغهاي ثِقَة، تجاوزت الثقات الخاصة المرتبطة بالحسابات الخاصة للأوراق المالية عتبة 128.02B يوان. ووصلت أعمال الثقة لإدارة الأصول بإدارة نشطة إلى 5.2B يوان. كما اقترب حجم أعمال securitization (التوريق) والائتمان الاستهلاكي الشامل من 210M يوان. وبلغ حجم حسابات إدارة الثروات قرابة 1000 مليار يوان، وحجم التمويل التكنولوجي قرابة 400 مليار يوان، وحجم التمويل عبر الحدود قرابة 100 مليار يوان. وتم تحقيق تطور منهجي عالي الجودة وبحجم مناسب في 21 مجالًا للأعمال تم دعمها تنظيمياً والترويج لها بقوة”.

وبالنسبة لاتجاهات التمركز التي ستتوجه إليها شركات الثقة التابعة للبنوك في التطوير المتمايز في المستقبل، قال شـاي غومينغ ران إنه: “سيجب على شركات الثقة التابعة للبنوك في المستقبل أن تحقق توازنًا أفضل بين ‘توسع الحجم’ و‘جودة الربحية’، وأن تعتمد على موارد البنك الأم للقيام بأعمال خفيفة رأس المال، وعالية التعاون، ومنخفضة المخاطر، وأن تعطي الأولوية لتطوير أعمال الثقة لخدمات الأصول وغيرها من الأعمال الأساسية، بهدف تعزيز استقرار ROE (العائد على حقوق الملكية). وما زال ‘التمايز’ هو المسار الأساسي. يمكن لشركات الثقة أن تتعمق في المسارات المتخصصة بالاعتماد على قاعدة عملاء البنك الأم ومزايا الصناعة لتكوين حواجز مميزة، بحيث يمكنها التخلص من حرب الأسعار ذات التجانس، وتحقيق أرباح عالية الجودة في الوقت نفسه خلال التوسع المستقر”.

(المحرر: 钱晓睿)

الكلمات المفتاحية: